Kapitalın və əməyin beynəlxalq miqrasiyası. Kurs işi: Beynəlxalq kapital miqrasiyası

Suallar:

1. Beynəlxalq kapital miqrasiyasının formaları və növləri

Kapital miqrasiyası bir ölkə daxilində kapitalın bir sənayedən digərinə hərəkəti (daxili miqrasiya) və ya kapitalın bir ölkədən digərinə hərəkətidir (beynəlxalq kapital miqrasiyası). Kapitalın hərəkətinin məqsədi daha yüksək gəlir dərəcəsi əldə etməkdir

Beynəlxalq kapital miqrasiyasının tərkib hissəsi kimi kapitalın bir hissəsi bir ölkənin milli dövriyyəsindən çıxarılaraq digər ölkədə istehsala və dövriyyəyə keçir. Kapitalın köçürülməsi əmtəə və ya pul formasında həyata keçirilə bilər. Kapitalın hərəkətinin əmtəə forması ixrac kreditləri, habelə müxtəlif aktivlər: maşın, avadanlıq, nəqliyyat vasitələri, binalar şəklində xaricdə yaradılan və ya alınan müəssisə və ya firmanın nizamnamə kapitalına töhfələrdir.

Digər baxımdan MMK sahibkarlıq və kredit kapitalının hərəkəti formasında həyata keçirilir. Sahibkarlıq kapitalı törəmə müəssisələrin, filialların və ya qarışıq şirkətlərin, birgə müəssisələrin təşkili (yaradılması və ya satın alınması) yolu ilə həyata keçirilə bilər.

Sahibkarlıq kapitalı birbaşa və ya portfel investisiyaları şəklində gəlir.

Kredit kapitalının miqrasiyası depozitlər, kreditlər və kreditlər üzrə faizlərin əldə edilməsi məqsədilə müəyyən müddətə, yəni ssuda verilmiş vəsaitləri ifadə edir. Kredit kapitalı bank depozitləri, digər maliyyə institutlarının hesablarındakı vəsaitlər, kreditlər, istiqrazlar, qısamüddətli və uzunmüddətli kreditlər şəklində meydana çıxır.

Kredit kapitalı dövlət (rəsmi) və qeyri-dövlət (özəl) ola bilər. Kredit kapitalı həmçinin beynəlxalq maliyyə təşkilatlarının kapitalı ilə təmsil oluna bilər: Dünya Bankı, Beynəlxalq Valyuta Fondu və digər regional beynəlxalq maliyyə təşkilatları.

Rəsmi və özəl mənbələrdən cəlb edilmiş kredit kapitalı valyuta ehtiyatlarının doldurulması, büdcə kəsirinin örtülməsi, xarici və daxili borclara xidmət, makroiqtisadi sabitləşdirmə tədbirlərinin həyata keçirilməsi və struktur dəyişiklikləri üçün istifadə oluna bilər. sosial ödənişlər, əmtəə çatışmazlığı və digər ehtiyaclar şəraitində malların alınması. Kredit verən bankların sindikatı tərəfindən verilən qısamüddətli və uzunmüddətli sindikatlaşdırılmış kreditlər şəklində kredit kapitalı da özəl borc alanlar tərəfindən istifadə olunur.

2. Kapitalın idxalı və ixracı üçün motivlər

Beynəlxalq kapital miqrasiyası çərçivəsində kapitalın ixracı və ya ixracı ilə kapitalın idxalı və ya idxalı arasında fərq qoyulur. Beynəlxalq kapital miqrasiyasında hər bir tərəf öz mənfəətini kapitalın ixracından və ya idxalından əldə etməyə çalışır.

Xalis kapital axını xaricə kapital axınının ümumi həcmi ilə xaricdən ölkəyə kapital axını arasındakı fərqdir.

Kapital ixracatçısı başqa ölkədə yatırılan kapitaldan daha yüksək gəlir əldə etməyə və ya digər iqtisadi və ya siyasi faydalar əldə etməyə çalışır. Kapitalın ixracının səbəbləri də ola bilər:

·Müxtəlif ölkələrdə kapital yığılmasının qeyri-bərabərliyi və bəzi milli bazarlarda kapitalın nisbi artıqlığının yaranması;

· Kapitalı effektiv şəkildə yatıra bilməmək və ya onu yüksək gəlirlə yatırmaq;

·Malların ixracına mane olan, əmtəə bazarlarına nüfuz etmək üçün malların ixracının kapitalın ixracı ilə əvəzlənməsinə səbəb olan gömrük maneələrinin olması;

· İstehsalçıları xammal mənbələrinə yaxınlaşdırmaq;

· Digər səbəblər

Kapital idxalçısı həm də iqtisadi (müəyyən sənaye və istehsalın inkişafı üçün kapitalın artırılması, təbii sərvətlərin inkişafı, məşğulluğun artırılması, iqtisadi artımın sonrakı inkişafı üçün ilkin şəraitin yaradılması) və ya siyasi faydalar həyata keçirə bilər. Xüsusilə, kapitalın idxalının səbəbləri aşağıdakılar ola bilər:

·Xaricdən kapitalın idxalı yeni sənaye sahələrinin inkişafı, əhəmiyyətli tələbat olan məhsulların modernləşdirilməsi və istehsalının genişləndirilməsi üçün imkanlar açır;

·Dünya elmi-texniki nailiyyətlərinin tətbiqi;

·İş yerlərinin sayının genişləndirilməsi və ya artırılması;

· Digər səbəblər

3. Beynəlxalq əmək miqrasiyası

Beynəlxalq əmək miqrasiyası ( fiziki və mənəvi qabiliyyətləri birləşdirən əmək qabiliyyətli yaşda olan əhali) beynəlxalq əmək və əmək bölgüsündə mühüm amildir. iqtisadi inkişaf.

Əmək miqrasiyasının səbəbləri iqtisadi, mədəni, ekoloji, siyasi, milli, dini, irqi, psixoloji, humanitar və hüquqi amillərdir. İqtisadi səbəblər ayrı-ayrı ölkələrin müxtəlif iqtisadi inkişaf səviyyələrindədir. Əmək aşağı həyat standartları olan ölkələrdən ən yüksək standartlara malik olan ölkələrə keçir. Obyektiv olaraq, miqrasiya ehtimalı müəyyən bir peşə fəaliyyəti üçün əmək haqqı şəraitində milli fərqlər nəticəsində yaranır.

Əmək miqrasiyasının aşağıdakı növləri fərqləndirilir:

1) Geri dönməz, miqrantların qəbul edən ölkədə daimi yaşamaq üçün getdiyi;

2) miqrasiya 1 ildən 6 ilədək olan ölkədə qalma müddəti ilə məhdudlaşdıqda müvəqqəti-daimi;

3) İqtisadiyyatın mövsümi olan sahələrində (kənd təsərrüfatı və xidmət sektoru) qısamüddətli (bir il ərzində) işləmək üçün daxil olma ilə bağlı olan mövsümi miqrasiya;

4) Sarkaç (servis, sərhəd) - bir ölkədən digərinə və geriyə gündəlik səyahət;

5) Qeyri-qanuni (iş axtarmaq məqsədi ilə ölkəyə qeyri-qanuni daxil olma və ya sonradan qeyri-qanuni məşğulluqla qanuni yolla gəlmə);

6) “Beyin axını” dünya iqtisadiyyatı daxilində elmi və texniki kadrların əsasən sənayeləşmiş ölkələrə birtərəfli miqrasiyasıdır və donor ölkələrdən ixtisaslı mütəxəssislərin (alimlərin, idman ulduzlarının) itkisinə səbəb olur.

Avtoreferatı 6221 qr tələbəsi Tsymbal O.G.

Moskva Dövlət Sənaye Universiteti

“İqtisadi nəzəriyyə” kafedrası

Moskva 2001

Beynəlxalq kapital miqrasiyası nəzəriyyələri.

Beynəlxalq kapital miqrasiyası dünya iqtisadiyyatının xarakterik hadisələrindən biridir. Kapital istehsal amili kimi fiziki və pul formasına malikdir. Fiziki kapital digər əmtəələrin istehsalı üçün istifadə olunan investisiya əmtəələridir.

Beynəlxalq kapital miqrasiyası kapitalın ölkələr arasında hərəkəti, o cümlədən ixrac, idxal və onun xaricdə fəaliyyətidir.

