Finansiniai ištekliai - visos Rusijos Federacijos pajamos ir išlaidos,

jos subjektai, savivaldybės o savininkas -

esamus dalykus.

Yra šios pagrindinės kryptys

investuoti finansinius išteklius:

1) ūkio struktūrinio pertvarkymo finansavimas

ki, siekiant ugdyti aukščiausio prioriteto įgūdžius

lentos;

2) mokslinių tyrimų finansavimas ir finansinė parama

intensyviomis technologijomis ir jomis paremta gamyba

nacionaliniai žaliavų ištekliai;

3) naujų perspektyvių konkurencingų finansavimas

pajėgioms pramonės šakoms, sritims ir asmenims

gamyba;

4) finansavimo išlaidos, susijusios su plėtra

negamybinė infrastruktūra, reprodukcija

vadovavimas darbo jėga, kelti savo kvalifikaciją

mokslo plėtra, profesinis mokymas

personalo tobulėjimas ir orientacija į naujas technologijas.

Yra įvairių svertų reguliuoti išteklius

ekonomikos pelėdos. Makro lygyje tokie svertai

yra finansų sistemos grandys: biudžetinės

sistema, kredito sistema, draudimas ir kt.

Pagrindinis lėšų šaltinis yra

šalies nacionalinių pajamų – naujai sukurtos

kaina. Jis paskirstomas pagal būtinųjų medžiagų kainą

blausus ir perteklinis produktas. Būtinas pro-

produktas ir dalis pertekliaus yra reprodukcijos fondas

darbo jėgos valdymas. Likusi dalis yra fondas

kaupimas.

Finansiniai ištekliai susideda iš trijų šaltinių:

1) valstybės biudžete sukauptos lėšos

reaktyvinė sistema;

2) ištekliai iš nebiudžetinių fondų;

3) pačių įmonių gauti ištekliai (at

realybė, nusidėvėjimas).

Ištekliai gali būti centralizuoti (valst

gamtiniai) ir decentralizuoti (ekonominiai ištekliai).

esami dalykai).

Pagrindinė reprodukcijos reguliavimo priemonė

proporcijas individualios įmonės lygmeniu

tiya, - įmonių finansai. Veikimas

materialaus dauginimosi sferoje jie tarnauja

gyvuoja gamybinio turto apyvarta. Fi-

nepatenkinti įmonės finansiniai poreikiai

įkainota ir finansuojama iš biudžeto, generuoti

nuolatinis noras gauti išteklius iš centrinės

vadinami fondais.

Įmonių finansiniai ištekliai yra bendrai

pajamų ir įplaukų visuma

verslo subjekto užsakymu.

Finansiniai ištekliai skirti:

1 finansinių įsipareigojimų vykdymas;

išplėstinio dauginimo išlaidų padengimas;

materialinis darbuotojų skatinimas.

Verslo subjektams pagrindinis piniginis

lėšos yra kaupiamasis fondas, fondas

vartojimo ir finansinio rezervo fondas.

Decentralizuoti ištekliai klasifikuojami -

1) nuosavas ir pritrauktas (pelnas, nusidėvėjimas,

grynieji pinigai apyvartoje, pardavimo pajamos

turtas, pelnas iš darbų ir paslaugų, viskas

mokėtinų sumų rūšys);

2) skolintos (ilgalaikės ir trumpalaikės paskolos

bankai, lėšos iš įvairių finansinių institucijų;

3) perskirstymo tvarka gauti ištekliai

nia (draudimo kompensacija, valstybės subsidijos,

subsidijos).

Atsiranda finansinių išteklių reguliavimas

trimis formomis:

^savarankiškas finansavimas;

2) skolinimas;

3) valstybės finansavimas.

Siųsti savo gerą darbą žinių bazėje yra paprasta. Naudokite žemiau esančią formą

Studentai, magistrantai, jaunieji mokslininkai, kurie naudojasi žinių baze savo studijose ir darbe, bus jums labai dėkingi.

Paskelbta http://www.allbest.ru/

KURSINIS DARBAS

tema: „Įmonės finansiniai ištekliai“

Įvadas

1. Finansinių išteklių samprata

2. Grynųjų pajamų, kaip pagrindinio finansinių išteklių šaltinio, samprata

3. Finansinių išteklių šaltiniai

4. Finansinių išteklių rūšys

5. Įmonės finansinių išteklių formavimas

6. Pagrindinės finansinių išteklių naudojimo kryptys

Išvada

Bibliografija

INAtliekant

Ekonominėje literatūroje sąvoka „finansiniai ištekliai“ neturi vienareikšmio aiškinimo. Kai kuriuose literatūriniuose šaltiniuose tai reiškia „valstybės, įmonių, ūkinių organizacijų ir įstaigų disponuojamus pinigus, naudojamus išlaidoms padengti, įvairiems fondams ir rezervams formuoti“. Yra ir kitas apibrėžimas: „Finansiniai ištekliai suprantami kaip piniginės pajamos ir įplaukos, gautos verslo subjektų ir valstybės rankose ir skirtos finansiniams įsipareigojimams vykdyti, išlaidoms plečiam dauginimuisi ir ekonomikos skatinimui“.

Finansiniai ištekliai skirti: finansiniams įsipareigojimams biudžetui, bankams, draudimo organizacijoms, medžiagų ir prekių tiekėjams vykdyti; patiriamos išlaidos gamybos plėtrai, rekonstrukcijai ir modernizavimui, naujo ilgalaikio turto įsigijimui; įmonės darbuotojų atlyginimas ir materialinis skatinimas; kitų išlaidų finansavimas.

Pakankamų finansinių išteklių prieinamumas, jų efektyvus naudojimas, iš anksto nulemia gerą įmonės finansinę padėtį – mokumą, finansinį stabilumą, likvidumą. Šiuo atžvilgiu svarbiausias įmonių uždavinys – rasti rezervų savo finansiniams ištekliams didinti ir efektyviausiai juos panaudoti, siekiant pagerinti visos įmonės efektyvumą.

Efektyvus finansinių išteklių formavimas ir naudojimas užtikrina įmonių finansinį stabilumą ir užkerta kelią jų bankrutavimui. Rinkos sąlygomis įmonių finansų būklė domina tiesioginius ekonominio proceso dalyvius.

Pagrindinis įmonių tikslas rinkos aplinkoje – tenkinti socialinius poreikius, gauti pelną ir užtikrinti savo finansinį stabilumą.

Kad pasiektų šį tikslą, įmonės turi:

Racionalus gamybos išteklių naudojimas, atsižvelgiant į jų pakeičiamumą;

Sukurti įmonės elgesio strategiją ir taktiką bei jas koreguoti pagal esamas aplinkybes;

Rūpintis darbuotojais, kelti jų kvalifikaciją, gerinti gyvenimo lygį, kurti palankų socialinį-psichologinį klimatą darbo jėgoje;

Užtikrinti įmonės konkurencingumą, vykdyti lanksčią kainų politiką, diegti naujų dalykų į gamybą, darbo organizavimą ir valdymą.

Šio darbo tikslas – išanalizuoti įmonės finansinių išteklių valdymą kaip įrankį finansinei būklei gerinti ir situacijai stabilizuoti.

Tyrimo objektas – įmonės finansiniai ištekliai.

Atliekant šį darbą buvo naudojami specialūs literatūros šaltiniai: finansų žinynai, vadovėliai ir kiti šaltiniai. Analizės pagrindu buvo naudojami balanso duomenys ir kitos ataskaitų formos.

pajamų šaltinis finansinis išteklius

1. Finansinių išteklių samprata

Finansiniai ištekliai – tai valstybės, savivaldybių ir verslo subjektų disponuojamų piniginių išteklių dalis, naudojama išplėstinei reprodukcijai, gyventojų sociokultūriniams poreikiams tenkinti ir valstybei savo tikslams pasiekti.

Finansinių išteklių apimtis ir struktūra tiesiogiai priklauso nuo gamybos išsivystymo lygio: kuo didesnis gamybos mastas ir didesnis jos efektyvumas, tuo didesni dydžiai sutelkė ir panaudojo finansinius išteklius.

Finansinių išteklių didinimo pagrindas yra gamybos augimas ir tobulinimas.

Ūkio subjektų finansinių išteklių tyrimo aktualumą lemia finansų mokslo evoliucijos logika, įžengusi į decentralizuotų finansų funkcionavimo integracijos procesų sąlygomis taikomųjų aspektų aktyvaus tyrimo ir plėtros etapą. Dėl istorinės specifikos finansų mokslo bruožas buvo išsamus socializmo planinės ekonomikos valstybės finansų tyrimas, o verslo subjektų finansų funkcionavimo klausimai dažnai likdavo nepakankamai išnagrinėti.

Įmonių finansinių išteklių kategorijos tyrimas leido suformuluoti originalią šios svarbiausios finansinės kategorijos viziją. Kalbame apie vykstantį sisteminį simbolinės finansinių išteklių sąnaudų pobūdžio aiškinimo tyrimą. Iš to tampa aišku, kad autoriaus interpretacija remiasi kategoriškomis finansų charakteristikomis, todėl gali būti laikoma jų esmės išvestiniu ir tokiu atveju visiškai pagrįsta ir ekologiška.

Visos šiandien aptinkamos alternatyvios tiriamos sąvokos interpretacijos nėra pagrįstos pradine finansų kategorija ir šiam mokslui būdingomis objektyviomis savybėmis bei pamatinėmis prielaidomis. Paprastai jie siejami arba su pinigų sąvoka (kuri, pirma, supaprastina „pinigus“ - ekonomikos teorijos kategoriją, arba su finansų mokslo kategorija, tada stebime grubų įvairių mokslų sąvokų pakeitimą), ir, antra, neatsižvelgiama į objektyvių požymių ir finansinių požymių visumą) arba su ūkio subjekto nuosavomis lėšomis (kas apskritai ne tik neatskleidžia tiriamos kategorijos esmės, bet ir veikiau vieną). -šališkai apibūdina jų turto pobūdį), arba su jo pajamomis, santaupomis, įplaukomis (kas taip pat akivaizdu, neatskleidžia jų prigimties, o tik ribotai parodo šaltinio formą).

Bet kokiame moksliniame tyrime labai svarbu nustatyti studijų dalyką - tai yra finansiniai ištekliai ir šalies ūkio įmonių finansiniai santykiai. Pagrindinės prielaidos, kuriomis grindžiama medžiagos pateikimas, yra šios:

Finansinių išteklių sąnaudų interpretavimas;

Finansinių išteklių įvertinimas sisteminio požiūrio požiūriu (studijų metodas);

Sisteminis požiūris apima adaptyvios koncepcijos (sistemos elgesio formos) įgyvendinimą;

Taikomoji verslo vertinimo kryptis yra sistemos efektyvumo vertinimo įrankis.

Būtinybę taikyti sisteminį požiūrį į įmonių finansinius išteklius pirmiausia lemia noras išsamiau ir moksliškiau atskleisti tiriamos kategorijos esmę daugelyje bendrųjų finansinių ir ekonominių. Būtent sisteminiame požiūryje įžvelgiamas nedviprasmiškumas ir kartu įvairiapusiškumas, studijų daugiamatiškumas, teorinis įmonių finansinių išteklių kategorijos supratimas, nusistovėjusių sąvokų tarpusavio ryšys, daugelio esamų problemų ir prieštaravimų sprendimas. specializuotų žinių apimties padidėjimas ir tarpdisciplininių santykių komplikacija, galimų tolesnių konstrukcijų perspektyvos ir nuoseklumas.

Žinoma, kaip ir bet kuri teorija turi nemažai ribojančių savybių (tiesą sakant, be jų ji nebūtų galėjusi įvykti), o sisteminis požiūris yra kiek netobulas. Tuo pačiu metu jis turi didelių perspektyvų - ypač jis gali pasirodyti mokslinis pagrindas tolesnės įvairių krypčių raidos integravimas. Taip pat pažymime, kad sisteminio požiūrio rėmuose prasminga įgyvendinti pritaikomumo sampratą, nes sistemų tyrimo tikslas yra tyrėjo noras suvokti objektyvius sistemų funkcionavimo dėsnius ir jų pritaikymą praktikoje.

Taigi tyrimo koncepcija apima nuoseklų finansų mokslo raidos tyrimą (kaip neatskiriamą bet kokių mokslinių tyrimų dalį), įmonės finansinių išteklių sistemą (iš esmės įgyvendinamos mokslo krypties pagrindą), finansų sistemą. šalies ūkio įmonių ištekliai (siekiant visapusiškai atskleisti nagrinėjamą kryptį), įmonių sąnaudų santykių formos sistemoje (per kurią realizuojama elementų sąveika - šalies ūkio įmonių finansinių išteklių sistemos), vertinimas. įmonės vertės (kaip logiška sistemoje įvykusių sąnaudų paskirstymo efektyvumo vertinimo išvada).

Taigi, būtent su tokiu finansinių išteklių aiškinimu yra nuosekli medžiagos pateikimo logika – nuo ​​finansų mokslo evoliucijos tyrimo (ir šiuolaikinio domėjimosi finansiniais ištekliais, kaip materialiais ūkio subjekto vertybinių santykių nešėjais) iki verslo vertės įvertinimas (kaip šių santykių rezultatas).

Apibrėžkime, kad finansiniais ištekliais turime omenyje esamas ir potencialias lėšas, kurios prireikus gali būti panaudotos kaip paskirstytos vertės požymiai, t.y. grynieji pinigai, negrynoji pinigų forma, vertybiniai popieriai ir tt Pabrėžkime, kad yra nekintanti esmė (paskirstoma vertė) ir yra įvairių jos pasireiškimo formų (kas priimama kaip ženklas), realizuojančių paskirtį (funkcinę).

Atskirkime finansinių išteklių ir finansinių priemonių sąvokas. Finansinis turtas – tai lėšos, kurias įmonė gali iš karto panaudoti kaip vertės požymius, apibūdinančius jos judėjimą. Apibūdinant einamąją veiklą patartina vartoti priemonių sąvoką. Pavyzdžiui, įmonė gali turėti finansinio turto, kurį sudaro pinigai (pinigais ir sąskaitose) ir vyriausybės vertybiniai popieriai.

Finansiniai ištekliai yra talpesnė sąvoka, apimanti kartu su finansiniais ištekliais (einama veiklai užtikrinti) ir potencialiais, kuriuos prireikus galima gauti (ar ateityje, arba su tam tikra nuolaida parduodant įmonės turtą). Ši nuostata grindžiama tuo, kad įmonės veikla neapsiriboja esamu laiku ir gali būti planuojama ateičiai. Beje, sąvoka „išteklius“ jau turi tam tikrą tikslą. Šiuo atveju išteklius gamybinei veiklai palaikyti, o jei kalbame apie gamybos ciklų kartojimą, tai yra įmonės reprodukcinės veiklos finansavimo šaltinis (čia turime omenyje perspektyvi veikla verslo subjektas), kuris apima visų rūšių išteklius.

Prieš pereinant prie esminio kuriamos kategorijos svarstymo, patartina susipažinti su finansų mokslo raida, formavimosi ir raidos etapais. Žinoma, bus naudinga žinoti didžiausių ekonomistų, turėjusių lemiamą įtaką šiai mokslo krypčiai, pavardes ir pažiūras. Neišsiaiškinus istorinio finansų mokslo aspekto, nebus holistinio supratimo apie jo komponentų raidą, raidos logiką ir veiksnius, nulėmusius finansų imanentiškumą.

Žinios apie pagrindinius vystymosi etapus leis mums susidaryti išsamiausią ir logiškai išsamiausią finansų mokslo, kaip savarankiškos ekonominių žinių šakos, išgyvenusios sudėtingą ir prieštaringą mokyklų ir mąstymo mokyklų evoliuciją, vaizdą. Taip pat atkreipiame dėmesį į žmogaus veiklos ekonominės sferos dinamiškumą, šiuolaikinėje pasaulio santvarkoje vykstančius globalios integracijos procesus, sudėtingumą. ekonominius ryšius, taip pat reikšminga finansų įtaka politiniams ir socialiniams procesams visuomenėje (įskaitant ekonominio saugumo, terorizmo grėsmės ir kriminalizavimo aspektus) lemia daugelio klausimų atvirumą ir nuolatinius mokslinius tyrimus, siekiant kuo visapusiškesnio panaudojimo. finansų mokslo nuostatų ir jo įrankių transformacinėje žmogaus veikloje.

Vienas iš pirmaujančių finansų mokslo teoretikų, Heidelbergo universiteto profesorius K. Rau (1792-1870) išskyrė tris klasikinės finansų teorijos (ankstesnės už neoklasikinę teoriją) raidos laikotarpius: nemokslinę būseną, perėjimą prie finansų teorijos. mokslinis žinių apdorojimas, mokslinis (racionalusis) laikotarpis. Apskritai, neatmesdami šio požiūrio, nemokslinį laikotarpį išskirsime kaip atskirą finansų mokslo raidos etapą – ikimokslinį. Galų gale, griežtai kalbant, jei nemoksliška, tai reiškia, kad nėra jokių, šiuolaikinių pažiūrų požiūriu, tyrinėjamų mokslinių požiūrių, sisteminimų, klasifikacijų, žinių ir reiškinių. Prasmingo, kryptingo mokslinio tyrimo pradžia taip pat žymės naujo finansų mokslo evoliucijos etapo – klasikinės finansų teorijos (būtent teorijos visuotinai priimta prasme) – pradžią.

