Maliyyə resursları - Rusiya Federasiyasının bütün gəlir və xərcləri,

onun subyektləri bələdiyyələr və ev sahibi -

aktiv subyektlər.

Aşağıdakı əsas istiqamətlər var

maliyyə vəsaitlərinin investisiyası:

1) iqtisadiyyatın struktur korreksiyasının maliyyələşdirilməsi

ki, ən prioritet inkişaf etdirmək məqsədi ilə

lövhələr;

2) elmin maliyyələşdirilməsi və maliyyə dəstəyi

tutumlu texnologiyalara və sənayelərə əsaslanır

milli xammal ehtiyatları;

3) yeni perspektivli rəqabət qabiliyyətinin maliyyələşdirilməsi

bacarıqlı sənayelər, sahələr və fərdi

istehsallar;

4) inkişaf xərclərinin maliyyələşdirilməsi

qeyri-istehsal infrastrukturu, təkrar istehsal

liderlik iş qüvvəsi, öz ixtisaslarını təkmilləşdirir

kation, elmin inkişafı, peşə hazırlığı

kadrların hazırlanması və yeni texnologiyalara istiqamətləndirilməsi.

Resursu tənzimləmək üçün müxtəlif rıçaqlar var

iqtisadiyyatın bayquşları. Makro səviyyədə belə rıçaqlar

maliyyə sisteminin həlqələridir: büdcə

sistem, kredit sistemi, sığorta və s.

Əsas vəsait mənbəyidir

ölkənin milli gəliri - yeni yaradılmışdır

qiymət. Lazım olanların dəyərinə bölünür

tüstü və artıq məhsul. Tələb olunan pro-

kanal və artıqlığın bir hissəsi - bu çoxalma fondudur

işçi qüvvəsinin idarə edilməsi. Qalanı fonddur

akkumulyasiya.

Maliyyə resursları üç mənbədən ibarətdir

1) dövlət büdcəsində toplanan vəsaitlər

reaktiv sistem;

2) büdcədənkənar fondların vəsaitləri;

3) müəssisələrin özləri tərəfindən alınan resurslar (pri-

mənfəət, amortizasiya).

Resurslar mərkəzləşdirilə bilər (hökumət

təbii) və mərkəzləşdirilməmiş (resurslar

aktiv subyektlər).

Çoxalmanı tənzimləyən əsas vasitədir

fərdi müəssisə səviyyəsində nisbətlər

tiya, - müəssisələrin maliyyəsi. Fəaliyyət göstərir

maddi təkrar istehsal sferasında xidmət edirlər

istehsal fondlarının canlı dövriyyəsi. fi-

müəssisənin maliyyə ehtiyacları təmin edilmir

qiymətli və büdcədən maliyyələşdirilən, yaratmaq

mərkəzdən resurslar almaq üçün daimi arzu

fondlar adlanır.

Müəssisələrin maliyyə resursları

bölgüdə olan gəlir və daxilolmaların məcmusu

sahibkarlıq subyektinin sifarişi.

Maliyyə resursları aşağıdakılar üçün nəzərdə tutulub:

1 maliyyə öhdəliklərinin yerinə yetirilməsi;

genişləndirilmiş təkrar istehsal xərclərinin ödənilməsi;

işçilərin maddi həvəsləndirilməsi.

Təsərrüfat subyektləri üçün əsas pul

fondlar yığım fondu, fonddur

maliyyə ehtiyatlarının istehlakı və fondu.

Mərkəzləşdirilməmiş resurslar təsnifatı

1) öz və cəlb edilmiş (mənfəət, amortizasiya,

dövriyyədə olan nağd pul, satışdan əldə olunan gəlirlər

əmlak, iş və xidmətlərdən əldə edilən gəlir, hamısı

kreditor borclarının növləri);

2) borc götürülmüş (uzunmüddətli və qısamüddətli kreditlər).

banklar, müxtəlif maliyyə strukturlarının fondları;

3) yenidən bölüşdürülmə qaydasında alınan resurslar

niya (sığorta kompensasiyası, dövlət subsidiyaları,

subvensiyalar).

Maliyyə resursları tənzimlənir

üç formada:

^ özünümaliyyələşdirmə;

2) borc vermək;

3) dövlət maliyyələşdirilməsi.

Bilik bazasında yaxşı işinizi göndərin sadədir. Aşağıdakı formadan istifadə edin

Tədris və işlərində bilik bazasından istifadə edən tələbələr, aspirantlar, gənc alimlər Sizə çox minnətdar olacaqlar.

http://www.allbest.ru/ ünvanında yerləşir

KURS İŞİ

mövzuda: "Müəssisənin maliyyə resursları"

Giriş

1. Maliyyə resursları anlayışı

2. Maliyyə resurslarının əsas mənbəyi kimi xalis gəlir anlayışı

3. Maliyyə resurslarının mənbələri

4. Maliyyə resurslarının növləri

5. Müəssisənin maliyyə resurslarının formalaşması

6. Maliyyə resurslarından istifadənin əsas istiqamətləri

Nəticə

Biblioqrafiya

INicra

İqtisadi ədəbiyyatda “maliyyə resursları” termininin birmənalı şərhi yoxdur. Bəzi ədəbi mənbələrdə “dövlətin, müəssisə, təsərrüfat təşkilat və idarələrinin sərəncamında olan, xərclərin ödənilməsi və müxtəlif fond və ehtiyatların formalaşdırılması üçün istifadə olunan pullar” mənasını verir. Başqa bir tərif var: “Maliyyə resursları dedikdə, təsərrüfat subyektlərinin və dövlətin əlində yaranan və maliyyə öhdəliklərini yerinə yetirmək, genişləndirilmiş təkrar istehsal və iqtisadi stimullaşdırma xərclərini həyata keçirmək üçün nəzərdə tutulmuş pul gəlirləri və daxilolmaları başa düşülür”.

Maliyyə resursları nəzərdə tutulur: büdcə, banklar, sığorta təşkilatları, material və mal tədarükçüləri qarşısında maliyyə öhdəliklərini yerinə yetirmək; istehsalın genişləndirilməsi, yenidən qurulması və modernləşdirilməsi, yeni əsas fondların alınması xərclərinin həyata keçirilməsi; müəssisələrin işçilərinin əmək haqqı və maddi həvəsləndirilməsi; digər xərclərin maliyyələşdirilməsi.

Kifayət qədər maliyyə resurslarının olması səmərəli istifadə, müəssisənin ödəmə qabiliyyətini, maliyyə sabitliyini, likvidliyini yaxşı maliyyə vəziyyətini əvvəlcədən müəyyənləşdirin. Bu baxımdan, müəssisələrin ən mühüm vəzifəsi bütövlükdə müəssisənin səmərəliliyini artırmaq üçün öz maliyyə resurslarını artırmaq və onlardan ən səmərəli istifadə etmək üçün ehtiyatlar tapmaqdır.

Maliyyə resurslarının səmərəli formalaşdırılması və istifadəsi müəssisələrin maliyyə sabitliyini təmin edir və onların müflisləşməsinin qarşısını alır. Bazar şəraitində müəssisələrin maliyyə vəziyyəti iqtisadi prosesin bilavasitə iştirakçılarını maraqlandırır.

Müəssisələrin bazarda fəaliyyətinin əsas məqsədi sosial ehtiyacları ödəmək, mənfəət əldə etmək və onların maliyyə sabitliyini təmin etməkdir.

Bu məqsədə çatmaq üçün müəssisələr:

İstehsal ehtiyatlarından onların bir-birini əvəz edə bilməsi nəzərə alınmaqla səmərəli istifadə;

Müəssisənin davranışı üçün strategiya və taktika hazırlamaq və onları şəraitə uyğun olaraq tənzimləmək;

İşçilərin qayğısına qalmaq, onların ixtisas səviyyəsinin yüksəldilməsi, həyat səviyyəsinin yüksəldilməsi, əmək kollektivində əlverişli sosial-psixoloji mühitin yaradılması;

Müəssisənin rəqabət qabiliyyətini təmin etmək, çevik qiymət siyasəti aparmaq, istehsalata, əməyin və idarəetmənin təşkilinə yeni şeylər daxil etmək.

Bu işin məqsədi müəssisənin maliyyə vəziyyətini yaxşılaşdırmaq və vəziyyəti sabitləşdirmək üçün tədbirlər görmək vasitəsi kimi maliyyə resurslarının idarə edilməsini təhlil etməkdir.

Tədqiqatın mövzusu müəssisənin maliyyə resurslarıdır.

Bu işi yerinə yetirərkən xüsusi ədəbi və istinad mənbələrindən istifadə edilmişdir: maliyyə arayış kitabları, dərsliklər və digər mənbələr. Təhlil üçün əsas kimi balans məlumatlarından və digər hesabat formalarından istifadə edilmişdir.

gəlir mənbəyi maliyyə resursu

1. Maliyyə resursları anlayışı

Maliyyə resursları - dövlətin, yerli özünüidarəetmə orqanlarının və təsərrüfat subyektlərinin sərəncamında olan pul vəsaitlərinin onların genişləndirilmiş təkrar istehsalı, əhalinin sosial-mədəni tələbatlarının ödənilməsi və dövlətin qarşıya qoyduğu məqsədlərin həyata keçirilməsi məqsədilə istifadə etdikləri hissəsidir.

Maliyyə resurslarının həcmi və strukturu istehsalın inkişaf səviyyəsi ilə bilavasitə bağlıdır: istehsalın miqyası nə qədər böyükdürsə və onun səmərəliliyi də bir o qədər yüksəkdir daha çox ölçülər səfərbər edilmiş və maliyyə resurslarından istifadə edilmişdir.

Maliyyə resurslarının artırılmasının əsasını istehsalın artımı və təkmilləşməsi təşkil edir.

Təsərrüfat subyektlərinin maliyyə resurslarının tədqiqinin aktuallığı inteqrasiya prosesləri şəraitində mərkəzləşdirilməmiş maliyyənin fəaliyyət göstərməsinin tətbiqi aspektlərinin fəal öyrənilməsi və inkişafı mərhələsinə qədəm qoymuş maliyyə elminin təkamül məntiqi ilə bağlıdır. Tarixi xüsusiyyətlərə görə maliyyə elminin bir xüsusiyyəti sosializmin planlı iqtisadiyyatının dövlət maliyyəsinin ətraflı öyrənilməsi idi, halbuki təsərrüfat subyektlərinin maliyyəsinin fəaliyyəti məsələləri çox vaxt kifayət qədər öyrənilməmişdir.

Müəssisələrin maliyyə resursları kateqoriyasının tədqiqi bu ən mühüm maliyyə kateqoriyası haqqında orijinal baxışı formalaşdırmağa imkan verdi. Söhbət maliyyə resurslarının maya dəyəri xarakterinin simvolik şərhinin davamlı sistematik tədqiqindən gedir. Buradan aydın olur ki, müəllifin təfsiri maliyyənin kateqorik xüsusiyyətlərinə əsaslanır və buna görə də onların mahiyyətinin törəməsi sayıla bilər. bu məsələ yaxşı qurulmuş və üzvi.

Tədqiq olunan konsepsiyanın bu gün rast gəlinən bütün alternativ şərhləri maliyyənin ilkin kateqoriyasına və bu elm üçün immanent olan obyektiv xüsusiyyətlərə və fundamental fərziyyələrə əsaslanmır. Bir qayda olaraq, onlar ya pul anlayışı ilə əlaqələndirilir (bu, ilk növbədə, sadə şəkildə “pul”u – iqtisadi nəzəriyyənin kateqoriyasını, maliyyə elmi kateqoriyası ilə eyniləşdirir və sonra biz müxtəlif elmlərin anlayışlarının kobud şəkildə əvəzlənməsini müşahidə edirik). , ikincisi, maliyyənin obyektiv xüsusiyyətlərinin və əlamətlərinin məcmusunu nəzərə almır), yaxud təsərrüfat subyektinin öz vəsaiti ilə (ümumiyyətlə, bu, nəinki tədqiq olunan kateqoriyanın mahiyyətini açıqlamır, həm də kifayət qədər onların əmlakının xarakterini birtərəfli səciyyələndirir) və ya gəlirləri, əmanətləri, daxilolmaları ilə (bu da açıq-aydın , onların mahiyyətini açmır, yalnız məhdud dərəcədə mənbə formasını göstərir).

İstənilən elmi tədqiqatda əsas məsələ tədqiqat predmetinin müəyyən edilməsidir - bunlar milli iqtisadiyyat müəssisələrinin maliyyə resursları və maliyyə münasibətləridir. Materialın təqdimatının əsaslandığı əsas fərziyyələr bunlardır:

Maliyyə resurslarının dəyərinin şərhi;

Maliyyə resurslarının sistemli yanaşma (öyrənmə metodu) nöqteyi-nəzərindən nəzərə alınması;

Sistem yanaşması adaptiv konsepsiyanın (sistem davranışının forması) həyata keçirilməsini nəzərdə tutur;

Biznesin qiymətləndirilməsinin tətbiq olunan istiqaməti sistemin effektivliyini qiymətləndirmək üçün bir vasitədir.

Müəssisələrin maliyyə resurslarına sistemli yanaşmanın tətbiqi zərurəti ilk növbədə tədqiq olunan kateqoriyanın mahiyyətinin bir sıra ümumi maliyyə-iqtisadi kateqoriyalarda daha dolğun və elmi şəkildə açılması istəyi ilə bağlıdır. Məhz sistemli yanaşmada birmənalılığı və eyni zamanda çoxşaxəliliyi, öyrənilmənin çoxölçülülüyünü, müəssisələrin maliyyə resursları kateqoriyasının nəzəri başa düşülməsini, qurulmuş anlayışların qarşılıqlı əlaqəsini, bir çox mövcud problemlərin və ziddiyyətlərin kontekstində həllini görür. xüsusi biliklərin həcminin artması və fənlərarası əlaqələrin mürəkkəbləşməsi, gələcək konstruksiyaların perspektivləri və məntiqi.

Təbii ki, hər hansı bir nəzəriyyə bir sıra məhdudlaşdırıcı xüsusiyyətlərə malik olduğu kimi (əslində onlarsız bu baş verə bilməzdi), sistematik yanaşma da bir qədər qeyri-kamildir. Eyni zamanda, onun böyük perspektivləri var - xüsusən də, fəaliyyət göstərə bilər elmi əsas müxtəlif istiqamətlərin sonrakı inkişafının inteqrasiyası. Onu da qeyd edirik ki, sistem yanaşması çərçivəsində uyğunlaşma anlayışının həyata keçirilməsi məntiqlidir, çünki sistem tədqiqatının məqsədi tədqiqatçının sistemlərin fəaliyyətinin obyektiv qanunauyğunluqlarını dərk etmək və onları praktikada tətbiq etmək istəyidir.

Beləliklə, tədqiqatın konsepsiyası maliyyə elminin təkamülünün (hər hansı bir elmi tədqiqatın tərkib hissəsi kimi), müəssisənin maliyyə resursları sisteminin (mahiyyətcə, həyata keçirilən elmi istiqamətin əsası) ardıcıl tədqiqini əhatə edir. xalq təsərrüfatı müəssisələrinin maliyyə resursları sistemi (baxılan istiqaməti tam açmaq məqsədi ilə), sistemdə müəssisələr dəyər münasibətlərinin formaları (onun vasitəsi ilə elementlərin qarşılıqlı əlaqəsi həyata keçirilir - müəssisələrin maliyyə resursları sistemləri milli iqtisadiyyatın), müəssisənin dəyərinin qiymətləndirilməsi (sistemdə baş vermiş xərclərin bölüşdürülməsinin səmərəliliyinin qiymətləndirilməsinin məntiqi nəticəsi kimi).

Beləliklə, maliyyə resurslarının bu təfsiri ilə materialın təqdim edilməsinin məntiqi ardıcıldır - maliyyə elminin təkamülünü öyrənməkdən (və iqtisadi subyektin xərc münasibətlərinin maddi daşıyıcıları kimi maliyyə resurslarına müasir maraq) dəyərin qiymətləndirilməsinə qədər. biznesin (bu münasibətlər nəticəsində).

Müəyyən edək ki, maliyyə resursları dedikdə biz cari və potensial fondları nəzərdə tuturuq, lazım gələrsə, paylanmış dəyərin əlamətləri kimi istifadə edilə bilər, yəni. nağd pul, pulun nağdsız forması, qiymətli kağızlar və s. vurğulayırıq ki, dəyişməz mahiyyət (paylanma dəyəri) mövcuddur və onun təyinatını (funksional) reallaşdıran müxtəlif təzahür formaları (işarə kimi qəbul edilir) mövcuddur.

Maliyyə resursları və maliyyə resursları anlayışlarını ayırd edək. Maliyyə aktivləri müəssisə tərəfindən onun hərəkətini xarakterizə edən dəyər əlamətləri kimi dərhal istifadə edilə bilən vəsaitlərdir. Cari fəaliyyətləri xarakterizə edərkən vasitə anlayışından istifadə etmək məqsədəuyğundur. Məsələn, müəssisənin pulla (kassada və hesablarda) və dövlət qiymətli kağızları ilə təmsil olunan maliyyə resursları ola bilər.

Digər tərəfdən, maliyyə resursları, maliyyə resursları ilə birlikdə (cari fəaliyyətləri təmin etmək üçün) və zəruri hallarda əldə edilə bilən potensial mümkün olanları (gələcəkdə və ya satışdan müəyyən endirimlə) əhatə edən daha geniş bir anlayışdır. şirkətin aktivləri). Bu müddəa ondan irəli gəlir ki, müəssisənin fəaliyyəti cari vaxtla məhdudlaşmır və gələcək üçün planlaşdırıla bilər. Yeri gəlmişkən, “resurs” anlayışı artıq müəyyən məqsəd daşıyır. Bu halda, istehsal fəaliyyətini təmin etmək üçün resurs və əgər istehsal dövrlərinin təkrarlanmasından danışırıqsa, o zaman müəssisənin təkrar istehsal fəaliyyətinin maliyyə mənbəyidir (burada biz bunu nəzərdə tuturuq). perspektivli fəaliyyət bütün növ resursların nəzərə alınmasını nəzərdə tutan təsərrüfat subyekti).

İnkişaf etdirilən kateqoriyanın əsaslı şəkildə nəzərdən keçirilməsinə keçməzdən əvvəl maliyyə elminin təkamülü, formalaşması və inkişafı mərhələləri ilə tanış olmaq məsləhətdir. Təbii ki, bu elmi istiqamətə həlledici təsir göstərmiş aparıcı iqtisadçıların adlarını və fikirlərini bilmək faydalı olar. Maliyyə elminin tarixi aspektini işıqlandırmadan onun tərkib hissələrinin təkamülünə, inkişafın məntiqinə və maliyyənin immanentliyini əvvəlcədən müəyyən edən amillərə vahid baxış olmayacaqdır.

İnkişafın əsas mərhələlərini bilmək, məktəblərin və düşüncə məktəblərinin mürəkkəb və ziddiyyətli təkamülündən keçmiş iqtisadiyyatda müstəqil bilik sahəsi kimi maliyyə elminin ən dolğun və məntiqi cəhətdən dolğun mənzərəsini formalaşdırmağa imkan verəcəkdir. Onu da qeyd edirik ki, insan fəaliyyətinin iqtisadi sferasının dinamikliyi, müasir dünya düzənində baş verən qlobal inteqrasiya prosesləri, mürəkkəbliyi iqtisadi əlaqələr, eləcə də maliyyənin cəmiyyətdəki siyasi və sosial proseslərə əhəmiyyətli təsiri (o cümlədən iqtisadi təhlükəsizlik aspektləri, terrorizm təhlükəsi və kriminallaşma) imkanlardan maksimum yararlanmaq üçün bir çox məsələlərin açıqlığını və elmi tədqiqatların davamlılığını müəyyən edir. maliyyə elminin müddəaları, onun insan fəaliyyətinin transformasiyasında alətləri.