Beynəlxalq kapital miqrasiyası iqtisadi şəraitdə, miqyasda, formalarda, mexanizmlərdə dəyişikliklərdən asılıdır. Beynəlxalq kapital miqrasiyası nəzəriyyələri beynəlxalq ticarətin neoklassik nəzəriyyəsi, neokeynsçi iqtisadi artım nəzəriyyəsi, kapital ixracının marksist nəzəriyyəsi, beynəlxalq korporasiyanın inkişafı konsepsiyaları çərçivəsində işlənib hazırlanmışdır.

Neoklassik nəzəriyyə J. St. Mill, 19-cu əsrin məşhur ingilis iqtisadçısı. O hesab edirdi ki, kapitalın mənfəət dərəcəsini azaltmağa kömək edən hissəsi ixrac olunur. J.St-ə görə. Mill, kapital idxalı ölkələrin istehsal ixtisaslaşmasını yaxşılaşdırır və genişlənməsinə töhfə verir xarici ticarət. Hazır məhsullar, kapital kimi, beynəlxalq səviyyədə mobildir.

Beynəlxalq kapital hərəkətlərinin öyrənilməsinin yeni cəhəti onun beynəlxalq ticarətlə bağlı olması idi. C.Keyns hesab edirdi ki, kapitalın beynəlxalq hərəkətinə mane olan səbəblər aradan qaldırılarsa, sonuncular əmtəə ticarətini əvəz edə bilər. Neoklassiklər istehsal amillərinin, o cümlədən kapitalın hərəkəti prosesini beynəlxalq ticarət nəzəriyyəsinə inteqrasiya etdilər. Xarici ticarət və beynəlxalq kapital hərəkətləri eyni məna daşıdığından bunu qəbul etmək olar. Kapitalın artıqlığı və ya olmaması neoklassik alimlər tərəfindən onun beynəlxalq miqrasiyasının səbəbi kimi qəbul edilir. Kapitalın marjinal məhsuldarlığı faiz dərəcəsi ilə ifadə edilir. Kapitalın beynəlxalq inteqrasiyası kapitalın marjinal məhsuldarlığı bərabərləşənə qədər davam edir müxtəlif ölkələr Oh. Kapitalın ixracı əmtəə ixracına alternativdir.

K.İversen kapitalın beynəlxalq hərəkətini real və balanslı olaraq fərqləndirirdi.

Real kapital axını müxtəlif ölkələrdə qeyri-bərabər marjinal amil məhsuldarlığı ilə əlaqələndirilir.

Balanslaşdırıcı kapital hərəkətləri tədiyyə balansının tənzimlənməsi ehtiyacları ilə müəyyən edilir.

Kapital hərəkatının neokeynsçi nəzəriyyəsi D.Keynsin fikirlərinin təsiri altında işlənib hazırlanmışdır. Keyns nəzəriyyəsi bildirir ki, makroiqtisadi tarazlıq investisiya və qənaətin bərabərliyidir. Həddindən artıq yığım iqtisadiyyatda tənəzzülə və işsizliyə səbəb olur. Bu vəziyyətdə əmanətlərin bir hissəsi milli sərhədlərdən kənara çıxır, lakin Keynsçi nəzəriyyəyə görə kapitalın beynəlxalq hərəkətinin daha əhəmiyyətli səbəbi tədiyyə balansının vəziyyətidir. Əgər malların ixracı onların idxalını üstələyirsə, o zaman ölkə kapital ixracatçısına çevrilə bilər. Keynsə görə beynəlxalq kapital hərəkəti prosesi dövlət tərəfindən tənzimlənməlidir.

Keynsçi nəzəriyyənin digər banisi F.Mahlumdur. Machlup-un ən əhəmiyyətli nəticələri aşağıdakılardır.

Kapital idxal edən ölkələrdə investisiya stimullaşdırılır ki, bu da istehlakı artırır və milli gəliri artırır.

Kapital ixracı daxili investisiyaları məhdudlaşdıra bilər. Bu, istehlakı və milli gəliri azaldır. Kapitalın ixracı milli iqtisadiyyatın makroiqtisadi tarazlığına təsir göstərir.

R.Harrodun yaratdığı iqtisadi artım nəzəriyyəsinə görə, onun “iqtisadi dinamika” modelində kapitalın ixracı və əmanətlərin formalaşması investisiyaların həcmindən asılı olaraq artım templəri ilə əlaqələndirilir. Əmanətlər investisiyadan çox olarsa, iqtisadi artım tempi yavaşlayır, buna görə də daha sərfəli istifadə üçün kapitalın ixracına meyl artır. Kapital ixracının neokeynsçi nəzəriyyəsi əsas diqqəti kapital ixrac edən və idxal edən ölkələrdə biznes fəaliyyətinin stimullaşdırılmasına yönəldir ki, bu da inkişaf etmiş ölkələrdən gələn xarici investisiyaların inkişaf etməkdə olan ölkələrin iqtisadi inkişafını sürətləndirdiyini nəzərdə tutur.

Kapital hərəkətinin marksist nəzəriyyəsi. Marks hesab edirdi ki, kapital ölkədən xaricə ölkə daxilində tətbiqini tapa bilmədiyi üçün deyil, ondan xaricdə daha yüksək gəlir əldə edə bildiyi üçün çıxarılır. Marksist nəzəriyyəyə görə, kapitalın ixracının səbəbi istehsalın beynəlxalqləşməsinin artması, inhisarçılar arasında rəqabətin artması və iqtisadi artım templərinin artması hesab olunur. Beynəlxalqlaşma nəzəriyyəsi beynəlxalq korporasiyaların şirkətdaxili münasibətləri problemini öyrənir. Qlobal korporasiyaların anlayışları ilə işləmək üçün inhisarçı üstünlüklər modelləri, məhsulun həyat dövrü modelləri və eklektik model hazırlanır. Xarici sərmayəçilərin inhisarçı üstünlükləri onlara öz ölkəsindəki yerli firmanın gəlirindən daha yüksək gəlir gətirir.

Kapitalın qaçması nəzəriyyəsi. Biznes kapitalının xaricə çıxması kapitalın qaçması (aktivlərin çıxarılması) adlanır. Bu problem beynəlxalq tədqiqatın predmeti hesab olunur. Kapital axını qanuni və qeyri-qanuni yollarla baş verir. Kapitalın qaçmasına səbəb kimi iqtisadiyyatın qeyri-sabitliyi, milli valyuta, siyasət, investisiya mühiti və kriminal fəaliyyət göstərilir. Kapitalın qaçması iqtisadi artıma güclü mənfi təsir göstərir, o, təkcə iqtisadiyyatı sabitliyi poza bilməz, həm də digər ölkələrdə şoklara səbəb ola bilər.

Beynəlxalq kapital hərəkəti iqtisadi artımın mühüm generatoru, ixrac rəqabət qabiliyyətinin artırılması, ölkənin dünya bazarında və bütövlükdə dünya iqtisadiyyatında mövqeyinin möhkəmləndirilməsi üçün effektiv vasitədir.

Dünya İnvestisiyaları və Əmanətləri

Kapitala tələb qlobal investisiya şəklində mövcuddur. Tələb daxili investisiya istehlakını ödəmək üçün öz imkanlarına malik olmayan ölkələrdən yaranır. Qlobal investisiyaların mənbəyi əmanətlərdir. Dünya əmanətləri, onların bol olduğu ölkələrdən maliyyə resurslarının tədarüküdür. Belə ölkələrə ixracatçılar və ya investorlar deyilir. Dünya əmanətlərinin məbləği kapital ixrac edən ölkələrin daxili əmanətləri ilə daxili investisiyaları arasındakı fərqlə müəyyən edilir. Qlobal sərmayənin həcmi daxili investisiya ilə kapital idxal edən ölkələrin daxili əmanətləri arasındakı fərqlə müəyyən edilir və xarici sərmayənin həcmi də biznes, ev təsərrüfatları və hökumətlərin əmanətlərindən asılıdır.

Əmanət və milli investisiya arasındakı fərq kapital axını adlanır. Kapitalın hərəkəti əmtəə və xidmətlərin hərəkəti ilə sıx bağlıdır, onlar bir-birinə qarşıdırlar və ideal olaraq bir-birlərini tarazlaşdırırlar. Kapital axınının intensivliyi ölkə iqtisadiyyatının açıqlıq dərəcəsi və mövcud faiz dərəcəsinin dəyəri ilə müəyyən edilir.