Kadangi sisteminio požiūrio nuostatų požiūriu bet kuri sistema gali būti vertinama iš posistemio pozicijos didesnėje, logiška, atsižvelgiant į konkretaus verslo subjekto finansinių išteklių sistemą, tirti didesnius, išvestinius darinius – vienos ar kitos šalies ūkio įmonių grupės finansinius išteklius. Čia kalbėsime apie elementų identifikavimą ir jų veikimo ypatybių tyrimą. Taigi sistemos elementai dabar bus įvairių įmonių rinkinių, identifikuojamų pagal tam tikrus požymius, formavimas. Liaudies ūkio įmonių finansinių išteklių sistemos sudėtį pagal elementus galima pavaizduoti tokiais klasifikatoriais:

1. Organizacinės ir teisinės verslo formos;

2. Ūkio sektorių įmonių finansiniai ištekliai (įmonės klasifikuojamos pagal ūkio šakas);

3. Smulkaus ir didelio verslo finansiniai ištekliai (įmonės klasifikuojamos pagal sistemos dydį);

4. Komercinio ir nekomercinio sektorių įmonių finansiniai ištekliai (įmonės klasifikuojamos pagal veiklos tikslą).

Anksčiau išnagrinėtos sisteminio požiūrio nuostatos ir principai, lemiantys vertės judėjimą sistemoje, yra visiškai pritaikomi šiam tyrimų lygiui, nors juos nustatyti kartais bus sunku. Pavyzdžiui, principas, nulemiantis komercinių įmonių prioritetą kurti vertę šalies ūkio lygmeniu, veikia labai aiškiai, tačiau tarp pramonės įmonių tokį vienareikšmišką aiškinimą bus sunku. Arba, pavyzdžiui, įmonių finansinių išteklių sistemos patikimumą šalies ūkyje lemia silpniausia jos grandis (būdinga, be kita ko, sumažėjusi apyvarta, mažas pelningumas) - smulkaus verslo neišsivystymas lemia nepilną finansinių išteklių realizavimą. didelių valdymo formų galimybių ar net pažeidžiamumo. Vadinasi, svarbu žinoti sistemos raidos disbalansą, skirtingus jos sudedamųjų dalių vystymosi tempus. Kitu atveju sistemos, netekusios visų išteklių savo plėtrai (griežta pinigų politika), linkusios jas kompensuoti didindamos nemokėjimus, pakeisdamos juos surogatais (vertybiniais popieriais), o labiausiai pritaikytos iš jų net ir tokiomis sąlygomis kaupia vertę. ir vystytis. Vėlgi, griežta pinigų ir mokesčių politika, atimanti iš įmonių (pavyzdžiui, smulkaus verslo) išteklius (sistemą formuojantis veiksnys), riboja jų vystymąsi ir valstybės ekonomikos augimo tempus. Prasta infrastruktūra taip pat riboja sistemų plėtrą.

Paaiškinkime ir tai, kad svarstant įvairias šio aukštesnio lygio įmonių finansinių išteklių sistemas, prie mums jau žinomų sisteminių ir sąnaudų faktorių veikimo pridedami specifiniai, tačiau daugeliu atžvilgių jie lemia tolesnę finansinių išteklių plėtrą. sistema - pavyzdžiui, organizacinės ir teisinės (jei šios srities rėmuose svarstome sistemą), pramonė ir kt.

Liaudies ūkio įmonių finansinių išteklių sistemos tikslas – užtikrinti valstybės BNP augimą ir maksimaliai patenkinti reprodukcijos poreikius. Valstybės lygiu BNP vertė yra paskirstoma. Būtent tai pasiskirsto tarp ūkio šakų ir ūkio subjektų veiklos sferų įmonių pagal jų dalyvavimą reprodukcijos procese. O jei, metaforomis kalbant, nacionalinis vertybinis „pyragas“ nuolat kepamas, tai sistemos stengiasi gauti didesnį jo gabalėlį (pritraukdamos vertę į savo apyvartą bet kokia turima forma) arba bent jau pagal savo dalyvavimą. joje. Ateityje didesnės vertės turėjimas (dalijimasis pelnu) gali vaidinti, jei norite, mielių, būsimo pyrago komponentų vaidmenį ir paskatinti jo padidėjimą. Perfrazuojant posakį „Pinigai gimdo pinigus“ (T. Fulleris, anglų teologas ir istorikas), galime pasakyti, kad iš vertės atsiranda vertė, o didesnė vertė sukuria didesnę vertę.

Kitas esminis klausimas – nustatyti tarpsisteminių santykių formas. Tokių vertybinių santykių įgyvendinimo formų klasifikacija yra tokia: 1) Piniginė santykių forma; 2) Atsiskaitymai vertybiniais popieriais; 3) Netiesioginė vertės pritraukimo forma; 4) Įmonių restruktūrizavimas kaip vertės didinimo forma.

Tarp išorinių sistemą formuojančių veiksnių reikšmingą vaidmenį atlieka vertybiniai santykiai, kaip vertės formavimo atributas (t. y. finansinių išteklių sistema), nes leidžia pritraukti vertę į sistemą iš išorės, kurios dalis yra priimami pagal suinteresuotumo įmonei požymius (pinigai, vertybiniai popieriai, skola ir kt.) ir formuoja jos finansinius išteklius. Sukurkime finansinių išteklių sąnaudų interpretaciją ir ypač jų „pagrindinę“ klasifikaciją – pagal absoliutaus išteklių prieinamumo laipsnį.

Priėmimas į sistemą viena ar kita priimtina vertės forma leidžia ne tik pritraukti finansinius išteklius ir keisti jų apyvartos greitį, bet ir kaupti bei augti ateityje. Kaštų santykiai, objektyviai būdingi sistemai, siekia tikslo, kartais net nesąmoningo (pavyzdžiui, noras atidėti mokėjimą kitai sandorio šaliai), arba neformalaus, padidinti visos sistemos, viso verslo vertę. Šiuo atveju loginė grandinė turi tokias kraštutines grandis: sistemai tinkamų finansinių išteklių pritraukimas – įmonių restruktūrizavimas kaip būdas padidinti savo vertę. Tai vienos grandinės grandys, jungiančios pradinį (sistemoje turimą vertę) ir galutinį tašką (didžiausią įmanomą kaštų formavimą). Galima sakyti taip: lėšų apyvartos spartinimas reiškia, kad pinigai „traukia“ su savimi naudoti ir suaktyvinti kitus vertės požymius – vertybinius popierius, tauriuosius metalus ir kt., taip paspartindami visų įmonės išteklių apyvartos procesus.

Pabrėžiame, kad čia svarbus vertės judėjimas ir kaupimas, o ne jos materialinė forma, nors svarbi ir pastaroji - išteklius gaunanti sistema, nekokybiška ir jos netenkinanti vertė praranda savo vystymosi tempus, nes yra priverstas dėti pernelyg daug pastangų, kad išlaidas paverstų norima kokybe. „Nelikvidūs“ yra ištekliai, turintys žemos kokybės tam tikros sistemos sąnaudų charakteristikas (vieniems tai yra abejotina skola, o kitiems galbūt vertybiniai popieriai, kurių sistema negali parduoti be didelės nuolaidos arba abiejų). Nelikvidaus turto pavertimas įdomia ar pinigine forma gali turėti didelių išlaidų ir atimti iš sistemos augimo tempus. Jei priimtas ženklas galiausiai nesuteikia vertės padidėjimo ar net atneša nuostolių sistemoje cirkuliuojančiai vertei, tada jis yra perteklinis. Todėl sistema stengiasi į savo apyvartą pritraukti pirmiausia kaštus ir išteklius, jai patogia forma, t.y. ta, kuri apdorojama efektyviausiai.

Žinoma, kaštų santykių ypatumai ir jų kokybės rodikliai turi įtakos sistemos funkcionavimui. Pavyzdžiui, naudojamų išteklių kokybė pirmiausia gali turėti įtakos jų struktūros neproporcingumui, o vėliau pasireikšti vertės judėjimo tarp sandorio šalių sutrikimais. Žemos kokybės ištekliai taip pat gali reikšti galimas problemas (įskaitant sistemos nestabilumą ir mažą likvidumą, atsiskaitymų savalaikiškumo pažeidimus). Šiuo atveju galime kalbėti apie žemą į sistemą tiekiamos energijos kokybę išteklių pavidalu. Savaime suprantama, efektyviai veikianti įmonė nepatiria sunkumų apsirūpindama reikiamos kokybės ištekliais, o tokios sistemos apyvartos ir pelningumo rodikliai rodo jos būtinumą išorinei aplinkai ir prisitaikymo prie jos laipsnį. Tačiau verta nepamiršti, kad naudojant visas įmanomas kaštų santykių formas, sistema plečiasi ir papildo savo elementariąją bazę (net jei ne visada kokybiškų, bet visų turimų išteklių sąskaita), siekdama išlikti. konkuruodama su kitais įgyvendindama savo kryptingos plėtros kryptį.

Kadangi vertė ne tik patenka į sistemą, bet ir iš jos išeina, taip atimdama vidinius funkcionavimo šaltinius ir potencialias augimo galimybes, svarbi tampa finansų kontrolės funkcija, įgyvendinama sistemos stebėjimo procese taikant atitinkamus biudžetus. Tokie biudžetai turėtų atspindėti ne tik visos naudojamų išteklių sistemos būklę (pasirinktu klasifikavimo aspektu), bet ir, jei įmanoma, parodyti didėjantį įmonės sukauptą kaštų potencialą kaip racionalios finansų politikos kriterijų.

Ir galiausiai apie įmonės vertės vertinimą kaip logišką įvykusių vertybinių santykių išvadą. Įmonės finansinių išteklių sistemoje įvykęs judėjimas formavimosi ir naudojimo procesų forma lėmė vertės srautų atsiradimą tarp šalies ūkio įmonių finansinių išteklių sistemos elementų ir taip veikė kaip įmonės sukauptos vertės priežastis. Finansinių išteklių judėjimas (nagrinėtomis formomis) buvo pavaldus sisteminiams vertybių judėjimo principams, o galutinis tikslas buvo vertybinio ugdymo augimas. Vadinasi, įmonės vertės įvertinimas yra paskutinis jos sąnaudų santykių efektyvumo matavimo etapas. Taigi įmonės turimi finansiniai ištekliai (paskirstytos vertės ženklai) galiausiai nulėmė šios sistemos vertės formavimosi dydį (dėl sumaniai valdant esamus vertės požymius) – tai tam tikra prasme yra baigiamoji logika. grandinė, šiuo supratimu, finansinių išteklių apyvartos pradžia ir pabaiga.

Būtent verslo vertės samprata šiandien laikoma viena svarbiausių vadybos mokslo rėmuose mes kalbame apie, visų pirma apie bet kokių valdymo sprendimų teisingumo įvertinimą įmonės vertės augimo požiūriu. Pridurkime ir tai, kad siūloma finansinių išteklių interpretacija (finansinių išteklių valdyme, per sisteminio požiūrio metodiką įgyvendinant adaptyvaus sistemos egzistavimo sampratą) yra pereinamasis ryšys į pagrįstą ir visavertį. kaštų metodo mokslinis pritaikymas verslo vertinimui finansinių santykių srityje.

Įmonės vertės įvertinimas atsako į klausimą, kiek įmonė yra ar galėtų būti verta. Tuo pačiu metu visos suinteresuotos šalys gali turėti skirtingas priežastis vertinti įmonės vertę iš savo interesų laikymosi, ieškoti kompromiso tarp pajamų ir rizikos. Vertinimo taikymo atvejai yra labai įvairūs ir turi įtakos laikiniesiems, erdviniams, organizaciniams ir vadybiniams sistemos egzistavimo aspektams. Pavyzdžiui:

Įmonės vertinimas (uždara, atvira);

Priimtinos (pardavėjo/pirkėjo požiūriu) verslo (jo dalies) pardavimo sandorio kainos nustatymas;

Prognozuojamas hipotetinės verslo vertės (nuo verslo krypčių iki turto kompleksų) įvertinimas ateityje;

Įmonės vertės vertinimas įgyvendintų jos restruktūrizavimo priemonių požiūriu;

Naujų organizacinių subjektų (dukterinių įmonių), vykstančių po komplekso restruktūrizavimo, savikainos įvertinimas;

Finansų valdymo efektyvumo, jo formų, metodų, priemonių vertinimas;

Įmonės finansinių santykių efektyvumo (ir atskirų jų elementų, susijusių, be kita ko, susijusių su įvairiais sandorio elementais (debitorinės sumos, vertybinių popierių pardavimas, turto pardavimas ir kt.))) rinkoje įvertinimas ir kt.

Taigi įmonės vertės vertinimas gali būti pradinė ir paskutinė efektyvaus jos vertės srautų finansų valdymo stadija.

Taigi, kaip parodė finansinių santykių ir šiuolaikinių įmonių finansinių išteklių funkcionavimo ypatybių tyrimas, šios kategorijos svarba šiuolaikinėje finansų pasaulio santvarkoje didėja, o jei anksčiau akcentas buvo matomas prekių ir paslaugų judėjime. tarptautinį darbo pasidalijimą, dabar jis perkeliamas į universalesnį atitikmenį, pradinių ir galutinių interesų verslo subjektai – finansiniai ištekliai, kurių reikšmę taip pat lemia pasaulyje vykstantys globalizacijos ir kapitalo centralizacijos procesai, noras pažinti, kontroliuoti ir valdyti (taip pat ir tolimiausioje ateityje) kuriamą vertę. Todėl nagrinėsime ne tik atskiro ūkio subjekto sistemą, bet ir aukštesnę tvarką - šalies ūkio įmonių finansinių išteklių ir sąnaudų santykių sistemą.

Natūralu, kad šiame etape ne visi įmonių finansinių išteklių funkcionavimo ir sąnaudų santykių šalies ūkyje klausimai galėtų būti nagrinėjami, o to priežastis – sisteminiam požiūriui būdingos galimybės. Su dideliu pasitikėjimu galima pasakyti vieną dalyką – sisteminis požiūris į įmonių finansinius išteklius turi teisę egzistuoti, yra labai perspektyvus ir logiškas. Be to, būtent šį požiūrį mes matome kaip pradinį, pereinamąjį prie mokslinio tolimesnių pozicijų tyrimo. Pats sisteminio požiūrio į nagrinėjamo subjekto tyrimą naudojimas taip pat gali skirtis - nuo „primityvaus“, pradiniai etapai skilimas į labai sudėtingas, daugiaaspektes sistemų struktūras, organiškai diversifikuotas į kitas ekonomines kategorijas. Bet kuriuo atveju, tiriamojo subjekto santykį su kitais idealiai galima nagrinėti sisteminio požiūrio požiūriu, kai tiriama naujai suformuota sistema, jos struktūrinių dalių santykis ir funkcionavimas kaip visumos formavimosi dalis.

Sudėtingumas, universalumas sistemų tyrimai, nesugebėjimas aprėpti visko iš karto paaiškina kai kurių šios temos aspektų nutylėjimą. Taigi, už darbo ribų (kaip sakoma, „tobulų dalykų nebūna“) išliko šie perspektyvūs tyrimų objektai:

Įmonių finansų ir veiklos organizavimo ypatumai, kai finansiniai ištekliai įgyvendina savo funkcijas;

Sistemos egzistavimo cikliškumas;

Sistemos veikimo pritaikomumas.

Gautas įgyvendinto sisteminio požiūrio nuostatas ir koncepcijas galima išdėstyti taip:

Finansinių išteklių sąnaudų interpretavimas yra sąnaudų valdymo ir verslo vertinimo atskaitos taškas;

Finansinių išteklių valdymas (taikomasis aspektas) įgyvendina sistemos finansinio augimo (verslo vertės augimo) mechanizmą;

Sistemai turi būti būdingas sinergijos principas;

Sistemos egzistavimas lemia adaptyvaus jos elgesio modelio įgyvendinimą (pritaikomumo samprata).

2. Grynųjų pajamų, kaip pagrindinio finansinių išteklių šaltinio, samprata

Įmonių finansavimas yra svarbi respublikos finansų sistemos dalis. Jie yra pagrindinė socialinės gamybos grandis, kurioje sukuriama materialinė ir nemateriali nauda bei formuojama didžioji dalis šalies finansinių išteklių. Atsižvelgiant į aptarnaujamų socialinės gamybos sferų pobūdį, įmonės finansai skirstomi į materialinės gamybos ir negamybinės sferos finansus. Finansai materialinės gamybos sferoje turi bruožų, apibūdinančių ekonominį finansų pobūdį kaip visumą. Kartu jie turi specifinių savybių, kylančių iš ekonominio valdymo ypatumų ir čia atsirandančių paskirstymo santykių pobūdžio.

Materialinės gamybos srityje gaminamos prekės, jos organizacinės struktūros pagrindą sudaro įmonės, asociacijos, asociacijos. Štai kodėl svarbi savybė finansavimas šioje srityje yra jų tiesioginis ryšys su pirminių pajamų formavimu ir tikslinių lėšų panaudojimu vidaus ūkiniams tikslams. Finansai materialinės gamybos srityje tiesiogiai tarnauja vertės kūrimo procesui ir yra nenutrūkstamos gamybinio turto apyvartos sąlyga.