Maliyyə elminin aparıcı nəzəriyyəçilərindən biri, Heydelberq Universitetinin professoru K.Rau (1792-1870) maliyyənin klassik nəzəriyyəsinin (neoklassik nəzəriyyəni gözləyərək) inkişafında üç dövr müəyyən etmişdir: qeyri-elmi vəziyyət, elmi işlənməyə keçid. bilik, elmi (rasional) dövr. Ümumiyyətlə, belə bir yanaşmadan imtina etmədən, biz maliyyə elminin təkamülünün ayrıca bir mərhələsi - elmdən əvvəlki dövr kimi qeyri-elmi dövrü ayırırıq. Axı, qeyri-elmi olsa da, bu, müasir baxışlar nöqteyi-nəzərindən, elmi yanaşmaların, sistemləşdirmələrin, biliyin və tədqiq olunan hadisələrin təsnifatının olmaması ilə xarakterizə olunur. Mənalı məqsədyönlü elmi araşdırmanın başlanğıcı həm də maliyyə elminin təkamülünün yeni mərhələsinin - maliyyənin klassik nəzəriyyəsinin (məhz, ümumi qəbul edilmiş mənada nəzəriyyənin) başlanğıcını qeyd edəcəkdir.

Sistemli yanaşmanın müddəaları nöqteyi-nəzərindən hər hansı bir sistem daha böyük sistem daxilindəki altsistem mövqeyindən nəzərdən keçirilə bildiyi üçün konkret təsərrüfat subyektinin maliyyə resursları sistemini nəzərə almaqla yanaşı, məntiqlidir. daha iri, törəmə formasiyalar - milli iqtisadiyyatın bu və ya digər qrup müəssisələrinin maliyyə resurslarını tədqiq etmək. Burada elementlərin seçilməsinə və onların fəaliyyət xüsusiyyətlərinin öyrənilməsinə diqqət yetirəcəyik. Beləliklə, sistemin elementləri indi müəyyən xüsusiyyətlərə görə müəyyən edilmiş müxtəlif müəssisə dəstlərinin formalaşması olacaqdır. Milli iqtisadiyyat müəssisələrinin maliyyə resursları sisteminin elementar tərkibi aşağıdakı təsnifatlarla təmsil oluna bilər:

1. İdarəetmənin təşkilati-hüquqi formaları;

2. İqtisadiyyatın sahələri üzrə müəssisələrin maliyyə resursları (müəssisələr sahələr üzrə təsnif edilir);

3. Kiçik və iri biznes formalarının maliyyə resursları (müəssisələr sistemin ölçüsünə görə təsnif edilir);

4. Kommersiya və qeyri-kommersiya sektorunda müəssisələrin maliyyə resursları (müəssisələr fəaliyyət məqsədinə görə təsnif edilir).

Sistemdə dəyərin hərəkətini təyin edən sistem yanaşmasının əvvəllər öyrənilmiş müddəaları və prinsipləri bu tədqiqat səviyyəsinə tam uyğundur, baxmayaraq ki, onları müəyyən etmək bəzən çətin olacaq. Məsələn, kommersiya tipli müəssisələr tərəfindən milli iqtisadiyyat səviyyəsində dəyər yaradılmasında prioritet müəyyən edən prinsip çox aydın işləyir, lakin sənaye müəssisələri arasında belə birmənalı şərh etmək çətin olacaq. Və ya, məsələn, milli iqtisadiyyatın müəssisələrinin maliyyə resursları sisteminin etibarlılığı onun ən zəif halqası ilə müəyyən edilir (digər şeylər arasında dövriyyənin azalması, aşağı rentabellik ilə xarakterizə olunur) - kiçik biznesin inkişaf etməməsi onun tam həyata keçirilməməsini müəyyən edir. böyük idarəetmə formalarının imkanları və ya hətta zəifliyi. Deməli, sistemin inkişafındakı qeyri-mütənasiblikləri, onun tərkib elementlərinin müxtəlif inkişaf templərini bilmək vacibdir. Başqa bir halda, inkişafı üçün tam hüquqlu resurslardan məhrum olan sistemlər (sərt pul siyasəti) qeyri-ödənişləri artırmaqla, onları surroqatlarla (qiymətli kağızlarla) əvəz etməklə onları kompensasiya etməyə meyllidirlər və onlardan ən uyğunlaşdırılmışları dəyər toplayır və hətta inkişaf edir. belə şərtlər. Yenə də müəssisələri (məsələn, kiçik biznesi) resurslardan (sistem yaradan amil) məhrum edən sərt pul və vergi siyasəti onların inkişafını və dövlətdə iqtisadi artım tempini məhdudlaşdırır. İnfrastrukturun inkişaf etməməsi də sistemlərin inkişafını məhdudlaşdırır.

Onu da aydınlaşdıraq ki, bu daha yüksək səviyyədə müəssisələrin maliyyə resurslarının müxtəlif sistemlərini nəzərdən keçirərkən, sistemin gələcək inkişafını müəyyən edən spesifik, lakin bizə artıq məlum olan ümumi sistem və xərc amillərinin fəaliyyətinə əlavə olunur. məsələn, təşkilati və hüquqi (əgər sistem), sənaye və s.

Xalq təsərrüfatı müəssisələrinin maliyyə resursları sisteminin məqsədi dövlətin ümumi daxili məhsulunun artımını və təkrar istehsalın tələbatına ən tam uyğunluğunu təmin etməkdir. Dövlət səviyyəsində ÜDM-in dəyəri bölgüyə tabedir. Məhz o, təsərrüfat subyektlərinin təkrar istehsal prosesində iştirakına görə sənaye müəssisələri və fəaliyyət sferaları arasında bölüşdürülür. Əgər metaforalara müraciət edərək, ümummilli dəyər “pirojnası” davamlı olaraq bişirilirsə, sistemlər ondan daha böyük bir parça əldə etməyə çalışırlar (hər hansı əlçatan formada dövriyyəyə dəyər cəlb etməklə) və ya ən azı onların iştirakına uyğun olaraq. içində. Gələcəkdə daha çox dəyərə sahib olmaq (mənfəətdə bölüşdürülmə), əgər istəsəniz, maya, gələcək tortun komponentləri rolunu oynaya bilər və onun artmasına səbəb ola bilər. “Pul pulu doğurur” (T.Fuller, ingilis ilahiyyatçısı və tarixçisi) deyimini başqa sözlə ifadə etsək, deyə bilərik ki, dəyər dəyər, daha çox dəyər isə daha çox dəyər doğurur.

Növbəti fundamental məsələ sistemlərarası əlaqələrin formalarını müəyyən etməkdir. Xərc münasibətlərinin həyata keçirilməsinin belə formalarının təsnifatı aşağıdakı kimidir: 1) Münasibətlərin pul forması; 2) Qiymətli kağızlar vasitəsilə hesablaşmalar; 3) Dəyər cəlbediciliyinin dolayı forması; 4) Dəyər artımının bir forması kimi şirkətlərin restrukturizasiyası.

Xarici sistemi formalaşdıran amillər arasında dəyər münasibətləri dəyər formalaşmasının atributu (yəni maliyyə resursları sistemi) kimi mühüm rol oynayır, çünki onlar xaricdən sistemə dəyər cəlb etməyə imkan verir ki, bunun da bir hissəsi dövlət tərəfindən qəbul edilir. müəssisə üçün maraq əlamətləri (pul, qiymətli kağızlar, borc və s.) ) və onun maliyyə resurslarını formalaşdırır. Maliyyə resurslarının məsrəf təfsirini və xüsusilə onların “əsas” təsnifatını - mütləq resurs tutumunun dərəcəsinə görə inkişaf etdirək.

Sistemə bu və ya digər məqbul dəyər formasında daxil olmaq təkcə maliyyə resurslarını və onların dövriyyəsinin müxtəlif sürətlərini cəlb etməyə deyil, həm də gələcəkdə onun yığılmasına və böyüməsinə imkan verir. Sistemə obyektiv olaraq xas olan dəyər münasibətləri, bəzən hətta şüursuz (məsələn, qarşı tərəfə ödənişi gecikdirmək istəyi) və ya qeyri-rəsmi olaraq bütün sistemin, bütün biznesin dəyərini artırmaq məqsədi güdür. Bu halda, məntiqi zəncir aşağıdakı ifrat həlqələrə malikdir: sistemə uyğun olan maliyyə resurslarının cəlb edilməsi - öz dəyərini artırmaq üçün şirkətlərin yenidən qurulması. Bunlar ilkin (sistemdə mövcud olan dəyər) və son nöqtələri (ən çox mümkün dəyər formalaşması) birləşdirən bir zəncirin halqalarıdır. Siz belə deyə bilərsiniz: vəsaitlərin dövriyyəsinin sürətlənməsi onu deməyə əsas verir ki, pul digər dəyər əlamətlərinin - qiymətli kağızların, qiymətli metalların və s.-nin istifadəsini və aktivləşdirilməsini "çəkir" və bununla da bütün müəssisə resurslarının dövriyyəsini sürətləndirir.

Biz vurğulayırıq ki, burada mühüm olan onun maddi forması deyil, onun hərəkəti və yığılmasıdır, baxmayaraq ki, ikincisi də vacibdir - resursları qəbul edən sistem, zəif və qeyri-qənaətbəxş keyfiyyətin dəyəri, inkişaf tempini itirir, çünki. . dəyəri arzu olunan keyfiyyətə çevirmək üçün həddindən artıq səy sərf etməyə məcbur olur. "Likvid" - müəyyən bir sistem üçün aşağı keyfiyyətli xərc xüsusiyyətlərinə malik olan resurslar (bəziləri üçün bu şübhəli borcdur, digərləri üçün isə sistemin əhəmiyyətli endirim olmadan sata bilmədiyi qiymətli kağızlar və ya hər ikisi mümkündür). Qeyri-likvid aktivlərin faiz və ya nağd pula çevrilməsi əhəmiyyətli xərclərə səbəb ola bilər və artım tempini sistemdən uzaqlaşdıra bilər. Bununla belə, qəbul edilmiş əlamət son nəticədə dəyərin artması ilə nəticələnmirsə və ya hətta sistemdə dövriyyədə olan dəyərə zərər gətirirsə, bu, artıqdır. Buna görə də sistem öz dövriyyəsinə ilk növbədə dəyəri, resursları özünə uyğun formada cəlb etməyə çalışır, yəni. ən səmərəli işlənmişdir.

Şübhəsiz ki, məsrəf münasibətlərinin xüsusiyyətləri, onların keyfiyyət göstəriciləri sistemin fəaliyyətinə təsir göstərir. Məsələn, istifadə olunan resursların keyfiyyəti ilk növbədə onların strukturunda qeyri-mütənasibliyə təsir göstərə bilər və sonra bu, qarşı tərəflər arasında dəyər hərəkətinin pozulması ilə də ifadə olunacaq. Keyfiyyətsiz resurslar həm də mümkün potensial problemləri (o cümlədən sistemin qeyri-sabitliyi və aşağı likvidliyi, hesablaşmaların vaxtında aparılmasının pozulması) ifadə edə bilər. Bu zaman sistemə verilən enerjinin keyfiyyətinin aşağı olmasından söhbət gedə bilər. Sözsüz ki, səmərəli fəaliyyət göstərən müəssisə tələb olunan keyfiyyətdə resurslarda çətinlik çəkmir və belə bir sistemin dövriyyəsi və rentabellik göstəriciləri onun xarici mühit üçün zəruriliyini və ona uyğunlaşma dərəcəsini göstərir. Bununla belə, nəzərə almaq lazımdır ki, dəyər münasibətlərinin müxtəlif formalarından istifadə etməklə sistem element bazasını genişləndirir və tamamlayır (hətta həmişə yüksək keyfiyyətli olmasa da, cəlb etmək üçün mövcud olan bütün resurslar hesabına), başqaları ilə rəqabətdə sağ qalmaq, öz inkişaf istiqamətini dərk etmək.

Dəyər sistemə nəinki daxil olur, hətta onu tərk edir, bununla da daxili mənbələri işləməkdən və potensial artım imkanlarından məhrum edir, müvafiq büdcələrin tətbiqi yolu ilə sistemin monitorinqi prosesində həyata keçirilən maliyyənin nəzarət funksiyası mühüm əhəmiyyət kəsb edir. Belə büdcələr təkcə istifadə olunan resursların bütün sisteminin vəziyyətini (təsnifatın seçilmiş aspektində) əks etdirməməli, həm də mümkün olduqda, rasional maliyyə siyasətinin meyarı kimi müəssisənin artan, yığılmış dəyər potensialını göstərməlidir.

Və nəhayət, baş vermiş dəyər münasibətlərinin məntiqi nəticəsi kimi müəssisənin qiymətləndirilməsi haqqında. Müəssisənin maliyyə resursları sistemində formalaşma və istifadə prosesləri şəklində baş verən hərəkət xalq təsərrüfatı müəssisələrinin maliyyə resursları sisteminin elementləri arasında artıq məsrəf axınının yaranmasına səbəb olmuş və bununla da hərəkət etmişdir. müəssisə tərəfindən toplanmış dəyərin səbəbi kimi. Maliyyə resurslarının hərəkəti (nəzərdən keçirilən formalarda) dəyərin hərəkətinin sistemli prinsiplərinə tabe edildi və son məqsəd dəyər formalaşmasının artması idi. Nəticə etibarilə, müəssisənin qiymətləndirilməsi onun dəyər münasibətlərinin səmərəliliyinin ölçülməsinin son mərhələsidir. Beləliklə, müəssisənin malik olduğu maliyyə resursları (paylanmış dəyər əlamətləri) son nəticədə bu sistemin dəyərinin formalaşmasının dəyərini müəyyən edir (mövcud dəyər əlamətlərinin məharətlə idarə olunması nəticəsində) - bu, müəyyən mənada məntiqidir. bu mənada maliyyə resurslarının başlanğıc və son dövriyyəsini bağlayan zəncir.

O vaxtdan bəri idarəetmə elmi çərçivəsində bu gün ən əsaslardan biri kimi qəbul edilən biznes dəyəri anlayışıdır danışırıq, ilk növbədə, şirkətin dəyərinin artması baxımından istənilən idarəetmə qərarlarının düzgünlüyünün qiymətləndirilməsi haqqında. Onu da əlavə edirik ki, maliyyə resurslarının təklif olunan təfsiri (maliyyə resurslarının idarə edilməsində, sistem yanaşmasının metodologiyası vasitəsilə sistemin adaptiv mövcudluğu konsepsiyasını həyata keçirən) ağlabatan və dolğunluğa keçid əlaqəsi kimi xidmət edir. maliyyə münasibətləri sahəsində biznesin qiymətləndirilməsində maya dəyəri yanaşmasının elmi tətbiqi.

Müəssisə qiymətləndirməsi bir işin nə qədər dəyərli olduğu və ya ola biləcəyi sualına cavab verir. Eyni zamanda, bütün maraqlı tərəflərin öz maraqlarına riayət etmək, gəlir və risk arasında kompromis tapmaq baxımından müəssisənin dəyərini qiymətləndirmək üçün müxtəlif səbəbləri ola bilər. Qiymətləndirmənin tətbiqi halları çox müxtəlifdir və sistemin mövcudluğunun zaman, məkan, təşkilati və idarəetmə aspektlərinə təsir göstərir. Misal üçün:

Şirkətin qiymətləndirilməsi (qapalı, açıq);

Bir işin (onda payın) satışı üçün əməliyyatın məqbul qiymətinin (satıcı / alıcının nöqteyi-nəzərindən) müəyyən edilməsi;

Gələcəkdə biznesin hipotetik dəyərinin (biznes sahələrindən əmlak komplekslərinə qədər) proqnozlaşdırılan qiymətləndirilməsi;

Müəssisənin yenidən qurulması üzrə davam edən tədbirlər baxımından dəyərinin qiymətləndirilməsi;

Kompleksin yenidən qurulmasından sonra baş verən yeni təşkilati birləşmələrin (törəmə müəssisələrin) dəyərinin qiymətləndirilməsi;

Maliyyə idarəetməsinin səmərəliliyinin qiymətləndirilməsi, onun formaları, metodları, alətləri;

Müəssisənin bazarda maliyyə münasibətlərinin (və onların ayrı-ayrı elementləri ilə yanaşı, əməliyyatın müxtəlif subyektləri (debitor borcları, qiymətli kağızların satışı, əmlakın satışı və s.)) səmərəliliyinin qiymətləndirilməsi və s.

Beləliklə, müəssisənin dəyərinin qiymətləndirilməsi onun xərc axınının effektiv maliyyə idarə edilməsinin ilkin və son mərhələləri kimi çıxış edə bilər.

Beləliklə, maliyyə münasibətlərinin və müəssisələrin maliyyə resurslarının fəaliyyətinin müasir xüsusiyyətlərinin tədqiqi göstərdiyi kimi, müasir maliyyə dünyası düzənində bu kateqoriyanın əhəmiyyəti getdikcə artır və əgər əvvəllər diqqət əmtəə və malların hərəkətində görünürdüsə. beynəlxalq əmək bölgüsündə xidmətlər, indi daha universal ekvivalentə, ilkin və son marağı olan təsərrüfat subyektlərinə - maliyyə resurslarına ötürülür ki, onların da əhəmiyyəti eyni zamanda dünyada baş verən qloballaşma və kapitalın mərkəzləşdirilməsi prosesləri ilə bağlıdır. dünya, yaratdığı dəyəri bilmək, idarə etmək və idarə etmək istəyi (ən uzaq gələcəkdə də daxil olmaqla). Məhz buna görə də biz təkcə ayrıca təsərrüfat subyekti sistemini deyil, həm də daha yüksək səviyyəli - milli iqtisadiyyat müəssisələrinin maliyyə resursları və dəyər münasibətləri sistemini nəzərdən keçirəcəyik.

Təbii ki, bu mərhələdə xalq təsərrüfatı müəssisələrinin maliyyə resurslarının fəaliyyətinin və məsrəf münasibətlərinin bütün məsələlərini nəzərdən keçirmək mümkün deyildi və bunun səbəbi sistemli yanaşmaya xas olan imkanlardır. Bir şeyi yüksək dərəcədə əminliklə söyləmək olar - müəssisələrin maliyyə resurslarına münasibətdə sistemli yanaşma mövcud olmaq hüququna malikdir, bu, çox perspektivli və məntiqlidir. Bundan əlavə, biz daha uzaq mövqelərin elmi öyrənilməsinə ilkin, keçid kimi baxdığımız bu yanaşmadır. Baxılan mahiyyətin öyrənilməsinə sistemli yanaşmanın cəlbediciliyi də fərqli ola bilər - "ibtidai", ilkin mərhələlər digər iqtisadi kateqoriyalara üzvi şəkildə şaxələnmiş çox mürəkkəb, çoxölçülü sistem strukturlarına parçalanma. İstənilən halda tədqiq olunan fənnin başqaları ilə münasibəti yeni formalaşan sistem öyrənildikdə onun struktur hissələrinin bütöv bir təhsilin tərkib hissəsi kimi əlaqəsi və fəaliyyəti sistemli yanaşma nöqteyi-nəzərindən ideal şəkildə nəzərdən keçirilə bilər.

Mürəkkəblik, çox yönlülük sistem tədqiqatı, hər şeyi bir anda əhatə edə bilməmək bu mövzunun bəzi məqamlarının buraxılmasını izah edir. Beləliklə, işdən kənarda (necə deyərlər - "mükəmməl şeylər olmur") aşağıdakı perspektivli tədqiqat istiqamətləri qaldı:

Maliyyənin təşkilinin xüsusiyyətlərini və müəssisələrin öz funksiyalarını maliyyə resursları ilə həyata keçirmələrində;

Sistemin dövri mövcudluğu;

Sistemin işləməsinə uyğunlaşma.

Həyata keçirilən sistematik yanaşmanın nəticə müddəaları və konsepsiyaları aşağıdakı kimi ifadə edilə bilər:

Maliyyə resurslarının maya dəyərinin şərhi xərclərin idarə edilməsi və biznesin qiymətləndirilməsi üçün başlanğıc nöqtəsidir;

Maliyyə resurslarının idarə edilməsi (tətbiqi aspekt) sistemin maliyyə artımı mexanizmini (biznes dəyərində artım) həyata keçirir;

Sistem sinerji prinsipinə xas olmalıdır;

Sistemin mövcudluğu onun davranışının adaptiv modelinin həyata keçirilməsini müəyyən edir (uyğunlaşma anlayışı).

2. Maliyyə resurslarının əsas mənbəyi kimi xalis gəlir anlayışı

Müəssisələrin maliyyəsi respublikanın maliyyə sisteminin mühüm hissəsini təşkil edir. Onlar ictimai istehsalın əsas halqasına xidmət edir, burada maddi, qeyri-maddi nemətlər yaradılır və ölkənin maliyyə resurslarının əsas hissəsi formalaşır. İctimai istehsalın xidmət olunan sahələrinin xarakteri nəzərə alınmaqla müəssisənin maliyyəsi maddi istehsal sferasının maliyyəsinə və qeyri-istehsal sahəsinin maliyyəsinə bölünür. Maddi istehsal sferasının maliyyəsi bütövlükdə maliyyənin iqtisadi mahiyyətini xarakterizə edən xüsusiyyətlərə malikdir. Eyni zamanda, onlar idarəetmənin xüsusiyyətlərindən, burada yaranan bölgü münasibətlərinin xarakterindən irəli gələn spesifik xüsusiyyətlərə malikdirlər.