Beynəlxalq maliyyə axınları və mal və xidmətlərin beynəlxalq axınları bir-biri ilə əlaqəli iki prosesdir. Qapalı iqtisadiyyatda kapital axını istənilən daxili faiz dərəcəsində sıfıra bərabərdir. Kiçik açıq iqtisadiyyatı olan bir ölkədə investisiya axını dünya faiz dərəcəsində hər şey ola bilər. Böyük açıq iqtisadiyyata malik ölkədə onun daxili faiz dərəcəsi nə qədər yüksək olarsa, bu aktivlər xarici investorlar üçün bir o qədər cəlbedici olur, ümumilikdə kapital axını bir o qədər çox olur. Əslində, böyük inkişaf etmiş ölkələrin mövcudluğu qlobal kapital bazarına çox böyük təsir göstərir. Dünya faiz dərəcəsinin dəyəri daha çox belə ölkələrdə həyata keçirilən iqtisadi siyasətlə müəyyən ediləcək. Xaricdən nə qədər çox vəsait cəlb olunarsa, onlardan istifadə üçün bir o qədər faiz ödəməli olursunuz, lakin faiz dərəcəsi nə qədər yüksək olarsa, investisiya şərtləri bir o qədər cəlbedici olur, ona görə də xaricdən daha çox vəsait gəlir. İnkişaf etmiş ölkələrin hökumətlərinin fiskal siyasətləri qlobal əmanətlərin investisiya üçün kifayət edib-etmədiyini müəyyən edir. Genişləndirici fiskal siyasət qənaəti azaldır və kapital təklifini azaldır. İnkişaf etmiş ölkələrin siyasəti dünya real faiz dərəcəsinin dəyərinə təsir göstərməklə dünya kapital bazarının tarazlığını böyük ölçüdə müəyyən edir. Dünya kapital bazarında investisiya resurslarının alınıb satıldığı qiyməti müəyyən edən faiz dərəcəsidir. Ölkənin kapital idxalından əldə etdiyi xalis qazanc biznes qazancları ilə investorların itkiləri arasındakı fərqlə müəyyən ediləcək.

Qlobal əmanətləri və investisiyaları tarazlaşdıran beynəlxalq kapital miqrasiyası həm kapital ixracatçılarına, həm də idxalçılarına fayda verir. Qlobal investisiyadan əldə edilən ümumi gəlir ixrac edən ölkənin və kapital idxal edən ölkənin ümumi qazancı ilə müəyyən edilir.

Kapitalın ixracı və onun formaları.

Kapitalın ixracı təkcə sənayeləşmiş ölkələr deyil, həm də orta inkişaf etmiş və inkişaf etməkdə olan ölkələr tərəfindən həyata keçirilir. Hər bir ölkə kapitalın həm ixracçısı, həm də idxalçısıdır. Bunu kapitalın çarpaz axını adlandırmaq olar.

Pul bazarı qısamüddətli ödəniş vasitələrinə (beynəlxalq kommersiya krediti) tələb və təklif arasında əlaqəni müəyyən edir. Orta və uzunmüddətli kreditlər qlobal kredit bazarının tərkib hissəsi olmaqla eyni zamanda qlobal kapital bazarının tərkib elementini təşkil edir.

Qlobal kapital bazarı investisiya şəklində uzunmüddətli aktivlərin hərəkətini tənzimləyir. İnvestisiya fondları ilə məşğul olan əsas subyektlər özəl biznes və hökumətdir. İnvestisiya resurslarının axını həm makro səviyyədə, həm də mikro səviyyədə hərəkət edir. Makro səviyyədə dövlətlərarası və ya rəsmi kapital axını baş verir. Mikro səviyyə özəl kapitalın hərəkətidir.

XIX-XX əsrlərin sonlarında dünya iqtisadiyyatının formalaşması. beynəlxalq iqtisadi əlaqələri genişləndirmək imkanı yaratdı ki, bu da beynəlxalq mobillik məsələsini gündəmə gətirdi. Ən mobil, baxmayaraq ki, bir qayda olaraq, onun hərəkəti dövlət tərəfindən daha sərt tənzimlənməyə tabedir. Müasir şəraitdə kapitalın qlobal hərəkəti istehsalın beynəlmiləlləşməsinin güclənməsinə, inkişaf tempinin və səviyyəsinin yüksəldilməsinə, qabaqcılların inkişafı amili kimi xidmət edir və onu inkişafın ən mühüm stimuluna çevirir.

Beynəlxalq kapital miqrasiyası ixrac da daxil olmaqla, kapitalın ölkələr arasında hərəkəti və onun xaricdə fəaliyyət göstərməsidir.

Kapital miqrasiyası kapitalın başqa ölkədə daha yüksək gəlir əldə etmək üçün bir ölkənin iqtisadiyyatını tərk etdiyi obyektiv iqtisadi prosesdir.

Kapital miqrasiyasının təsirinin öyrənilməsi müvafiqçünki son onilliklərdə beynəlxalq banklararası kreditlərin, hökumətlərarası kreditlərin və əməliyyatların və valyuta birjalarının sürətli artımı beynəlxalq kapital bazarının sürətli inkişafı ilə müşayiət olundu.

Beynəlxalq kapital hərəkətləri böyük təsir göstərir. Bu, ilk növbədə beynəlxalq kapital transferində özünü göstərir. Bu onunla bağlıdır ki, sərmayə və ya kapital tutumlu əmtəələrə malik olan ölkə investisiyalar vasitəsilə xaricdə istehsal qura bilər. Xarici ticarət nəticəsində daha çox iqtisadi effekt əldə edin. Bu onunla bağlıdır ki, kapital alan ölkədə daha ucuz işçi qüvvəsi, xammal və ya daha əlverişli şərtlər, məsələn, mövcudluq və ya aşağı ekoloji standartlar ola bilər.

Müasir dünya iqtisadiyyatının xarakterik hadisələrindən biri də budur kapital miqrasiyasının artmasıölkələr arasında. Beynəlxalq kapital bazarı dayanır mühüm element hərəkəti təmin edən iqtisadiyyat. İstehsal amillərinin nisbətən ucuz istehsal amilləri ilə zəngin olan ölkələrdən nisbətən az və baha olduğu ölkələrə hərəkəti istehsal amillərinin qiymətlərinin bərabərləşməsinə, yəni iştirakçı ölkələrin rifahının yüksəlməsinə səbəb olur. bu mübadilədə.

Beynəlxalq kapital hərəkatı beynəlxalq iqtisadi münasibətlərdə aparıcı yer tutur və dünya iqtisadiyyatına böyük təsir göstərir:

qlobal iqtisadiyyatın inkişafına töhfə verir;
beynəlxalq əməkdaşlığı dərinləşdirir;
beynəlxalq korporasiyaların filialları arasında ölkələr arasında qarşılıqlı ticarətin, o cümlədən ara malların həcmini artırır, dünya ticarətinin inkişafını stimullaşdırır.

Qlobal kapital bazarının əsas subyektləri özəl biznes, dövlətlər, habelə beynəlxalq maliyyə təşkilatlarıdır (Dünya Bankı, Beynəlxalq Valyuta Fondu).

Beynəlxalq kapital hərəkatının mahiyyəti, səbəbləri və formaları

Müasir dünyada bütün növ əmtəələri istehsal etmək, eləcə də bütün növ istehsal amillərini yaratmaq və təkmilləşdirmək heç bir ölkənin, hətta ən inkişaf etmiş ölkənin gücündən kənardadır. Dünya iqtisadiyyatı təmin edə biləcək mexanizmdir əmtəələrin və istehsal amillərinin səmərəli mübadiləsi bütün ölkələrin maraqlarına uyğun zəruri məqsədlərə nail olmaq.

Beynəlxalq əməkdaşlığın ilk forması tarixən beynəlxalq ticarət olmuşdur. Sonralar ölkələr arasında iqtisadi əlaqələr inkişaf etdi, dünya bazarında təkcə əmtəə və xidmətlər deyil, kapital da alınmağa başladı. Kapitalın genişlənməsi əvvəlcə sənayeləşmiş ölkələr tərəfindən iqtisadi cəhətdən zəif inkişaf etmiş ölkələrə, o cümlədən koloniyalara yönəldilmişdir. Amma tədricən kapital miqrasiyası prosesləri böyüdü və indi demək olar ki, hər bir ölkə kapitalın həm ixracçısı, həm də idxalçısıdır. 20-ci əsrin ikinci yarısından etibarən kapital ixracı davamlı olaraq artmaqdadır. Kapital ixracı həm əmtəə ixracından, həm də sənayeləşmiş ölkələrin ÜDM-dən daha sürətlə artır. Bu gün əsas hərəkətverici qüvvələrdən biri olan inkişaf etmiş beynəlxalq kapital bazarının mövcudluğundan danışmaq olar.