Paskirstymo objektas įmonėje yra pajamos iš produkcijos pardavimo. Pagal jo paskirstymą formuojamas įmonės einamųjų sąnaudų kompensavimo fondas, atskaitymai iš nacionalinių fondų (pridėtinės vertės mokesčio, akcizų, nebiudžetinių fondų pavidalu) ir gaunamos grynosios pajamos. Grynųjų pajamų sąskaita formuojamos lėšos gamybinėms reikmėms, reikalingos gamybai plėsti, jos materialinei techninei bazei tobulinti, vartojimo reikmėms skirtos lėšos, t.y. finansų pagalba sukuriamos prielaidos tenkinti įmonių poreikius gamybos plėtra, tenkinant šios įmonės darbuotojų kolektyvo socialinius poreikius.

Grynosios pajamos taip pat yra šių formų nacionalinių išteklių formavimo šaltinis:

Pajamų mokestis;

Nuosavybės mokėstis;

Pajamų mokestis.

Taigi įmonių finansavimas – tai piniginių santykių sistema, susijusi su įmonių piniginių lėšų ir taupymo nacionalinėms reikmėms formavimu ir naudojimu, pačių įmonių išlaidų, socialinių poreikių ir darbuotojų materialinio skatinimo finansavimu.

Materialinės gamybos sferoje sukuriamos vertės dydis lemia piniginių lėšų dydį ir jų pagrindu suformuotus įmonės bei visos respublikos finansinius išteklius. Kartu sukurtos lėšos, optimaliai paskirstytos, suteikia galimybę augti gamybai ir didinti nacionalinių finansinių išteklių apimtį.

Atsižvelgiant į formuojamų fondų specifiką, finansai materialinės gamybos srityje apima įmonių piniginius santykius:

Su kitomis įmonėmis (jos susidaro gaunant pajamas iš pardavimo, gaunant ne veiklos pajamas, apmokant materialines išlaidas, mokant ir gaunant baudas už sutartinių įsipareigojimų pažeidimus, parduodant vertybinius popierius, investuojant į kitų įmonių akcijas ir obligacijas, mokant ir gauti dividendus už juos ir palūkanas; už komercinį skolinimą);

Su tam tikros įmonės darbuotojų kolektyvu (šie santykiai tarpininkauja kuriant darbo užmokesčio fondą, premijas, paskirstant pelną ir išmokant išmokas darbuotojams iš vartojimo fondo, taip pat pritraukiant lėšas iš darbuotojų (parduodant vertybinius popierius, akcijas įmonės finansinių išteklių formavimas);

Savarankiškai išsilaikantys padaliniai įmonėse paskirstydami finansinius išteklius tarpusavyje;

Su valstybe mokant į biudžetą mokesčius, atskaitymus į nebiudžetines lėšas, asignavimus iš biudžeto, perkant Vyriausybės vertybinius popierius, taip pat gaunant įmokas už juos;

Su bankais (ši finansinių santykių grupė pasireiškia banko paskolų gavimu, jų grąžinimu, paskolų palūkanų mokėjimu, bankų suteikimu laikinai panaudoti turimas lėšas už atlygį, sandorius su bankų parduodamais vertybiniais popieriais);

Su aukštesnio lygio organizacijomis perskirstymo pramonės viduje ribose;

Su steigėjais (šie santykiai užsimezga steigėjui įnešant lėšų įstatiniam kapitalui formuoti, taip pat paskirstant įmonės pelną ir dalį jo pervedant steigėjui pagal sutartį).

Grynosios visuomenės pajamos kapitalizmo sąlygomis pasireiškia perteklinio produkto ir atitinkamai perteklinės vertės pavidalu. K. Marksas, analizuodamas viso socialinio produkto ir atskirų jo elementų atkūrimo procesą, atskleidė grynųjų visuomenės pajamų, kaip ekonominės kategorijos, esmę esant kapitalistiniam gamybos būdui. „Grynosios... pajamos yra perteklinė vertė, vadinasi, perteklinis produktas, kuris lieka atskaičius darbo užmokestį ir reiškia perteklinę vertę, kurią realizuoja kapitalas ir kuri yra padalinta su žemės savininku, ir perteklinį produktą, išmatuojamą juo“. Kapitalizmo sąlygomis grynosios visuomenės pajamos yra darbuotojų išnaudojimo produktas. K. Marksas atkreipė dėmesį: „Darbo perteklius apskritai, kaip darbas, viršijantis duotų poreikių matą, visada turi egzistuoti. Tačiau kapitalistinėje santvarkoje, taip pat vergų sistemoje ir pan., ji turi tik antagonistinę formą ir yra papildyta visišku tam tikros visuomenės dalies dykinėjimu. Paskirstymo procese kapitalistinės visuomenės grynosios pajamos pasireiškia dviem pagrindinėmis piniginėmis formomis – pelnu ir renta.

Grynosios visuomenės pajamos socializmo sąlygomis, būdamos perteklinio produkto išraiška, netampa pertekline verte, o naudojamos visos visuomenės interesams. „Nors visa perteklinė vertė atstovaujama tam tikram pertekliniam produktui, perteklinis produktas, priešingai, neatspindi perteklinės vertės. Pagal dvi socialistinės nuosavybės formas grynąsias visuomenės pajamas sudaro valstybinio (nacionalinio) sektoriaus ir kooperatyvų-kolūkių sektoriaus grynosios pajamos. Abiem atvejais jis sukurtas socialistinėse įmonėse ir turi vieną socialinį ir ekonominį turinį. Valstybiniame sektoriuje sukurtos grynosios visuomenės pajamos pinigine forma pasireiškia apyvartos mokesčiu, įmonių (asociacijų) pelnu iš gamybinės ir ekonominės veiklos bei jų įmokomis socialiniam draudimui. Kooperatyvų-kolūkių sektoriuje, skirtingai nei valstybiniame, grynosios visuomenės pajamos atsiranda ir pinigais, ir natūra. Grynųjų pajamų piniginė dalis yra pelnas, gautas pardavus prekinę produkciją. Kita grynųjų pajamų natūra dalis skiriama vartojimui ūkyje (sėkloms, pašarams, peniminiams gyvuliams, draudimo fondams).

Socialistinės visuomenės grynosios pajamos jas skirstant, perskirstant ir panaudojant finansinio-kreditavimo mechanizmo ir kainų pagalba skirstomos į dvi dalis: centralizuotas ir decentralizuotas. Į centralizuotas grynąsias valstybės pajamas įeina apyvartos mokestis, valstybės įmonių (asociacijų) įmokos iš pelno (mokėjimai už lėšas, pastoviosios, nuomos, įmokos, laisvo pelno likučio įmokos ir kt.), socialinio draudimo įmokos. Kolūkiai ir kooperatinės įmonės papildo centralizuotą fondą mokėdami pajamų mokesčius ir draudimo įmokas. Centralizuotas grynąsias pajamas valstybė planingai išleidžia nacionaliniams poreikiams tenkinti: šalies ūkiui finansuoti, formuoti viešųjų lėšų vartojimo, gynybos ir valdymo išlaidų padengimo, rezervinių fondų kūrimo. Dalis grynųjų visuomenės pajamų lieka valstybinių ir kooperatinių-kolūkių įmonių dispozicijoje ir decentralizuotai panaudojamos daliai kapitalo investicijų, papildymui finansuoti. apyvartinis kapitalas, paskolų palūkanų mokėjimas, gamybos techninis tobulinimas, nedalomų lėšų papildymas, ekonominio skatinimo fondų formavimas. Tokia socialistinės visuomenės grynųjų pajamų paskirstymo, perskirstymo ir panaudojimo sistema atitinka demokratinio centralizmo principus ir atitinka save išlaikantį valdymo metodą.

3. Finansinių išteklių šaltiniai

Įmonės finansiniai ištekliai skirstomi priklausomai nuo jų gavimo šaltinio.

Atitinkamai galima išskirti šias finansinių išteklių rūšis:

Nuosavas – susidedantis iš nusidėvėjimo ir bendrojo pelno (įskaitant pelną iš prekių ir paslaugų pardavimo, iš kitų pardavimų, ne veiklos pajamas) ir kt.

Pasiskolinta – įskaitant paskolas iš bankų ar kitų finansinių institucijų, biudžetines, komercines paskolas, įmonės obligacijų emisiją, taip pat mokėtinas sumas.

Pritrauktos - lėšos iš akcinio dalyvavimo einamojoje ir investicinėje veikloje, lėšos iš vertybinių popierių išleidimo (atėmus išlaidas), draudimo kompensacija (įvykus draudžiamajam įvykiui ar draudimo laikotarpiui), įmokų už franšizę gavimas, nuoma ir kt. lėšų (įskaitant labdarą, rėmimą ir kt.).

Asignavimai iš biudžeto ir pajamos iš nebiudžetinių fondų (įskaitant subsidijų, subsidijų, permokų atstatymo ir kt. forma).

Finansinių išteklių šaltiniai yra visos įmonės turimos grynųjų pinigų pajamos ir įplaukos. Jomis padengiamos išlaidos ir atskaitymai, būtini gamybai ir Socialinis vystymasis:

Investicijos,

Avansas prie dabartinių išlaidų (kaina),

Išlaidos ir įnašai į specialiuosius fondus ir biudžetus.

Tai yra pagrindinės finansinių išteklių panaudojimo sritys.

4. Finansinių išteklių rūšys

Į finansinius išteklius, generuojamus iš vidinių šaltinių:

1) Iš pastovaus kapitalo (c) formuojami šie finansinių išteklių tipai:

Nusidėvėjimo atskaitymai;

Apyvartinių lėšų perteklius;

Nematerialiojo turto susidėvėjimas;

Remonto išlaidos.

2) Iš darbo užmokesčio (v) susidaro šios rūšies finansiniai ištekliai:

Mokesčiai į biudžetą;

Darbo užmokesčio įsiskolinimas;

Atlyginimas;

Mokėjimai į nebiudžetinius fondus;

Lėšos, siunčiamos į finansų rinką apmokėti už prekes ir paslaugas;

Draudimo įmokos;

Lėšos, skirtos labdarai;

Lėšos, siunčiamos į bankus kaip indėliai.

Finansiniams ištekliams nepriskiriamos lėšos, kurias gyventojai laiko namuose ir nedalyvauja versle.

3) Iš perteklinės vertės (m) sudaromos šios finansinių išteklių rūšys:

Išmokos iš pelno (mokesčiai);

Įnašai į WBF;

Draudimo įmokos;

Lėšos, patenkančios į finansų rinką;

4) Iš nacionalinio banko dalies, dalyvaujančios ūkinėje apyvartoje, susidaro šie finansinių išteklių tipai:

Karinių operacijų ir revoliucijų išlaidos;

Mokslo ir technologijų pažangos finansavimas;

Iš išorės šaltinių gaunami finansiniai ištekliai apima:

1) Iš užsienio ekonominės veiklos (iš v+m kitų šalių):

Investicijos;

Pinigų pervedimai;

Paskolos;

Turizmo pajamos;

Draudimo priemonės;

Humanitarinė pagalba;

Užsienio prekybos pajamos;

2) Finansiniai ištekliai, gaunami iš kitų šalių nacionalinių bankų:

Reparacijos;

Aukojimas;

Restitucijos.

5. Įmonės finansinių išteklių formavimas

Finansiniai ištekliai – tai prekybos įmonių turimos lėšos, įskaitant jų grynųjų pinigų atsargas.

Finansinių išteklių formavimasis yra prekybos finansavimo funkcionavimo rezultatas.

Prekybos įmonių finansai – tai ekonominių santykių sistema, vykdoma per realią lėšų apyvartą. Šie ūkiniai santykiai apima lėšų formavimo, paskirstymo ir panaudojimo procesą pagal įmonių ūkinės veiklos planus.

Pagrindinis finansų funkcionavimo tikslas – aprūpinti įmones reikiamais finansiniais ištekliais prekybos apyvartos augimui, organizuoti nenutrūkstamą lėšų apyvartą ūkyje ir tuo pagrindu didinti pajamas iš prekybos ir ūkinės veiklos. Ilgalaikio turto apyvarta turėtų sudaryti sąlygas išplėsti ilgalaikio turto atgaminimą, o apyvartinio kapitalo cirkuliacija užtikrinti pajamų, viršijančių avansinių lėšų sumą, gavimą.

Finansai, būdami neatsiejama įmonės valdymo ekonominio mechanizmo dalimi, yra pagrindas formuoti įvairias normaliai ūkinei veiklai reikalingų lėšų fondus: įstatinį ir rezervinį fondą, kaupimo ir vartojimo fondus, darbo užmokesčio fondą, nusidėvėjimo ir remonto fondus. , komercinės rizikos fondas ir kt.

Prekybos įmonių finansai atlieka dvi svarbias funkcijas: paskirstymą ir kontrolę.

Finansų paskirstymo funkcija siejama su finansinių išteklių paskirstymu konkrečioms reikmėms pagal numatytus planus, įvairių specialiųjų ir rezervinių fondų fondų kūrimu.

Finansų kontrolės funkcija apima kasdienės rublio kontrolės įgyvendinimą visais ekonominės veiklos aspektais ir aktyvią įtaką procesams, vykstantiems įmonės ekonominiame gyvenime. Taigi finansinė prekybos pajamų gavimo kontrolė leidžia vienu metu nustatyti prekybos organizavimo ir prekių pirkimo trūkumus. Finansai turi užtikrinti apyvartinių lėšų panaudojimo prekėms įsigyti, atsargų saugumą, taupų lėšų panaudojimo kontrolę.

Finansiniai ištekliai yra ekonominis pagrindas prekybinei veiklai organizuoti savifinansavimo principu. Prekybos apyvartos ir visos ekonominės veiklos mastai ir plėtros tempai pirmiausia priklauso nuo finansinių išteklių prieinamumo. Kita vertus, prekybos apyvartos augimas ir sėkmingas verslo planų įgyvendinimas užtikrina finansinių išteklių didėjimą ir stiprėjimą. finansinė situacija prekybos įmonių dėl išaugusio verslo veiklos pelno.

Rinkos santykių plėtros ir finansų rinkos funkcionavimo kontekste reikalingas kokybiškai naujas požiūris į finansinių išteklių valdymą. Keičiasi finansinių išteklių formavimo ir naudojimo tvarka, įmonių santykis su finansų ir kredito sistemomis.

Jeigu centralizuotos ūkio valdymo sistemos sąlygomis įmonėms pagrindinė gairė buvo iš viršaus komunikuojamas planas, o pagal šį planą buvo nustatomas finansinių išteklių poreikis, tai rinkos sąlygomis įmonių ūkinės veiklos reguliavimas yra lygus. vykdoma per kainų, mokesčių, kredito politiką ir kitus ekonomikos reguliuotojus:

Teisingas racionalių finansavimo šaltinių parinkimas ir naudojimas, analizuojant ir vertinant alternatyvias galimybes;

Įmonės pelno prognozavimas ir maksimizavimas, įmonės kritinių (ribojančių) savybių nustatymas, siekiant išvengti arba sumažinti finansinę riziką;

Finansinių išteklių valdymo proceso orientavimas į ilgalaikių įmonės tikslų siekimą;

Finansinių įsipareigojimų biudžetui, bankams ir kitoms įmonėms bei kitiems kreditoriams vykdymo kontrolė.

Įmonės finansiniai ištekliai formuojami iš visų rūšių ūkinės veiklos pelno; nusidėvėjimo mokesčiai už visiškas atsigavimas ilgalaikis turtas; lėšos, gautos pardavus nereikalingą turtą; darbo kolektyvų narių, fizinių ir juridinių asmenų įnašai ar įnašai į įstatinį kapitalą, dividendai už įmonei priklausančias akcijas ir kitus vertybinius popierius ir kiti šaltiniai. Įmonių finansiniai ištekliai skirti pagrindiniam, apyvartiniam kapitalui ir apyvartinių fondų formavimui. Išvardintų lėšų rūšių buvimas įmonėje ir šiuo pagrindu užtikrintas veiklos, ekonominis ir turtinis savarankiškumas bei juridinio asmens teisės yra svarbiausios sąlygos organizuojant prekybinę veiklą savifinansavimo principu. Finansiniai ištekliai, investuoti į ilgalaikį turtą, vadinami ilgalaikiu turtu, o pervesti į apyvartinį ir apyvartinį fondą sudaro apyvartinį kapitalą.

Šaltiniai nuosavų lėšų yra rezervinis fondas, specialios paskirties fondai (kaupimo ir vartojimo fondai), tikslinis finansavimas ir pajamos iš valdžios institucijų, aukštesnių organizacijų ir nepaskirstytas pelnas.

Vadinamieji stabilūs įsipareigojimai prilyginami nuosavoms lėšoms. Tai apima: skolų perkėlimą darbuotojams ir darbuotojams darbo užmokesčio ir už įmokas į socialinės apsaugos fondą, įsiskolinimų pirkėjams ir klientams už gautus avansus, mokėtinas sąskaitas tiekėjams už prekes 50% ataskaitiniame balanse nurodytų sumų ir kt.

Stabilūs įsipareigojimai nuolat yra įmonės apyvartoje ir pagal naudojimo būdą prilyginami saviesiems.