Maddi istehsal sferasında əmtəə istehsal olunur, onun təşkilati strukturunun əsasını müəssisələr, birliklər, birliklər təşkil edir. Buna görə də mühüm xüsusiyyət Bu sahədə maliyyə onların ilkin gəlirin formalaşması və məqsədli fondların təsərrüfatdaxili məqsədlər üçün istifadəsi ilə birbaşa əlaqəsidir. Maddi istehsal sferasında maliyyə bilavasitə dəyərin yaradılması prosesinə xidmət edir və istehsal fondlarının fasiləsiz dövriyyəsi üçün şərtdir.

Müəssisədə bölüşdürmə obyekti məhsulun satışından əldə edilən gəlirdir. Onun bölgüsü əsasında müəssisənin cari xərclərinin ödənilməsi fondu formalaşdırılır, milli fondlara (əlavə dəyər vergisi, aksizlər şəklində, büdcədənkənar fondlara) ayırmalar aparılır və xalis gəlir əldə edilir. Xalis gəlir hesabına istehsalın genişləndirilməsi, onun maddi-texniki bazasının yaxşılaşdırılması üçün zəruri olan istehsal məqsədləri üçün fondlar, istehlak məqsədləri üçün vəsaitlər, yəni maliyyənin köməyi ilə müəssisələrin ehtiyaclarını ödəmək üçün ilkin şərtlər yaradılır. istehsalın inkişafında, bu müəssisənin işçilərinin sosial tələbatının ödənilməsində.

Xalis gəlir həm də aşağıdakı formalarda milli resursların formalaşması mənbəyi kimi çıxış edir:

gəlir vergisi;

Əmlak vergisi;

gəlir vergisi.

Beləliklə, müəssisələrin maliyyəsi müəssisələrin pul fondlarının və əmanətlərinin dövlət məqsədləri üçün formalaşması və istifadəsi, müəssisələrin özlərinin xərclərinin, sosial tələbatların və işçilərin maddi həvəsləndirilməsinin maliyyələşdirilməsi ilə bağlı pul münasibətləri sistemidir.

Maddi istehsal sferasında yaradılmış dəyərin miqdarı müəssisənin və bütövlükdə respublikanın pul fondlarının və onların əsasında formalaşan maliyyə resurslarının həcmini müəyyən edir. Eyni zamanda, yaradılmış fondlar optimal bölgüsü ilə istehsalın artmasına və milli maliyyə resurslarının həcminin artmasına imkan yaradır.

Yaranan fondların xüsusiyyətlərini nəzərə alaraq maddi istehsal sferasının maliyyəsinə müəssisələrin pul münasibətləri daxildir:

Digər müəssisələrlə (onlar satışdan əldə edilən gəlirlərin alınması, qeyri-əməliyyat gəlirlərinin alınması, maddi xərclərin ödənilməsi, müqavilə öhdəliklərinin pozulmasına görə cərimələrin ödənilməsi və alınması, qiymətli kağızların satışı, səhm və istiqrazlara investisiya qoyuluşu prosesində formalaşır. digər müəssisələr, onlar üzrə dividendlərin ödənilməsi və alınması və faizləri;kommersiya kreditləşməsində);

Bu müəssisənin işçiləri komandası ilə (bu münasibətlər əmək haqqı fondunun yaradılmasına, mükafatlara, mənfəətin bölüşdürülməsinə və istehlak fondundan işçilərə müavinətlərin ödənilməsinə, habelə işçilərdən vəsaitlərin cəlb edilməsinə (qiymətli kağızların, səhmlərin satışına) vasitəçilik edir. müəssisənin maliyyə resurslarının formalaşdırılması üçün);

Maliyyə resurslarının onlar arasında bölüşdürülməsində müəssisələr daxilində təsərrüfat hesablı bölmələr;

büdcəyə vergilər, büdcədənkənar fondlara ayırmalar, büdcədən ayırmalar ödənilərkən, dövlət qiymətli kağızları alınarkən, habelə onlar üzrə ödənişlər alınarkən dövlətlə;

Banklarla (maliyyə münasibətlərinin bu qrupu bank kreditlərinin alınması, onların qaytarılması, kreditlər üzrə faizlərin ödənilməsi, müəyyən haqq müqabilində bankların sərbəst nağd pul vəsaitlərinin müvəqqəti istifadəsinə verilməsi, banklar tərəfindən satılan qiymətli kağızlarla əməliyyatlar formalarını alır);

Sənayedaxili yenidən bölgü sərhədləri daxilində yuxarı təşkilatlarla;

Təsisçilər ilə (bu münasibətlər təsisçi nizamnamə kapitalının formalaşdırılması üçün vəsait qoyarkən, habelə müəssisənin mənfəətini bölüşdürərkən və onun bir hissəsini müqaviləyə uyğun olaraq təsisçiyə verdikdə formalaşır).

Kapitalizm dövründə cəmiyyətin xalis gəliri izafi məhsul və müvafiq olaraq izafi dəyər şəklində meydana çıxır. K.Marks ümumi ictimai məhsulun və onun ayrı-ayrı elementlərinin təkrar istehsalı prosesini təhlil edərək, kapitalist istehsal üsulu altında iqtisadi kateqoriya kimi cəmiyyətin xalis gəlirinin mahiyyətini açdı. “Saf... gəlir izafi dəyərdir, ona görə də o, əmək haqqı çıxıldıqdan sonra qalan izafi məhsuldur və kapital tərəfindən reallaşdırılan və torpaq sahibi ilə bölünməyə məruz qalan izafi dəyəri və onunla ölçülən izafi məhsuldur.” Kapitalizmdə cəmiyyətin xalis gəliri zəhmətkeşlərin istismarının məhsuludur. K.Marks qeyd edirdi: “Ümumilikdə izafi əmək, verilmiş tələbat ölçüsündən kənar əmək kimi həmişə mövcud olmalıdır. Amma kapitalist, eləcə də quldarlıq sistemi və s. altında o, ancaq antaqonist formaya malikdir və cəmiyyətin müəyyən hissəsinin tam boş-boşluğu ilə tamamlanır. Bölüşdürmə prosesində kapitalist cəmiyyətinin xalis gəliri iki əsas pul formasında - mənfəət və renta şəklində görünür.

Sosializm dövründə cəmiyyətin xalis gəliri izafi məhsulun ifadəsi olmaqla izafi dəyərə çevrilmir, bütün cəmiyyətin mənafeyi üçün istifadə olunur. “Hər bir izafi dəyər hansısa artıq məhsulda təmsil olunsa da, artıq məhsul özlüyündə, əksinə, izafi dəyəri təmsil etmir”. Sosialist mülkiyyətinin iki formasına uyğun olaraq cəmiyyətin xalis gəliri dövlət (ümummilli) sektorunun xalis gəlirindən və kooperativ-kolxoz sektorunun xalis gəlirindən ibarətdir. Hər iki halda o, sosialist müəssisələrində yaradılır və vahid sosial-iqtisadi məzmuna malikdir. Cəmiyyətin dövlət sektorunda yaradılmış xalis gəliri dövriyyə vergisi, müəssisələrin (birliklərin) istehsal-təsərrüfat fəaliyyətindən əldə etdiyi mənfəət, onların sosial sığortaya ayırmaları şəklində pul formasında çıxış edir. Kooperativ-kolxoz sektorunda dövlət sektorundan fərqli olaraq cəmiyyətin xalis gəliri həm pul, həm də natura şəklində görünür. Xalis gəlirin pul hissəsi əmtəəlik məhsulların satışından əldə edilən mənfəəti əks etdirir. Natura şəklində xalis gəlirin digər hissəsi təsərrüfatdaxili istehlaka (toxum, yem, kökəltmə üçün cavan heyvanlar, sığorta fondları) gedir.

Sosialist cəmiyyətinin xalis gəliri onun bölüşdürülməsi, yenidən bölüşdürülməsi və maliyyə-kredit mexanizminin və qiymətlərin köməyi ilə istifadəsi prosesində iki hissəyə bölünür: mərkəzləşdirilmiş və mərkəzləşdirilməmiş. Dövlətin mərkəzləşdirilmiş xalis gəlirinə dövriyyə vergisi, mənfəətdən dövlət müəssisələrindən (birliklərindən) ödənişlər (fondlar üçün ödənişlər, sabit, icarə haqqı, ödənişlər, mənfəətin sərbəst balansından ayırmalar və s.), sosial sığorta haqları daxildir. Kolxoz və kooperativ müəssisələri mənfəət vergisi və sığorta haqlarının ödənilməsi formasında mərkəzləşdirilmiş fondu doldururlar. Mərkəzləşdirilmiş xalis gəlir dövlət tərəfindən planlı şəkildə milli ehtiyacların ödənilməsinə xərclənir: milli iqtisadiyyatın maliyyələşdirilməsi, formalaşması dövlət fondları müdafiə və idarəetmə xərclərinin ödənilməsi, ehtiyat fondlarının yaradılması. Cəmiyyətin xalis gəlirinin bir hissəsi dövlət və kooperativ-kolxoz müəssisələrinin sərəncamında qalır və qeyri-mərkəzləşdirilmiş qaydada kapital qoyuluşlarının bir hissəsinin maliyyələşdirilməsinə, kompensasiyaya yönəldilir. dövriyyə kapitalı, kredit üzrə faizlərin ödənilməsi, istehsalın texniki cəhətdən təkmilləşdirilməsi, bölünməz fondların doldurulması, iqtisadi həvəsləndirmə fondlarının formalaşdırılması. Sosialist cəmiyyətinin xalis gəlirinin belə bölüşdürülməsi, yenidən bölüşdürülməsi və istifadəsi sistemi demokratik mərkəzçilik prinsiplərinə uyğundur və özünü təmin edən idarəetmə metoduna uyğundur.

3. Maliyyə resurslarının mənbələri

Müəssisənin maliyyə resursları onların alınma mənbəyinə görə bölünür.

Müvafiq olaraq, maliyyə resurslarının aşağıdakı növlərini ayırd etmək olar:

Öz - amortizasiyadan və ümumi mənfəətdən (o cümlədən, mal və xidmətlərin satışından, digər satışlardan, qeyri-əməliyyat gəlirlərindən) və s.

Borc götürülmüş - o cümlədən banklardan və ya digər maliyyə institutlarından kreditlər, büdcə, kommersiya kreditləri, şirkət istiqrazlarının buraxılışı, habelə kreditor borcları.

Cəlb olunan vəsaitlər - cari və investisiya fəaliyyətində paylı iştirak fondları, qiymətli kağızların buraxılışından əldə edilən vəsaitlər (məsrəflər çıxılmaqla), sığorta kompensasiyası (sığorta hadisəsi və ya sığorta müddəti baş verdikdə), françayzinq, icarə haqqı üçün ödənişlərin alınması və s. , digər fondlar (o cümlədən xeyriyyə, sponsorluq və s.).

Büdcədən ayırmalar və büdcədənkənar fondlardan daxilolmalar (o cümlədən qrantlar, subvensiyalar, artıq ödənişlərin bərpası və s. formasında).

Maliyyə resurslarının mənbələri müəssisənin malik olduğu bütün pul gəlirləri və daxilolmalarıdır. Onlar istehsal üçün zəruri olan məsrəflərin və ayırmaların həyata keçirilməsinə yönəldilir və sosial inkişaf:

İnvestisiyalar,

Cari xərclərə avans ödənişi (dəyər),

Xüsusi fondlara və büdcələrə xərclər və töhfələr.

Bunlar maliyyə resurslarından istifadənin əsas istiqamətləridir.

4. Maliyyə resurslarının növləri

Daxili mənbələrdən formalaşan maliyyə resurslarına:

1) Aşağıdakı maliyyə resursları növləri daimi kapitaldan formalaşır (c):

Amortizasiya ayırmaları;

Artıq dövriyyə kapitalı;

NMA-nın amortizasiyası;

Təmir xərcləri.

2) Əmək haqqı (v) hesabına aşağıdakı maliyyə resursları növləri formalaşır:

büdcəyə vergilər;

əmək haqqı borcları;

Maaş;

büdcədənkənar fondlara ödənişlər;

Maliyyə bazarına göndərilən, mal və xidmətlərin ödənilməsinə yönəldilmiş vəsaitlər;

sığorta ödənişləri;

Xeyriyyə məqsədli vəsaitlər;

Banklara depozit kimi göndərilən vəsaitlər.

Maliyyə resurslarına əhalinin evdə saxladığı və sahibkarlıq fəaliyyəti ilə məşğul olmayan vəsaitlər aid edilmir.

3) İzafi dəyərdən (m) aşağıdakı növ maliyyə resursları formalaşır:

Mənfəətdən ödənişlər (vergilər);

VBF-yə töhfələr;

sığorta haqları;

Maliyyə bazarına daxil olan vəsaitlər;

4) Milli Bankın təsərrüfat dövriyyəsində iştirak edən hissəsindən aşağıdakı maliyyə resursları növləri formalaşır:

Hərbi əməliyyatların, inqilabların aparılması xərcləri;

Elmi-texniki inqilabın maliyyələşdirilməsi;

Xarici mənbələrdən əldə edilən maliyyə resurslarına aşağıdakılar daxildir:

1) Xarici iqtisadi fəaliyyətdən (v+m digər ölkələrdən):

İnvestisiyalar;

Pul köçürmələri;

Kreditlər;

Turizmdən gələn gəlir;

sığorta vasitələri;

humanitar yardım;

Xarici ticarətdən gəlirlər;

2) Digər ölkələrin Milli Bankından formalaşan maliyyə resursları:

Təzminatlar;

ianə;

Restitusiyalar.

5. Müəssisənin maliyyə resurslarının formalaşması

Maliyyə resursları dedikdə, ticarət müəssisələrinin sərəncamında olan vəsaitlər, o cümlədən onların pul ehtiyatları başa düşülür.

Maliyyə resurslarının formalaşması ticarətin maliyyələşdirilməsinin fəaliyyətinin nəticəsidir.

Kommersiya müəssisələrinin maliyyəsi vəsaitlərin real dövriyyəsi yolu ilə həyata keçirilən iqtisadi münasibətlər sistemidir. Bu iqtisadi münasibətlərə müəssisələrin təsərrüfat fəaliyyətinin planlarına uyğun olaraq vəsaitlərin formalaşması, bölüşdürülməsi və istifadəsi prosesi daxildir.

Maliyyənin fəaliyyət göstərməsinin əsas məqsədi müəssisələrin ticarət dövriyyəsinin artması üçün zəruri maliyyə resursları ilə təmin edilməsi, iqtisadiyyatda vəsaitlərin davamlı dövriyyəsini təşkil etmək və bu əsasda ticarət-təsərrüfat fəaliyyətindən əldə edilən gəlirləri artırmaqdır. Əsas vəsaitlərin dövriyyəsi əsas fondların genişlənmiş təkrar istehsalına şərait yaratmalı, dövriyyə vəsaitlərinin dövriyyəsi isə avans vəsaitlərinin məbləğindən artıq gəlirlərin alınmasını təmin etməlidir.

Maliyyə müəssisənin idarə edilməsinin təsərrüfat mexanizminin tərkib elementi olmaqla, normal təsərrüfat fəaliyyəti üçün zəruri olan müxtəlif fondların: nizamnamə kapitalının və ehtiyat fondunun, yığım və istehlak fondlarının, əmək haqqı fondunun, amortizasiya və təmir fondlarının, kommersiya fondlarının formalaşması üçün əsas rolunu oynayır. risk fondu və s.

Kommersiya müəssisələrinin maliyyəsi iki mühüm funksiyanı yerinə yetirir: paylayıcı və nəzarət.

Maliyyənin bölgü funksiyası maliyyə resurslarının müəyyən edilmiş planlara uyğun olaraq konkret məqsədlər üçün bölüşdürülməsi, fondların müxtəlif xüsusi və ehtiyat fondlarının yaradılması ilə bağlıdır.

Maliyyənin nəzarət funksiyası rublun təsərrüfat fəaliyyətinin bütün aspektləri üzərində gündəlik nəzarətini və müəssisənin iqtisadi həyatında baş verən proseslərə aktiv təsirini əhatə edir. Beləliklə, ticarət gəlirlərinin daxil olmasına maliyyə nəzarəti ticarətin təşkilində və malların alınmasında nöqsanları eyni vaxtda aşkar etməyə imkan verir. Maliyyə vasitəsi ilə malların alınması üçün dövriyyə vəsaitlərinin istifadəsinə, inventarların təhlükəsizliyinə, vəsaitlərin qənaətlə istifadəsinə nəzarət təmin edilməlidir.

Maliyyə resursları ticarət fəaliyyətinin özünümaliyyələşdirmə prinsipləri əsasında təşkilinin iqtisadi əsasıdır. Ticarət dövriyyəsinin və bütün iqtisadi fəaliyyətin miqyası və inkişaf tempi ilk növbədə maliyyə resurslarının mövcudluğundan asılıdır. Digər tərəfdən, ticarət dövriyyəsinin artımı və biznes planlarının uğurla həyata keçirilməsi maliyyə resurslarının artırılmasını və maliyyə vəziyyəti iqtisadi fəaliyyətdən əldə edilən mənfəətin artması hesabına ticarət müəssisələri.

Bazar münasibətlərinin inkişafı və maliyyə bazarının fəaliyyəti şəraitində maliyyə resurslarının idarə edilməsinə keyfiyyətcə yeni yanaşma tələb olunur. Maliyyə resurslarının formalaşması və istifadəsi qaydası, habelə müəssisələrin maliyyə-kredit sistemləri ilə münasibətləri dəyişir.

Əgər təsərrüfat idarəetməsinin mərkəzləşdirilmiş sistemi şəraitində müəssisələr üçün əsas istiqamət yuxarıdan gətirilən plan idisə və maliyyə resurslarına ehtiyac bu plan əsasında müəyyən edilirdisə, bazar şəraitində iqtisadi müəssisələrin fəaliyyəti qiymət, vergi, kredit siyasəti və digər iqtisadi tənzimləyicilər vasitəsilə həyata keçirilir:

Alternativ variantların təhlili və qiymətləndirilməsi yolu ilə rasional maliyyələşdirmə mənbələrinin düzgün seçilməsi və istifadəsi;

Müəssisənin mənfəətinin proqnozlaşdırılması və maksimallaşdırılması, maliyyə riskinin qarşısının alınması və ya azaldılması məqsədilə müəssisənin kritik (məhdud) xüsusiyyətlərinin müəyyən edilməsi;

Müəssisənin uzunmüddətli məqsədlərinə çatmaq üçün maliyyə resurslarının idarə edilməsi prosesinin istiqamətləndirilməsi;

Büdcə, banklar və digər müəssisələr və digər kreditorlar qarşısında maliyyə öhdəliklərinin yerinə yetirilməsinə nəzarət.

Müəssisənin maliyyə resursları təsərrüfat fəaliyyətinin bütün növlərindən əldə olunan mənfəət hesabına formalaşır; üzrə amortizasiya xərcləri tam bərpaƏsas vəsaitlər; lazımsız əmlakın satışından əldə edilən vəsaitlər; əmək kollektivləri üzvlərinin, fiziki və hüquqi şəxslərin nizamnamə kapitalına verdiyi töhfələr və ya töhfələr, müəssisənin mülkiyyətində olan səhmlər və digər qiymətli kağızlar üzrə dividendlər və digər mənbələr. Müəssisələrin maliyyə resursları əsas, dövriyyə və tədavül fondlarının formalaşdırılması üçün nəzərdə tutulub. Müəssisədə sadalanan vəsait növlərinin olması və bu əsasda hüquqi şəxsin əməliyyat-təsərrüfat və əmlak müstəqilliyinin və hüquqlarının təmin edilməsi ticarət fəaliyyətinin özünümaliyyələşdirmə prinsipləri əsasında təşkili üçün ən mühüm şərtlərdir. Əsas kapitala qoyulan maliyyə resursları əsas vəsaitlər, dövriyyə vəsaitləri və tədavül fondlarına yönəldilmiş vəsaitlər isə dövriyyə vəsaitləri adlanır.