Dünya kapital bazarı dünyanın bir hissəsidir və şərti olaraq iki bazara bölünür: pul bazarı və kapital bazarı.

Pul bazarında bir ilə qədər ödəmə müddəti olan maliyyə aktivlərinin (valyuta, kredit, kredit, qiymətli kağızlar) alqı-satqısı üzrə əməliyyatlar həyata keçirilir. Pul bazarı bazar iştirakçılarının malların alınması və xidmətlərin ödənilməsi üçün kreditlərə və kreditlərə cari (qısamüddətli) ehtiyacını ödəmək üçün nəzərdə tutulmuşdur. Pul bazarında əməliyyatların əhəmiyyətli hissəsini valyutaların alqı-satqısı üzrə spekulyativ əməliyyatlar təşkil edir.

Kapital bazarı bir il icra müddəti olan daha uzunmüddətli layihələrə diqqət yetirir.

İştirakçılar beynəlxalq kapital bazarı qeyri-bank maliyyə təşkilatları, özəl korporasiyalar, dövlət orqanları, eləcə də bəzi fərdi şəxslər.

Malların beynəlxalq ticarəti və istehsal amillərinin və ya resursların beynəlxalq hərəkəti müəyyən qarşılıqlı təsirdə olur. Onlar bir-birini tamamlaya və ya əvəz edə bilər. Məsələn, işçi qüvvəsi çatışmazlığı olan ölkə təkcə əmək tutumlu malların idxalı ilə deyil, həm də işçi qüvvəsinin izafi faktor olduğu digər ölkələrdən işçi qüvvəsini miqrasiya etməklə aradan qaldıra bilər.

Kapitalın ixracının səbəbləri

Kapitalın ixracının əsas səbəbi və ilkin şərti müəyyən bir ölkədə kapitalın nisbi artıqlığıdır. Dünya iqtisadiyyatının müxtəlif sahələrində kapital tələbi ilə onun təklifi arasında uyğunsuzluq yaranır və daha çox biznes mənfəəti və ya faiz əldə etmək üçün xaricə köçürülür.

Kapitalın ixracının səbəbləri də ola bilər:

qəbul edən ölkənin yerli bazarını inhisara almaq imkanı;
kapital alan ölkələrdə daha ucuz xammal və işçi qüvvəsinin olması;
resipient ölkədə sabit siyasi vəziyyət;
donor ölkə ilə müqayisədə daha aşağı ekoloji standartlar;
qəbul edən ölkədə əlverişli “investisiya mühitinin” olması;

“İnvestisiya mühiti” anlayışına aşağıdakı parametrlər daxildir:

iqtisadi şərtlər: ümumi dövlət iqtisadiyyat (yüksəlmə, tənəzzül, durğunluq), ölkənin valyuta, maliyyə-kredit sistemlərində vəziyyət, gömrük rejimi və işçi qüvvəsindən istifadə şərtləri, ölkədə vergilərin səviyyəsi
xarici sərmayə ilə bağlı dövlət siyasəti: beynəlxalq müqavilələrə uyğunluq, dövlət institutlarının gücü, hakimiyyətin davamlılığı.

Müasir mərhələdə kapital hərəkətinin bir xüsusiyyəti hər şeyin daxil olmasıdır daha çoxölkələr birbaşa, portfel və kredit investisiyalarının idxalı və ixracı prosesindədir. Əgər əvvəllər ayrı-ayrı ölkələr ya kapital idxalçısı, ya da kapital ixracatçısı idilərsə, indi əksər ölkələr eyni vaxtda kapital idxal və ixrac edir.

Kapitalın hərəkət formaları

Kapital miqrasiyası sahibkarlıq və kredit kapitalı şəklində həyata keçirilə bilər.

Kredit kapitalı- xaricdə kapitaldan istifadədən kredit faizləri əldə etmək üçün istehsala birbaşa və ya dolayı yolla qoyulmuş vəsaitlər. Kredit kapitalının hərəkəti dövlət və ya özəl mənbələrdən beynəlxalq kredit şəklində həyata keçirilir.

Sahibkarlıq kapitalı- mənfəət əldə etmək məqsədi ilə istehsala birbaşa və ya dolayı yolla qoyulmuş pul. Sahibkarlıq kapitalının hərəkəti fiziki şəxslər, dövlət müəssisələri və ya dövlət xaricə vəsait yatırdıqda xarici investisiyalar vasitəsilə həyata keçirilir.

Mənbə mənbələrinə görə kapital rəsmi və bölünür özəl kapital.

Rəsmi (dövlət) kapitalı- bunlar dövlət büdcəsindən hökumətlərin qərarı ilə, habelə hökumətlərarası təşkilatların qərarı ilə xaricə köçürülən vəsaitlərdir. Kreditlər, avanslar və xarici yardımlar şəklində hərəkətlər edir.

Özəl (qeyri-dövlət) kapital- bunlar özəl şirkətlərin, bankların və digər qeyri-hökumət təşkilatlarının idarəetmə orqanlarının və onların birliklərinin qərarı ilə xaricə köçürülmüş vəsaitləridir. Bu kapitalın mənbəyi dövlət büdcəsinə aid olmayan özəl firmaların vəsaitləridir. Bu, xarici istehsalın yaradılmasına investisiyalar, banklararası ixrac kreditləri ola bilər. Şirkətlərin öz kapitallarının beynəlxalq hərəkəti ilə bağlı qərar qəbul etməkdə muxtariyyətinə baxmayaraq, hökumət ona nəzarət etmək və tənzimləmək hüququnu özündə saxlayır.

Xarici investisiyaların məqsədinə görə kapital birbaşa investisiya və portfel investisiyasına bölünür:

— kapitalın tətbiq olunduğu ölkədə (resipient ölkədə) uzunmüddətli iqtisadi maraq əldə etmək, investorun kapitalın yerləşdirilməsi obyektinə nəzarətini təmin etmək məqsədi ilə kapital qoyuluşu. Milli şirkətin xaricdə filialı yaradıldıqda və ya xarici şirkətin nəzarət paketi alındıqda baş verir. XBİ demək olar ki, tamamilə özəl sahibkarlıq kapitalının ixracı ilə bağlıdır. Onlar real investisiyalar müəssisələrdə, torpaqda və digər əsas vəsaitlərdə həyata keçirilir.

Xarici investisiyalar portfeli— investora investisiya obyektinə nəzarət etmək hüququnu verməyən kapitalın xarici qiymətli kağızlara qoyulması (sırf maliyyə əməliyyatı). Portfel investisiyaları iqtisadi agentin portfelinin diversifikasiyasına gətirib çıxarır və investisiya riskini azaldır. Onlar əsasən özəl sahibkarlıq kapitalına əsaslanır, baxmayaraq ki, dövlət də özünün qiymətli kağızlarını buraxır və xarici qiymətli kağızlar alır. Portfel investisiyaları sırf milli valyutada ifadə olunan maliyyə aktivləridir.

İnvestisiya müddətinə görə uzunmüddətli, ortamüddətli və qısamüddətli kapital fərqləndirilir:

Uzunmüddətli kapital— 5 ildən artıq müddətə kapital qoyuluşları. Birbaşa və portfel investisiyaları şəklində sahibkarlıq kapitalının bütün investisiyaları adətən uzunmüddətli olur.

Orta müddətli kapital- 1 ildən 5 ilə qədər müddətə kapital qoyuluşu.

Qısamüddətli kapital— 1 ilədək müddətə kapital qoyuluşu.

Kapitalın qeyri-qanuni kapital və şirkətdaxili kapital kimi formaları da var:

Qanunsuz kapital- milli və beynəlxalq qanunlardan yan keçən kapitalın miqrasiyası (Rusiyada kapital ixracının qeyri-qanuni üsulları qaçış və ya sızma adlanır).