Skolintos lėšos apima ilgalaikes (ilgesniam nei vienerių metų laikotarpiui) ir trumpalaikes banko paskolas, taip pat ilgalaikes ir trumpalaikes paskolas (išskyrus banko paskolas).

Pritrauktos lėšos – tai lėšos iš kitų įmonių, organizacijų, kurios laikinai yra įmonės apyvartoje, susijusios su esama mokėjimo sistema (sąskaitos tiekėjams, skola finansų institucijoms už mokėjimus, už nebiudžetinius mokėjimus, kiti kreditoriai, atidėtosios pajamos), ir tt).

6 . Pagrindinės naudojimo sritysfinansiniai ištekliai

Įmonė finansinius išteklius naudoja daugelyje sričių, iš kurių pagrindinės yra:

Mokėjimai finansų ir bankų sistemos organizacijoms, susijusioms su finansinių įsipareigojimų vykdymu (mokesčių mokėjimas į biudžetą, palūkanų mokėjimas bankams už naudojimąsi paskolomis, anksčiau paimtų paskolų grąžinimas, draudimo įmokos);

nuosavų lėšų investavimas į kapitalo sąnaudas gamybos plėtrai ir jos techninei renovacijai;

Finansinių išteklių investavimas į kitų įmonių vertybinius popierius, įsigytus rinkoje;

Finansinių išteklių nukreipimas skatinamojo ir socialinio pobūdžio piniginių fondų formavimui;

Finansinių išteklių panaudojimas labdaros tikslams, rėmimas.

Siekiant užtikrinti nenutrūkstamą gamybos proceso finansavimą, didelę reikšmę turi finansiniai rezervai. Perėjimo į rinką sąlygomis jų vaidmuo gerokai išauga. Finansiniai rezervai gali užtikrinti nenutrūkstamą lėšų cirkuliaciją dauginimosi procese net ir didelių nuostolių atveju ar įvykus nenumatytiems įvykiams. Finansinius rezervus gali sudaryti pačios įmonės savo finansinių išteklių sąskaita (savęs draudimas), savo valdymo struktūros (remiantis reguliavimo įnašais), specializuotos draudimo organizacijos (draudimo būdu) ir valstybė (rezerviniai fondai). ).

Pereinant prie rinkos ekonomikos, finansinių paslaugų vaidmuo ieškant finansinių šaltinių įmonės plėtrai didėja. Veiksmingų finansinių išteklių investavimo krypčių paieška, sandoriai su vertybiniais popieriais, savalaikis skolintų lėšų pritraukimas tampa pagrindiniais valdant įmonės finansus, formuojant vadinamąjį „ finansų valdymas».

Finansų valdymas – tai toks finansų valdymo organizavimas iš finansinių paslaugų pusės, leidžiantis pačiomis palankiausiomis sąlygomis pritraukti papildomų finansinių išteklių, juos investuoti su didžiausiu rezultatu, atlikti pelningus sandorius finansų rinkoje, perkant ir perparduodant. vertybiniai popieriai.

Zišvada

Paskirstant bendrąjį vidaus produktą valstybėms, įmonėms, organizacijoms, susidaro pajamos ir piniginės santaupos, kurios yra finansinių išteklių pagrindas.

Taigi finansiniai ištekliai yra piniginės lėšos, kurios sukuriamos BVP paskirstymo ir naudojimo procese per tam tikrą laikotarpį (makro lygmeniu).

Finansinių išteklių sąvokos taip pat apibrėžiamos kaip įmonės iš įvairių šaltinių sukauptos lėšos, kurios patenka į jos apyvartą ir yra skirtos įmonės poreikiams tenkinti (mikrolygis).

Finansinių išteklių šaltinis yra pagamintas bendrasis vidaus produktas. BVP vertei transformuojant į atitinkamas finansinių išteklių lėšas, prasideda finansų įtaka išplėstinio reprodukcijos procesui, jie pradeda veikti kaip neatsiejama ekonominio mechanizmo dalis.

Apskritai finansiniai ištekliai yra pajamų ir įplaukų, kuriomis disponuoja įmonės, organizacijos ir valstybė, visuma, skirta visuomenės poreikiams tenkinti, siekiant išplėsti gyventojų materialinės gerovės atkūrimą ir augimą.

Valstybės finansiniai ištekliai apima visų ūkio sektorių: valstybės, verslo ir privataus sektorių išteklius.

Valstybė disponuoja biudžeto sistemos ištekliais, centralizuotais ir atskirais decentralizuotais fondų fondais, taip pat valstybės finansinės institucijos(Nacionalinis bankas, valstybinės kredito įstaigos ir kt.).

Valstybės finansinių išteklių formavimo šaltinis:

Nacionalinės pajamos.

Skęstantis fondas.

Įmonių įmokos į centralizuotus valstybinio socialinio draudimo fondus ir kitus nebiudžetinius fondus.

Nacionalinis turtas, kuris dalyvauja ekonominėje apyvartoje (šalies aukso atsargų, energijos išteklių pardavimas ir kt.).

Įplaukos iš valstybės užsienio ekonominės veiklos, taip pat nuolaidos pardavus vyriausybės vertybinius popierius.

Nuolaida iš gyventojų mokesčių, loterijų, pajamų iš paskolų pavidalu.

Nacionalinio banko kredito ištekliai kaip valstybės piniginis rezervas, priskirtas nacionaliniam bankui įgaliotųjų, rezervinių ir kitų lėšų pavidalu.

Įmonių finansinių išteklių šaltiniai yra įstatinis kapitalas, pelnas, nusidėvėjimo fondas, rezervinis kapitalas, paskolos ir skolos, mokėtinos sąskaitos ir kt. Taigi įmonių finansiniai ištekliai skirstomi į savus ir dalyvaujančius. Nuosavi finansiniai ištekliai apima lėšas, gautas vykdant finansinę ir ūkinę veiklą (įstatinis kapitalas, atsarginis kapitalas, pelnas ir kt.). Įtraukti ištekliai – lėšos, gautos finansų rinkoje, iš tiekėjų, kitų kreditorių, įgyjančios skolos pobūdį (kreditai ir skolos; finansiniai ištekliai, susiję su vertybinių popierių išleidimu; mokėtinos sumos).

Aktualus finansinių santykių gerinimo klausimas yra racionalaus santykio tarp centralizuotų ir decentralizuotų finansinių išteklių sukūrimas. Dėl aukšto mokesčių ir kitų privalomų įmokų centralizavimo didėja viešojo sektoriaus finansiniai ištekliai ir atitinkamai mažėja įmonių finansiniai ištekliai, o tai neigiamai veikia jų veiklos rezultatus, kenkia materialiniam suinteresuotumui. pasiekti geresnių rezultatų, taip pat prisideda prie lėšų nutekėjimo į šešėlinį sektorių.

Pagrindinės valstybės disponuojamų finansinių išteklių naudojimo sritys:

Šalies ūkio plėtra, jos struktūriniai pertvarkymai;

Socialinių įstaigų finansavimas;

Panašūs dokumentai

Finansinių išteklių formavimo šaltiniai. Finansinių išteklių šaltinių įtaka įmonės ūkinės veiklos rezultatams. Finansinių paslaugų šaltinių ir su jais susijusių veiklų plėtra rinkos santykiuose.

kursinis darbas, pridėtas 2008-03-06


Finansinių išteklių sampratos, jų klasifikacija. Organizacijų finansinių išteklių formavimo šaltiniai. Įmonės veiklos procese naudojamų nuosavų, pritraukiamų, skolintų finansinių išteklių šaltinių struktūros ir dinamikos analizė.

kursinis darbas, pridėtas 2012-05-04


Racionalus finansinių išteklių naudojimas. Ekonominė esmė ir finansinių išteklių formavimo tvarka. Pelno ir nusidėvėjimo mokesčių gavimas. Įmonės finansinių išteklių prieinamumo ir judėjimo analizė. Skęstančio fondo analizė.

baigiamasis darbas, pridėtas 2011-04-07


Įmonės finansinių išteklių turinio nustatymas ir struktūros tyrimas. Savivaldybės įmonių finansinių išteklių tyrimas. Finansinių išteklių formavimo ir panaudojimo ypatybių analizė Lydos VĮ Būsto ir komunalinio ūkio pavyzdžiu.

baigiamasis darbas, pridėtas 2011-08-29


Finansiniai ištekliai. Finansinių išteklių šaltiniai – įstatinis kapitalas, pelnas, nusidėvėjimas. Kapitalas kaip finansinių išteklių dalis. Kapitalo apyvarta. Finansinių išteklių formavimas. Pelno ir pajamų sistema. Gamybos savikaina.

testas, pridėtas 2008-10-13


Finansinių išteklių formavimas ir naudojimas makroekonominiame lygmenyje. Finansinių išteklių šaltiniai ir panaudojimo kryptys mikroekonominiame lygmenyje. Visuomenės finansinių išteklių formavimo ir panaudojimo efektyvumo didinimas.

kursinis darbas, pridėtas 2008-10-29


Finansinių išteklių esmė ir klasifikacija, jų formavimo, naudojimo ir judėjimo ypatumai. Finansinių išteklių augimo veiksnių, jų įtakos įmonės finansinei būklei analizė. Veiksmingiausi finansinių išteklių panaudojimo būdai.

kursinis darbas, pridėtas 2010-11-10


Įmonės finansinių išteklių struktūra, sudėtis ir formavimo šaltiniai. Finansinių išteklių pritraukimas kaip ilgalaikės ir trumpalaikės paskolos. Lėšų gavimas iš kredito įstaigų, išteklių telkimas finansų rinkoje.

santrauka, pridėta 2015-02-02


Finansinių išteklių samprata, šaltiniai ir augimas, jų skirtumas nuo finansinių fondų. Finansinių išteklių funkcijos kaip jų esmės pasireiškimas, paskirstymas ir finansavimo šaltiniai. Įmonės finansų valdymo mechanizmo tyrimas KGKP „KDP“ pavyzdžiu.

kursinis darbas, pridėtas 2010-09-28


Įmonės finansinių išteklių formavimo šaltiniai. Finansinių išteklių ir įmonės finansinio mechanizmo santykis. Finansinio stabilumo ir verslo veiklos rodiklių įvertinimas naudojant Orion-S LLC finansinius išteklius.

Finansiniai ištekliai- materialus finansinių santykių nešėjas. Finansinis paskirstymas apima socialinį produktą ir dalį nacionalinio saugumo vertės, todėl finansiniai ištekliai apima tą socialinio produkto ir nacionalinio saugumo vertės dalį, kuri paskirstoma ir perskirstoma finansų pagalba. Finansiniai ištekliai – tai verslo subjektų ir valstybės rankose sugeneruotos piniginės pajamos ir santaupos, skirtos plėsti reprodukcijai, materialinei paskatai, socialinių poreikių tenkinimui, gynybos ir valdžios poreikiams.

Finansiniai ištekliai yra viena iš visų šalyje cirkuliuojančių piniginių išteklių sudedamųjų dalių, kuri, be jų, apima ir kredito išteklius, gyventojų pinigines pajamas, įmonių apyvartines lėšas. Nesunku nubrėžti ribą tarp finansinių išteklių ir piniginių pajamų. nes finansiniais ištekliais disponuoja valstybė ir verslo subjektai, o pastarieji – piliečių rankose ir naudojami gyvybiniams poreikiams tenkinti.

Kreditas ir finansiniai ištekliai turi skirtingus šaltinius, o II kredito ištekliai naudojami skubos, mokėjimo ir grąžinimo sąlygomis.

Apyvartinės lėšos taip pat neįtraukiamos į finansinius išteklius, nes Apyvartinių lėšų panaudojimo įmonėje ypatumai suponuoja nuolatinę, neatsiejamą jų apyvartą gamtinės-medžiagos komponento pavidalu. Įmonė net laikinai negali panaudoti apyvartinių lėšų kitiems tikslams, nes OS visada turėtų būti griežtai naudojama siekiant išlaikyti darbo objektų apyvartą įmonėje. Finansiniai ištekliai neturi didesnės nepriklausomybės nuo natūralios-materialios kuriamo produkto vertės formos. Jie gali būti platinami ir perskirstomi įvairiais kanalais ir fondais, todėl ekspertai apyvartinių lėšų neįtraukia į finansinius išteklius.

Finansinių išteklių sudėtis: pagrindas SOP (mikro lygmeniu – pajamos). Jis skirstomas į BNP ir apyvartinių lėšų kompensavimą.

Apyvartinių lėšų fondo kompensavimas – tai inventoriaus, darbo elementų pirkimas gamybos procesui atnaujinti, čia finansiniai ištekliai formuojami ilgalaikio turto pertekliaus sąskaita.

BNP sudėtis pirminio paskirstymo etape apima: ilgalaikio turto kompensavimą, darbo užmokesčio fondą ir grynąsias visuomenės pajamas.

Ilgalaikis turtas kompensuojamas per nusidėvėjimo fondą (tik renovacija), remonto fondą ir nematerialųjį turtą; - visi šie 3 elementai yra atskiros finansinių išteklių rūšys)

Darbo užmokesčio fondas nepriklauso finansiniams ištekliams, tačiau iš darbo užmokesčio išskaičiuojami mokesčiai (t. y. dalis darbo užmokesčio fondo antrinio paskirstymo būdu virsta finansiniais ištekliais) ir savanoriškų išmokų ( draudimo įmokų, CeBu pirkimas).

Grynosios visuomenės pajamos apima 3 kategorijas:
1) Netiesioginiai mokesčiai (PVM, akcizai, muitai).
2) Įmokos į nebiudžetinius fondus ir kitos išmokos, įtrauktos į gamybos savikainą.
3) Pelnas. Ir visi šie 3 elementai yra finansinių išteklių dalis.

Tie. Finansiniai ištekliai apima didžiąją dalį visuomenės sukurto produkto. Finansų ministerijos duomenimis, 1996 metais finansinių išteklių apimtis siekė 1624 trln. rublių, o BVP – 2300 trln. rubliai; prognozė 1997 metams – 2100 ir 2720 trln. patrinti. atitinkamai. Finansinių išteklių struktūra:
27% - nusidėvėjimo mokesčiai (dėl perkainojimo);
24% - pelnas;
18% - netiesioginiai mokesčiai;
15% – į nebiudžetinius fondus.

Finansinių išteklių didinimo būdai :
I. Išorės paskolos – finansinių išteklių pritraukimas iš kitų valstybių.
II. Unikalus finansinių išteklių šaltinis yra pinigų emisija. Atsigręždama į spaustuvę valstybė mums uždeda nematomą netiesioginį mokestį.

Kitas būdas – 3,5 trilijono dolerių vertės nacionalinis turtas, kuris tik iš dalies įtraukiamas į finansinius išteklius, gautas pardavus valstybės turtą ir privatizuojant, pardavus nereikalingą juridinių asmenų turtą, nepanaudotų finansinių lėšų likučius, sukurtus praėjusiais metais. (biudžetinis, nebiudžetinis, rezervas, ekonomikos skatinimas), pajamos, gautos pardavus bešeimininkį, konfiskuotą turtą, kai kurių skolininkių šalių paskolų grąžinimas. Remiantis 1997 metų prognozėmis, pajamos iš turto pardavimo yra 14 trilijonų rublių – apie 0,5%.

Finansinių išteklių šaltiniai, socialinio produkto kaina ir nacionalinis saugumas:

Tipai – tai specifinės formos, kuriomis vykdomas šių šaltinių finansinis paskirstymas (konkretūs mokėjimai, atskaitymai, pajamos, santaupos, kurias priskiriame finansiniams ištekliams).

Finansinių išteklių apimtis pirmiausia priklauso nuo šalyje sukurto BVP apimties, jų nominali vertė taip pat priklauso nuo kainų skalės, taip pat nuo atskirų socialinio produkto dalių santykio, o pirmiausia nuo būtino ir perteklinio produkto. (kuo didesnis perteklius, tuo didesnė finansinių išteklių vertė Finansinių išteklių padidėjimas gali atsirasti ir dėl ilgalaikio turto vertės padidėjimo pasikeitus ilgalaikio turto nusidėvėjimo normai ar perkainavus.

Veiksniai, įtakojantys tam tikrų rūšių finansinių išteklių dydį :
1) Nusidėvėjimo dydžiui įtakos turi: nusidėvėjimo normų lygis, ilgalaikio turto balansinė vertė, santykis tarp atskirų ilgalaikio turto elementų.
2) Įmokos į nebiudžetinius fondus, nes Jie nustatomi procentais nuo darbo užmokesčio fondo; jie priklauso nuo atlyginimo dydžio, draudimo įmokų tarifų ir surinkimo lygio.
3) Pelnas priklauso nuo pelningumo lygio (kaštų), gamybos ir pardavimo apimties, struktūrinių pokyčių ir kainos – kaip pagrindinio veiksnio.
4) Netiesioginiai mokesčiai priklauso nuo apmokestinamosios apyvartos apimties, netiesioginių mokesčių tarifų lygio, surinkimo (mokestinės drausmės) ir mokesčių lengvatų dydžio.