Mənbələr öz vəsaitləri ehtiyat fondu, xüsusi təyinatlı fondlar (yığım və istehlak fondları), xüsusi təyinatlı maliyyələşdirmə və dövlət orqanlarından, yuxarı təşkilatlardan daxilolmalar və bölüşdürülməmiş mənfəətdir.

Stabil öhdəliklər öz vəsaitlərinə bərabər tutulur. Bunlara daxildir: İşçilərə və işçilərə şərti borc əmək haqqı və sosial təminat fonduna ayırmalar üzrə, alınmış avanslar üzrə alıcılara və müştərilərə borclar, balansın kreditinə verilmiş məbləğlərin 50%-i həcmində mallara görə tədarükçülərə kreditor borcları və s.

Davamlı öhdəliklər daim müəssisənin dövriyyəsində olur və istifadə üsuluna görə özlərinə bərabər tutulur.

Borc vəsaitlərinə uzunmüddətli (bir ildən çox müddətə) və qısamüddətli bank kreditləri, habelə uzunmüddətli və qısamüddətli kreditlər (bank kreditləri istisna olmaqla) daxildir.

Yığılmış vəsaitlər mövcud hesablaşma sistemi ilə əlaqədar olaraq müvəqqəti olaraq şirkətin dövriyyəsində olan digər müəssisələrin, təşkilatların vəsaitləridir (təchizatçılara kreditor borcları, ödənişlərə görə maliyyə orqanlarına borclar, büdcədənkənar ödənişlər, digər kreditorlar, təxirə salınmış gəlirlər və s.).

6 . Əsas istifadə istiqamətlərimaddi resurslar

Maliyyə resurslarından istifadə müəssisə tərəfindən bir çox sahələrdə həyata keçirilir, bunlardan başlıcaları:

maliyyə öhdəliklərinin yerinə yetirilməsi ilə əlaqədar maliyyə-bank sisteminin təşkilatlarına ödənişlər (büdcəyə vergilərin ödənilməsi, kreditlərdən istifadəyə görə banklara faizlərin ödənilməsi, əvvəllər götürülmüş kreditlərin ödənilməsi, sığorta ödənişləri);

istehsalın genişləndirilməsi və onun texniki yenilənməsi üçün əsaslı məsrəflərə öz vəsaitlərini yatırmaq;

Maliyyə resurslarının bazarda alınmış digər şirkətlərin qiymətli kağızlarına investisiya edilməsi;

həvəsləndirici və sosial xarakterli pul fondlarının formalaşdırılması üçün maliyyə resurslarının istiqaməti;

Maliyyə resurslarından xeyriyyə məqsədləri üçün istifadə, sponsorluq.

İstehsal prosesinin fasiləsiz maliyyələşdirilməsini təmin etmək üçün maliyyə ehtiyatları böyük əhəmiyyət kəsb edir. Bazara keçid şəraitində onların rolu xeyli artır. Maliyyə ehtiyatları böyük itkilər və ya gözlənilməz hadisələr baş verdikdə belə, təkrar istehsal prosesində vəsaitlərin fasiləsiz dövriyyəsini təmin etməyə qadirdir. Maliyyə ehtiyatlarını müəssisələrin özləri öz maliyyə resurslarından (özünü sığortadan), onların idarəetmə strukturlarından (standart ayırmalar əsasında), ixtisaslaşmış sığorta təşkilatları (sığorta üsulu) və dövlət (ehtiyat fondları) istifadə etməklə yarada bilərlər.

Bazar iqtisadiyyatına keçidlə müəssisənin inkişafı üçün maliyyə mənbələrinin tapılmasında maliyyə xidmətlərinin rolu artır. Maliyyə resurslarının investisiya edilməsi üçün effektiv istiqamətlərin axtarışı, qiymətli kağızlarla əməliyyatlar, borc vəsaitlərinin vaxtında cəlb edilməsi müəssisənin maliyyə idarəçiliyində əsas istiqamətlərə çevrilir. Maliyyə menecmenti».

Maliyyə menecmenti ən sərfəli şərtlərlə əlavə maliyyə resursları cəlb etməyə, onları ən böyük effektlə investisiya etməyə və qiymətli kağızların alqı-satqısı ilə maliyyə bazarında sərfəli əməliyyatlar həyata keçirməyə imkan verən maliyyə xidmətləri tərəfindən maliyyə idarəçiliyinin elə bir təşkilidir.

Wnəticə

Ümumi daxili məhsulun dövlətlərə, müəssisələrə, təşkilatlara bölüşdürülməsi prosesində maliyyə resurslarının əsasını təşkil edən gəlirlər və pul yığımları formalaşır.

Deməli, maliyyə resursları ÜDM-in müəyyən müddət ərzində (makrosəviyyədə) bölüşdürülməsi və istifadəsi prosesində yaranan pul fondlarıdır.

Maliyyə resursları anlayışları həm də müəssisənin dövriyyəsinə daxil olan müxtəlif mənbələrdən topladığı və müəssisənin ehtiyaclarını ödəmək üçün nəzərdə tutulmuş vəsaitlər kimi müəyyən edilir (mikrosəviyyə).

Maliyyə resurslarının formalaşma mənbəyi istehsal olunan ümumi daxili məhsuldur. ÜDM-in dəyərinin müvafiq maliyyə resursları fondlarına çevrilməsi ilə maliyyənin genişləndirilmiş təkrar istehsal prosesinə təsiri başlayır və onlar təsərrüfat mexanizminin tərkib hissəsi kimi çıxış etməyə başlayır.

Bütövlükdə maliyyə resursları müəssisələrin, təşkilatların və dövlətin sərəncamında olan və əhalinin təkrar istehsalının genişləndirilməsi və maddi rifahının yüksəldilməsi məqsədilə ictimai ehtiyacların ödənilməsinə yönəldilmiş gəlirlərin, daxilolmaların məcmusudur.

Dövlətin maliyyə resursları iqtisadiyyatın bütün sahələrinin: dövlətin, biznesin, özəl sektorun resurslarını əhatə edir.

Dövlətin sərəncamında büdcə sisteminin resursları, mərkəzləşdirilmiş və fərdi mərkəzləşdirilməmiş vəsaitlər, habelə ictimai Maliyyə institutları(Milli Bank, dövlət kredit təşkilatları və s.).

Dövlətin maliyyə resurslarının formalaşma mənbəyi:

Milli gəlir.

Batma fondu.

Müəssisələrin mərkəzləşdirilmiş dövlət sosial sığorta fondlarına, digər büdcədənkənar fondlara ayırmaları.

İqtisadi dövriyyədə iştirak edən milli sərvət (ölkənin qızıl ehtiyatlarının satışı, enerji ehtiyatları və s.).

Dövlətin xarici iqtisadi fəaliyyətindən daxilolma, habelə dövlət qiymətli kağızlarının satışından güzəşt.

Əhalidən vergi şəklində güzəşt, lotereyaların keçirilməsi, kreditlərdən gəlir.

Milli Bankın kredit resursları dövlət pul ehtiyatı kimi Milli Banka nizamnamə, ehtiyat və digər fondlar şəklində təyin edilir.

Müəssisələrin maliyyə resurslarının mənbələri nizamnamə kapitalı, mənfəət, amortizasiya fondu, ehtiyat kapital, kreditlər və kreditlər, kreditor borcları və s.Beləliklə, müəssisələrin maliyyə resursları öz və cəlb olunmuşlara bölünür. Özünün maliyyə resurslarına maliyyə-təsərrüfat fəaliyyəti zamanı daxil olan vəsaitlər (nizamnamə, ehtiyat kapital, mənfəət və s.) daxildir. Cəlb edilmiş resurslar maliyyə bazarında tədarükçülərdən, digər kreditorlardan alınan və borc xarakteri alan vəsaitlərdir (kreditlər və kreditlər; qiymətli kağızların buraxılması ilə cəlb edilmiş maliyyə resursları; kreditor borcları).

Maliyyə münasibətlərinin təkmilləşdirilməsinin aktual məsələsi mərkəzləşdirilmiş və mərkəzləşdirilməmiş maliyyə resursları arasında rasional əlaqənin qurulması məsələsidir. Vergilərin və digər icbari ödənişlərin yüksək səviyyədə mərkəzləşdirilməsi dövlət sektorunun maliyyə resurslarının artmasına və müvafiq olaraq müəssisələrin maliyyə resurslarının azalmasına gətirib çıxarır ki, bu da onların fəaliyyətinin nəticələrinə mənfi təsir göstərir, bu sahədə maddi marağı zəiflədir. daha yaxşı göstəricilərə nail olmaq, həm də maliyyə vəsaitlərinin kölgə sektoruna axınına töhfə verir.

Dövlətin sərəncamında olan maliyyə resurslarından istifadənin əsas istiqamətləri:

Milli iqtisadiyyatın inkişafı, onun yenidən qurulması;

Sosial sahə institutlarının maliyyələşdirilməsi;

Oxşar Sənədlər

Maliyyə resurslarının formalaşma mənbələri. Maliyyə resursları mənbələrinin müəssisənin təsərrüfat fəaliyyətinin nəticələrinə təsiri. Bazar münasibətlərində maliyyə xidmətlərinin maliyyə resurslarının mənbələrinin və onlara münasibətdə fəaliyyətin inkişafı.

kurs işi, 03/06/2008 əlavə edildi


Maliyyə resursları anlayışları, onların təsnifatı. Təşkilatların maliyyə resurslarının formalaşma mənbələri. Fəaliyyət prosesində müəssisənin istifadə etdiyi öz, cəlb edilmiş, borc götürülmüş maliyyə resurslarının strukturunun və dinamikasının təhlili.

kurs işi, 05/04/2012 əlavə edildi


Maliyyə resurslarından səmərəli istifadə. İqtisadi mahiyyət və maliyyə resurslarının formalaşması qaydası. Mənfəət və amortizasiyanın əldə edilməsi. Müəssisənin maliyyə resurslarının mövcudluğunun və hərəkətinin təhlili. Amortizasiya fondunun təhlili.

dissertasiya, 07/04/2011 əlavə edildi


Müəssisənin maliyyə resurslarının məzmununun müəyyən edilməsi və strukturunun öyrənilməsi. Kommunal mülkiyyətdə olan müəssisələrin maliyyə resurslarının öyrənilməsi. Lida Dövlət Unitar Müəssisəsinin Mənzil və Kommunal Müəssisəsinin nümunəsində maliyyə resurslarının formalaşması və istifadəsi xüsusiyyətlərinin təhlili.

dissertasiya, 29/08/2011 əlavə edildi


Maddi resurslar. Maliyyə resurslarının mənbələri - nizamnamə kapitalı, mənfəət, amortizasiya. Maliyyə resurslarının bir hissəsi kimi kapital. Kapitalın dövriyyəsi. Maliyyə resurslarının formalaşması. Mənfəət və gəlirlər sistemi. Məhsulun dəyəri.

nəzarət işi, 10/13/2008 əlavə edildi


Makroiqtisadi səviyyədə maliyyə resurslarının formalaşması və istifadəsi. Mikroiqtisadi səviyyədə maliyyə resurslarından istifadə mənbələri və istiqamətləri. Cəmiyyətin maliyyə resurslarının formalaşması və istifadəsinin səmərəliliyinin artırılması.

kurs işi, 29/10/2008 əlavə edildi


Maliyyə resurslarının mahiyyəti və təsnifatı, onların formalaşması, istifadəsi və hərəkəti xüsusiyyətləri. Maliyyə resurslarının artım amillərinin təhlili, onların müəssisənin maliyyə vəziyyətinə təsiri. Maliyyə resurslarından istifadənin ən təsirli üsulları.

kurs işi, 11/10/2010 əlavə edildi


Müəssisənin maliyyə resurslarının strukturu, tərkibi və formalaşma mənbələri. Maliyyə resurslarının uzunmüddətli və qısamüddətli kreditlər kimi cəlb edilməsi. Kredit təşkilatlarından vəsaitlərin alınması, maliyyə bazarında resursların səfərbər edilməsi.

avtoreferat, 02.02.2015-ci il tarixində əlavə edilmişdir


Maliyyə resurslarının anlayışı, mənbələri və artımı, onların maliyyə fondlarından fərqi. Maliyyə resurslarının funksiyaları onların mahiyyətinin təzahürü kimi, bölüşdürülməsi və maliyyələşmə mənbələri. KGKP "KDP" timsalında müəssisədə maliyyə idarəetmə mexanizminin tədqiqi.

kurs işi, 28/09/2010 əlavə edildi


Müəssisənin maliyyə resurslarının formalaşma mənbələri. Maliyyə resurslarının əlaqəsi və müəssisənin maliyyə mexanizmi. "Orion-S" MMC-nin maliyyə resurslarından istifadə nəticəsində maliyyə sabitliyi və işgüzar fəallıq göstəricilərinin qiymətləndirilməsi.

Maddi resurslar- maliyyə münasibətlərinin maddi və maddi daşıyıcısı. Maliyyə bölgüsü sosial məhsulu və MB-nin dəyərinin bir hissəsini əhatə edir, ona görə də maliyyə resurslarına sosial məhsulun dəyərinin həmin hissəsi və maliyyənin köməyi ilə bölüşdürülərək yenidən bölüşdürülən NB daxildir. Maliyyə resursları - təsərrüfat subyektlərinin və dövlətin əlində formalaşan və genişləndirilmiş təkrar istehsal, maddi həvəsləndirmə, sosial ehtiyacların ödənilməsi, müdafiə və dövlət idarəçiliyi ehtiyaclarının ödənilməsi məqsədləri üçün nəzərdə tutulan pul gəlirləri və yığımları.

Maliyyə resursları ölkədə dövriyyədə olan bütün pul resurslarının tərkib hissələrindən biridir ki, bunlara əlavə olaraq kredit resursları, əhalinin pul gəlirləri, müəssisələrin dövriyyə vəsaitləri də daxildir. Maliyyə resursları ilə pul gəlirləri arasında sərhəd çəkmək çətin deyil. çünki maliyyə resursları dövlətin və təsərrüfat subyektlərinin ixtiyarındadır, sonuncular isə vətəndaşların əlindədir və həyatın tələbatını ödəmək üçün istifadə olunur.

Kredit və maliyyə resursları müxtəlif mənbələrə malikdir və II-də - kreditdən təcili, ödənişli, geri ödəmə şərtləri ilə istifadə olunur.

Dövriyyə kapitalı da maliyyə resurslarına daxil edilmir, tk. müəssisədə dövriyyə vəsaitlərindən istifadənin xüsusiyyətləri onların təbii-maddi komponent şəklində daimi, ayrılmaz dövriyyəsini nəzərdə tutur. Müəssisə hətta dövriyyə vəsaitlərini başqa məqsədlər üçün müvəqqəti olaraq ayıra bilməz, tk. ƏS həmişə müəssisədə əmək obyektlərinin dövriyyəsinə xidmət etmək üçün ciddi şəkildə istifadə edilməlidir. Maliyyə resursları artıq yaradılan məhsulun dəyərinin təbii-maddi formasından asılı deyildir. Onlar müxtəlif kanallar və fondlar vasitəsilə bölüşdürülə və yenidən bölüşdürülə bilər, ona görə də mütəxəssislər dövriyyə kapitalını maliyyə resurslarına daxil etmirlər.

Maliyyə resurslarının tərkibi: əsas SOP (mikro səviyyədə - gəlir) təşkil edir. O, ÜDM-ə və dövriyyə kapitalı fondunun kompensasiyasına bölünür.

Dövriyyə vəsaitləri fondunun kompensasiyası - istehsal prosesinin bərpası üçün əmtəə - maddi dəyərlərin, əmək obyektlərinin alınması, burada əsas fondların artıqlığı hesabına maliyyə resursları formalaşır.

İlkin bölgü mərhələsində ÜDM-in tərkibinə aşağıdakılar daxildir: əsas vəsaitlərin ödənilməsi, əmək haqqı fondu və şirkətin xalis gəliri.

Əsas vəsaitlərin ödənilməsi amortizasiya fondu (yalnız təmir), təmir fondu və qeyri-maddi aktivlər hesabına baş verir; - bütün bu 3 element ayrı-ayrı maliyyə resurslarıdır)

Əmək haqqı fondu maliyyə resurslarına şamil edilmir, lakin vergilər əmək haqqından tutulur (yəni ikinci dərəcəli bölgü vasitəsilə əmək haqqı fondunun bir hissəsi maliyyə resurslarına çevrilir) və könüllü ödənişlərdən ( sığorta haqları, Cebu almaq).

Şirkətin xalis gəliri 3 kateqoriya daxildir:
1) Dolayı vergilər (ƏDV, aksizlər, gömrük rüsumları).
2) Büdcədənkənar fondlara ayırmalar və məhsulun maya dəyərinə daxil olan digər ödənişlər.
3) Mənfəət. Və bütün bu 3 element maliyyə resurslarının bir hissəsidir.

Bunlar. maliyyə resurslarına cəmiyyətin yaratdığı məhsulun böyük hissəsi daxildir. Maliyyə Nazirliyinin məlumatına görə, 1996-cı ildə maliyyə resurslarının həcmi 1624 trln. rubl, ÜDM isə 2300 trln. rubl; 1997-ci il üçün proqnoz - 2100 və 2720 trln. sürtmək. müvafiq olaraq. Maliyyə resurslarının strukturu:
27% - amortizasiya (yenidən qiymətləndirmə ilə əlaqədar);
24% - mənfəət;
18% - dolayı vergilər;
15% - büdcədənkənar fondlara.

Maliyyə resurslarının artırılması yolları :
I. Xarici kreditlər - başqa dövlətlərin maliyyə resurslarının cəlb edilməsi.
II. Maliyyə resurslarının özünəməxsus mənbəyi pul emissiyasıdır. Mətbəəyə üz tutsaq, dövlət bizə gözəgörünməz dolayı vergi qoyur.

Digər yol dövlət əmlakının satışından və özəlləşdirmədən, hüquqi şəxslərin lazımsız əmlakının satışından əldə edilən gəlirlər, əvvəlki illərdə yaradılmış istifadə olunmamış maliyyə vəsaitlərinin qalığı hesabına yalnız qismən maliyyə resurslarına daxil olan 3,5 trilyon ABŞ dolları dəyərində qiymətləndirilən milli mülkiyyətdir. (büdcə, büdcədənkənar, ehtiyat, iqtisadi stimullar), sahibsiz, müsadirə edilmiş əmlakın satışından, bəzi borclu ölkələrin kreditlərinin qaytarılmasından əldə edilən gəlirlər. 1997-ci il üçün proqnozlara görə, əmlakın satışından gəlir - 14 trilyon rubl - təxminən 0,5%.

Maliyyə resurslarının mənbələri, sosial məhsulun dəyəri və NB:

Növlər - bu mənbələrin maliyyə bölgüsünün həyata keçirildiyi xüsusi formalar (maliyyə resurslarına aid etdiyimiz xüsusi ödənişlər, ayırmalar, gəlirlər, əmanətlər).

Maliyyə resurslarının həcmi ilk növbədə ölkədə yaradılmış ÜDM-in həcmindən, onların nominal dəyəri də qiymətlərin miqyasından, habelə sosial məhsulun ayrı-ayrı hissələrinin nisbətindən və hər şeydən əvvəl zəruri və artıqlıqdan asılıdır. məhsul (artıq nə qədər çox olarsa, maliyyə resurslarının dəyəri də bir o qədər çox olar. Maliyyə resurslarının artması həm də əsas vəsaitlərin köhnəlmə normasının dəyişməsi və ya yenidən qiymətləndirilməsi nəticəsində əsas vəsaitlərin dəyərinin artması hesabına baş verə bilər.

Müəyyən növ maliyyə resurslarının dəyərinə təsir edən amillər :
1) Amortizasiyanın məbləğinə aşağıdakılar təsir edir: amortizasiya normalarının səviyyəsi, əsas vəsaitlərin balans dəyəri, əsas vəsaitlərin ayrı-ayrı elementləri arasındakı nisbət.
2) Büdcədənkənar fondlara ayırmalar, tk. onlar əmək haqqı fondunun% ilə müəyyən edilir, sonra onlar əmək haqqı fondunun ölçüsündən, sığorta haqqı dərəcələrindən və yığım səviyyəsindən asılıdır.
3) Mənfəət rentabellik səviyyəsindən (xərclərdən), istehsal və satışın həcmindən, struktur dəyişikliklərindən və qiymətlərdən - əsas amil kimi asılıdır.
4) Dolayı vergilər vergi tutulan dövriyyənin həcmindən, dolayı vergi dərəcələrinin səviyyəsindən, yığımdan (vergi intizamından) və vergi güzəştlərinin səviyyəsindən asılıdır.