Şirkətdaxili kapital- eyni korporasiyaya məxsus və müxtəlif ölkələrdə yerləşən filiallar və törəmə şirkətlər (banklar) arasında köçürülür.

Beynəlxalq kapital hərəkətlərinin dünya iqtisadiyyatına təsiri

Bütün yuxarıda deyilənlərdən belə nəticəyə gəlmək olar ki, beynəlxalq kapital hərəkətlərinin dünya iqtisadiyyatına təsiri böyükdür və kapital miqrasiyasının miqyasının artması ilə daim artır. Beynəlxalq kapital miqrasiyası dünya iqtisadiyyatının inkişafını stimullaşdırır və məhdud iqtisadi resursların daha səmərəli şəkildə yenidən bölüşdürülməsinə şərait yaradır.

Bütövlükdə qlobal iqtisadiyyat üçün kapital miqrasiyasının aşağıdakı nəticələri müəyyən edilə bilər:

kapitalın miqrasiyası onun investisiyası üçün ən sərfəli sahələrin axtarışında baş verir ki, bu da qlobal iqtisadiyyatın artım tempini artırmağa imkan verir;
stimullaşdırır gələcək inkişaf beynəlxalq əmək bölgüsü və bunun əsasında beynəlxalq iqtisadi əməkdaşlıq prosesləri;
beynəlxalq korporasiyaların fəaliyyət miqyasının artması nəticəsində ölkələr arasında ticarət artır, dünya ticarətinin inkişafını stimullaşdırır;
ölkələr arasında kapitalın qarşılıqlı nüfuzu beynəlxalq əməkdaşlıq proseslərini gücləndirir.

Mövcud tendensiyalar və beynəlxalq kapital hərəkətlərinin qlobal iqtisadiyyata təsiri

Hazırda beynəlxalq kapital miqrasiyası prosesində bir sıra sabit tendensiyalar yaranmışdır ki, bunlardan aşağıdakıları ayırmaq olar: dövlət kapitalının ixracı özəl kapitalın ixracı ilə müqayisədə daha yavaş sürətlə artır; ABŞ əsas kapital idxalçısı oldu. Təxminən 5 milyon amerikalı hazırda xarici şirkətlərə məxsus fabriklərdə işləyir; Sənayeləşmiş ölkələr daxilində kapitalın çarpaz miqrasiyasının aydın tendensiyası mövcuddur. Bütün xarici investisiyaların 70%-dən çoxu sənayeləşmiş ölkələrin payına düşür; bir sıra inkişaf etməkdə olan ölkələr kapital ixracatçıları kimi çıxış edirlər (Sinqapur, Honq-Konq, Koreya Respublikası, Səudiyyə Ərəbistanı, Braziliya və bir sıra başqaları); Keçmiş sosialist ölkələri, məsələn, Polşa, Macarıstan, Çexiya, eləcə də Çin, Rusiya və digər MDB ölkələri kapitalın miqrasiyası prosesinə getdikcə daha çox cəlb olunurlar.

Beynəlxalq kapital hərəkətləri qlobal iqtisadiyyata böyük təsir göstərir. Bu təsir ilk növbədə beynəlxalq kapital transferində özünü göstərir qlobal iqtisadiyyatın inkişafına töhfə verir. Xaricdəki kapital qlobal miqyasda daha sərfəli tətbiqlər və böyümə axtarır. Kapital idxal edən ölkələr üçün məhsuldar kapital çatışmazlığı problemi həll edilir, investisiya aktivliyi yüksəlir, iqtisadi artım templəri sürətlənir, MRT və beynəlxalq əməkdaşlıq dərinləşir. Qarşılıqlı investisiyalar iqtisadi əlaqələri möhkəmləndirir, istehsalda beynəlxalq ixtisaslaşmanın və kooperasiyanın dərinləşməsinə, ölkələr arasında qarşılıqlı ticarətin həcminin artmasına kömək edir.

Ümumiyyətlə, beynəlxalq kapital axınları dünya iqtisadiyyatının inkişafında stimullaşdırıcı rol oynamaqla yanaşı, həm də iqtisadiyyat üçün müxtəlif nəticələrə malikdir.
ölkələr - kapital ixracatçıları və idxalçıları. Məsələn, xarici investisiyaları adekvat cəlb etmədən kapitalın xaricə ixracı onların iqtisadi inkişafının ləngiməsinə gətirib çıxara, məşğulluğun səviyyəsinə və tədiyyə balansına mənfi təsir göstərə bilər. Kapitalı idxal edən ölkələr yeni iş yerləri yaratmaq, yeni texnologiyalar əldə etmək, səmərəli idarəetmə imkanlarına malikdirlər və buna görə də ölkədə elmi-texniki tərəqqini sürətləndirmək və iqtisadi artımı təmin etmək, tədiyyə balansını yaxşılaşdırmaq imkanı əldə edirlər.

Bununla belə, istisna edilmir kapital idxalının mənfi nəticələri.

Nəzarətsiz idxal milli istehsalçıları işdən məhrum edə bilər, həyat dövrünü keçmiş mallar bazara çıxa bilər.

Kredit kapitalının idxalı ölkənin xarici borcunu artırır. Yerli kapitalı əvəz edən və ya onun fəaliyyətsizliyindən istifadə edən xarici kapitalın axını yerli biznesi gəlir gətirən sənayelərdən sıxışdırıb çıxara bilər və bu da öz növbəsində onun iqtisadi təhlükəsizliyinə və ixracatçı ölkədən siyasi asılılığına təhlükə yarada bilər. TMK-ların transfer qiymətlərindən istifadə etməsi alıcı ölkə üçün vergi daxilolmalarında və gömrük rüsumlarında itkilərə səbəb olur.

Kapital miqrasiyasının müsbət və mənfi nəticələri kifayət qədər şərti xarakter daşıyır və çoxsaylı istisnaları nəzərə almır. Ancaq beynəlxalq kapital hərəkətləri ümumən stimullaşdırıcı rol oynayır dünya iqtisadiyyatının inkişafında.

Beynəlxalq kapital miqrasiyası onun bir ölkədən digərinə hərəkətinə aiddir. Bu vəziyyətdə iki axın fərqləndirilir: ixrac, və ya müəyyən bir ölkədən kənarda yerləşdirildikdə kapitalın ixracı və idxal, və ya kapital idxalı, müəyyən bir ölkənin iqtisadiyyatına xaricdən investisiyalar qoyulduqda. Adətən miqrasiya edən (idxal və ya ixrac) kapitalın iki əsas forması və üç növü var (şək. 8.3). Belə ki, Sahibkarlıq kapitalı həm yeni, həm də mövcud müəssisələrə investisiya qoyuluşudur. Onlar ola bilər düz(istehsal amillərinə birbaşa investisiyalar: maşın, avadanlıq, binalar) və portfel(xaricdəki müəssisələrin qiymətli kağızlarına investisiyalar). Bunun əksinə olaraq kredit kapitalı ya xarici banklardakı depozitləri (kapital ixrac edildikdə), ya da xarici kreditləri (kapital idxal edildikdə) təmsil edir.

düyü. 8.3.

Başqa bir prinsip miqrasiya kapitalının üç növə bölünməsindən ibarətdir. Burada kapitalın sahibinin kim olduğunu bilmək vacibdir: (A)özəl şirkətlərdirsə, deməli biz hərəkətdən danışırıq özəl kapital; (b)əgər dövlət - dövlət", (c)əgər beynəlxalq təşkilatlar (məsələn, BVF) kapitala sahibdirlərsə, o zaman investisiyalardan danışırlar beynəlxalq kapital.

Bu gün dünyada miqrasiya kapitalının əsas formasına çevrilib maliyyə axınları(nağd depozitlər, kreditlər, qiymətli kağızların, valyutaların alqı-satqısı və s.). Bu axınların əsas hissəsi lazımsızdır (məhsuldar biznesə münasibətdə maddi sərvətlər) Sürətli axtarışda ölkələr arasında qızdırmalı tələsik "isti pul" spekulyativ qiymətlər, səhm qiymətləri, faiz fərqlərinə görə faydalar. Normal pul xidmətinin pozulması real iqtisadiyyat, çox vaxt ciddiliyə səbəb olan bu uydurma paytaxtlardır maliyyə böhranları.