Finansinių išteklių trūkumas, viena vertus, dėl tiesioginio jų realios apimties sumažėjimo dėl gamybos nuosmukio, ir, kita vertus, smarkiai išaugęs finansinių išteklių poreikis visose finansinių santykių srityse. poreikiu investuoti į struktūrinius ūkio pertvarkymus (demilitarizaciją, demonopolizavimą); gamybos irimas bei skurstančiųjų socialinė apsauga, be to, dėl didelės gyventojų grupės nuskurdimo išaugo išlaidos.

Papildomi finansinių išteklių šaltiniai, dėl ko gauname mažiau – įstatymų netobulumas; - valdymo sprendimų klaidos (didžiulių sostinių išvykimas į užsienį; kitoms šalims teikiama didelė ekonominė pagalba.

Finansiniai ištekliai prarandami dėl didelių įmonių pardavimo už menkas kainas kuponų išdavimo metu (pvz., Anglija vienu metu iš to gavo 100 mlrd. USD, o Rusija - apie 2–3 mlrd. USD).

Didžiulis finansinių išteklių šaltinis yra mineraliniai ištekliai, kurie, remiantis įvairiais šaltiniais, vertinami 29 trilijonais dolerių.

Be to, didžiulis finansinis potencialas slypi aukštos kvalifikacijos darbo jėgoje, tačiau valstybė nesudaro palankių sąlygų jos eksportui, tuo tarpu daugelyje kitų šalių gerai valdomas darbo jėgos eksportas gerokai papildo valstybės iždą. Mūsų šalyje 1995 metais į užsienį išvyko 11 tūkst.

Atsargos finansiniams ištekliams didinti: padidinti faktinį jų kiekį ir racionalų naudojimą. Be didelės dalies kapitalo pabėgimo į užsienį, Rusija teikia labai didelę pagalbą kitoms šalims, karas Čečėnijoje atnešė didžiulių nuostolių – apie 10 mlrd. Be to, artimiausiu metu planuojamos labai didelės išlaidos didelių projektų(geležinkelio linija Sankt Peterburgas – Maskva; Olimpinės žaidynės Sankt Peterburge).

Pagrindinės finansinių išteklių naudojimo kryptys :
1. Išlaidos (finansinių išteklių panaudojimas atgaminimo procesui užtikrinti - komercinių įmonių lėšos. Tai: išlaidos kapitalinių investicijų finansavimui, remonto išlaidos, nematerialiojo turto įsigijimas, trūkumai papildyti ir apyvartinių lėšų didinimo finansavimas; priedų mokėjimas darbuotojams skatinti darbo jėgą, subsidijų teikimą nuostolingoms įmonėms, rezervinio fondo formavimą, draudimo išmokų mokėjimą įmonėms ir organizacijoms, MTEP finansavimą.
2. Socialinių kultūrinių išlaidų finansavimas. Išmokos neįgaliesiems, skurstantiems, socialinių ir kultūros įstaigų, nesiekiančių pelno, finansavimas; draudimo įstaigų piliečiams mokamos asmens draudimo kompensacijos, finansinės paramos teikimas, įvairios socialinės pašalpos.
3. Finansinių išteklių panaudojimas gynybos, teisėsaugos institucijų, valstybinių įstaigų reikmėms.

Finansinių įsipareigojimų steigėjams, investuotojams vykdymo išlaidos (išlaidos valstybės išorės ir vidaus skolos aptarnavimui); dividendų išmokėjimas akcininkams; % nuo pramonės įmonių akcijų).

Dėl išvardintų šaltinių susidaro šios komercinės organizacijos finansinių išteklių formos ir rūšys: piniginės pajamos; grynųjų pinigų santaupos; kasos kvitai.

1. Komercinės organizacijos grynųjų pinigų pajamos yra:

pelnas iš prekių (darbų, paslaugų) pardavimo;

pelnas iš turto pardavimo;

ne veiklos pajamų ir išlaidų likutis.

Pelnas pardavus prekes (darbus, paslaugas) apibrėžiamas kaip parduotų pajamų (atėmus pridėtinės vertės mokesčio, akcizų ir kitų panašių mokesčių suma) ir prekių (darbų ar paslaugų) gamybos kaštų skirtumas. Šiuolaikinėje finansinėje atskaitomybėje skiriamas bendrasis pelnas (pajamos iš pardavimo „atėmus“ sąnaudas be valdymo ir komercinių išlaidų) ir pelnas (nuostolis) iš pardavimo (įskaitant valdymo išlaidas).

Pelnas iš turto pardavimo apibrėžiamas kaip skirtumas tarp pajamų pardavus turtą ir su tokiu pardavimu susijusių išlaidų.

Galiausiai ne veiklos sandorių likutis (pelnas arba nuostolis) apibrėžiamas kaip iš tokių sandorių gautos pajamos, atėmus su jų vykdymu susijusias išlaidas.

Pelnas yra svarbiausias organizacijos finansinės ir ekonominės veiklos rodiklis, jo absoliučios vertės, dinamikos, ryšio su sąnaudomis ar pardavimo pajamomis analizė naudojama organizacijos finansinei būklei įvertinti, taip pat ir priimant sprendimus dėl investicijų ar banko paskolų. .

2. Pinigų santaupas, kaip finansinių išteklių formą, sudaro nusidėvėjimo, rezervo ir kitos lėšos, suformuotos iš ankstesnių metų pelno.

Kaip žinoma, ilgalaikio ir kito nudėvimo turto savikaina į naujai sukurtų gaminių (prekių, paslaugų) savikainą perkeliama palaipsniui, kaupiant jų tolesniam dauginimui. Šį procesą lydi reguliarūs nusidėvėjimo mokesčiai.

Pinigų santaupų, susijusių su nusidėvėjimu, dalį finansinių išteklių sudėtyje lemia nudėvimo turto kaina ir rūšis, eksploatavimo laikas ir pasirinkti nusidėvėjimo skaičiavimo metodai.

Dėl atskaitymų iš pelno komercinė organizacija gali formuoti rezervinius fondus: skoliniams įsipareigojimams grąžinti, žalai, atsiradusiai dėl nenumatytų įvykių, atlyginti.

3. Kasos kvitai gaunami biudžeto lėšų pavidalu; finansų rinkoje surinktos lėšos; lėšos, gautos perskirstant iš pagrindinės („patronuojančios“) įmonės, iš aukštesnės organizacijos, dėl perskirstymo pramonės šakose ir tarp šakų.

Finansinių išteklių naudojimo kryptis

Kadangi pagrindinis komercinės organizacijos uždavinys yra maksimizuoti pelną, nuolat iškyla finansinių išteklių panaudojimo krypties pasirinkimo problema: investicijos komercinės organizacijos pagrindinei veiklai plėsti ar investicijos į kitą turtą. Kaip žinoma, pelno ekonominė reikšmė siejama su rezultatų gavimu, investuojant į pelningiausią turtą.

Galima išskirti tokias pagrindines komercinės organizacijos finansinių išteklių panaudojimo kryptis: V.V.Kovaliovo vadovėlis „Organų (įmonių) finansai“ - M.: Prospekt, 2006 m.

1. kapitalo investicijos;

2. apyvartinių lėšų išplėtimas;

3. mokslinių tyrimų ir plėtros darbų (MTEP) vykdymas;

4. mokesčių mokėjimas;

5. talpinimas į kitų emitentų vertybinius popierius, bankų indėlius ir kitą turtą;

6. pelno paskirstymas tarp organizacijos savininkų;

7. organizacijos darbuotojų skatinimas ir jų šeimos narių palaikymas;

8. labdaros tikslais;

Jeigu komercinės organizacijos strategija yra susijusi su pozicijų rinkoje išlaikymu ir išplėtimu, tai būtinos kapitalo investicijos (investicijos į ilgalaikį turtą). Kapitalo investicijos yra viena iš svarbiausių komercinės organizacijos finansinių išteklių panaudojimo sričių. Rusijos sąlygomis labai svarbu didinti kapitalo investicijų apimtis, nes reikia atnaujinti įrangą, diegti išteklius taupančias technologijas ir kitas naujoves, nes ne tik moralinio, bet ir fizinio įrangos nusidėvėjimo procentas yra labai didelis. aukštas.

Kapitalines investicijas komercinė organizacija atlieka iš šių šaltinių: nusidėvėjimo, komercinės organizacijos pelno, ilgalaikių banko paskolų, biudžetinių paskolų ir investicijų, įplaukų iš akcijų platinimo finansų rinkoje, įplaukų iš ilgalaikio turto platinimo. terminuotieji vertybiniai popieriai. Banko kreditas nėra pagrindinis investicijų į pagrindinį kapitalą šaltinis, nes ilgalaikes paskolas išduodančios kredito įstaigos turi turėti tokios pat trukmės ir dydžio įsipareigojimus likvidumui palaikyti. Ribotos biudžeto lėšos taip pat neleidžia biudžetinių lėšų laikyti svarbiu kapitalo investicijų šaltiniu.Dėl nereikšmingo Rusijos finansų rinkos pajėgumo tik didelis skaičius komercinės organizacijos gali pritraukti finansinių išteklių kapitalo investicijoms finansų rinkoje. Be to, dėl papildomos akcijų emisijos kyla pavojus prarasti organizacijos valdymo kontrolę. Vadinasi, tarp kapitalo investicijų šaltinių Rusijos komercinėms organizacijoms šiuo metu pagrindiniai yra pelnas ir nusidėvėjimas.

Be išplėstinio ilgalaikio turto atgaminimo, dalis organizacijos pelno gali būti skirta apyvartinėms lėšoms plėsti – papildomoms žaliavoms įsigyti. Tam taip pat galima pritraukti trumpalaikes banko paskolas, panaudoti lėšas, gautas perskirstant iš pagrindinės („motininės“) įmonės ir pan.

Verslo plėtrai didelę reikšmę turi komercinės organizacijos dalyvavimas moksliniuose tyrimuose. Užsienio šalių patirtis rodo, kad inovacijas diegiančios organizacijos yra mažiau jautrios bankroto rizikai ir užtikrina aukštą pelningumo lygį. Vadinasi, dalis komercinės organizacijos pelno, taip pat lėšos, gautos per tikslinį finansavimą (pavyzdžiui, biudžeto lėšos), gali būti skirtos moksliniams tyrimams ir plėtrai (MTEP).

Kaip jau minėta, atskaitymai iš pelno gali būti nukreipti į pramonės ir tarpsektorinius MTEP fondus.

Norėdami toliau sutaupyti, komercinė organizacija gali investuoti ne tik į savos gamybos, bet ir į kitą turtą. Toks turtas gali būti kitų organizacijų įstatinio kapitalo akcijos (įskaitant kitų emitentų akcijas); skolos vertybiniai popieriai (obligacijos, vekseliai, įskaitant valstybės ir savivaldybių vertybinius popierius); banko indėliai; lėšų pervedimas kitoms organizacijoms pagal paskolos sutartis; turto įsigijimas tolimesnei lizingai ir pan. Šios investicijos gali skirtis trukmės požiūriu: nuo kelių valandų (tokias paslaugas bankai siūlo trumpalaikėms investicijoms) iki kelerių metų. Investicijų struktūrą pagal terminą lemia organizacijos įsipareigojimų struktūra pagal terminą, o paskirstyti resursų ilgalaikiam turtui, turint trumpalaikių įsipareigojimų, neįmanoma. Pagrindiniai laikinai laisvų finansinių išteklių išdėstymo principai yra turto likvidumas (jis turi būti bet kada lengvai konvertuojamas į mokėjimo priemones) ir diversifikacija (rinkos sąlygomis investicijų nenuspėjamumas). labiau tikėtina lėšų išsaugojimas, tuo didesnis turto rinkinys, į kurį investuojama).

Vienas iš pagrindinių skirtumų tarp komercinių organizacijų ir ne pelno organizacijų yra tas, kad komercinių organizacijų gautas pelnas paskirstomas tarp šios organizacijos savininkų. Akcinės bendrovės moka dividendus paprastųjų ir privilegijuotųjų akcijų savininkams; ūkinės bendrijos ir ribotos atsakomybės bendrovės pelną paskirsto pagal dalyvavimo įstatiniame (sandėlio) kapitale dalį. Pelnas unitarinės įmonės, jei savininkas nepriims kitokio sprendimo, gali būti nemokestinių pajamų į atitinkamą biudžetą. Dividendų už akcijas ir lygiaverčių išmokų dydis ir reguliarumas bei kiti veiksniai lemia komercinės organizacijos investicinį patrauklumą.

Komercinės organizacijos finansiniai ištekliai gali būti išlaidų, susijusių su darbuotojų skatinimu ir jų šeimos narių palaikymu, šaltinis. Pelno sąskaita daugelis organizacijų šiuo metu ne tik moka priedus darbuotojams, bet ir apmoka išlaidas mokslui, sveikatos priežiūrai, su sveikatos gerinimu susijusioms paslaugoms (sporto salės, sanatorijos ir kt.), būsto įsigijimui; mokėti papildomas išmokas valstybinėms išmokoms vaikams; sudaryti savanoriškus susitarimus sveikatos draudimas darbuotojų ir jų šeimų narių, papildomos pensijos. Taigi tarp nevalstybinių pensijų fondų didžiausią dalį pagal pensijų rezervų ir papildomų pensijų dydį užima komercinės organizacijos ar susijusių komercinių organizacijų sukurti vadinamieji įmonių fondai.

Organizacijų finansiniai ištekliai (pelnas, pajamos) šiuo metu taip pat naudojami labdarai. Lėšos pervedamos vaikų namams, internatinėms mokykloms, sveikatos priežiūros įstaigoms, tiesiogiai atskirų piliečių, taip pat remia kultūros, meno, mokslo ir švietimo įstaigas. Atsižvelgiant į pagrindinį komercinių organizacijų veiklos tikslą – išgauti maksimalų pelną, toks finansinių išteklių panaudojimas negali būti didelio masto. Tačiau daugelis socialinių paslaugų įstaigų, teatrų, muziejų, švietimo įstaigos gauti lėšų iš didelių komercinių organizacijų.

Įvadas

1.1 Finansinių išteklių samprata ir struktūra įmonėje 5

1.2 Finansiniai ištekliai pagrindinės produkcijos apyvartoje

1.3 Finansinis apyvartinių lėšų formavimo ir panaudojimo aspektas

lėšos 14

2 Finansinių išteklių šaltiniai 19

1.4 Finansinių išteklių šaltinių rūšys 20

1.5 Įmonės nuosavo kapitalo struktūra 22

1.6 Įmonės skolinto kapitalo sudėtis 23

26 išvada

Naudotų šaltinių sąrašas 28

Paraiškos 29

Įvadas

Rusijos ekonomikai pereinant prie rinkos ekonomikos principų, verslininkai susidūrė su gamybos aprūpinimo finansiniais ištekliais problema. Jei planinėje ekonomikoje įmonės galėjo tikėtis valstybės pagalbos, taikydamos savo finansinių išteklių perskirstymo sistemą, tai šiuolaikinėmis ekonominėmis sąlygomis išlikimo ir klestėjimo problemos sprendimas yra pačios įmonės rankose.

Mūsų tikslas kursinis darbas yra finansinių išteklių ir jų šaltinių tyrimas. Svarstymo objektas yra patys finansiniai ištekliai kaip ekonominė kategorija. Užduotis – įvertinti finansinius išteklius pagrindinio ir apyvartinio kapitalo apyvartoje; finansinių išteklių, nuosavo ir skolinto kapitalo formavimo šaltinių rūšys.

Įmonės finansiniai ištekliai yra piniginės pajamos ir įplaukos, kuriomis disponuoja verslo subjektas ir kurios yra skirtos finansiniams įsipareigojimams vykdyti, išlaidoms išplėsti darbuotojų reprodukcijai ir ekonomikos skatinimui atlikti. Yra dvi pagrindinės įmonės veiklai reikalingų finansinių išteklių rūšys. Ilgalaikis finansinis turtas ilgalaikio turto (kapitalo) ir trumpalaikio (trumpalaikio) finansinio turto pavidalu kiekvienam gamybos ciklui, t.y. kol bus gautos pajamos iš produkcijos pardavimo. Iš finansinių išteklių apibrėžimo taip pat matyti, kad pagal kilmę jie skirstomi į vidinius (savas) ir išorinius (atneštus). Savo ruožtu vidiniai realia forma pateikiami standartinėse ataskaitose grynojo pelno ir nusidėvėjimo forma, o konvertuota - įsipareigojimų įmonės darbuotojams forma.

Grynasis pelnas yra pajamų dalis komercinė įmonė, kuris susidaro iš bendros pajamų sumos atskaičius privalomus mokėjimus – mokesčius, rinkliavas, baudas, netesybas, netesybas, dalį palūkanų ir kitus privalomus mokėjimus. Grynasis pelnas lieka organizacijos žinioje ir paskirstomas vadovaujantis jos valdymo organų sprendimais.

Išoriniai arba pritraukti finansiniai ištekliai taip pat skirstomi į dvi grupes: nuosavus ir skolintus. Šį padalijimą lemia kapitalo forma, į kurią išoriniai dalyviai jį investuoja į tam tikros įmonės plėtrą: kaip verslo ar paskolos kapitalą. Atitinkamai, verslinio kapitalo investicijų rezultatas yra pritrauktų nuosavų finansinių išteklių susidarymas, paskolinio kapitalo investicijų rezultatas – skolintos lėšos.