Bir tərəfdən istehsalın azalması ilə əlaqədar onların real həcminin bilavasitə azalması nəticəsində maliyyə resurslarının çatışmazlığı, digər tərəfdən isə maliyyə münasibətlərinin bütün sahələrində maliyyə resurslarına tələbatın kəskin artması; iqtisadiyyatın restrukturizasiyasına (demilitarizasiya, inhisarsızlaşdırma) sərmayə yatırmaq zərurətindən yaranan; əhalinin böyük bir qrupunun yoxsullaşması nəticəsində xərclərin artması ilə yanaşı istehsalın dağılması və yoxsulların sosial müdafiəsi.

Əlavə maliyyə mənbələri, buna görə də biz daha az alırıq - qanunların qeyri-kamilliyi; - İdarəetmə qərarlarının qəbulunda səhvlər (böyük kapitalın xaricə getməsi, digər ölkələrə geniş miqyasda iqtisadi yardım göstərilir).

Maliyyə resurslarının itkisi böyük müəssisələrin vauçer zamanı cüzi qiymətə satılması nəticəsində baş verir (məsələn, İngiltərə bundan vaxtilə 100 milyard dollar, Rusiya isə təxminən 2-3 milyard dollar almışdır.

Nəhəng maliyyə resursları mənbəyi müxtəlif mənbələrə görə 29 trilyon dollar dəyərində qiymətləndirilir.

Bundan əlavə, böyük maliyyə potensialı yüksək ixtisaslı işçi qüvvəsindədir, lakin dövlət onun ixracı üçün münbit şərait yaratmır, bir çox başqa ölkələrdə isə yaxşı təşkil olunmuş işçi qüvvəsi ixracı dövlət xəzinəsini əhəmiyyətli dərəcədə doldurur. Bizdə isə 1995-ci ildə 11 min nəfər xaricə gedib.

Maliyyə resurslarının artırılması üçün ehtiyatlar: onların real həcminin artması və rasional istifadəsi. Kapitalın böyük bir hissəsinin xaricə çıxması ilə yanaşı, Rusiya digər ölkələrə çox ciddi yardım göstərir, Çeçenistandakı müharibə nəticəsində böyük itkilər - təxminən 10 milyard dollar oldu. Bundan əlavə, qarşıdan gələn üçün çox böyük xərclər nəzərdə tutulub böyük layihələr(dəmir yolu Sankt-Peterburq - Moskva; Sankt-Peterburqda Olimpiya Oyunları).

Maliyyə resurslarından istifadənin əsas istiqamətləri :
1. Xərclər (təkrar istehsal prosesini təmin etmək üçün maliyyə resurslarından istifadə - kommersiya müəssisələrinin vəsaitləri. Bunlara daxildir: əsaslı qoyuluşların maliyyələşdirilməsi xərcləri, təmir xərcləri, qeyri-maddi aktivlərin alınması, boşluğun doldurulması və artımın maliyyələşdirilməsi. dövriyyə vəsaitləri, əməyin stimullaşdırılması üçün işçilərə mükafatların ödənilməsi, zərərli müəssisələrə subsidiyaların verilməsi, ehtiyat fondunun formalaşdırılması, müəssisə və təşkilatlara sığorta ödənişlərinin ödənilməsi, elmi-tədqiqat və təcrübə-konstruktor işlərinin maliyyələşdirilməsi.
2. Sosial və mədəni xərclərin maliyyələşdirilməsi. Əlillərə, yoxsullara ödənişlər, qeyri-kommersiya tipli sosial və mədəni müəssisələrin maliyyələşdirilməsi; sığorta orqanları tərəfindən vətəndaşlara ödənilən şəxsi sığortaya görə sığorta ödənişləri, maddi yardımların göstərilməsi, müxtəlif sosial müavinətlər.
3. Müdafiə, hüquq-mühafizə orqanları, dövlət hakimiyyəti orqanlarının ehtiyacları üçün maliyyə vəsaitlərindən istifadə edilməsi.

təsisçilər, investorlar qarşısında maliyyə öhdəliklərinin yerinə yetirilməsi ilə bağlı xərclər (dövlətin xarici və daxili borcuna xidmət xərcləri); səhmdarlara dividendlərin ödənilməsi; sənaye müəssisələrinin payları üzrə %).

Sadalanan mənbələr hesabına kommersiya təşkilatının maliyyə resurslarının aşağıdakı forma və növləri formalaşır: pul gəlirləri; nağd pul qənaəti; nağd pul qəbzləri.

1. Kommersiya təşkilatının pul gəlirləri:

malların (işlərin, xidmətlərin) satışından əldə edilən mənfəət;

əmlakın satışından əldə edilən gəlir;

qeyri-əməliyyat gəlir və xərcləri balansı.

Malların (işlərin, xidmətlərin) satışından əldə olunan mənfəət satışdan əldə edilən gəlirlə (əlavə dəyər vergisinin, aksizlərin və digər oxşar vergilərin məbləği ilə azaldılmış) malların (işlərin, xidmətlərin) istehsalına çəkilən xərclər arasındakı fərq kimi müəyyən edilir. Müasir maliyyə hesabatlarında ümumi mənfəət (idarəetmə və kommersiya xərcləri olmadan satışdan əldə edilən gəlir “mənfi” məsrəflər) və satışdan əldə edilən mənfəət (zərər) (o cümlədən idarəetmə xərcləri) arasında fərq qoyulur.

Əmlakın satışından əldə edilən mənfəət əmlakın satışından əldə edilən gəlirlə belə satışla bağlı xərclər arasındakı fərq kimi müəyyən edilir.

Nəhayət, qeyri-ticarət əməliyyatları üzrə qalıq (mənfəət və ya zərər) belə əməliyyatlardan əldə edilən, onların həyata keçirilməsi ilə bağlı xərclər hesabına azaldılmış gəlir kimi müəyyən edilir.

Mənfəət təşkilatın maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin ən vacib göstəricisidir, onun mütləq dəyərinin, dinamikasının təhlili, xərclər və ya satış gəlirləri ilə əlaqəsi təşkilatın maliyyə vəziyyətini qiymətləndirmək üçün, o cümlədən investisiyalar haqqında qərar qəbul edərkən istifadə olunur. bank krediti.

2. Pul vəsaitlərinin əmanətləri maliyyə resurslarının bir forması kimi əvvəlki illərin mənfəətindən formalaşan amortizasiya, ehtiyat və digər fondlarla təmsil olunur.

Bildiyiniz kimi, əsas vəsaitlərin və digər amortizasiya olunan əmlakın dəyəri onların sonrakı təkrar istehsalı üçün toplanaraq tədricən yeni yaradılmış məhsulların (malların, xidmətlərin) maya dəyərinə keçirilir. Bu proses müntəzəm amortizasiya ayırmaları ilə müşayiət olunur.

Köhnəlmə ilə bağlı pul yığımlarının maliyyə resurslarının tərkibində payı amortizasiya olunan əmlakın dəyəri və növü, onun istismar müddəti və seçilmiş amortizasiya üsulları ilə müəyyən edilir.

Mənfəətdən ayırmalar hesabına kommersiya təşkilatı ehtiyat fondları yarada bilər: borc öhdəliklərini ödəmək, gözlənilməz hadisələr nəticəsində dəymiş zərəri kompensasiya etmək.

3. Kassa daxilolmaları büdcə vəsaiti kimi çıxış edir; maliyyə bazarında cəlb edilmiş vəsaitlər; əsas (“ana”) şirkətdən, yuxarı təşkilatdan, sahədaxili və sahələrarası yenidən bölgü hesabına yenidən bölüşdürülmə qaydasında alınan vəsait.

Maliyyə resurslarından istifadə istiqaməti

Kommersiya təşkilatının əsas vəzifəsi mənfəəti artırmaq olduğundan, maliyyə resurslarından istifadə istiqamətinin seçilməsi problemi daim yaranır: kommersiya təşkilatının əsas fəaliyyətini genişləndirmək üçün investisiyalar və ya digər aktivlərə investisiyalar. Bildiyiniz kimi, mənfəətin iqtisadi dəyəri ən gəlirli aktivlərə investisiyalardan nəticə əldə etməklə bağlıdır.

Kommersiya təşkilatının maliyyə resurslarından istifadənin aşağıdakı əsas sahələrini ayırd etmək olar: "Orqanın (müəssisələrin) maliyyəsi", V.V. Kovalevin dərsliyi - M .: Prospekt, 2006

1. kapital qoyuluşları;

2. dövriyyə kapitalının genişləndirilməsi;

3. tədqiqat və təcrübə-konstruktor işlərinin (R&D) həyata keçirilməsi;

4. vergilərin ödənilməsi;

5. digər emitentlərin qiymətli kağızlarında, bank depozitlərində və digər aktivlərdə yerləşdirilməsi;

6. mənfəətin təşkilatın sahibləri arasında bölüşdürülməsi;

7. təşkilatın işçilərinin stimullaşdırılması və onların ailə üzvlərinin dəstəklənməsi;

8. xeyriyyə məqsədləri;

Əgər kommersiya təşkilatının strategiyası bazarda öz mövqeyini saxlamaq və genişləndirməklə bağlıdırsa, onda kapital qoyuluşları (əsas kapitala investisiyalar) lazımdır. Kapital qoyuluşları kommersiya təşkilatının maliyyə resurslarından istifadənin ən vacib sahələrindən biridir. Rusiya şəraitində avadanlıqların təkmilləşdirilməsi, resurs qənaət edən texnologiyaların və digər yeniliklərin tətbiqi zərurəti ilə əlaqədar kapital qoyuluşlarının həcmini artırmaq çox vacibdir, çünki avadanlıqların təkcə mənəvi deyil, həm də fiziki köhnəlməsi faizi çox yüksəkdir.

Kapital qoyuluşları kommersiya təşkilatı tərəfindən aşağıdakı mənbələrdən həyata keçirilir: amortizasiya, kommersiya təşkilatının mənfəəti, uzunmüddətli bank kreditləri, büdcə kreditləri və investisiyalar, maliyyə bazarında səhmlərin yerləşdirilməsindən əldə edilən gəlirlər, müddətli qiymətli kağızlar. Bank krediti əsas kapitala investisiya qoyuluşu üçün əsas mənbə deyil, çünki uzunmüddətli kreditlər verən kredit təşkilatlarının likvidliyi saxlamaq üçün eyni şərtlərdə və həcmdə öhdəlikləri olmalıdır. Məhdud büdcə vəsaitləri də büdcə gəlirlərini kapital qoyuluşlarının mühüm mənbəyi hesab etməyə imkan vermir.Rusiya maliyyə bazarının imkanları cüzi olduğundan, yalnız çoxlu sayda kommersiya təşkilatları maliyyə bazarında kapital qoyuluşları üçün maliyyə resurslarını cəlb edə bilərlər. Bundan əlavə, səhmlərin əlavə buraxılışı təşkilatın rəhbərliyinə nəzarəti itirmək təhlükəsi ilə doludur. Nəticə etibarilə, kapital qoyuluşlarının mənbələri arasında hazırda Rusiya kommersiya təşkilatları üçün əsas olanlar mənfəət və amortizasiyadır.

Əsas fondların genişləndirilmiş təkrar istehsalı ilə yanaşı, təşkilatın mənfəətinin bir hissəsi dövriyyə kapitalının genişləndirilməsinə - əlavə xammal, materialların alınmasına yönəldilə bilər. Bu məqsədlə qısamüddətli bank kreditləri də cəlb oluna bilər, əsas (“ana”) şirkətdən yenidən bölüşdürülmə qaydasında alınan vəsaitlər və s. istifadə oluna bilər.

Kommersiya təşkilatının elmi tədqiqatlarda iştirakı biznesin inkişafı üçün böyük əhəmiyyət kəsb edir. Xarici ölkələrin təcrübəsi göstərir ki, innovasiyaları həyata keçirən təşkilatlar müflisləşmə riskinə daha az məruz qalır və yüksək gəlirlilik təmin edir. Nəticə etibarilə, kommersiya təşkilatının mənfəətinin bir hissəsi, eləcə də məqsədli maliyyələşdirmə formasında əldə edilən vəsaitlər (məsələn, büdcə vəsaitləri) elmi-tədqiqat və təcrübə-konstruktor işlərinə (R&D) yönəldilə bilər.

Artıq qeyd olunduğu kimi, mənfəətdən ayırmalar sektoral və sektorlararası elmi-tədqiqat və inkişaf fondlarına yönəldilə bilər.

Daha çox qənaət etmək üçün kommersiya təşkilatı nəinki investisiya edə bilər öz istehsalı həm də digər aktivlərdə. Belə aktivlər digər təşkilatların nizamnamə kapitalındakı paylar (digər emitentlərin səhmləri də daxil olmaqla) ola bilər; borc qiymətli kağızları (istiqrazlar, veksellər, o cümlədən dövlət və bələdiyyə qiymətli kağızları); bank depozitləri; kredit müqavilələri əsasında digər təşkilatlara vəsaitlərin köçürülməsi; əmlakın sonradan lizinqə verilməsi üçün əldə edilməsi və s. Adı çəkilən investisiyalar müxtəlif şərtlərdə ola bilər: bir neçə saatdan (banklar tərəfindən qısamüddətli investisiyalar üçün belə xidmətlər təklif olunur) bir neçə ilə qədər. İnvestisiyaların şərtlərlə strukturu təşkilatın öhdəliklərinin strukturu ilə şərtlərlə müəyyən edilir, qısamüddətli öhdəlikləri olan uzunmüddətli aktivlərdə resursları yerləşdirmək mümkün deyil. Müvəqqəti azad maliyyə resurslarının yerləşdirilməsinin əsas prinsipləri aktivlərin likvidliyi (onlar istənilən vaxt asanlıqla ödəniş vasitəsinə çevrilməlidir) və diversifikasiyadır (bazar şəraitində investisiyaların gözlənilməzliyi). böyük ehtimalla vəsaitlərin qorunması, investisiyaların qoyulduğu aktivlər dəsti nə qədər böyük olarsa).

Kommersiya təşkilatları ilə qeyri-kommersiya təşkilatları arasındakı əsas fərqlərdən biri kommersiya təşkilatlarının mənfəətinin bu təşkilatın sahibləri arasında bölüşdürülməsidir. Səhmdar cəmiyyətləri adi və imtiyazlı səhmlərin sahiblərinə dividendlər ödəyir; ortaqlıqlar, məhdud məsuliyyətli cəmiyyətlər mənfəəti nizamnamə (səhmdar) kapitalında iştirak payına uyğun olaraq bölüşdürürlər. Mənfəət unitar müəssisələr, mülkiyyətçi tərəfindən başqa hal nəzərdə tutulmayıbsa, müvafiq büdcəyə vergidənkənar gəlirlər şəklində daxil ola bilər. Səhmlər və onlara bərabər tutulan ödənişlər üzrə dividendlərin ödənilməsinin həcmi və müntəzəmliyi digər amillərlə birlikdə kommersiya təşkilatının investisiya cəlbediciliyini müəyyən edir.

Kommersiya təşkilatının maliyyə resursları işçilərin stimullaşdırılması və onların ailə üzvlərinin saxlanması ilə bağlı xərclər mənbəyi ola bilər. Mənfəət hesabına indi bir çox təşkilatlar təkcə işçilərə mükafatlar ödəmir, həm də təhsil, səhiyyə, səhiyyə ilə bağlı xidmətlər (idman zalları, sanatoriyalar və s.), mənzil almaq xərclərini ödəyir; uşaqlar üçün dövlət müavinətlərinə əlavə ödənişlər etmək; könüllü müqavilələr bağlamaq Sağlamlıq sığortası işçilər və onların ailə üzvləri, əlavə pensiyalar. Belə ki, qeyri-dövlət pensiya fondları arasında pensiya ehtiyatlarının və əlavə pensiyaların həcminə görə ən böyük payı kommersiya təşkilatı və ya əlaqəli kommersiya təşkilatları tərəfindən yaradılan korporativ fondlar tutur.

Təşkilatların maliyyə resursları (mənfəət, daxilolmalar) hal-hazırda xeyriyyə məqsədləri üçün də istifadə olunur. Vəsaitlər uşaq evlərinə, internat məktəblərinə, səhiyyə müəssisələrinə birbaşa köçürülür fərdi vətəndaşlar mədəniyyət, incəsənət, elm və təhsil müəssisələrinə dəstək. Kommersiya təşkilatlarının fəaliyyətinin əsas məqsədini - maksimum mənfəət əldə etməyi nəzərə alsaq, maliyyə resurslarından istifadənin bu istiqaməti geniş miqyaslı ola bilməz. Bununla belə, bir çox sosial xidmət müəssisələri, teatrlar, muzeylər, təhsil müəssisələri iri kommersiya təşkilatlarından vəsait almaq.

Giriş

1.1 Müəssisədə maliyyə resurslarının konsepsiyası və strukturu 5

1.2 Əsas istehsal dövrəsində maliyyə resursları

1.3 Dövriyyə vəsaitlərinin formalaşması və istifadəsinin maliyyə aspekti

vəsait 14

2 Maliyyə resurslarının formalaşma mənbələri 19

1.4 Maliyyə resurslarının mənbələrinin növləri 20

1.5 Cəmiyyətin öz kapitalının strukturu 22

1.6 Müəssisənin borc kapitalının tərkibi 23

Nəticə 26

İstifadə olunan mənbələrin siyahısı 28

Proqramlar 29

Giriş

Rusiya iqtisadiyyatının bazar iqtisadiyyatına keçidi ilə sahibkarlar istehsalı maliyyə resursları ilə təmin etmək problemi ilə üzləşdilər. Əgər planlı iqtisadiyyat şəraitində müəssisələr maliyyə resurslarının yenidən bölüşdürülməsi sistemi ilə dövlətin köməyinə arxalana bilirdilərsə, müasir iqtisadi şəraitdə yaşamaq və çiçəklənmə məsələsinin həlli müəssisənin öz əlindədir.

Bizim məqsədimiz kurs işi maliyyə resursları və onların mənbələrinin öyrənilməsidir. Nəzərdən keçirilən obyekt iqtisadi kateqoriya kimi bilavasitə maliyyə resurslarının özləridir. Vəzifə əsas və dövriyyə kapitalının dövriyyəsində maliyyə resurslarını nəzərə almaqdan ibarətdir; maliyyə resurslarının formalaşma mənbələrinin növləri, öz və borc kapitalı.

Müəssisənin maliyyə resursları təsərrüfat subyektinin sərəncamında olan və maliyyə öhdəliklərini yerinə yetirmək, genişləndirilmiş təkrar istehsal xərclərini həyata keçirmək və işçilərin iqtisadi həvəsləndirilməsi üçün nəzərdə tutulmuş pul gəlirləri və daxilolmalarıdır. Müəssisənin fəaliyyəti üçün zəruri olan iki əsas maliyyə ehtiyatı növü vardır. Hər bir istehsal dövrü üçün, yəni məhsulların satışından gəlir əldə olunana qədər əsas vəsaitlər (kapital) və qısamüddətli (cari) maliyyə resursları şəklində uzunmüddətli maliyyə resursları. Maliyyə resurslarının tərifindən də belə nəticə çıxır ki, mənşəyinə görə onlar daxili (öz) və xarici (cəlb olunan) bölünür. Öz növbəsində, daxili real formada standart hesabatda xalis mənfəət və amortizasiya şəklində, çevrilmiş formada isə müəssisənin işçiləri qarşısında öhdəliklər şəklində təqdim olunur.

Xalis gəlir gəlirin bir hissəsidir kommersiya müəssisəsi, icbari ödənişlərin - vergilərin, rüsumların, cərimələrin, cərimələrin, cərimələrin, faizlərin bir hissəsinin və digər icbari ödənişlərin gəlirlərinin ümumi məbləğindən çıxıldıqdan sonra formalaşır. Xalis mənfəət təşkilatın sərəncamında qalır və onun idarəetmə orqanlarının qərarlarına əsasən bölüşdürülür.

Xarici və ya borc götürülmüş maliyyə resursları da iki qrupa bölünür: öz və borc götürülmüş. Bu bölgü bu müəssisənin inkişafı üçün xarici iştirakçılar tərəfindən qoyulan kapitalın forması ilə bağlıdır: sahibkarlıq və ya kredit kapitalı kimi. Müvafiq olaraq, sahibkarlıq kapitalının qoyuluşunun nəticəsi cəlb edilmiş öz maliyyə resurslarının formalaşması, kredit kapitalının qoyuluşunun nəticəsi isə borc vəsaitləridir.