Motivlər

idxal ixrac

kapital

Ölkələrarası kapital miqrasiyasının bugünkü coğrafiyası çox müxtəlifdir və əvvəlkindən nəzərəçarpacaq dərəcədə fərqlənir. Beləliklə, əgər 20-ci əsrin birinci yarısında kapital ilk növbədə geridə qalmış dövlətlərə (müstəmləkə, asılı və ya artıq azad) ixrac edilirdisə, indi birbaşa özəl investisiyaların əksəriyyəti sənayeləşmiş ölkələrin payına düşür. Üstəlik, müşahidə olunur xaç hər bir ölkənin həm idxalçı, həm də ixracatçı-investor kimi çıxış etdiyi kapitalın (əks) hərəkəti.

İş adamlarını kapital ixrac etməyə və ya idxal etməyə nə sövq edir? Sahibkarları həvəsləndirən əsas amillər arasında kapital ixracı, ola bilər: (1) öz ölkəsinin müvafiq iqtisadi sektorunda kapitalın nisbətən aşağı gəlirliliyi (yerli bazarın bu mallarla doymasına görə); (2) başqa ölkədə daha əlverişli şərtlər (daha ucuz resurslar, aşağı vergilər, daha yumşaq sosial tələblər); (3) müxtəlif ölkələrdən olan firmaların maliyyə imkanlarını artırmaq, iri və mürəkkəb layihələri həyata keçirmək, iqtisadi riskləri bölüşmək məqsədi ilə birləşdirmək və s.; (4) məhsullarının satış bazarının genişləndirilməsi; (5) ibtidai" kapital uçuşu“vətəndən (əsassız vergilərdən və zülmkar biznes qanunlarından, bürokratların və təhlükəsizlik qüvvələrinin özbaşınalığından və korrupsiyasından, vəhşi bazardan və tüğyan edən cinayətdən, azadlığın olmamasından və siyasi təqiblərdən).

Öz növbəsində, stimullaşdırıcı amillərə kapital idxalı, kimi daxildir: (A) xarici investorlardan kreditlər və birgə biznesdə iştirakın digər növlərinin alınması imkanı;

b) qabaqcıl xarici texnologiyaların, avadanlıqların və istehsalın təşkilinin milli iqtisadiyyata tətbiqi; (V) yerli istehsalın genişləndirilməsi və şaxələndirilməsi, onun səmərəliliyinin artırılması; nəhayət, (G) idxalçı ölkədə yeni və ya genişlənən müəssisələrdə əlavə iş yerlərinin yaradılması.

İdxalçılar üçün ən məhsuldar düz xarici investisiyalar istehsalın yenilənməsinin və artımının güclü sürətləndiricisidir. Lakin kapital “utancaq maraldır”: ona əlverişli şərait lazımdır (məqbul vergilər və biznes qaydaları, minimum bürokratiya, mülkiyyət hüquqlarının təminatları, mənfəətin repatriasiya imkanı, inkişaf etmiş infrastruktur, siyasi sabitlik və s.). Ona görə də dövlətlər xarici sərmayələri cəlb etmək üçün bir-biri ilə rəqabət apararaq belə şərait yaratmağa çalışırlar.

Müasir dövrdə bütün dünyada kapital idxalı və ixracının sürətli inkişafı bir çox ölkələrdə qarşılıqlı faydalı kapitalın yaranmasına səbəb olmuşdur. birgə(beynəlxalq) müəssisələr və ən əsası, transmilli korporasiyalar (TMK) - müxtəlif ölkələrin kapitalını birləşdirən və qlobal miqyasda fəaliyyət göstərən böyük beynəlxalq konsernlər. TMK-lar, bir tərəfdən, rasional və effektiv beynəlmiləlləşmənin əsasını təşkil edir iqtisadi həyat, qloballaşmanın güclü generatoru. Amma digər tərəfdən, onlar müəyyən malların bazarlarını inhisara almağa qadirdirlər, yəni qiymətləri şişirtmək, gəlirləri öz xeyrinə yenidən bölüşdürmək, başqa ölkələrin daxili işlərinə qarışmaq, əməyin mühafizəsi, ətraf mühit və digər sui-istifadə hallarına yol vermək deməkdir.

Beynəlxalq

miqrasiya

əmək

resurslar

Ölkələr arasında işçilərin miqrasiya hərəkəti uzun əsrlər boyu müşahidə olunsa da, son onilliklərdə xüsusilə aktiv və geniş vüsət almışdır. Bu gün dünyada on milyonlarla miqrant “gəzməkdədir”. Beynəlxalq əmək miqrasiyası -əmək qabiliyyətli əhalinin iş axtarmaq məqsədi ilə bir ölkədən digərinə hərəkətidir və daha yaxşı şərait həyat. Eyni zamanda ölkəni tərk edən, xaricdə məskunlaşan şəxslər çağırılır emiqrantlar[latdan. emiqrant(ti)s - köçmək] və daimi yaşamaq üçün bu ölkəyə gələn əcnəbilər - immiqrantlar[latdan. immigran(ti)s - malik olan. Əsas amillər, belə miqrasiyaya töhfə verən iki şey var: (1) ölkələrin iqtisadi inkişafı prosesində qeyri-bərabərlik, bunun nəticəsində bəzi ölkələrdə müəyyən əmək ehtiyatlarının artıqlığı və işsizlik, digərlərində isə müəyyən işçilərin çatışmazlığı; (2) müxtəlif ölkələrdə şərtlər və ödənişlərdəki fərqlər, insanları bu şərtlərin daha yaxşı olduğu yerə getməyə təşviq edir. Aydındır ki, beynəlxalq əmək miqrasiyasının hər ikisi var lehte, belə və mənfi cəhətləri.Əsas olanları aşağıdakı dörd qrupda təqdim edəcəyik (Cədvəl 8.2).

Cədvəl 8.2. Beynəlxalq əmək miqrasiyasının müsbət və mənfi tərəfləri

özləri

miqrant

- yeni yerə köçmə və məskunlaşma ilə bağlı itkilər
- yeni mədəniyyətə, dilə, iqlimə uyğunlaşma problemləri və s.

İş əldə etməyin mümkün faydaları və daha yaxşı iş şəraiti

azad edin

yushchy

ölkələr

- cəmiyyətin əmək ehtiyatlarının bir hissəsinin (adətən ən yaxşısının) itirilməsi (“beyin axını”)
- milli gəlirin və vergilərin bir hissəsinin dövlət büdcəsinə itirilməsi

Tədiyyə balansının gəlirlərinin artırılması (emiqrantların pul köçürmələri) + məşğulluq problemlərinin və cəmiyyətdəki gərginliyin azaldılması

qəbul edir

yushchy

ölkələr

İşəgötürənlərin gəlirlərinin artması (xarici işçi qüvvəsi daha ucuzdur) + ölkə iqtisadiyyatının və milli gəlirin artımı + insanların təhsil və təliminə xərclərə qənaət - yerli əhali ilə immiqrantlar arasında sosial münaqişələr

Ümumilikdə dünya üçün

İşsizliyin azaldılması, qlobal istehsalın artırılması + mədəniyyətlərin və xalqların bir-birinə yaxınlaşması

Dünya birliyində sülhün və harmoniyanın möhkəmləndirilməsi

Beləliklə, əsas çatışmazlıq üçün qəbulölkələrdir sosial münaqişələr . Digər şeylərlə yanaşı, onlar yerli sakinlərin ksenofobiyadan və digər oxşar psixi pozğunluqlardan əziyyət çəkən hissəsinin immiqrantlara qarşı dözümsüz (dözümsüz) münasibəti ilə əlaqələndirilir. Təəccüblüdür ki, ksenofobik yerlilər immiqrantların həyətlərini abadlaşdırdıqlarına, mağazada köməklik etmələrinə heç də qarşı deyillər, lakin dəhlizdə onların qonşu olmasını istəmirlər. Şizofrenik "məntiq". Sosial fobiyalar ən çox özlərinə uğur qazana bilməyənlərə təsir edir. Çexov buna diqqət yetirir. O yazır ki, özümüzdə nəsə düz olmayanda, özümüzdən kənar səbəblər axtarırıq və tezliklə tapırıq: lap fransızdır, deyirlər, yəhudilərdir... Zəif insan narahat olanı belə sakitləşdirir. vicdan (50-12,212-213).