1 Finansiniai ištekliai kaip ekonominė kategorija

1.1 Finansinių išteklių samprata ir struktūra įmonėje

Komercinių organizacijų nepriklausomumas priimant sprendimus apima finansinių išteklių pritraukimą iš įvairių šaltinių ir organizacijai priimtinos kapitalo struktūros formavimą. Finansavimo šaltinių poreikis iškyla kiekvienoje organizacijoje visuose jos etapuose gyvenimo ciklas. Todėl finansų vadybininkams itin aktualios tampa finansinių išteklių telkimo metodų ir formų pasirinkimo, jų priimtinumo organizacijai vertinimo, kapitalo struktūros valdymo problemos.

Gamybai plėtoti, gamybos apimtims didinti ir produkcijos konkurencingumui didinti būtina atnaujinti ilgalaikį turtą, taigi ir ilgalaikių investicijų šaltinius. Atsižvelgiant į nuolatinį valstybės išlaidų mažinimą ir negalia savifinansavimui daugiausia dėmesio reikėtų skirti išorinių finansinių išteklių panaudojimui reprodukcijos procese. Taigi organizacijos finansinių išteklių ir kapitalo valdymas yra viena iš svarbiausių finansų valdymo sistemos dalių.

Nepaisant daugybės darbų, skirtų organizacijų kapitalo valdymui, šiandien daugelis komercinės organizacijos finansavimo problemų nėra pakankamai išnagrinėtos teoriškai ir praktiškai. Vidaus mokslininkų darbai dar nepateikė išsamios ir holistinės koncepcijos, kuri apjungtų visas šio proceso sritis ir atsižvelgtų į Rusijos organizacijų finansinių išteklių formavimo ir naudojimo realiame ekonomikos sektoriuje specifiką. Taigi, autoriaus nuomone, finansavimo šaltinių klasifikavimo, apibrėžimo ir praktinis pritaikymas Rusijos organizacijų kapitalo struktūros optimizavimo kriterijai.

Šios problemos aktualumas, taip pat nepakankamas atskirų jos aspektų išplėtojimas lėmė siūlomų straipsnių, skirtų kai kuriems teoriniams ir praktiniams organizacijos kapitalo struktūros valdymo aspektams, temų pasirinkimą.

Jų tikslas – reprodukcijos požiūriu ištirti finansinių išteklių esmę ir santykį su organizacijos kapitalu; Rusijos organizacijų, naudojančių programinės įrangos produktus, kapitalo valdymo proceso elementus ir galimų šio proceso tobulinimo būdų svarstymą.

Finansai kaip visuomenės ekonominių santykių sistema siejami su lėšų apyvartos tarpininkavimu reprodukcijos procese. Lėšų cirkuliacija iš anksto nulemia bendro socialinio produkto ir nacionalinių pajamų formavimą ir paskirstymą (perskirstymą) bei įvairių paskirčių finansinių išteklių fondų formavimą šiuo pagrindu.

Mikro lygmeniu finansiniai santykiai atsiranda dar gerokai anksčiau nei prasideda pirminis sukurto produkto platinimas. Šie santykiai pasireiškia organizacijos kūrimo metu ir atsiskleidžia kaupiant finansinius išteklius planuojamam renginiui finansuoti. Ateityje finansiniai santykiai lydės visą naujos vertės kūrimo ar esamos vertės paskirstymo ir perskirstymo procesą. Rinkos ekonomikoje organizacijos sėkmė priklauso ne tik nuo teisingai parinktos pačios gamybos ir medžiagų srautų valdymo politikos, bet ir didele dalimi nuo patikimos finansinių išteklių ir kapitalo valdymo strategijos.

Finansiniai ištekliai, būdami materialūs finansinių santykių nešėjai, tarpininkauja mainų ir paskirstymo procesams, kuriuos šie santykiai išreiškia paskirstant socialinio produkto vertę (pirminis paskirstymas), perskirstant per biudžetus. skirtingi lygiai, nebiudžetiniai fondai, draudimo fondai. Organizacijų finansiniai ištekliai nuolat juda. Ačiū nuolatinė pamaina funkcinės finansinių išteklių formos jų cirkuliacijos procese (piniginiai – prekiniai – gamybiniai – prekiniai – piniginiai) galiausiai užtikrina pažangių finansinių išteklių grąžą su tam tikru padidėjimu. Atsižvelgdami į tai, manome, kad neteisėta finansiniams ištekliams priskirti tik grynųjų pinigų pajamas ir įplaukas, kurios yra nukreiptos išplėstinio atgaminimo tikslais. Dėl to paprastas atgaminimas – išplėstinio dauginimo pagrindas – netenka finansavimo šaltinio, todėl kyla abejonių dėl paties jo egzistavimo fakto. Todėl atrodo teisinga teigti, kad L. N. Pavlova, kad „įmonių finansavimas ir skolinimas yra finansinės paramos paprastam ir išplėstiniam atkūrimui su ribotais finansiniais ištekliais formų ir metodų, principų ir sąlygų visuma“.

Panašaus požiūrio laikosi ir V.E.Leontjevas, pažymėdamas, kad „įmonės finansiniai ištekliai yra įmonės kapitalo, turto ir kito turto visuma, išreikšta pinigine forma, kuriuo disponuoja ši įmonė. naudojami arba gali būti naudojami finansinės-ūkinės veiklos procese savo funkcijoms atlikti“.

Finansiniai ištekliai – tai organizacijomis ir valstybe disponuojamos piniginės pajamos, įplaukos ir santaupos, skirtos paprasto ir išplėstinio dauginimo išlaidoms įgyvendinti, įsipareigojimams finansų ir kredito sistemai vykdyti. Remiantis šiuo apibrėžimu, pagrindinis finansinių išteklių šaltinis makro lygmeniu yra bendrojo nacionalinio produkto vertė, kuri naudojama apyvartos procese išleidžiamiems gamybos veiksniams kompensuoti. Realios gamybos prisotinimo finansiniais ištekliais laipsniui nustatyti naudojamas kapitalizacijos ir bendrojo vidaus produkto santykis. Ekonominių krizių sąlygomis dalis nacionalinio turto gali veikti ir kaip finansiniai ištekliai. Taigi tikslo požiūriu finansinius išteklius makro lygmeniu galima suskirstyti į dvi grupes:

- skiriama paprastam dauginimui (išeikvotiems gamybos veiksniams kompensuoti);

Nukreiptas į išplėstinį reprodukciją (investicijas).

Pirmoji grupė formuojama dalies bendrojo nacionalinio produkto, nukreiptos į panaudotų apyvartinių lėšų kompensavimą, ir dalies nusidėvėjimo fondo sąskaita; antrasis – nusidėvėjimo fondo, pelno ir finansų rinkoje sutelktų lėšų sąskaita.

Finansinių išteklių formavimo ir panaudojimo procesas yra vienas kertinių socialinės-ekonominės sistemos raidos aspektų, lemiančių galutinį visos socialinės reprodukcijos efektyvumą. Norint ištirti šio proceso teorinius pagrindus, būtina atskirti organizacijos „finansinių išteklių“ ir „kapitalo“ sąvokas, nustatyti bendrą ir ypatingą jų atkūrimo procese. Finansų valdymo rėmuose kapitalas gali būti apibrėžiamas kaip specialiai organizuota finansinių išteklių dalis, kurią ūkio subjektas pritraukia nuosavybės teise arba laikinam naudojimui, siekiant juos padidinti investuojant į tam tikrą turtą.

Kategorijų „finansiniai ištekliai“ ir „kapitalas“ pavaldumo požiūriu galima pateikti tokį pastarųjų esmės aiškinimą.

Sostinė - aukščiausia valstybė finansiniai ištekliai, kai šie ištekliai, funkcionuodami ekonominėje veikloje, neša pelną. Atrodo, kad kapitalas – tai finansinių išteklių visuma, ūkio subjektų verslo apyvartos procese transformuota į materialųjį, nematerialųjį ir finansinį turtą. Tai daugiau aukšta forma finansinių išteklių organizavimas, išsiskiriantis nuolatinio judėjimo ir pelningumo požymiais. Norint nesutrikdyti atgaminimo proceso, būtina atsižvelgti į bet kokius ekonominius pokyčius iš finansinių išteklių cirkuliacijos dinamikos ir, atsižvelgiant į šiuos pokyčius, kurti kapitalo valdymo politiką. Kaip išplėstinio reprodukcijos pagrindas yra paprastas, taip ir organizacijos kapitalo cirkuliacijos pagrindas yra jos finansinių išteklių apyvarta. Finansinių išteklių cirkuliacija, skirtingai nei kapitalo cirkuliacija, apima ne tris, o keturis etapus. Pirmajame jų apyvartos etape finansiniai ištekliai paverčiami pinigų kapitalu (mainai). Šiame etape organizacijos naudoja įvairius finansavimo šaltinius, kurie atlieka finansinių išteklių pavertimo kapitalu mechanizmo vaidmenį. Antrajame finansinių išteklių judėjimo etape jie paskirstomi dviem lygiais:

Kompensuoti ankstesniame gamybos cikle sunaudotus gamybos veiksnius;

Norėdami išplėsti gamybą.

Trečiajame apyvartos etape kapitalas iš dalies paverčiamas materialine-gamybine forma (pagrindinio ir apyvartinio kapitalo pavidalu), o finansiniai ištekliai veikia kaip jų sąnaudų charakteristika, kiekybiškai sutampa su pagrindinio ir apyvartinio kapitalo dydžiu. Tuo pačiu metu dalis kapitalo išlaikoma grynaisiais pinigais, siekiant išlaikyti organizacijos likvidumą. Šis finansinių išteklių cirkuliacijos etapas savo trukme visiškai adekvatus kapitalo cirkuliacijos stadijai, tačiau skiriasi kokybinėmis savybėmis.

Ketvirtajame finansinių išteklių cirkuliacijos etape pagamintos produkcijos (darbų, paslaugų) vertės ekvivalentas realizuojamas, kai organizacija gauna išorinį pinigų srautą pardavimo pajamų pavidalu. Šiame etape kiekvienos konkrečios organizacijos finansinių išteklių apyvarta gali peržengti savo ribas, kai jos laikinai laisvos lėšos, taip pat komercinės paskolos suteikiamos kitiems ūkio subjektams.

Atrodo, kad pirmosios dvi finansinių išteklių cirkuliacijos stadijos yra susijusios su kapitalo formavimo procesu, trečioji ir ketvirtoji – su jo panaudojimo procesu. Atitinkamai, derinant reprodukcijos metodą nustatant organizacijos finansinių išteklių esmę ir integruotą jų valdymo sistemą, pastaroji gali būti pateikta taip (A priedas).

1.2 Finansiniai ištekliai ilgalaikio gamybos turto apyvartoje

Bet kurios įmonės gamybos proceso materialinė ir techninė bazė yra pagrindinis gamybos turtas. Rinkos ekonomikoje pirminis ilgalaikio turto formavimas, jo funkcionavimas ir platus atgaminimas vyksta tiesiogiai dalyvaujant finansams, kurių pagalba formuojamos ir naudojamos specialios paskirties lėšos, tarpininkaujant įsigyjant, eksploatuojant ir atkuriant priemones. darbo.

Pradinis ilgalaikio turto formavimas naujai kuriamose įmonėse vyksta ilgalaikio turto, kuris yra įstatinio kapitalo dalis, sąskaita. Ilgalaikis turtas – tai lėšos, investuotos į ilgalaikį turtą gamybos ir negamybiniais tikslais. Ilgalaikio turto įsigijimo ir įtraukimo į įmonės balansą metu ilgalaikio turto vertė kiekybiškai sutampa su ilgalaikio turto verte. Vėliau, ilgalaikiam turtui dalyvaujant gamybos procese, jo vertė išsišakoja: viena dalis, lygi nusidėvėjimui, perkeliama į gatavą produkciją, kita išreiškia esamo ilgalaikio turto likutinę vertę.

Susidėvėjusi ilgalaikio turto vertės dalis, perkelta į gatavą produkciją, pastarąją parduodant, palaipsniui kaupiama pinigais specialiame nusidėvėjimo fonde. Šis fondas formuojamas iš metinių nusidėvėjimo mokesčių ir naudojamas paprastam ir iš dalies išplėstam ilgalaikio turto atkūrimui. Ilgalaikio turto išplėstinio atgaminimo nusidėvėjimo kryptį lemia jo kaupimo ir išlaidų specifika: jis kaupiamas per visą ilgalaikio turto standartinį tarnavimo laiką, o jo išlaidų poreikis atsiranda tik faktiškai jį realizavus. Todėl iki išnaudoto ilgalaikio turto pakeitimo sukauptas nusidėvėjimas laikinai nemokamas ir gali būti naudojamas kaip papildomas išplėstinio atgaminimo šaltinis. Be to, nusidėvėjimo panaudojimą išplėstiniam atgaminimui palengvina mokslo ir technologijų pažanga, dėl kurios kai kurios ilgalaikio turto rūšys gali atpigti, atsiranda pažangesnės ir našesnės mašinos bei įrenginiai.

Nusidėvėjimo fondo suma apskaičiuojama kasmet ilgalaikio turto balansinę vertę dauginant iš nusidėvėjimo normos. Ekonomiškai pagrįstos nusidėvėjimo normos turi didelę reikšmę. Jie leidžia, viena vertus, užtikrinti visišką eksploatuojamo ilgalaikio turto sąnaudų kompensavimą, kita vertus, nustatyti tikrąsias gamybos sąnaudas, kurių neatskiriama dalis yra nusidėvėjimo mokesčiai. Komerciniu požiūriu taip pat blogai yra nuvertinti nusidėvėjimo normas (nes gali trūkti finansinių išteklių, reikalingų paprastam ilgalaikiam turtui atgaminti), ir jų nepagrįstas pervertinimas, dėl kurio dirbtinai didinama kaina. produkcijos ir sumažėjęs gamybos pelningumas. Nusidėvėjimo normos periodiškai peržiūrimos keičiantis ilgalaikio turto eksploatavimo laikui, įsibėgėjant jo vertės perkėlimo į pagamintą produkciją procesui, veikiant mokslo ir technologijų pažangai bei kitiems veiksniams. Taip pat periodiškai perkainojamas ilgalaikis turtas; jos tikslas – ilgalaikio turto buhalterinę vertę suderinti su esamomis kainomis ir dauginimosi sąlygomis. Autoriaus nuomone, tokiomis ekonominėmis sąlygomis (pirmiausia autorius turi omenyje infliaciją) ir vykdant ekonomines reformas (pvz., privatizavimas) toks perkainojimas turėtų būti atliekamas dažniau.

Verslo praktikoje jie naudojasi skirtingi metodai nusidėvėjimo fondo skaičiavimai: tiesinis, regresinis, pagreitintas nusidėvėjimas. Šiuo atveju nusidėvėjimo normos nustatomos procentais nuo ilgalaikio turto balansinės vertės arba fiksuotomis sumomis vienam produkcijos vienetui; kartais jie priklauso nuo atliekamo darbo kiekio.

Taikant linijinį metodą, nusidėvėjimo sumos skaičiuojamos fiksuotomis normomis per visą ilgalaikio turto produktyvaus naudojimo laikotarpį. Vienodo nusidėvėjimo apskaičiavimo metodo taikymas pagrindinių darbo rūšių stabiliomis kainomis buvo pagrįstas. Bet kylant kainoms, ypač naujai pristatomai įrangai, patartina pereiti prie regresinio metodo, kai didžiausia nusidėvėjimo norma nustatoma nusidėvėjimo laikotarpio pradžioje, o vėliau palaipsniui mažėja. Autorius mano, kad infliacijos sąlygomis perėjimas prie regresinio nusidėvėjimo skaičiavimo metodo prisideda prie savalaikio finansinių išteklių, reikalingų ilgalaikiam turtui atnaujinti, sukaupimo.

Nuo 1991 m. sausio mėn., vadovaujantis Ilgalaikio turto nusidėvėjimo apskaičiavimo tvarkos nuostatais m. nacionalinė ekonomika daugeliui verslo subjektų leidžiama taikyti pagreitinto nusidėvėjimo metodą. Tai įmonės, gaminančios kompiuterinę techniką, pažangias medžiagas, prietaisus ir įrangą, eksportui skirtą produkciją, taip pat masiškai keičiančios susidėvėjusią ir pasenusią įrangą. Nurodytos įmonės gavo teisę skaičiuoti nusidėvėjimo mokesčius padidintu, bet ne daugiau kaip dvigubu nusidėvėjimo tarifu. Tai reiškia, kad jie nustato naują numatomą ilgalaikio turto tarnavimo laiką, leidžiantį per trumpą laiką perkelti visą nusidėvėjimo vertę. Mažoms įmonėms sudaromos dar palankesnės sąlygos kompensuoti įrankių kainą: pirmaisiais technikos ir įrangos eksploatavimo metais jos galės papildomai nurašyti kaip nusidėvėjimo sąnaudas iki 20% pradinės savikainos. ilgalaikio turto (kurio tarnavimo laikas ilgesnis nei 3 metai). Šia priemone siekiama paskatinti naujausiais mokslo ir technikos laimėjimais grįstą gamybos aparato atnaujinimą, o tai tiesiog būtina dėl daugumos šalies pramonės prekių nekonkurencingumo.