1 Maliyyə resursları iqtisadi kateqoriya kimi

1.1 Müəssisədə maliyyə resurslarının anlayışı və strukturu

Kommersiya təşkilatlarının qərarların qəbul edilməsində müstəqilliyi müxtəlif mənbələrdən maliyyə resurslarının cəlb edilməsini və təşkilat üçün məqbul kapital strukturunun formalaşdırılmasını nəzərdə tutur. Maliyyə mənbələrinə ehtiyac hər bir təşkilat üçün inkişafının bütün mərhələlərində yaranır. həyat dövrü. Buna görə də maliyyə resurslarının səfərbər edilməsi üsul və formalarının seçilməsi, onların təşkilat üçün məqbulluğunun qiymətləndirilməsi, kapital strukturunun idarə edilməsi problemləri maliyyə menecerləri üçün mühüm əhəmiyyət kəsb edir.

İstehsalın inkişafı, istehsalın artırılması və məhsulların rəqabətqabiliyyətliliyinin yüksəldilməsi üçün əsas fondları, nəticə etibarilə uzunmüddətli investisiya mənbələrini yeniləmək lazımdır. Dövlət xərclərinin davamlı olaraq azaldılması fonunda və əlillərözünümaliyyələşdirmə üçün təkrar istehsal prosesində əsas diqqət xarici maliyyə resurslarından istifadəyə verilməlidir. Beləliklə, təşkilatın maliyyə resurslarının və kapitalının idarə edilməsi maliyyə idarəetmə sisteminin ən vacib hissələrindən biridir.

Təşkilatların kapitalının idarə edilməsinə həsr olunmuş çoxlu sayda işlərə baxmayaraq, bu gün kommersiya təşkilatının maliyyələşdirilməsinin bir çox problemləri kifayət qədər nəzəri və praktiki əhatə almamışdır. Yerli alimlərin əsərləri hələ bu prosesin bütün sahələrini birləşdirəcək və iqtisadiyyatın real sektorunda Rusiya təşkilatlarının maliyyə resurslarının formalaşması və istifadəsinin xüsusiyyətlərini nəzərə alacaq tam və vahid konsepsiya təqdim etməmişdir. Belə ki, müəllifin fikrincə, maliyyələşmə mənbələrinin təsnifatı, tərifləri və praktik tətbiq Rusiya təşkilatlarının kapital strukturunun optimallaşdırılması meyarları.

Bu problemin aktuallığı, habelə onun ayrı-ayrı aspektlərinin kifayət qədər inkişaf etdirilməməsi, təşkilatın kapital strukturunun idarə edilməsinin bəzi nəzəri və praktiki aspektlərinə həsr olunmuş təklif olunan məqalələr üçün mövzuların seçilməsini əvvəlcədən müəyyənləşdirdi.

Onların məqsədi təkrar istehsal yanaşması əsasında maliyyə resurslarının mahiyyətini və onların təşkilatın kapitalı ilə əlaqəsini öyrənməkdir; proqram məhsullarından istifadə edən rus təşkilatlarının kapitalının idarə edilməsi prosesinin elementləri və bu prosesi təkmilləşdirməyin mümkün yollarının nəzərdən keçirilməsi.

Maliyyə cəmiyyətin iqtisadi münasibətlər sistemi kimi təkrar istehsal prosesində pul vəsaitlərinin dövriyyəsinin vasitəçiliyi ilə bağlıdır. Vəsaitlərin dövriyyəsi ümumi ictimai məhsulun və milli gəlirin formalaşmasını və bölüşdürülməsini (yenidən bölüşdürülməsini) və bu əsasda müxtəlif təyinatlı maliyyə resursları fondlarının formalaşmasını əvvəlcədən müəyyən edir.

Mikro səviyyədə maliyyə münasibətləri yaradılmış məhsulun ilkin paylanmasına başlamazdan xeyli əvvəl yaranır. Bu münasibətlər təşkilatın yarandığı dövrdə özünü göstərir və planlaşdırılan tədbirin maliyyələşdirilməsi məqsədilə maliyyə resurslarının toplanması kimi özünü göstərir. Gələcəkdə maliyyə münasibətləri yeni dəyərin yaradılması və ya mövcud olanın bölüşdürülməsi və yenidən bölüşdürülməsi prosesini müşayiət edir. Bazar iqtisadiyyatı şəraitində təşkilatın uğuru təkcə istehsalın özünün və material axınlarının düzgün idarə edilməsi siyasətindən deyil, həm də böyük dərəcədə onun maliyyə resurslarının və kapitalının düzgün idarə olunması strategiyasından asılıdır.

Maliyyə resursları maliyyə münasibətlərinin maddi daşıyıcısı olmaqla, sosial məhsulun dəyərinin bölüşdürülməsində (ilkin bölgü), büdcələr vasitəsilə yenidən bölüşdürülməsində bu münasibətlərlə ifadə olunan mübadilə və bölgü proseslərində vasitəçilik edir. müxtəlif səviyyələrdə, büdcədənkənar fondlar, sığorta fondları. Təşkilatların maliyyə resursları daim hərəkətdədir. sayəsində daimi yerdəyişmə maliyyə resurslarının tədavül prosesində funksional formaları (pul - əmtəə - məhsuldar - əmtəə - pul) təmin edilir, son nəticədə qabaqcıl maliyyə resurslarının müəyyən qədər artımla qaytarılması təmin edilir. Bu baxımdan hesab edirik ki, maliyyə resurslarına yalnız genişləndirilmiş təkrar istehsal məqsədləri üçün yönəldilmiş pul gəlirlərinin və daxilolmalarının aid edilməsi qanunsuzdur. Sadə təkrar istehsal - genişlənmiş təkrar istehsalın əsası beləliklə, maliyyə mənbəyindən məhrum olur və nəticədə onun mövcudluğu faktı şübhə altına alınır. Buna görə də L.N.-nin bəyanatı. Pavlovanın fikrincə, "müəssisələrin maliyyələşdirilməsi və kreditləşdirilməsi məhdud miqdarda maliyyə resursları ilə sadə və genişləndirilmiş təkrar istehsal üçün maliyyə dəstəyinin forma və üsulları, prinsipləri və şərtləri toplusudur".

Oxşar nöqteyi-nəzərdən V.E.Leontyev də qeyd edir ki, “müəssisənin maliyyə resursları bu müəssisənin sərəncamında olan pul formasında ifadə olunan kapital, əmlak və müəssisənin digər vəsaitlərinin məcmusudur. öz funksiyalarını yerinə yetirmək üçün maliyyə-təsərrüfat fəaliyyəti prosesində istifadə və ya istifadə edə bilər.

Maliyyə resursları - sadə və genişləndirilmiş təkrar istehsal xərclərinin həyata keçirilməsi, maliyyə-kredit sistemi qarşısında öhdəliklərin yerinə yetirilməsi üçün nəzərdə tutulmuş pul gəlirləri, təşkilatların və dövlətin sərəncamında olan daxilolmalar və əmanətlər. Bu tərifdən çıxış edərək, makrosəviyyədə maliyyə resurslarının əsas mənbəyini tədavül prosesində sərf olunan istehsal amillərinin kompensasiyası üçün istifadə olunan ümumi milli məhsulun dəyəri təşkil edir. Real istehsalın maliyyə resursları ilə doyma dərəcəsini müəyyən etmək üçün kapitallaşmanın ümumi daxili məhsula nisbətindən istifadə edilir. İqtisadi böhranlar şəraitində milli sərvətin bir hissəsi də maliyyə resursları kimi çıxış edə bilər. Beləliklə, məqsəd baxımından makro səviyyədə maliyyə resurslarını iki qrupa bölmək olar:

- sadə təkrar istehsal üçün ayrılmış (xərclənmiş istehsal amillərinin əvəzinin ödənilməsi üçün);

Genişləndirilmiş təkrar istehsala (investisiyaya) yönəldilmişdir.

Birinci qrup ümumi milli məhsulun xərclənmiş dövriyyə vəsaitlərinin əvəzinin ödənilməsinə yönəldilmiş bir hissəsi və amortizasiya fondunun bir hissəsi hesabına formalaşır; ikincisi - amortizasiya fondu, mənfəət və maliyyə bazarında səfərbər olunan vəsaitlər hesabına.

Maliyyə resurslarının formalaşması və istifadəsi prosesi bütün ictimai təkrar istehsalın yekun səmərəliliyini müəyyən edən sosial-iqtisadi sistemin inkişafının əsas aspektlərindən biridir. Bu prosesin nəzəri əsaslarını öyrənmək üçün təşkilatın “maliyyə resursları” və “kapital” anlayışlarını bir-birindən fərqləndirmək, onların təkrar istehsalı prosesində ümumi və xüsusi olanı müəyyən etmək lazımdır. Maliyyə idarəetməsi çərçivəsində kapital dedikdə, təsərrüfat subyektinin müəyyən aktivlərə investisiya qoymaqla onları artırmaq məqsədi ilə mülkiyyət hüququ əsasında və ya müvəqqəti istifadəyə cəlb etdiyi maliyyə resurslarının xüsusi təşkil olunmuş hissəsi kimi müəyyən etmək olar.

“Maliyyə resursları” və “kapital” kateqoriyalarının subordinasiyası nöqteyi-nəzərindən sonuncunun mahiyyətinin aşağıdakı şərhini verə bilərik.

Kapital - ən yüksək dövlət maliyyə resursları, iqtisadi fəaliyyətdə fəaliyyət göstərən bu resurslar mənfəət əldə etdikdə. Belə görünür ki, kapital təsərrüfat subyektlərinin təsərrüfat dövriyyəsi prosesində maddi, qeyri-maddi və maliyyə aktivlərinə çevrilmiş maliyyə resurslarının məcmusudur. Bitdi yüksək forma davamlı hərəkət və gəlirlilik əlamətləri ilə seçilən maliyyə resurslarının təşkili. Təkrar istehsal prosesini pozmamaq üçün hər hansı iqtisadi dəyişikliyi maliyyə resurslarının dövriyyəsinin dinamikası nöqteyi-nəzərindən nəzərdən keçirmək və bu dəyişiklikləri nəzərə alaraq kapitalın idarə edilməsi siyasətini qurmaq lazımdır. Genişlənmiş təkrar istehsalın əsası sadə olduğu kimi, təşkilatın kapitalının dövriyyəsinin əsasını da onun maliyyə resurslarının dövriyyəsi təşkil edir. Maliyyə resurslarının dövriyyəsi kapitalın dövriyyəsindən fərqli olaraq, üç deyil, dörd mərhələni əhatə edir. Onların dövriyyəsinin birinci mərhələsində maliyyə resursları pul kapitalına (mübadilə) çevrilir. Bu mərhələdə təşkilatlar maliyyə resurslarının kapitala çevrilməsi mexanizmi rolunu oynayan müxtəlif maliyyə mənbələrindən istifadə edirlər. Maliyyə vəsaitlərinin dövriyyəsinin ikinci mərhələsində onlar iki səviyyədə bölüşdürülür:

Əvvəlki istehsal tsiklində sərf edilmiş istehsal amillərini kompensasiya etmək;

İstehsalı genişləndirmək üçün.

Dövriyyənin üçüncü mərhələsində kapital qismən maddi-məhsuldar formaya (əsas və dövriyyə vəsaitləri şəklində) çevrilir və maliyyə resursları əsas və dövriyyə kapitalının dəyəri ilə kəmiyyətcə üst-üstə düşərək onların maya dəyəri xarakteristikası kimi çıxış edir. Eyni zamanda, təşkilatın likvidliyini qorumaq üçün kapitalın bir hissəsi nağd şəkildə saxlanılır. Maliyyə resurslarının dövriyyəsinin bu mərhələsi müddəti kapitalın dövriyyəsi mərhələsinə tam adekvatdır, lakin keyfiyyət xüsusiyyətlərinə görə fərqlənir.

Maliyyə resurslarının dövriyyəsinin dördüncü mərhələsində istehsal olunan məhsulların (işlərin, xidmətlərin) maya dəyəri ekvivalenti, təşkilat satışdan əldə edilən gəlirlər şəklində xarici pul axını aldıqda həyata keçirilir. Bu mərhələdə hər bir konkret təşkilatın maliyyə vəsaitlərinin dövriyyəsi onun müvəqqəti boş vəsaitləri, habelə kommersiya kreditləri digər təsərrüfat subyektlərinə verildikdə onun hüdudlarından kənara çıxa bilər.

Görünür, maliyyə resurslarının dövriyyəsinin ilk iki mərhələsi kapitalın formalaşması prosesinə, üçüncü və dördüncü mərhələsi isə ondan istifadə prosesinə aiddir. Müvafiq olaraq, təşkilatın maliyyə resurslarının mahiyyətini müəyyən etmək üçün reproduksiya yanaşmasını və onları idarə etmək üçün hərtərəfli sistemi birləşdirərək, sonuncu aşağıdakı kimi təqdim edilə bilər (Əlavə A).

1.2 Əsas istehsal fondlarının dövriyyəsində maliyyə resursları

İstənilən müəssisədə istehsal prosesinin maddi-texniki bazası əsas istehsal fondlarıdır. Bazar iqtisadiyyatı şəraitində əsas vəsaitlərin ilkin formalaşması, onların fəaliyyət göstərməsi və genişləndirilməsi maliyyənin bilavasitə iştirakı ilə həyata keçirilir, onların köməyi ilə əməyin əldə edilməsi, istismarı və bərpasına vasitəçilik edən xüsusi təyinatlı fondlar formalaşır və istifadə olunur. alətlər.

Yeni yaradılmış müəssisələrdə əsas fondların ilkin formalaşması nizamnamə fonduna daxil olan əsas vəsaitlər hesabına baş verir. Əsas vəsaitlər istehsal və qeyri-istehsal məqsədləri üçün əsas fondlara qoyulan pul vəsaitləridir. Əsas vəsaitlərin alınması və onların müəssisənin balansına qəbulu zamanı əsas vəsaitlərin dəyəri kəmiyyətcə əsas vəsaitlərin dəyəri ilə üst-üstə düşür. Gələcəkdə əsas fondlar istehsal prosesində iştirak etdikcə onların dəyəri ikiqat bölünür: onun bir hissəsi köhnəlməyə bərabər olaraq hazır məhsula keçir, digər hissəsi isə mövcud əsas fondların qalıq dəyərini ifadə edir.

Hazır məhsula keçən əsas vəsaitlərin dəyərinin köhnəlmiş hissəsi, sonuncular satıldıqca, tədricən xüsusi amortizasiya fondunda pul şəklində toplanır. Bu fond illik amortizasiya ayırmaları hesabına formalaşır və əsas vəsaitlərin sadə və qismən uzadılmış təkrar istehsalı üçün istifadə olunur. Əsas vəsaitlərin genişlənmiş təkrar istehsalı üçün amortizasiyanın istiqaməti onun hesablanması və xərclənməsinin xüsusiyyətləri ilə bağlıdır: əsas vəsaitlərin bütün standart istismar müddəti ərzində hesablanır və onun xərclənməsinə ehtiyac yalnız onların faktiki xaric edilməsindən sonra yaranır. Buna görə də, istismardan çıxarılan əsas vəsaitlər dəyişdirilənə qədər, hesablanmış amortizasiya müvəqqəti olaraq pulsuzdur və genişləndirilmiş təkrar istehsalın əlavə mənbəyi kimi istifadə edilə bilər. Bundan əlavə, amortizasiyanın genişləndirilmiş təkrar istehsal üçün istifadəsi elmi-texniki tərəqqi ilə asanlaşdırılır, bunun nəticəsində müəyyən növ əsas fondlar ucuzlaşa bilər, daha təkmil və daha məhsuldar maşın və avadanlıqlar işə salınır.

Amortizasiya fondunun dəyəri hər il əsas vəsaitlərin balans dəyərinin amortizasiya normasına vurulması yolu ilə hesablanır. İqtisadi cəhətdən əsaslandırılmış amortizasiya normaları böyük əhəmiyyət kəsb edir. Onlar, bir tərəfdən, istismardan çıxarılan əsas fondların dəyərinin tam ödənilməsini təmin etməyə, digər tərəfdən isə, ayrılmaz elementi amortizasiya ayırmaları olan istehsalın həqiqi maya dəyərini müəyyən etməyə imkan verir. Kommersiya hesablaması nöqteyi-nəzərindən həm amortizasiya normalarının aşağı salınması (çünki bu, əsas fondların sadə təkrar istehsalı üçün zəruri olan maliyyə resurslarının çatışmazlığına səbəb ola bilər), həm də onların əsassız olaraq həddindən artıq qiymətləndirilməsi, bu da istehsalın maya dəyərini süni şəkildə artırır və gəlirliliyi aşağı salır. istehsal, eyni dərəcədə pisdir. Əsas fondların istismar müddəti dəyişdikcə, elmi-texniki tərəqqinin və digər amillərin təsiri altında onların dəyərinin istehsal olunmuş məhsula köçürülməsi prosesi sürətləndirildiyi üçün köhnəlmə normalarına vaxtaşırı yenidən baxılır. Həmçinin, əsas vəsaitlərin yenidən qiymətləndirilməsi vaxtaşırı aparılır; onun məqsədi əsas vəsaitlərin balans dəyərini cari qiymətlərə və təkrar istehsal şəraitinə uyğunlaşdırmaqdır. Müəllifin fikrincə, mövcud iqtisadi şəraitdə (ilk növbədə müəllif inflyasiyanı nəzərdə tutur) və iqtisadi islahatlar zamanı (məsələn, özəlləşdirmə) belə bir yenidən qiymətləndirmə daha tez-tez aparılmalıdır.

Biznes praktikasında, müxtəlif üsullar amortizasiya fondunun hesablanması: xətti, reqressiv, sürətləndirilmiş amortizasiya. Eyni zamanda, amortizasiya normaları ya əsas vəsaitlərin balans dəyərinə faizlə, ya da məhsul vahidi üzrə sabit məbləğlərlə müəyyən edilir; bəzən yerinə yetirilən işin həcmindən asılı olurlar.

Düz xətt metodu ilə amortizasiya məbləğləri əsas vəsaitlərin məhsuldar istifadəsinin bütün dövrü ərzində sabit dərəcələrlə hesablanır. Əmək alətlərinin əsas növləri üzrə sabit qiymətlər şəraitində düz xətt üzrə amortizasiya metodunun tətbiqi əsaslandırıldı. Lakin qiymətlərin qalxması şəraitində, xüsusən də yeni tətbiq edilən avadanlıqlar üçün ən yüksək amortizasiya normasının amortizasiya dövrünün əvvəlində təyin olunduğu və sonra tədricən azaldığı reqressiv metoda keçmək məsləhətdir. Müəllif hesab edir ki, inflyasiya şəraitində amortizasiyanın reqressiv hesablanması metoduna keçid əsas fondların yenilənməsi üçün zəruri olan maliyyə resurslarının vaxtında toplanmasına kömək edir.

1991-ci ilin yanvar ayından etibarən əsas vəsaitlər üzrə amortizasiyanın hesablanması qaydası haqqında Əsasnaməyə uyğun olaraq milli iqtisadiyyat bir çox təsərrüfat subyektlərinə sürətləndirilmiş amortizasiya metodunu tətbiq etməyə icazə verilir. Bunlara kompüter texnologiyaları, mütərəqqi növ materiallar, alətlər və avadanlıqlar, ixrac üçün məhsullar istehsal edən, habelə köhnəlmiş və köhnəlmiş avadanlıqların kütləvi şəkildə dəyişdirilməsi ilə məşğul olan müəssisələr daxildir. Adları çəkilən müəssisələr amortizasiya ayırmalarını artırılmış, lakin iki dəfədən çox olmayan amortizasiya norması üzrə hesablamaq hüququ əldə etmişlər. Bu o deməkdir ki, onlar qısa müddət ərzində tam amortizasiya oluna bilən məsrəflərin daşınmasını təmin etmək üçün əsas vəsaitlərinin təxmini istifadə müddətini yenidən müəyyənləşdirirlər. Kiçik müəssisələr üçün əmək alətlərinin dəyərinin ödənilməsi baxımından daha əlverişli şərtlər verilir: maşın və avadanlıqların istismarının birinci ilində onlar ilkin dəyərin 20% -ə qədər amortizasiya ayırmaları kimi əlavə olaraq silinə biləcəklər. əsas vəsaitlərin (xidmət müddəti 3 ildən çox olan). Bu tədbir elm və texnikanın ən son nailiyyətləri əsasında istehsal aparatının yenilənməsini stimullaşdırmaq məqsədi daşıyır ki, bu da əksər yerli sənaye mallarının rəqabətədavamsızlığı səbəbindən sadəcə zəruridir.