üçün öz növbəsində verənÖlkələrin ən həssas nöqtəsi deyilənlərdir beyin axını (ingilis dilindən, brain drain - brain drain) - cəmiyyətin müxtəlif mütəxəssislərinin, ziyalılarının, texnokrat elitasının başqa ölkələrə getməsi. Bu, daim qaçdıqları ölkənin mənəvi, yaradıcılıq, tədqiqat potensialını azaldır, elminin deqradasiyası təhlükəsi yaradır, təhsil və elmi-texniki kadr hazırlığı sistemini bərbad hala salır.

üçün RusiyaÖlkədən qaçmaq problemi xroniki olaraq aktualdır. Xüsusi səbəblər daha çox şey var: iqtisadiyyatın xammal və qeyri-innovativ xarakteri, xüsusi mülkiyyətin qeyri-müəyyənliyi, elmi bazanın geriliyi, sosial nizamsızlıq, qanunsuzluq, korrupsiya, yoxsulluq, sərxoşluq, fərdi azadlığın boğulması, bürokratiya, hakimiyyətin özbaşınalığı...

Amma əsas səbəb bir - ölkənin yanlış idarə olunması, bir ovuc eqoist hakimiyyət acından və pis bürokratiyadan ibarət cəmiyyətdə çoxəsrlik diktatura. Və "pis insanlar hakimiyyətdədirsə, günah hər yerdə olacaq" (6 Pr 29:16). Tariximizdə demək olar ki, elə bir dövr yoxdur ki, ölkəni müdrik, təmənnasız və təmənnasız idarə etsinlər insanlarla mehriban Xalq. Slavofil Aleksey Xomyakov (1804-1860) şəhadət verir ki, hər zaman “bir neçə oliqarx Rusiyanın işlərini və taleyini öz şəxsi maraqları üçün idarə edirdi”; buna görə də “hər yerdə və həmişə savadsızlıq, ədalətsizlik, soyğunçuluq, zülm, yoxsulluq, nizamsızlıq, təhsilsizlik və pozğunluq hökm sürürdü” (41-54,53). Onun həmfikir slavyan filisti İvan Aksakov (1823-1886) Rusiyada yaşamağın nə qədər çətin olduğunu Xomyakovla təkrarlayır: siz daim bir növ təcrübə yaşayırsınız. mənəvi zülm"mənəvi tükənmə" hissi.

Vissarion Belinski (1811-1848); “nəinki şəxsiyyət, namus və əmlak üçün heç bir təminat yoxdur, hətta polis asayişi belə yoxdur, ancaq müxtəlif rəsmi oğru və soyğunçuların nəhəng korporasiyaları var” (2-235-241). 1847-ci ildə yazılmışdır! Nəsə dəyişdi?.. Deyəsən, Aleksandr Hersen (1812-1870) rus bürokratiyasını “qalibin quraşdırdığı düşmən qarnizonu” ilə müqayisə etməsi əbəs deyildi!..

Buna görə də milyonlarla rus tez-tez vətənlərini tərk edərək, Lermontovun ardınca acı sözləri təkrarlayırdı: “Əlvida, yuyulmamış Rusiya, Qullar ölkəsi, ağalar ölkəsi...”. Hətta Puşkin kimi bir vətənpərvər də “Parisə qaçmaq və lənətlənmiş Rusiyaya bir daha qayıtmamaq” arzusunu çox sevirdi. “Səyahət etməyən” şairin bu arzusu baş tutmadı: “Mənə həmişəlik darıxdırıcı, hərəkətsiz bir sahil buraxmaq mümkün deyildi” (39 - 1X,231; 11,293,13).

Ksenofobiya (yunan dilindən xenos - qərib + phobos - qorxu) başqasına və ya başqasına (müxtəlif baxışlar, hisslər, başqa millətin, dinin, mədəniyyətin, ideologiyanın nümayəndəsi) qarşı dözümsüzlük, rədd, nifrətin psixi cəhətdən sağlam olmayan vəziyyətidir. Ksenofob axmaq və qəzəbli itə bənzəyir, hər yad adama hürür.

Mövzu: Beynəlxalq kapital miqrasiyasının mahiyyəti, səbəbləri və formaları

Universitet: VZFEI

Giriş 3

1. Beynəlxalq kapital miqrasiyasının mahiyyəti və onun səbəbləri. 4

2. Sahibkarlıq və kredit kapitalının ixracı.

Birbaşa və portfel investisiyaları və onların mexanizmləri. on bir

Nəticə 20

İstinadlar 21

Giriş

Beynəlxalq kapital miqrasiyası müxtəlif xüsusiyyətlərə görə fərqlənən müxtəlif formalarda həyata keçirilə bilər. Dövlət və özəl kapital ixracı arasında fərq var. Kapital kredit və sahibkarlıq formasında ölkələr arasında hərəkət edə bilər. Kreditlərin verilməsi qısa, orta və uzunmüddətli ola bilər.

Kapitalın dövlət ixracı- miqrasiya sahibkarlıq və kredit şəklində, qısa və uzunmüddətli investisiyalar şəklində, özəl - kreditlər və sahibkarlıq investisiyaları şəklində həyata keçirilə bilər və gəlirin artırılması məqsədini güdür. Kapital ixracının kredit forması qısa, orta və uzunmüddətli kreditlər, xarici banklara investisiyalar və xarici firmalara kreditlər şəklində özünü göstərir. Sahibkarlıq kapitalının xaricə axını birbaşa və ya portfel investisiyası şəklində ola bilər.

Kapitalın ixracı qlobal kapital bazarını təşkil edən bir sıra kredit və maliyyə əməliyyatlarını əhatə edir. Bu bazarın strukturunda biz bazarı fərqləndirə bilərik Pul, istiqraz bazarı və fond bazarı.

Qlobal kapital bazarının infrastrukturu beynəlxalq bankların, birjaların, maliyyə və pul təşkilatlarının, transmilli korporasiyaların və digər qurumların fəaliyyəti ilə bağlıdır.

Beynəlxalq kapital miqrasiyasının mahiyyəti və onun səbəbləri.

Beynəlxalq kapital miqrasiyası (IMC)- mənfəət formasında gəlir əldə etmək və iqtisadi artım amili kimi istifadə etmək məqsədilə kapitalın ölkələr arasında əks hərəkəti, onun idxalı və ixracı prosesi.

Beynəlxalq kapital miqrasiyası- bu, ən mühüm istehsal amillərindən birinin ayrı-ayrı ölkələrdə tarixən formalaşmış və ya qazanılmış təmərküzləşməsi nəticəsində digər ölkələrdə əmtəə və xidmətlərin daha səmərəli istehsalı üçün iqtisadi zəmin yaradan sərhədlərarası hərəkətidir.

Kapitalın beynəlxalq miqrasiyasının obyektiv səbəbi dünya iqtisadiyyatında ölkələrin qeyri-bərabər iqtisadi inkişafıdır ki, bu da praktikada müxtəlif ölkələrdə kapital yığımının qeyri-bərabərliyi və kapitala tələb ilə onun təklifi arasındakı uyğunsuzluqda özünü göstərir. dünya iqtisadiyyatı.

Kapital miqrasiyasının əsas səbəbləri arasında biz də qeyd edə bilərik:

Faiz dərəcəsi ilə müəyyən edilən kapitalın müxtəlif marjinal məhsuldarlığı (kapital məhsuldarlığının aşağı olduğu yerdən yüksək olduğu yerə doğru hərəkət edir);

Firmaların öz fəaliyyətlərini beynəlxalq miqyasda diversifikasiya etmək istəyi;

Malların idxalına mane olan və bununla da xarici təchizatçıları bazara nüfuz etmək üçün kapital idxal etməyə sövq edən gömrük maneələrinin olması;

Sabit siyasi mühit və ümumilikdə əlverişli investisiya mühiti.

Kapital miqrasiyasını stimullaşdıran bir qrup faktor müəyyən edilə bilər:

Beynəlxalq sənaye kooperasiyası, TMK-ların xarici törəmə müəssisələrə investisiyaları;

Sənayeləşmiş ölkələrin iqtisadi artım templərini, məşğulluq səviyyəsini və qabaqcıl sənayenin inkişafını saxlamaq üçün əhəmiyyətli miqdarda kapital cəlb etməyə yönəlmiş iqtisadi siyasəti;

İnvestisiya mühitini liberallaşdırmaqla öz iqtisadi inkişafı üçün xarici kapital cəlb etməyə çalışan inkişaf etməkdə olan ölkələrin iqtisadi davranışı;

beynəlxalq təşkilatlar tərəfindən beynəlxalq investisiya məkanının liberallaşdırılması siyasətinin aparılması, investisiya əməkdaşlığının universal normalarının işlənib hazırlanması;

Ölkələr arasında gəlirlərin və kapitalın ikiqat vergiyə cəlb edilməsinin qarşısının alınması, ticarətin inkişafı və investisiyaların cəlb edilməsinə dair beynəlxalq müqavilələr.