Dėl kainų pokyčių technikos, įrangos ir transporto priemonių ir numatomas statybos ir montavimo darbų kainas, taip pat siekiant padidinti nusidėvėjimo sąnaudų dalį bendroje ilgalaikio turto atgaminimą užtikrinančių įmonių nuosavų finansinių išteklių vertėje, nuo 1992 m. sausio 1 d. nusidėvėjimo mokesčiai buvo įvesti visoms įmonėms ir organizacijoms, neatsižvelgiant į jų nuosavybės formą. Ilgalaikio turto, pradėto eksploatuoti iki 1992 m. sausio 1 d., nusidėvėjimo sąnaudų indeksuotai vertei nustatyti naudojamas koeficientas 2,0, iš kurio dauginami nusidėvėjimo mokesčiai, apskaičiuojami pagal dabartines nusidėvėjimo normas ir ilgalaikio turto buhalterinę vertę kaip 1992 m. sausio 1 d.

Nusidėvėjimo mokesčių formavimo ir panaudojimo mechanizmas yra svarbi grandis bendra sistema reprodukcija, ilgalaikis turtas, kartu yra ir valstybės struktūrinės politikos įgyvendinimo instrumentas pramonės investicijų srityje. Struktūrinių pokyčių siekimas visų pirma vykdomas taikant nusidėvėjimo normas.

Per gamybos plėtros fondą sukauptos nusidėvėjimo sąnaudos naudojamos pilnam ilgalaikiam turtui atkurti. Tai vyksta kapitalo investicijų pavidalu, kurių pagalba ne tik užbaigiamas anksčiau avansinių sąnaudų cirkuliavimas, bet ir papildomai investuojamos lėšos, susijusios su gamybos plėtra ir jos materialinės bei techninės įrangos tobulėjimu. bazė. Išplėstinis atgaminimas negali būti užtikrintas vien tik nusidėvėjimo mokesčiais, nes jie daugiausia skirti paprastam atgaminimui. Todėl didžiąja dalimi kapitalo investicijos yra teikiamos iš nacionalinių pajamų, o pirmiausia įmonės nuosavi finansiniai ištekliai reinvestuojami į kapitalo sąnaudas; Čia taip pat siunčiamas finansų rinkoje mobilizuotas nuosavas ir akcinis kapitalas, pritraukiami kreditiniai ištekliai, o ypatingais Vyriausybės sprendimuose konkrečiai numatytais atvejais - biudžeto asignavimai ir lėšos iš nebiudžetinių fondų.

Įmonės nuosavų finansinių išteklių, naudojamų kapitalinėms investicijoms, sudėtyje svarbią vietą užima pelnas. IN Pastaruoju metu Pastebima tendencija didinti absoliutų dydį ir pelno dalį kapitalo investicijų finansavimo šaltiniuose. Autoriaus nuomone, šią tendenciją būtina plėtoti, nes jos progresyvumas slypi tame, kad ilgalaikio turto atgaminimo šaltiniai yra tiesiogiai susieti su gamybinės veiklos rezultatais. Dėl to įmonių materialinis suinteresuotumas pasiekti geriausi rezultatai gamyba, nes nuo jų priklauso kapitalo sąnaudų finansinių šaltinių formavimo savalaikiškumas ir užbaigtumas.

Kartu su pelnu, pačioje statyboje sutelktos lėšos taip pat naudojamos kapitalo investicijoms finansuoti (pelnas ir santaupos iš ekonomiškai atliktų statybos ir montavimo darbų, vidinių resursų telkimo ir kt.), pajamoms iš perleidžiamo turto pardavimo, socialinės plėtros ir būsto statybos fondų lėšos .

1.3 Finansinis apyvartinių lėšų formavimo ir panaudojimo aspektas

Gamybai įmonei kartu su ilgalaikiu turtu reikia ir veikiančio gamybinio turto, kurį sudaro gamybinės atsargos (žaliavos, medžiagos, kuras, konteineriai ir kt.), nebaigtos gamybos likučiai ir atidėtos sąnaudos. Gamybos procese suvartotas apyvartinis kapitalas patenka į apyvartos sferą jau prekiniu pavidalu (gamintos produkcijos pavidalu sandėlyje ir siuntimo metu), kurios vėliau, parduodant gatavą produkciją, pereina į piniginę formą (grynieji pinigai atsiskaitymuose). , grynieji pinigai įmonės kasoje ir jo banko sąskaitose). Prekinė ir piniginė išteklių forma apyvartos sferoje reiškia apyvartos lėšas.

Kad būtų užtikrintas nenutrūkstamas produkcijos gamybos ir pardavimo procesas, kiekviena įmonė turi turėti tiek darbinį gamybinį turtą, tiek apyvartines lėšas. Todėl paleidimo metu jai kaip suformuoto įstatinio kapitalo dalis reikalinga tokia pinigų suma, kuri leistų įsigyti materialinių apyvartinių lėšų ir pakaktų gamybos procesui aptarnauti bei produkcijos pardavimui. Pinigai, pervesti į trumpalaikį gamybos turtą ir apyvartinius fondus, sudaro įmonės apyvartinį kapitalą. Apyvartinių lėšų ir apyvartinių lėšų sujungimas vienoje koncepcijoje grindžiamas ekonomine apyvartinių lėšų esme, skirta užtikrinti viso reprodukcijos proceso tęstinumą, kurio metu lėšos būtinai pereina ir gamybos, ir apyvartos stadiją.

Apyvartinis kapitalas patenkina esamus įmonės poreikius. Funkcija apyvartinis kapitalas slypi tame, kad normalios verslo veiklos metu jos nepalieka gamybos sferos: apyvartinės lėšos ne išleidžiamos, o perkeliamos į įvairias einamąsias įmonės išlaidas. Aptarnaujantis gamybinio turto apyvartą (D-T... P... T1-D1), apyvartinis kapitalas (D) įgauna įvairias funkcines formas: medžiaga (T), gamyba (P), prekė (T1), grąžinama po pabaigos kiekvieno gamybos ciklo iki pradinės piniginės (D1) formos.

Įmonės ritmas, nuoseklumas ir aukšti veiklos rezultatai labai priklauso nuo apyvartinių lėšų prieinamumo. Pavyzdžiui, trūkstant avansinių lėšų atsargoms įsigyti, gali sumažėti gamyba ir nepavykti įvykdyti gamybos programos. Per didelis lėšų nukreipimas į rezervus, viršijantis faktinį poreikį, lemia išteklių išeikvojimą ir neefektyvų jų panaudojimą. Todėl labai svarbu teisingai apskaičiuoti optimalų įmonės apyvartinių lėšų poreikį. Ją lemia standartizavimas, kurio pagrindinis tikslas – užtikrinti maksimalias gamybos ir produkcijos pardavimo apimtis su minimaliomis apyvartinėmis lėšomis.

Apyvartinėms lėšoms formuoti įmonė naudoja ir savo, ir skolintus išteklius. Nuosavos lėšos vaidina svarbų vaidmenį organizuojant lėšų apyvartą, nes komerciniais pagrindais veikiančios įmonės turi turėti tam tikrą turtinį ir veiklos savarankiškumą, kad galėtų pelningai vykdyti veiklą ir prisiimti atsakomybę už priimtus sprendimus. Kartu labai svarbu ir skolintų lėšų pritraukimas, nes tai sumažina bendrą ūkio poreikį apyvartinėms lėšoms ir skatina norą jas efektyviai panaudoti.

Pagal savo esmę apyvartinis kapitalas yra ne finansinė, o bendroji ekonominė kategorija; Atsižvelgiant į tai, įmonės apyvartoje esančių lėšų kiekis negali būti priskirtas finansiniams ištekliams. Tačiau būtent finansiniai santykiai sudaro pradinį apyvartinio kapitalo fondo egzistavimo pagrindą, o finansiniai ištekliai yra pagrindas pradiniam jo formavimui ir vėlesniam jo dydžio keitimui. Finansiniai santykiai apyvartinio kapitalo funkcionavimo srityje atsiranda trimis atvejais: - formuojant įmonės įstatinį kapitalą; - naudojant finansinius išteklius savo apyvartiniam kapitalui didinti; - investuojant apyvartinių lėšų perteklių į vertybinius popierius.

Nuosavas apyvartinis kapitalas formuojamas įmonės organizavimo metu, kai sukuriamas jos įstatinis kapitalas. Formavimosi šaltiniai čia beveik tokie patys kaip ir ilgalaikio turto: įstatinis kapitalas, pajiniai įnašai, tvarūs įsipareigojimai, biudžeto lėšos (viešajame sektoriuje), perskirstomos lėšos (jei išlaikoma vertikalaus valdymo sistema).

Ateityje pradinė nuosavo apyvartinio kapitalo vertė gali kisti priklausomai nuo konkrečios įmonės ekonominės veiklos apimties, sąlygų ir rezultatų. Sėkmingas gamybos programos įgyvendinimas, materialinių ir finansinių išteklių taupymas, gaminių kokybės gerinimas, nenutrūkstami pardavimai ir kt. visa tai turi įtakos apyvartinių lėšų būklei, jų saugumui ir efektyviam panaudojimui.

Nuosavų apyvartinių lėšų buvimas, jų saugumas, nuosavų ir skolintų apyvartinių lėšų santykis apibūdina įmonės finansinio stabilumo laipsnį, jos padėtį finansų rinkoje ir galimybę papildomai mobilizuoti finansinius išteklius išleidžiant vertybinius popierius. Administracinės-komandinės valdymo sistemos sąlygomis verslo subjekto finansiniam stabilumui nebuvo skiriamas deramas dėmesys, nes tuo metu galiojusi valstybės finansinės paramos sistema jokiu būdu neleido jam bankrutuoti. Valstybė, teikdama biudžeto asignavimus kapitalinėms investicijoms, nurašydama įmonių pradelstus įsiskolinimus bankams, leisdama ūkiams skirti sektorių finansinius išteklius apyvartinių lėšų trūkumui užpildyti, neleido įmonei atsidurti nemokioje padėtyje. skolininkas, net esant žemam gamybos efektyvumui ir patiriant didžiulius nuostolius dėl netinkamo valdymo.

Perėjus į rinką situacija kardinaliai pasikeičia. Priimta 1992 m teisės aktų„Dėl bankroto“ ir „Dėl įkeitimo“ nustato įmonei visą atsakomybę už jos disponuojamų išteklių naudojimą. Tokiomis sąlygomis didelę reikšmę įgyja racionalaus apyvartinių lėšų panaudojimo, mokumo, finansinio stabilumo klausimai.

Įmonės mokumą lemia jos gebėjimas operatyviai ir visapusiškai vykdyti mokėjimo įsipareigojimus, kylančius iš prekybos, kredito ir kitų piniginių operacijų. Mokumas tiesiogiai veikia komercinių sandorių formas ir sąlygas, įskaitant pačią galimybę gauti paskolą ir jos suteikimo sąlygas (kiek ilgai, už kokias palūkanas ir pan.). Mokumas nustatomas naudojant specialią koeficientų sistemą, kurioje atsižvelgiama į realius ir potencialius įmonės finansinius išteklius, jos mokėjimų ir einamųjų pinigų įplaukų santykį.

Mokumas įmonės skolinių įsipareigojimų srityje išreiškia jos likvidumą; pastarasis atspindi įmonės gebėjimą bet kuriuo metu padaryti būtinas išlaidas. Likvidumas priklauso nuo skolos dydžio, taip pat nuo likvidaus turto kiekio, kurį sudaro grynieji pinigai, ištekliai banko sąskaitose, vertybiniai popieriai ir lengvai parduodami apyvartinio kapitalo elementai. Įmonės nesugebėjimas grąžinti skolinių įsipareigojimų kreditoriams ir biudžetui veda į bankrotą. Be to, valstybės įmonės bankroto paskelbimo pagrindas yra ne tik jos finansinių įsipareigojimų biudžetui neįvykdymas per tris mėnesius, bet ir juridinių bei fizinių asmenų, turinčių jai turtinių pretenzijų, reikalavimų nevykdymas.

Apyvartinių lėšų apyvarta yra jų panaudojimo efektyvumo rodiklis. Apyvarta nustatoma pagal laiką, per kurį lėšos užbaigia visą apyvartą, pradedant nuo atsargų įsigijimo ir baigiant pinigų gavimu į įmonės sąskaitas; Vieno apsisukimo trukmė išreiškiama dienomis.

Kuo greičiau sukasi pažangios apyvartinės lėšos, tuo geresnis rezultatas pasiekiamas – naudojant tą patį lėšų kiekį pagaminama ir parduodama daugiau produkcijos. Svarbus veiksnys apyvartinių lėšų apyvartos spartinimas yra gamyboje naudojamų materialinių išteklių taupymas, jų suvartojimo produkcijos vienetui mažinimas. Štai kodėl šiuolaikinėmis sąlygomis kuriant programas siekiama daugiau racionalus naudojimasžaliavų, kuro, elektros ir kitų materialinių išteklių, kuriuose numatytos priemonės sugriežtinti materialinių vertybių naudojimo taisykles, stiprinti ekonomines paskatas ir didinti finansinę atsakomybę už jų išlaidas.

2 Finansinių išteklių šaltiniai

2.1 Finansinių išteklių šaltinių rūšys

Finansiniai ištekliai per atitinkamus šaltinius transformuojami į organizacijos verslo apyvartą. Į juos galima žiūrėti iš dviejų požiūrių. Pirma, kaip priemonių rinkinys, naudojamas pritraukti finansinius išteklius, reikalingus gamybinėms ir kitoms organizacijos išlaidoms aptarnauti. Būtent tokiu aiškinimu įeina nuosavų ir skolintų lėšų šaltiniai Metodinės rekomendacijos„Dėl įmonės finansinės politikos rengimo“, patvirtintas Rusijos Federacijos Ūkio ministerijos 1997 m. spalio 1 d. įsakymu Nr. 118. Remiantis šiomis rekomendacijomis, nuosavų lėšų šaltiniai gali būti akcijų emisija, nereikalingo ir išeinančio turto pardavimas, ilgalaikis turtas, grynasis pelnas ir nusidėvėjimas, skolintų lėšų šaltiniai – banko paskolos ir skolos.

Kitu požiūriu finansinių išteklių šaltiniais galima vadinti organizacijos veiklos finansinės paramos metodų rinkinį, potencialiai prieinamą ir realiai naudojamą organizacijos kūrimo, formavimo ir plėtros procese, suteikiantį tam tikrą finansinės paramos sumą. finansiniai ištekliai.

Finansavimas – tai procesas, apimantis alternatyvių finansavimo šaltinių nustatymą, konkrečių šaltinių parinkimą, piniginių ar materialinių išteklių gavimo ir išlaidų organizavimą, priklausomai nuo finansavimo šaltinių rūšies.

Finansavimo šaltiniai suskirstyti į tris pagrindines grupes: naudojamas, turimas, potencialus. Pirmasis yra tokių organizacijos poreikių finansavimo šaltinių, kurie jau naudojami formuojant savo kapitalą, rinkinys. Galimi šaltiniai yra šaltiniai, kurie gali būti naudojami. Tokių šaltinių „rinkinys“ naudojamas plačiau. Potencialūs šaltiniai yra tie, kurie teoriškai gali būti panaudoti komercinėms organizacijoms funkcionuoti tobulų finansinių, kreditinių ir teisinių santykių sąlygomis.

Atskiros organizacijos lygmeniu šaltiniais naudojamas įstatinis kapitalas, papildomas kapitalas, ankstesnių metų nepaskirstytasis pelnas, sukauptas nusidėvėjimo fondas, einamojo laikotarpio pardavimų pajamos. Prie prieinamų šaltinių yra (be specialiųjų) pagal organizacijos įstatus suformuotos specialios paskirties lėšos, rezervinis fondas ir laikinai laisvos sandorio šalių lėšos, kurias organizacija naudoja atidėto mokėjimo už suteiktas prekes, darbus ir paslaugas forma. . Potencialūs šaltiniai yra (be naudojamų ir turimų) ir lėšos, kurias galima sutelkti finansų rinkoje, atsižvelgiant į verslo subjekto galimybes (jo organizacinę ir teisinę formą, esamą kapitalo struktūrą, kredito istoriją, kreditingumo lygį ir kt. .) ( B priedas).

Iš esmės visi įmonės finansinių išteklių šaltiniai gali būti pavaizduoti tokia seka:

• nuosavi finansiniai ištekliai ir ūkio rezervai,
• skolintos lėšos,
• surinko finansinius išteklius.

Nuosavi ir pritraukti finansavimo šaltiniai nuosavybėsįmonių. Iš išorės šaltinių per šiuos šaltinius surinktos sumos paprastai negrąžinamos. Investuotojai dalyvauja pajamose iš investicijų pardavimo bendrosios nuosavybės pagrindu. Skolinti finansavimo šaltiniai sudaro įmonės skolintą kapitalą.

2.2 Įmonės akcinio kapitalo struktūra

Įmonė – tai veiklos forma, kurios tikslas – didinti investuoto turto vertę šio turto savininkų interesais. Savininko į įmonę investuoto turto vertė sudaro šios įmonės nuosavą kapitalą. Nuo pat įkūrimo momento įmonė įgyja reikšmingą nepriklausomybę nuo savininkų, kuriems iš esmės neįdomu, kokiais būdais įmonės vadovybė ketina didinti disponuojamo kapitalo vertę. Įmonės turtinė padėtis jos kūrimo metu atrodo taip: turtas = nuosavas kapitalas.