Maşın, avadanlıq və qiymətlərin dəyişməsi ilə əlaqədar nəqliyyat vasitələri və tikinti-quraşdırma işlərinin təxmini qiymətləri, habelə əsas fondların təkrar istehsalını təmin edən müəssisələrin maliyyə vəsaitlərinin öz mənbələrinin ümumi dəyərində amortizasiya ayırmalarının xüsusi çəkisini artırmaq məqsədi ilə 1992-ci il yanvarın 1-dən amortizasiya ayırmalarının indeksləşdirilməsi; Mülkiyyət növündən asılı olmayaraq bütün müəssisə və təşkilatlar üçün ayırmalar tətbiq edilib. 1992-ci il yanvarın 1-dək istifadəyə verilmiş əsas vəsaitlər üzrə amortizasiya ayırmalarının indeksləşdirilmiş dəyərini müəyyən etmək üçün cari köhnəlmə normaları və əsas vəsaitlərin balans dəyəri əsasında hesablanan amortizasiya ayırmaları vurulan 2,0 əmsalından istifadə edilir. 1 yanvar 1992-ci il tarixinə.

Əhəmiyyətli bir əlaqə olan amortizasiya ayırmalarının formalaşması və istifadəsi mexanizmi ümumi sistem təkrar istehsal, əsas fondlar, eyni zamanda, sənaye investisiyaları sahəsində dövlət struktur siyasətinin həyata keçirilməsi vasitəsidir. Struktur dəyişiklikləri ilk növbədə amortizasiya dərəcələri vasitəsilə əldə edilir.

İstehsalın inkişafı fondu vasitəsilə hesablanmış amortizasiya ayırmaları əsas fondların tam bərpasına sərf olunur. O, kapital qoyuluşları şəklində baş verir ki, onların köməyi ilə nəinki əvvəllər qazanılmış dəyərin dövriyyəsi tamamlanır, həm də istehsalın genişləndirilməsi və onun maddi-texniki bazasının yaxşılaşdırılması ilə əlaqədar əlavə vəsait qoyuluşu həyata keçirilir. əsas. Genişlənmiş təkrar istehsal yalnız amortizasiya ayırmaları hesabına təmin edilə bilməz, çünki onlar əsasən sadə təkrar istehsal üçün nəzərdə tutulub. Buna görə də əhəmiyyətli bir hissədə əsaslı vəsait qoyuluşları milli gəlirdən təmin edilir və ilk növbədə, müəssisənin öz maliyyə resursları əsaslı məsrəflərə yenidən yatırılır; maliyyə bazarında səfərbər olunan kapital və nizamnamə kapitalı da buraya yönəldilir, kredit resursları cəlb edilir, xüsusi hallarda isə hökumətin qərarlarında, büdcə ayırmalarında və büdcədənkənar fondlardan vəsaitlərdə xüsusi olaraq nəzərdə tutulur.

Şirkətin kapital qoyuluşları üçün istifadə olunan öz maliyyə resurslarının tərkibində mənfəət mühüm yer tutur. IN Son vaxtlar kapital qoyuluşlarının maliyyələşdirilməsi mənbələrində mənfəətin mütləq həcminin və payının artması tendensiyası müşahidə olunur. Müəllifin fikrincə, bu tendensiya inkişaf etdirilməlidir, çünki onun mütərəqqiliyi əsas fondların təkrar istehsalı mənbələrinin istehsal fəaliyyətinin nəticələri ilə birbaşa bağlı olmasındadır. Nəticədə müəssisələrin maddi marağına nail olmaq ən yaxşı nəticələr istehsal, çünki əsaslı məsrəflərin maliyyə mənbələrinin formalaşdırılmasının vaxtında və tamlığı məhz onlardan asılıdır.

Mənfəətlə yanaşı, tikintinin özündə səfərbər olunan vəsaitlər də əsaslı vəsait qoyuluşlarının (təsərrüfat üsulu ilə yerinə yetirilən tikinti-quraşdırma işlərindən mənfəət və qənaət, daxili resursların səfərbər edilməsi və s.), istismara verilmiş əmlakın satışından əldə olunan gəlirlərin, vəsaitlərin maliyyələşdirilməsinə yönəldilir. sosial inkişaf fondlarından və mənzil tikintisindən.

1.3 Dövriyyə vəsaitlərinin formalaşması və istifadəsinin maliyyə aspekti

Məhsul istehsalı üçün müəssisəyə əsas vəsaitlərlə yanaşı, istehsal ehtiyatları (xammal, materiallar, yanacaq, qablar və s.), bitməmiş istehsal qalıqları və təxirə salınmış xərclər daxil olmaqla dövriyyə vəsaitləri lazımdır. İstehsal prosesində istehlak edilən dövriyyə vəsaiti artıq əmtəə şəklində (anbarda və göndərişdə hazır məhsul şəklində) tədavül sferasına daxil olur, sonra isə hazır məhsul satıldıqca nağd pula (hesablaşmalarda nağd pul, nağd pul) keçir. müəssisənin kassasında və onun bank hesablarında). Dövriyyə sferasında ehtiyatların əmtəə və pul forması tədavül fondlarına aiddir.

Məhsul istehsalı və satışı prosesinin fasiləsiz aparılması üçün hər bir müəssisədə həm dövriyyədə olan istehsal fondları, həm də tədavül fondları olmalıdır. Ona görə də istismara verilərkən ona formalaşan nizamnamə fondunun bir hissəsi kimi maddi dövriyyə vəsaitlərinin alınmasını təmin edən və istehsal prosesinə və məhsul satışına xidmət göstərməyə kifayət edəcək qədər pul lazımdır. Dövriyyə vəsaitlərinə və tədavül fondlarına verilmiş vəsaitlər müəssisənin dövriyyə aktivlərini təşkil edir. Dövriyyə vəsaitləri ilə tədavül fondlarının bir konsepsiyada birləşməsi dövriyyə vəsaitlərinin iqtisadi mahiyyətinə əsaslanır, bütün təkrar istehsal prosesinin fasiləsizliyini təmin etmək üçün nəzərdə tutulmuşdur ki, bu müddət ərzində vəsaitlər mütləq həm istehsal, həm də dövriyyə mərhələsindən keçir.

Dövriyyə kapitalı müəssisənin cari ehtiyaclarını təmin edir. Xüsusiyyət dövriyyə kapitalı ondan ibarətdir ki, təsərrüfat fəaliyyətinin normal gedişində istehsal sferasını tərk etmirlər: dövriyyə vəsaitləri xərclənmir, lakin müəssisənin cari xərclərinin müxtəlif növlərinə köçürülür. İstehsal aktivlərinin dövriyyəsinə xidmət edən (D-T ... P ... T1-D1), dövriyyə kapitalı (D) müxtəlif funksional formaları alır: material (T), istehsal (P), əmtəə (T1), başa çatdıqdan sonra qaytarılır. hər bir istehsal dövrü ilkin pul (D1) formasına.

Müəssisənin ritmi, ahəngdarlığı və yüksək məhsuldarlığı əsasən onun dövriyyə vəsaitlərinin mövcudluğundan asılıdır. Məsələn, inventarların alınması üçün avanslanmış vəsaitin olmaması istehsalın azalmasına, istehsal proqramının yerinə yetirilməməsinə səbəb ola bilər. Vəsaitlərin faktiki ehtiyacdan artıq olan ehtiyatlara həddən artıq yönəldilməsi resursların tükənməsinə, onların səmərəsiz istifadəsinə gətirib çıxarır. Buna görə də müəssisənin dövriyyə vəsaitlərinə optimal ehtiyacını düzgün hesablamaq çox vacibdir. Əsas məqsədi minimum dövriyyə vəsaiti ilə məhsul istehsalının və satışının maksimum həcmini təmin etməkdən ibarət olan normalaşdırma ilə müəyyən edilir.

Dövriyyə kapitalının formalaşması üçün şirkət həm öz, həm də borc vəsaitlərindən istifadə edir. Vəsaitlərin dövriyyəsinin təşkilində şəxsi vəsaitlər böyük rol oynayır, çünki kommersiya hesablamaları əsasında fəaliyyət göstərən müəssisələr biznesi rentabelli aparmaq və qəbul edilmiş qərarlara görə məsuliyyət daşımaq üçün müəyyən əmlaka və əməliyyat müstəqilliyinə malik olmalıdırlar. Eyni zamanda, borc vəsaitlərinin cəlb edilməsi də çox vacibdir, çünki bu, iqtisadiyyatın dövriyyə vəsaitlərinə ümumi tələbatını azaldır, onlardan səmərəli istifadə etmək istəyini stimullaşdırır.

Mahiyyət etibarı ilə dövriyyə kapitalı maliyyə deyil, ümumi iqtisadi kateqoriyadır; bununla əlaqədar olaraq müəssisənin tədavüldə olan pul miqdarını maliyyə resurslarına aid etmək olmaz. Buna baxmayaraq, dövriyyə vəsaitləri fondunun mövcudluğunun ilkin əsasını məhz maliyyə münasibətləri, ilkin formalaşması və sonradan onun ölçüsünün dəyişməsi üçün isə maliyyə resursları təşkil edir. Dövriyyə vəsaitlərinin fəaliyyət göstərməsi sahəsində maliyyə münasibətləri üç halda yaranır: - müəssisənin nizamnamə kapitalının formalaşması zamanı; - şəxsi dövriyyə vəsaitlərinin artırılması üçün maliyyə resurslarından istifadə prosesində; - artıq dövriyyə vəsaitlərini qiymətli kağızlara yatırdıqda.

Öz dövriyyə kapitalının formalaşması müəssisənin təşkili zamanı, onun nizamnamə kapitalının yaradılması zamanı baş verir. Burada formalaşma mənbələri, demək olar ki, əsas vəsaitlərlə eynidir: kapital, səhmlər, sabit öhdəliklər, büdcə vəsaitləri (dövlət sektorunda), yenidən bölüşdürülmüş vəsaitlər (şaquli idarəetmə sistemi saxlanılırsa).

Gələcəkdə öz dövriyyə kapitalının ilkin dəyəri bu müəssisədə təsərrüfat fəaliyyətinin həcmindən, şərtlərindən və nəticələrindən asılı olaraq dəyişə bilər. İstehsal proqramının uğurla yerinə yetirilməsi, maddi və maliyyə resurslarına qənaət edilməsi, məhsulun keyfiyyətinin yüksəldilməsi, onun fasiləsiz yerinə yetirilməsi və s. bütün bunlar dövriyyə vəsaitlərinin vəziyyətinə, onların təhlükəsizliyinə və səmərəli istifadəsinə təsir göstərir.

Öz dövriyyə kapitalının olması, onların təhlükəsizliyi, öz və borc götürülmüş dövriyyə kapitalı arasındakı nisbət müəssisənin maliyyə dayanıqlığının dərəcəsini, maliyyə bazarındakı mövqeyini, qiymətli kağızların buraxılması yolu ilə maliyyə resurslarının əlavə səfərbər edilməsi imkanlarını xarakterizə edir. Təsərrüfat subyektinin maliyyə dayanıqlığının idarə edilməsinin inzibati-amirlik sistemi şəraitində o dövrdə mövcud olan dövlət maliyyə yardımı sistemi heç bir halda onun müflisləşməsinə imkan vermədiyi üçün lazımi diqqət yetirilmirdi. Dövlət kapital qoyuluşları üçün büdcə ayırmalarının təmin edilməsi, müəssisələrin banklara vaxtı keçmiş borclarının silinməsi, təsərrüfatların dövriyyə vəsaitlərinin çatışmazlığını doldurmaq üçün təsərrüfatlara sahə maliyyə vəsaitlərinin ayrılmasına imkan verməklə dövlət müəssisənin müflis borclu vəziyyətində olmasına imkan verməmişdir. hətta aşağı istehsal səmərəliliyi və yanlış idarəetmə nəticəsində böyük itkilərlə.

Bazara keçidlə vəziyyət köklü şəkildə dəyişir. 1992-ci ildə qəbul edilib qanunvericilik aktları“İflas haqqında” və “Girov haqqında” müəssisənin sərəncamında olan resurslardan istifadəyə görə məsuliyyətin tam ölçüsünü qoyur. Bu şəraitdə dövriyyə vəsaitlərindən səmərəli istifadə, ödəmə qabiliyyəti, maliyyə sabitliyi məsələləri böyük əhəmiyyət kəsb edir.

Müəssisənin ödəmə qabiliyyəti onun ticarət, kredit və pul xarakterli digər əməliyyatlardan irəli gələn ödəniş öhdəliklərini vaxtında və tam yerinə yetirmək qabiliyyəti ilə müəyyən edilir. Ödəmə qabiliyyəti birbaşa olaraq kommersiya əməliyyatlarının forma və şərtlərinə, o cümlədən kreditin alınması imkanlarına və onun verilməsi şərtlərinə (nə qədər müddətə, hansı faizlə və s.) təsir göstərir. Ödəmə qabiliyyəti müəssisənin real və potensial maliyyə resurslarını, onun ödənişləri ilə cari pul daxilolmaları arasındakı nisbəti nəzərə alan xüsusi əmsallar sistemindən istifadə etməklə müəyyən edilir.

Müəssisənin borc öhdəlikləri sahəsində ödəmə qabiliyyəti onun likvidliyini ifadə edir; sonuncu müəssisənin istənilən vaxt lazımi xərcləri həyata keçirmək qabiliyyətini əks etdirir. Likvidlik borcun məbləğindən, eləcə də pul vəsaitləri, bank hesablarındakı resurslar, qiymətli kağızlar və dövriyyə kapitalının asanlıqla reallaşdırıla bilən elementlərini əhatə edən likvid vəsaitlərin miqdarından asılıdır. Müəssisənin kreditorlar və büdcə qarşısında borc öhdəliklərini ödəyə bilməməsi onu iflasa aparır. Bundan başqa, dövlət müəssisəsinin müflis elan edilməsi üçün əsaslar təkcə onun büdcə qarşısında maliyyə öhdəliklərini üç ay ərzində yerinə yetirməməsi deyil, həm də ona qarşı əmlak iddiası olan hüquqi və fiziki şəxslərin tələblərini yerinə yetirməməsidir.

Dövriyyə vəsaitlərinin dövriyyəsi onlardan istifadənin səmərəliliyinin göstəricisidir. Dövriyyə fondların mal-material ehtiyatlarının əldə edilməsindən başlayaraq şirkətin hesablarına pulun daxil olmasına qədər tam dövriyyəyə malik olduğu vaxtla müəyyən edilir; bir inqilabın müddəti günlərlə ifadə edilir.

Qabaqcıl dövriyyə vəsaitləri nə qədər tez təhvil verilirsə, bir o qədər yaxşı nəticə əldə edilir - eyni miqdarda vəsaitin köməyi ilə daha çox məhsul istehsal olunur və satılır. Əhəmiyyətli bir amil Dövriyyə vəsaitlərinin dövriyyəsinin sürətləndirilməsi istehsalda istifadə olunan maddi resurslara qənaət etmək, onların məhsul vahidinə sərfini azaltmaqdır. Məhz buna görə də müasir şəraitdə proqramların hazırlanması daha çox məqsədəuyğundur rasional istifadə maddi sərvətlərdən istifadə qaydalarının sərtləşdirilməsi, iqtisadi həvəsləndirmənin gücləndirilməsi və onların xərclənməsinə görə məsuliyyətin artırılması tədbirlərini nəzərdə tutan xammal, yanacaq, elektrik enerjisi və digər maddi ehtiyatlar.

2 Maliyyə resurslarının formalaşma mənbələri

2.1 Maliyyə resurslarının mənbələrinin növləri

Maliyyə resursları müvafiq mənbələr vasitəsilə təşkilatın biznes dövriyyəsinə çevrilir. Onlara iki baxımdan baxmaq olar. Birincisi, təşkilatın istehsal və digər xərclərinə xidmət etmək üçün zəruri olan maliyyə resurslarını cəlb etmək üçün istifadə olunan alətlər toplusu kimi. Məhz bu şərhdə öz və borc vəsaitlərinin mənbələri müəyyən edilir metodoloji tövsiyələr Rusiya Federasiyasının İqtisadiyyat Nazirliyinin 01.10.1997-ci il tarixli 118 nömrəli əmri ilə təsdiq edilmiş müəssisənin maliyyə siyasətinin inkişafı haqqında. Bu tövsiyələrə uyğun olaraq, öz vəsaitlərinin mənbələri səhmlərin emissiyası, lazımsız və köhnəlmiş əmlakın satışı, əsas vəsaitlər, xalis mənfəət və köhnəlmə, borc vəsaitlərinin mənbələri isə bank kreditləri və kreditlər ola bilər.

Başqa bir nöqteyi-nəzərdən maliyyə qaynaqlarının mənbələri təşkilatın fəaliyyəti üçün potensial mövcud olan və faktiki olaraq təşkilatın yaradılması, yaradılması və inkişafı prosesində istifadə olunan, müəyyən miqdarda vəsait təmin edən maliyyə dəstəyi metodlarının məcmusu adlandırıla bilər. maddi resurslar.

Maliyyələşdirmə maliyyələşdirmə mənbələrinin növündən asılı olaraq alternativ maliyyə mənbələrinin müəyyən edilməsini, konkret mənbələrin seçilməsini, pul və ya maddi resursların daxilolmalarının və xərclənməsinin təşkilini əhatə edən prosesdir.

Maliyyələşdirmə mənbələri üç əsas qrup təşkil edir: istifadə olunan, mövcud, potensial. Birincisi, təşkilatın ehtiyaclarını maliyyələşdirməyin bu cür mənbələrinin məcmusudur ki, onlar artıq öz kapitallarını formalaşdırmaq üçün istifadə olunur. Mövcud mənbələr istifadə üçün potensial olaraq real olan mənbələrdir. Bu cür mənbələrin "dəsti" daha çox istifadə olunur. Potensial mənbələr mükəmməl maliyyə, kredit və hüquqi münasibətlər şəraitində kommersiya təşkilatlarının fəaliyyəti üçün nəzəri cəhətdən istifadə edilə bilən mənbələrdir.

Fərdi təşkilat səviyyəsində istifadə olunan mənbələr nizamnamə kapitalı, əlavə kapital, əvvəlki illərin bölüşdürülməmiş mənfəəti, yığılmış amortizasiya fondu, cari dövrün satışından əldə edilən gəlirlərdir. Mövcud mənbələr (xüsusi olanlar istisna olmaqla) həm də təşkilatın nizamnaməsinə uyğun olaraq formalaşan xüsusi təyinatlı fondlar, ehtiyat fondu və təşkilatın mallara, işlərə görə təxirə salınmış ödəniş şəklində istifadə etdiyi kontragentlərin müvəqqəti sərbəst vəsaitləridir. , göstərilən xidmətlər. Potensial mənbələrə (istifadə edilmiş və mövcud olandan əlavə) həmçinin təsərrüfat subyektinin imkanlarına (onun təşkilati-hüquqi forması, mövcud kapital strukturu, kredit tarixçəsi, kredit qabiliyyəti və s.) əsasən maliyyə bazarında səfərbər edilə bilən vəsaitlər daxildir ( Əlavə B).

Prinsipcə, müəssisənin bütün maliyyə mənbələri aşağıdakı ardıcıllıqla təqdim edilə bilər:

• öz maliyyə resursları və təsərrüfatdaxili ehtiyatları,
• kredit vəsaitləri,
• vəsait cəlb etmişdir.

Öz və cəlb edilmiş maliyyə mənbələri forması kapital müəssisələr. Bu mənbələrdən kənardan cəlb edilən məbləğlər, bir qayda olaraq, geri qaytarılmır. İnvestorlar paylı mülkiyyət əsasında investisiyaların satışından əldə edilən gəlirdə iştirak edirlər. Borc alınmış maliyyə mənbələri müəssisənin borc kapitalını təşkil edir.

2.2 Cəmiyyətin öz kapitalının strukturu

Müəssisə fəaliyyət formasıdır ki, onun məqsədi qoyulmuş əmlakın dəyərini bu əmlakın sahiblərinin maraqları naminə artırmaqdır. Mülkiyyətçinin müəssisəyə qoyduğu əmlakın dəyəri bu müəssisənin nizamnamə kapitalını təşkil edir. Yaradıldığı andan müəssisə, prinsipcə, müəssisə rəhbərliyinin sərəncamında olan kapitalın dəyərini artırmağın yolları ilə maraqlanmayan sahiblərindən əhəmiyyətli müstəqillik alır. Müəssisənin yaradıldığı zaman əmlak vəziyyəti belə görünür: aktivlər = kapital.