Visų pirma, įmonė yra orientuota į naudojimą vidinis finansavimo šaltiniai.

Savo vidinių lėšų apima:

· įstatinis kapitalas,

· Papildomas kapitalas,

· nepaskirstytasis pelnas.

Įstatinio kapitalo organizavimas, efektyvus jo panaudojimas ir valdymas yra vienas iš pagrindinių ir svarbiausių įmonės finansinės tarnybos uždavinių. Įstatinis kapitalas yra pagrindinis įmonės nuosavų lėšų šaltinis. Jis parodo savininkų lėšų sumą, skirtą įmonės statutinei veiklai užtikrinti. Įstatinio kapitalo dydis akcinė bendrovė atspindi jos išleistų akcijų kiekį, o valstybės ir savivaldybių įmonių – įstatinio kapitalo dydį. Įstatinį kapitalą įmonė paprastai keičia remdamasi savo metų darbo rezultatais, pakeitusi steigimo dokumentus.

Įstatinis kapitalas iš pradžių sukuriamas kaip pagrindas pradinis kapitalas būtini steigiant komercinę organizaciją. Tuo pačiu metu komercinės organizacijos savininkai ar dalyviai ją formuoja remdamiesi savo finansinėmis galimybėmis ir tokia suma, kurios pakanka veiklai, kuriai ji sukurta, vykdyti. Nuosavos lėšos, kurios atspindi paskirstyti atidedamas pelnas, formuojamos priverstinai arba sąmoningai – savininkai mano, kad tokiu būdu pasiektas veiklos išplėtimas yra pelningesnis kapitalo paskirstymas, nei pelno išėmimas ir nukreipimas į vartojimą ar į kitą sritį. verslas.

Įstatinis kapitalas formuojamas pradinio lėšų investavimo metu. Jos vertė skelbiama įregistravus įmonę, o įstatų dydžio koregavimai (papildoma akcijų emisija, akcijų nominalios vertės sumažinimas, papildomų įnašų įnašas, naujo dalyvio priėmimas, dalies pelno prisijungimas ir kt.) ) leidžiami tik galiojančių teisės aktų ir steigimo teisės aktų bei steigimo dokumentų numatytais atvejais ir tvarka.

Kiekybiškai bendrovės įstatinio kapitalo dydis yra akcininkų įsigytų akcijų nominaliųjų verčių suma, o pagal Rusijos įstatymus visų paprastųjų akcijų nominali vertė turi būti vienoda.

Didinti (sumažinti) įstatinį kapitalą galite išleisdami papildomas akcijas (arba išimdami tam tikrą jų skaičių iš apyvartos), taip pat padidindami (sumažindami) senų akcijų nominalią vertę. Formuojant įstatinį kapitalą gali būti suformuotas papildomas lėšų šaltinis – akcijų priedai. Šis šaltinis susidaro, kai pirminės emisijos metu akcijos parduodamos už kainą, didesnę nei jų nominali vertė. Gavus šias sumas, jos įskaitomos į papildomą kapitalą.

Papildomas kapitalas apima:

· ilgalaikio turto perkainojimo rezultatai;

· akcinės bendrovės akcijų priedas;

· neatlygintinai gavo grynųjų pinigų ir materialines vertybes gamybos reikmėms;

· biudžeto asignavimai kapitalo investicijoms finansuoti;

· lėšos apyvartinėms lėšoms papildyti.

Pelnas yra pagrindinis lėšų šaltinis dinamiškai besivystančiai įmonei. Balanse jis aiškiai pateikiamas kaip „ataskaitinių metų nepaskirstytasis pelnas“ ir „ankstesnių metų nepaskirstytasis pelnas“, taip pat paslėptai - iš pelno sukurtų lėšų ir rezervų pavidalu. Rinkos ekonomikos sąlygomis įmonės disponuojamo pelno dydis priklauso nuo daugelio veiksnių, iš kurių pagrindinis yra pajamų ir išlaidų santykis.

Nepaskirstytasis pelnas – tai pelnas, gautas per tam tikrą laikotarpį ir nėra nukreiptas jį paskirstant savininkams ir darbuotojams. Ši pelno dalis skirta kapitalizacijai, t.y. reinvestuoti į gamybą. Savo ekonominiu turiniu tai yra viena iš įmonės nuosavų finansinių išteklių rezervo formų, užtikrinančių jos gamybos plėtrą ateinančiu laikotarpiu.

Pelnas taip pat yra pagrindinis rezervinio kapitalo formavimo šaltinis. Šis kapitalas skirtas netikėtiems ir galimiems verslo veiklos nuostoliams kompensuoti, t.y. yra draudimo pobūdžio.

2.3 Skolinto kapitalo sudėtis

Norint padengti pagrindinio ir apyvartinio kapitalo poreikį, kai kuriais atvejais įmonei tampa būtina pritraukti skolinto kapitalo. Toks poreikis gali atsirasti dėl priežasčių, nepriklausančių nuo įmonės. Tai gali būti partnerių pasirenkamumas, avarinės aplinkybės, gamybos rekonstrukcija ir techninis pertvarkymas, pakankamo pradinio kapitalo trūkumas, gamybos, pirkimų, perdirbimo, produkcijos tiekimo ir pardavimo sezoniškumas ir kitos priežastys.

Taigi, skolintas kapitalas , skolintų lėšų - Tai lėšos ir kitas turtas, surinktas įmonės plėtrai finansuoti grąžintinai. Pagrindinės skolinto kapitalo rūšys yra: banko paskola, finansinis lizingas, prekių (komercinė) paskola, obligacijų emisija ir kt.

Skolinto kapitalo struktūra yra nevienalytė. Išteklių pritraukimo laikas yra labai svarbus. Įmonių surinktos lėšos – tai nuolat teikiamos lėšos, už kurias šių lėšų savininkams gali būti išmokamos pajamos ir kurios negali būti grąžinamos savininkams. Tai apima: lėšas, gautas iš akcinės bendrovės akcijų platinimo; darbo kolektyvų narių, piliečių, juridinių asmenų akcijos ir kiti įnašai į įmonės įstatinį kapitalą; aukštesniųjų holdingo ir akcinių bendrovių skirtos lėšos, valstybės lėšos, numatytos tikslinėms investicijoms subsidijų, dotacijų ir dalyvavimo akcijoje forma; užsienio investuotojų lėšos, dalyvaujančios bendrų įmonių įstatiniame kapitale ir tiesioginės tarptautinių organizacijų, valstybių, fizinių ir juridinių asmenų investicijos. Ilgalaikės paskolos ir kreditai yra pelningiausi. Ilgalaikiai šaltiniai yra visavertis investicinis resursas, kurį galima investuoti į didelės apimties projektus, kurie gali susigrąžinti išlaidas iki skolos grąžinimo. Finansinėje praktikoje jie vadinami ilgalaikiu skoliniu kapitalu arba ilgalaikiais įsipareigojimais.

Skolintas kapitalas pagal terminą skirstomas į:

· trumpalaikis;

· ilgas terminas.

Paprastai skolintas kapitalas laikotarpiui iki vienerių metų priskiriamas trumpalaikiams, o skolintas kapitalas ilgesniam nei metų laikotarpiui – ilgalaikiam. Kiekvienu konkrečiu atveju turi būti aptariamas klausimas, kaip finansuoti tam tikrą įmonės turtą – trumpalaikiu ar ilgalaikiu kapitalu. Skolinto kapitalo investavimo efektyvumą lemia pagrindinio arba apyvartinio kapitalo grąžos laipsnis.

Pagal finansavimo šaltinius skolintas kapitalas skirstomas į:

· Banko paskola;

· obligacijų išdėstymas;

· paskolos juridiniams asmenims už skolinius įsipareigojimus;

· lizingas.

Ilgalaikės banko paskolos, obligacijų platinimas ir paskolos įmonėms yra tradicinės skolos finansavimo priemonės.

Banko paskolos įmonei suteikiamos paskolos sutarties pagrindu, paskola suteikiama mokėjimo sąlygomis, skubos tvarka, grąžinant užstatą: garantijas, nekilnojamojo turto įkeitimą, kito įmonės turto įkeitimą.

Daugelis įmonių, nepaisant jų nuosavybės formos, yra kuriamos turint labai ribotą kapitalą. Tai praktiškai neleidžia jiems savo lėšomis pilnai vykdyti įstatymų numatytą veiklą ir lemia jų įsitraukimą į reikšmingų kredito išteklių apyvartą.

Įskaitomi ne tik dideli investiciniai projektai, bet ir išlaidos einamajai veiklai: rekonstrukcijai, plėtrai, gamybinių patalpų pertvarkymui, kolektyvo nuomojamo turto pirkimui ir kitiems renginiams.

Lizingo esmė tokia. Jei įmonė neturi laisvų lėšų įrangai įsigyti, gali kreiptis į lizingo bendrovę. Pagal sudarytą sutartį lizingo bendrovė visiškai sumoka įrangos gamintojui (ar savininkui) jos savikainą ir, pasibaigus lizingo sutarčiai, išnuomoja ją perkančiajai bendrovei su teise pirkti (finansiniu lizingu). Taigi įmonė iš lizingo bendrovės gauna ilgalaikę paskolą, kuri palaipsniui grąžinama, lizingo įmokas priskiriant gamybos savikainai. Lizingas leidžia įmonei įsigyti įrangą ir pradėti ją eksploatuoti, neatitraukiant lėšų nuo apyvartos. Rinkos ekonomikos sąlygomis naudojimasis lizingu sudaro 25–30 % visos skolintų lėšų. Sprendimas dėl lizingo priimamas atsižvelgiant į lizingo įmokos dydžio ir įmokos už naudojimąsi ilgalaike paskola, kurią įmonė gali gauti, santykiu.

Išvada

Taigi galime daryti išvadą, kad įmonės finansiniai ištekliai yra grynųjų pinigų pajamos ir įplaukos, kuriomis disponuoja verslo subjektas ir kurios yra skirtos finansiniams įsipareigojimams vykdyti, išplėstos reprodukcijos ir darbuotojų ekonominio skatinimo išlaidoms padengti.

Finansinių išteklių formavimas vykdomas nuosavų ir lygiaverčių lėšų sąskaita, lėšų telkimas finansų rinkoje ir lėšų gavimas iš finansinės bankininkystės sistemos perskirstymo tvarka.

Pirminis finansinių išteklių formavimas vyksta įmonės steigimo metu, kai formuojamas įstatinis kapitalas. Jo šaltiniai, priklausomai nuo valdymo organizacinių ir teisinių formų, yra: įstatinis kapitalas, kooperatyvų narių pajiniai įnašai, pramonės finansiniai ištekliai (išlaikant pramonės struktūras), ilgalaikis kreditas, biudžeto lėšos. Įstatinio kapitalo dydis parodo tų lėšų – pagrindinio ir apyvartinio kapitalo – dydį, kurios investuojamos į gamybos procesą.

Pagrindinis finansinių išteklių šaltinis veikiančiose įmonėse yra parduodamos produkcijos (suteikiamų paslaugų) savikaina, kurios įvairios dalys, skirstant pajamas, įgyja grynųjų pajamų ir santaupų pavidalą. Finansiniai ištekliai daugiausia formuojami iš pelno (iš pagrindinės ir kitos veiklos) ir nusidėvėjimo sąnaudų. Kartu su jais finansinių išteklių šaltiniai taip pat apima: - į pensiją išėjusio turto pardavimo lėšas, - stabilius įsipareigojimus, - įvairias tikslines pajamas (mokesčius už vaikų išlaikymą ikimokyklinėse įstaigose ir kt.), - vidinių resursų sutelkimą statyboje. ir kt.

Visur besivystantys valstybės turto privatizavimo procesai veda prie kito finansinių išteklių šaltinio – akcijų ir kitų darbo kolektyvo narių įnašų – atsiradimo ir vaidins svarbų vaidmenį.

Finansų rinkoje gali būti sutelkti dideli finansiniai ištekliai, ypač naujai kuriamoms ir rekonstruojamoms įmonėms. Jų mobilizavimo formos yra: akcijų, obligacijų ir kitų rūšių vertybinių popierių, išleistų tam tikros įmonės, pardavimas, kredito investicijos.

Šalyse su centralizuotai valdoma ekonomika vyraujančią dalį sudaro valstybės ir savivaldybių finansiniai ištekliai, o rinkos ekonomikos šalyse didelę finansinių išteklių dalį sudaro verslumo kapitalas, tačiau centralizuota valstybės ir savivaldybės ištekliai gali būti reikšmingi. Vietiniai ištekliai sudaro atskirą, palyginti nepriklausomą šalies finansinių išteklių dalį.

Šiuo metu išaugo pelno ir nusidėvėjimo reikšmė plečiamo reprodukcijos finansavimo šaltiniuose. Rinkos sąlygomis apie 70% pelno panaudoja pačios įmonės.

Rinkos santykių plėtros sąlygomis vyksta finansinių išteklių decentralizacija. Didelės lėšos perskirstomos per savarankiškus socialinius fondus ( Pensijų fondas, Socialinio draudimo fondas, Privalomojo sveikatos draudimo fondas).

Sumažėjo valstybės biudžeto sistemoje sukauptos centralizuotos pajamos. Finansinių išteklių dalis valstybės biudžete dabar sumažėjo iki 40 proc. Smarkiai sumažėjo centralizuotų lėšų kapitalinėms investicijoms. Taigi pastebima didelė ūkio finansinių išteklių decentralizavimo tendencija; biudžeto deficito įveikimas tobulinant mokesčių sistemą ir visus finansinius santykius, siekiant finansų stabilizavimo.

Naudotų šaltinių sąrašas

1. Federalinis įstatymas „Dėl bankroto“ 2005 m. spalio 24 d. Nr. 133 – Federalinis įstatymas.

2. Federalinis įstatymas „Dėl įkeitimo“ 2004 m. gruodžio 30 d. Nr. 216 – Federalinis įstatymas.

3. Ilgalaikio turto nusidėvėjimo skaičiavimo tvarkos nuostatai.

4. Finansų valdymo pagrindai / J.C. Van Horn. – M.: Finansai ir statistika, 2007. – p.788.

5. Finansai: vadovėlis universitetams / Red. Prof. L.A. Drobozina. – M.: VIENYBĖ, 2000 – 527 p.

6. Įvadas į finansų valdymą / red. V. V. Kovaliovas. – M.: Finansai ir statistika, 2003.- 768 p.

7. Įmonių finansai: Vadovėlis universitetams / N.V.Kolchina, G.B.Polyak, L.P.Pavlova ir kt.; – 2-asis leidimas, pataisytas. ir papildomas - M.: VIENYBĖ-DANA, 2002. – 447 p.

8. Organizacijų (įmonių) finansiniai ištekliai / V.E.Leontjevas. – Sankt Peterburgas: Sankt Peterburgo valstybinio ekonomikos ir ekonomikos universiteto leidykla, 2006. – 70 p.

9. Lysenko I. A. „Įmonių finansai: turtas, lėšos, mokesčiai“, M., IPIO „Prizas“, 2005. – 430 p.

10. Nikolsky P. S. „Ekonominiai ilgalaikio turto atgaminimo reguliavimo metodai“, „Knyga ir verslas“, 2007. – 270 p.

11. Įmonės finansai: vadovėlis / L.N.Pavlova. – M.: Finansai, VIENYBĖ, 2006. – 370 p.

12. Akcinės bendrovės finansavimo ir kapitalo formavimo šaltiniai: Autoriaus santrauka. dis. Ph.D. ekonom. Mokslai / A.V. Pilyuga. – Saratovas, 2006. – 509 p.

13. Rodionova V. M. „Finansai“, M., „Finansai ir statistika“, 2007. – 307 p.

15. Sysoeva E.F. Organizacijos finansiniai ištekliai ir kapitalas // Finansai ir kreditas - 2007. - Nr.21. - Su. 6-11.

A priedas

Daugiapakopė funkcinė organizacijos kapitalo valdymo sistema, priklausomai nuo finansinių išteklių apyvartos stadijos

Finansinių išteklių apyvartos etapai
I etapas – finansinių išteklių pavertimas kapitalu	II etapas – kapitalo paskirstymas paprasto ir išplėstinio atgaminimo tikslams	III etapas – piniginio kapitalo pavertimas materialine-gamybine forma	IV etapas – pagamintos produkcijos savikainos ekvivalento pardavimas
Finansinių išteklių apyvartos etapo esmė
Finansinių išteklių pritraukimas kapitalo formavimui per įvairius finansavimo šaltinius	Gamybos ir produkcijos pardavimo išlaidų planavimas, kaupimo fondo formavimas	Ilgalaikio turto nusidėvėjimas ir einamųjų sąnaudų formavimas produkcijos gamybai ir pardavimui	Produktų pardavimas ir pinigų srautų užtikrinimas pajamų iš įvairios veiklos forma
Finansinių išteklių apyvartos etapo kaštų aiškinimas
Kapitalo kainos formavimas	Pelno formavimas ir paskirstymas	Pagrindinio ir apyvartinio kapitalo dydis	Akcinio ir skolinio kapitalo apmokėjimas

B priedas

Panašūs straipsniai