İlk növbədə, şirkət istifadəyə diqqət yetirir daxili maliyyə mənbələri.

Öz daxili vəsaitlər daxildir:

· nizamnamə kapitalı,

· Əlavə kapital,

Bölüşdürülməmiş mənfəət.

Nizamnamə kapitalının təşkili, ondan səmərəli istifadə edilməsi, idarə edilməsi müəssisənin maliyyə xidmətinin əsas və mühüm vəzifələrindən biridir. Nizamnamə kapitalı şirkətin öz vəsaitlərinin əsas mənbəyidir. Müəssisənin nizamnamə fəaliyyətini təmin etmək üçün mülkiyyətçilər tərəfindən verilən vəsaitlərin həcmini əks etdirir. Nizamnamə kapitalının məbləği Səhmdar Cəmiyyəti tərəfindən buraxılmış səhmlərin məbləğini, dövlət və bələdiyyə müəssisəsinin nizamnamə kapitalının məbləğini əks etdirir. Nizamnamə kapitalı müəssisə tərəfindən, bir qayda olaraq, təsis sənədlərində dəyişikliklər edildikdən sonra bir il ərzində işinin nəticələrinə görə dəyişdirilir.

Nizamnamə kapitalı ilkin olaraq baza kimi yaradılır başlanğıc kapital kommersiya təşkilatının yaradılması üçün zəruridir. Eyni zamanda, kommersiya təşkilatının sahibləri və ya iştirakçıları onu öz maliyyə imkanlarına əsasən və onun yaradıldığı fəaliyyəti həyata keçirmək üçün kifayət qədər miqdarda formalaşdırırlar. Bölüşdürülmək üçün ayrılmış mənfəət olan kapital fondları istər istəməz, ya da şüurlu şəkildə formalaşır - sahiblər hesab edirlər ki, bu yolla əldə edilən fəaliyyətin həcminin genişləndirilməsi kapitalın mənfəətin götürülməsi və istehlaka yönəldilməsindən daha sərfəli ayrılmasını ifadə edir. başqa bir iş sahəsinə.

Nizamnamə kapitalı vəsaitlərin ilkin investisiyası zamanı formalaşır. Onun dəyəri müəssisənin qeydiyyatı zamanı elan edilir və nizamnamə kapitalının ölçüsünə hər hansı düzəlişlər (səhmlərin əlavə emissiyası, səhmlərin nominal dəyərinin azaldılması, əlavə töhfələrin verilməsi, yeni iştirakçının qəbul edilməsi, mənfəətin bir hissəsinə qoşulması və s.) .) yalnız qüvvədə olan qanunvericilik və təsis qanunvericilik və təsis sənədləri ilə müəyyən edilmiş hallarda və qaydada yol verilir.

Kəmiyyət baxımından şirkətin nizamnamə kapitalının ölçüsü səhmdarlar tərəfindən alınmış səhmlərin nominal dəyərinin cəmidir və Rusiya qanunvericiliyinə görə, bütün adi səhmlərin nominal dəyəri eyni olmalıdır.

Əlavə səhmlərin dövriyyəyə buraxılması (və ya onların bir hissəsinin dövriyyədən çıxarılması), habelə köhnə səhmlərin nominal dəyərinin artırılması (azaldılması) yolu ilə nizamnamə kapitalını artırmaq (azaltmaq) mümkündür. Nizamnamə kapitalının formalaşması əlavə vəsait mənbəyinin - səhmlər üzrə mükafatın formalaşması ilə müşayiət oluna bilər. Bu mənbə o zaman formalaşır ki, ilkin emissiya zamanı səhmlər nominaldan yuxarı qiymətə satılır. Bu məbləğlər alındıqdan sonra onlar əlavə kapitala hesablanır.

Əlavə kapitala daxildir:

· əsas vəsaitlərin yenidən qiymətləndirilməsinin nəticələri;

səhmdar cəmiyyətinin səhm mükafatı;

nağd pul bağışladı və maddi dəyərlər istehsal məqsədləri üçün;

· kapital qoyuluşlarının maliyyələşdirilməsi üçün büdcədən ayırmalar;

dövriyyə vəsaitlərini doldurmaq üçün vəsait.

Mənfəət dinamik inkişaf edən müəssisə üçün əsas vəsait mənbəyidir. Balans hesabatında o, açıq şəkildə “hesabat ilinin bölüşdürülməmiş mənfəəti” və “keçmiş illərin bölüşdürülməmiş mənfəəti” kimi, həmçinin örtülü şəkildə – mənfəətdən yaradılmış fondlar və ehtiyatlar şəklində təqdim olunur. Bazar iqtisadiyyatı şəraitində müəssisənin sərəncamında qalan mənfəətin miqdarı bir çox amillərdən asılıdır ki, bunlardan da başlıcası gəlir və xərclərin nisbətidir.

Bölüşdürülməmiş mənfəət müəyyən bir dövrdə alınan və onun sahiblər və işçi heyəti tərəfindən istehlak üçün bölüşdürülməsi prosesinə yönəldilməyən mənfəətdir. Mənfəətin bu hissəsi kapitallaşma üçün nəzərdə tutulub, yəni. istehsala yenidən investisiya etmək. İqtisadi məzmununa görə qarşıdakı dövrdə onun istehsalının inkişafını təmin edən müəssisənin öz maliyyə resursları ehtiyatının formalarından biridir.

Mənfəət həm də ehtiyat kapitalının formalaşmasının əsas mənbəyidir. Bu kapital gözlənilməz itkiləri və iqtisadi fəaliyyətdən mümkün itkiləri kompensasiya etmək üçün nəzərdə tutulmuşdur, yəni. təbiətdə sığortalanmışdır.

2.3 Borc kapitalının tərkibi

Bəzi hallarda müəssisənin əsas və dövriyyə kapitalına olan tələbatını ödəmək üçün borc kapitalı cəlb etməsi zəruri olur. Belə bir ehtiyac müəssisədən asılı olmayan səbəblərdən yarana bilər. Onlar isteğe bağlı partnyorlar, fövqəladə hallar, istehsalın yenidən qurulması və texniki cəhətdən yenidən təchiz edilməsi, kifayət qədər başlanğıc kapitalın olmaması, istehsalda, satınalmada, emalda, məhsulların tədarükü və satışında mövsümilik və digər səbəblər ola bilər.

Beləliklə, borc kapitalı , borc vəsaitləri - Bunlar geri qaytarılmalı əsaslarla müəssisənin inkişafının maliyyələşdirilməsi üçün cəlb edilən vəsaitlər və digər əmlaklardır. Borc kapitalının əsas növləri bunlardır: bank krediti, maliyyə lizinqi, əmtəə (kommersiya) krediti, istiqrazların buraxılışı və s.

Borc kapitalının strukturu heterojendir. Resursların cəlb edilməsi müddəti prinsipial əhəmiyyət kəsb edir. Müəssisələrin cəlb edilmiş vəsaitləri - daimi əsaslarla verilən, bu vəsaitlərin sahiblərinə gəlirlərin ödənilməsi həyata keçirilə bilən və sahiblərinə qaytarıla bilməyən vəsaitlər. Bunlara daxildir: səhmdar cəmiyyətinin səhmlərinin yerləşdirilməsindən əldə edilən vəsaitlər; əmək kollektivləri üzvlərinin, vətəndaşların, hüquqi şəxslərin müəssisənin nizamnamə kapitalına payı və digər töhfələri; yuxarı holdinq və səhmdar cəmiyyətləri tərəfindən ayrılan vəsaitlər, subsidiyalar, qrantlar və səhmlərdə iştirak formasında məqsədli investisiya üçün nəzərdə tutulmuş dövlət vəsaitləri; xarici investorların birgə müəssisələrin nizamnamə kapitalında iştirak və beynəlxalq təşkilatların, dövlətlərin, fiziki və hüquqi şəxslərin birbaşa investisiyaları formasında vəsaitləri. Ən sərfəli uzunmüddətli kreditlər və kreditlərdir. Uzunmüddətli mənbələr borcun ödənildiyi vaxta qədər xərcləri geri qaytara bilən irimiqyaslı layihələrə yatırıla bilən tam hüquqlu investisiya resursudur. Maliyyə praktikasında onlara uzunmüddətli borc kapitalı və ya uzunmüddətli öhdəliklər deyilir.

Borc kapitalı aşağıdakılara bölünür:

· qısa müddət;

uzun müddətli.

Bir qayda olaraq, bir ilə qədər müddətə borc kapitalı qısamüddətli, bir ildən artıq müddətə isə uzunmüddətlidir. Müəssisənin müəyyən aktivlərinin - qısamüddətli və ya uzunmüddətli kapital hesabına necə maliyyələşdirilməsi məsələsi hər bir konkret halda müzakirə edilməlidir. Borc kapitalının qoyuluşunun səmərəliliyi əsas və ya dövriyyə kapitalının qaytarılma dərəcəsi ilə müəyyən edilir.

Maliyyələşdirmə mənbələrinə görə borc kapitalı aşağıdakılara bölünür:

· Bank krediti;

istiqrazların yerləşdirilməsi;

Hüquqi şəxslərin borc öhdəlikləri üzrə kreditləri;

lizinq.

Uzunmüddətli bank kreditləri, istiqraz təklifləri və korporativ kreditlər borc maliyyələşdirməsinin ənənəvi alətləridir.

Müəssisəyə bank kreditləri kredit müqaviləsi əsasında verilir, kredit ödənişli, təxirəsalınmaz, təminatla qaytarılmalı: zəmanətlər, daşınmaz əmlakın girovu, müəssisənin digər əmlakının girovu ilə verilir.

Mülkiyyət formasından asılı olmayaraq bir çox müəssisələr çox məhdud kapitalla yaradılır. Bu isə onların qanunla müəyyən edilmiş fəaliyyətini öz vəsaitləri hesabına tam şəkildə həyata keçirməyə praktiki olaraq imkan vermir və onların əhəmiyyətli kredit resurslarının dövriyyəsinə cəlb olunmasına gətirib çıxarır.

Yalnız iri investisiya layihələri deyil, həm də cari fəaliyyətlərin xərcləri: yenidənqurma, genişləndirmə, istehsalın yenidən təşkili, icarəyə götürülmüş əmlakın komanda tərəfindən geri alınması və digər tədbirlər.

Lizinqin mahiyyəti aşağıdakı kimidir. Əgər şirkətin avadanlıq almaq üçün sərbəst vəsaiti yoxdursa, o, lizinq şirkətinə müraciət edə bilər. Bağlanmış müqaviləyə uyğun olaraq lizinq şirkəti avadanlığın istehsalçısına (yaxud sahibinə) onun dəyərini tam ödəyir və lizinq müqaviləsi başa çatdıqdan sonra onu almaq hüququ ilə (maliyyə lizinqində) alıcı müəssisəyə icarəyə verir. Belə ki, müəssisə lizinq şirkətindən uzunmüddətli kredit alır və lizinq ödənişlərinin məhsulun maya dəyərinə aid edilməsi nəticəsində tədricən ödənilir. Lizinq müəssisəyə vəsaitləri dövriyyədən yayındırmadan avadanlıq almağa, fəaliyyətə başlamağa imkan verir. Bazar iqtisadiyyatı şəraitində lizinqdən istifadə borc vəsaitlərinin ümumi məbləğinin 25%-30%-ni təşkil edir. Lizinqlə bağlı qərarın qəbul edilməsi lizinq ödənişinin dəyərinin şirkətin əldə etmək imkanı olan uzunmüddətli kreditin istifadəsi üçün ödənişə nisbətinə əsaslanır.

Nəticə

Beləliklə, belə bir nəticəyə gəlmək olar ki, müəssisənin maliyyə resursları təsərrüfat subyektinin sərəncamında olan və maliyyə öhdəliklərini yerinə yetirmək, genişləndirilmiş təkrar istehsal xərclərini həyata keçirmək və işçilərin iqtisadi həvəsləndirilməsi üçün nəzərdə tutulmuş pul gəlirləri və daxilolmalarıdır.

Maliyyə resurslarının formalaşması öz və onlara bərabər tutulan vəsaitlər hesabına maliyyə bazarında resursların səfərbər edilməsi və yenidən bölüşdürülmə qaydasında maliyyə-bank sistemindən vəsaitlərin daxil olması hesabına həyata keçirilir.

Maliyyə resurslarının ilkin formalaşması müəssisənin yarandığı vaxtda, nizamnamə fondunun formalaşması zamanı baş verir. İdarəetmənin təşkilati-hüquqi formalarından asılı olaraq onun mənbələri: nizamnamə kapitalı, kooperativ üzvlərinin payları, sahə maliyyə resursları (sahə strukturları saxlanılmaqla), uzunmüddətli kredit, büdcə vəsaitləridir. Nizamnamə kapitalının dəyəri istehsal prosesinə qoyulan həmin vəsaitlərin – əsas və dövriyyədə olan vəsaitlərin miqdarını göstərir.

Fəaliyyətdə olan müəssisələrdə maliyyə resurslarının əsas mənbəyi satılan məhsulların (göstərilmiş xidmətlərin) maya dəyəridir ki, onun müxtəlif hissələri gəlirlərin bölüşdürülməsi prosesində pul gəlirləri və yığım formalarını alır. Maliyyə resursları əsasən mənfəətdən (əsas və digər fəaliyyətlərdən) və amortizasiyadan formalaşır. Bunlarla yanaşı, maliyyə resurslarının mənbələri də aşağıdakılardır: - təqaüdə çıxmış əmlakın satışından əldə olunan vəsaitlər, - davamlı öhdəliklər, - müxtəlif məqsədli gəlirlər (məktəbəqədər uşaq müəssisələrində uşaqların saxlanması üçün ödəniş və s.), - daxili resursların səfərbər edilməsi və s. tikinti və s.

Hər yerdə cərəyan edən dövlət əmlakının özəlləşdirilməsi prosesləri ona gətirib çıxarır ki, digər maliyyə resursları mənbəyi - əmək kollektivi üzvlərinin payları və digər töhfələri də meydana çıxır və mühüm rol oynayacaqdır.

Xüsusilə yeni yaradılan və yenidən qurulan müəssisələr üçün əhəmiyyətli maliyyə resursları maliyyə bazarında səfərbər oluna bilər. Onların səfərbər edilməsi formaları bunlardır: bu müəssisənin buraxdığı səhmlərin, istiqrazların və digər növ qiymətli kağızların satışı, kredit qoyuluşları.

Mərkəzləşdirilmiş idarə olunan iqtisadiyyata malik ölkələrdə dövlətin və bələdiyyələrin maliyyə resursları üstünlük təşkil edir, bazar iqtisadiyyatı olan ölkələrdə isə maliyyə resurslarının əhəmiyyətli hissəsini sahibkarlıq kapitalı təşkil edir, lakin mərkəzləşdirilmiş dövlət və bələdiyyə resursları əhəmiyyətli ola bilər. Yerli resurslar ölkənin maliyyə resurslarının ayrıca nisbətən müstəqil hissəsini təşkil edir.

Hazırda genişləndirilmiş təkrar istehsalın maliyyələşdirilməsi mənbələrində mənfəətin və amortizasiyanın əhəmiyyəti artmışdır. Bazar münasibətləri şəraitində mənfəətin 70%-ə yaxınından müəssisələrin özləri istifadə edirlər.

Bazar münasibətlərinin inkişafı şəraitində maliyyə resurslarının qeyri-mərkəzləşdirilməsi baş verir. Böyük vəsaitlər muxtar sosial fondlar vasitəsilə yenidən bölüşdürülür ( Pensiya Fondu, Sosial Sığorta Fondu, İcbari Tibbi Sığorta Fondu).

Dövlət büdcəsi sistemində toplanan mərkəzləşdirilmiş gəlirlərin azalması. Dövlət büdcəsində maliyyə vəsaitlərinin payı indi 40%-ə qədər azalıb. Kapital qoyuluşu üçün mərkəzləşdirilmiş fondlar kəskin şəkildə azaldıldı. Beləliklə, iqtisadiyyatın maliyyə resurslarının əhəmiyyətli dərəcədə qeyri-mərkəzləşdirilməsi tendensiyası müşahidə olunur; maliyyə sabitləşməsinə nail olmaq üçün vergitutma sistemini və bütün maliyyə münasibətlərini təkmilləşdirməklə büdcə kəsirinin aradan qaldırılması.

İstifadə olunan mənbələrin siyahısı

1. 24 oktyabr 2005-ci il tarixli 133 nömrəli "İflas haqqında" Federal Qanun - FZ.

2. 30 dekabr 2004-cü il tarixli 216 nömrəli "Girov haqqında" Federal Qanun - FZ.

3. Əsas vəsaitlər üzrə amortizasiyanın hesablanması qaydası haqqında Əsasnamə.

4. Maliyyə idarəetməsinin əsasları / J. K. Van Horn. – M.: Maliyyə və statistika, 2007. – s.788.

5. Maliyyə: Universitetlər üçün dərslik / Ed. Prof. L.A.Drobozin. - M.: UNITI, 2000 - 527s.

6. Maliyyə menecmentinə giriş / red. V.V. Kovalev. - M .: Maliyyə və statistika, 2003.- 768s.

7. Müəssisələrin maliyyəsi: Universitetlər üçün dərslik / N.V.Kolçina, G.B.Polyak, L.P.Pavlova və başqaları;. - 2-ci nəşr, yenidən işlənmiş. və əlavə .- M .: UNITI-DANA, 2002. - 447s.

8. Təşkilatların (müəssisələrin) maliyyə resursları / V.E. Leontiev. - Sankt-Peterburq: Sankt-Peterburq Dövlət İqtisad Universitetinin nəşriyyatı, 2006. - 70s.

9. Lısenko I. A. “Müəssisənin maliyyəsi: əmlak, fondlar, vergilər”, M., İPİO “Priz”, 2005. – 430s.

10. Nikolsky P. S. “Əsas vəsaitlərin təkrar istehsalının tənzimlənməsinin iqtisadi üsulları”, “Kitab və biznes”, 2007. - 270s.

11. Müəssisələrin maliyyəsi: Dərslik / LN Pavlova. - M.: Maliyyə, UNITI, 2006. - 370s.

12. Səhmdar cəmiyyətinin maliyyələşmə mənbələri və kapitalının formalaşması: Dissertasiyanın avtoreferatı. dis. cand. iqtisadiyyat Elmlər / A.V. Pilyuga. - Saratov, 2006. - 509 s.

13. Rodionova V. M. “Maliyyə”, M., “Maliyyə və statistika”, 2007. – 307s.

15. Sysoeva E.F. Təşkilatın maliyyə resursları və kapitalı // Maliyyə və kredit.- 2007. - No 21. - İlə. 6-11.

Əlavə A

Maliyyə resurslarının dövriyyə mərhələsindən asılı olaraq təşkilatın kapitalının idarə edilməsinin çoxsəviyyəli funksional sistemi

Maliyyə resurslarının dövriyyəsinin mərhələləri
I mərhələ - maliyyə resurslarının kapitala çevrilməsi	II mərhələ - sadə və genişləndirilmiş təkrar istehsal məqsədləri üçün kapitalın bölüşdürülməsi	III mərhələ - pul kapitalının maddi və məhsuldar formaya çevrilməsi	IV mərhələ - istehsal olunan məhsulların maya dəyəri ekvivalentinin satışı
Maliyyə resurslarının dövriyyəsi mərhələsinin mahiyyəti
Müxtəlif maliyyə mənbələri vasitəsilə kapitalın formalaşması üçün maliyyə resurslarının cəlb edilməsi	Məhsulun istehsalı və satışı üzrə xərclərin planlaşdırılması, yığım fondunun formalaşdırılması	Əsas fondların amortizasiyası və məhsul istehsalı və satışı üzrə cari xərclərin formalaşması	Məhsulların satışı və müxtəlif fəaliyyətlərdən əldə edilən gəlirlər şəklində pul vəsaitlərinin daxil olmasının təmin edilməsi
Maliyyə resurslarının dövriyyəsi mərhələsinin maya dəyəri şərhi
Kapitalın qiymətinin formalaşması	Mənfəətin formalaşması və bölüşdürülməsi	Əsas və dövriyyə kapitalının miqdarı	Öz və borc kapitalının ödənilməsi

Əlavə B

Oxşar məqalələr