Beynəlxalq kapital hərəkəti formalarının təsnifatı bu prosesin müxtəlif aspektlərini əks etdirir və müxtəlif göstəricilərə görə həyata keçirilə bilər.

1. Mənbə mənbələrinə əsasən özəl və dövlət investisiyaları fərqləndirilir.

Dövlət investisiyaları beynəlxalq hərəkəti hökumətlərarası sazişlərlə müəyyən edilən dövlət kreditləri, kreditləri, qrantları, yardımlarıdır. Özəl investisiyalar qeyri-dövlət mənbələrindən xaricə yerləşdirilən və ya fiziki şəxslər (fiziki və hüquqi şəxslər) tərəfindən xaricdən alınan vəsaitlərdir.

2. Kapitalın ixracı formasına əsasən pul və əmtəə formalarında kapitalın hərəkəti fərqləndirilir. Beləliklə, kapitalın ixracı maşın və avadanlıqlar, patentlər və nou-hau ola bilər, əgər onlar xaricə töhfə və ya komponent kimi ixrac edilirsə nizamnamə kapitalı orada yaradılmış və ya alınmış şirkət. Başqa bir misal ticarət kreditləri ola bilər.

3. Xarici investisiyalar istifadə xarakterinə görə ya kredit, ya da sahibkarlıq xarakteri daşıyır.

Kredit şəklində olan kapital öz sahibinə gəlirləri əsasən depozitlər, kreditlər və kreditlər üzrə faiz şəklində, kapital isə sahibkarlıq formasında - əsasən mənfəət şəklində gətirir.

4. Təyin edilmiş təyinatına görə xarici kapital qoyuluşları birbaşa, portfel və digər investisiyalara bölünür. Birbaşa xarici investisiya (BXİ) müəssisənin idarə edilməsində iştirak etmək məqsədilə xarici şirkətin payını və ya səhm paketini (10 faiz və daha çox) əldə etməkdir. Birbaşa investisiyalara ana təşkilatlardan onların xarici filiallarına verilən kreditlər də daxildir. Əsasən, birbaşa xarici investisiyalar özəl sahibkarlıq kapitalıdır.

Birbaşa investisiyalardan fərqli olaraq, portfel investisiyaları xarici investisiya obyektinin fəaliyyətinə birbaşa nəzarət imkanını təmin etməyən, yalnız gəlir əldə etmək hüququ verən xarici qiymətli kağızların əldə edilməsi üçün sırf maliyyə əməliyyatını təmsil edir.

Digər investisiyalar əsasən beynəlxalq kreditlərdən və bank depozitlərindən ibarətdir.

5. Kapital miqrasiyasının subyektləri əsasında makro və mikro səviyyələr arasında fərq qoyulur. Makro səviyyə - dövlətlərarası kapital axını. Statistik olaraq bu, ölkənin tədiyə balansında öz əksini tapır. Mikro səviyyə - beynəlxalq şirkətlər daxilində korporativ kanallar vasitəsilə kapitalın hərəkəti.

6. Kapital axınının istiqamətləri üzrə:

Malların və xidmətlərin alqı-satqısı üzrə valyuta, kredit və hesablaşma xidmətləri;

Əsas və dövriyyə kapitalına xarici investisiyalar;

Qiymətli kağızlar və müxtəlif maliyyə alətləri ilə əməliyyatlar;

Valyuta əməliyyatları;

Milli gəlirin bir hissəsinin büdcə vasitəsilə yardım şəklində yenidən bölüşdürülməsi inkişaf etməkdə olan ölkələr dövlətlərin beynəlxalq təşkilatlara verdiyi töhfələr və s.

İnvestor xaricə kapital yatırmaqla beynəlxalq sərmayələr qoyur - başqa ölkələrin emitentlərinin xarici valyutada olan qiymətli kağızlarına, habelə xarici valyutaya alınmış maliyyə alətlərinə investisiya qoyur.

Beynəlxalqləşmə investisiya fəaliyyəti qeyri-iqtisadi maneələrin aradan qaldırılmasına və investorlar üçün öz ölkəsində və xaricdə investisiya qoyuluşu arasındakı fərqlərin faktiki olaraq aradan qalxması üçün şərait yaratmağa yönəlib.

Rusiyada kapital miqrasiyasının statistikası.

İqtisadi böhran Rusiyaya xarici sərmayə axınının azalmasını sürətləndirdi: əgər 2008-ci ildə bu daxilolma 14,2% azalıbsa, 2009-cu ildə daha 21,0% - 81,9 milyard dollara qədər azalıb.Eyni zamanda geri ödəmə (yəni geri çəkilmə) ölkələrdən) əvvəllər alınmış sərmayələrin həcmi 2009-cu ildə 12,8% artaraq 76,7 milyard dollara çatıb.Nəticədə il ərzində bu göstəricilər arasındakı fərq təxminən 7 dəfə azalıb - 2008-ci ildəki çox əhəmiyyətli 35,7 milyard dollardan 2009-cu ildə nəzərəçarpacaq dərəcədə azalıb. Rusiya iqtisadiyyatı (və hətta Rusiya büdcəsi) 2009-cu ildə 5,2 mlrd.

Xarici investisiyaların daxil olması və geri qaytarılması nisbəti ilə yanaşı mühüm göstəricidirÖlkədəki vəziyyət həm də xaricilərin axını ilə özlərinin, rusların axınının nisbətidir. Çoxlu sayda nümunələrdən bilirik ki, statistik olaraq xaricə Rusiya investisiyaları kimi sənədləşdirilmiş əməliyyatlar çox vaxt kapitalın və ya hətta vətəndaşların sadə qaçışının təzahürüdür (məsələn, xaricdə mənzil və ya ev alarkən).

Böhran başlamazdan əvvəl, tamamilə çiçəklənən 2007-ci ilin son ilində Rusiyaya xarici investisiyalar Rusiyadan gələn sərmayələri üçdə birdən çox üstələdi, 74,6 milyard dollara qarşı 120,9 təşkil etdi.2008-ci ildəki çaxnaşma vəziyyəti dəyişdi: investisiya balansı mənfi oldu (Rusiyaya 103,8 milyard sərmayə qoyulub, 114,3-ü xaricə gedib). Bununla belə, 2009-cu ilin sabitləşməsi işlərin vəziyyətini əsaslı şəkildə dəyişmədi: Rusiyadan gələn investisiyalar Rusiyaya xarici investisiyaları üstələyib (82,6 və 81,9 milyard dollar).

Eyni zamanda investisiya istiqamətləri Rusiya fondları heç bir şübhə yeri qoymur ki, biz əsasən kapitalın qaçması ilə məşğul oluruq.

Rusiya kapitalını yatırmaq üçün ən böyük yerin İsveçrəyə çevrildiyini qeyd etmək kifayətdir - pul saxlamaq üçün ideal yer, lakin onu qazanmaq heç də asan deyil. 34,9 milyard dollar İsveçrəyə gedib, bu da Rusiyanın xaricə yatırdığı investisiyaların 40%-dən çoxunu təşkil edir.

Rusiyadan investisiyaların həcminə görə (eyni səbəblərə görə) 2-ci və 3-cü yerləri Hollandiya (10,7 milyard dollar) və cəmi 1 milyon dollar geridə qalan Avstriya tutur.

4-cü yerdə Belarus - 6,5 milyard dollar (yəqin ki, nisbətən ucuz daşınmaz əmlakın alınması və biznesin siyasi sistemin bütün çatışmazlıqlarına baxmayaraq, 300 min sahibkarın həbsdə olmadığı ölkəyə miqrasiyası ilə əlaqədardır), 5-ci və 6-cı yerdədir. - Kipr (6,0 milyard dollar) və Böyük Britaniya (1,8 milyard dollar), ondan sonra Ukrayna (1,6 milyard dollar), ABŞ (1,5 milyard dollar) və ofşor Virgin adaları (1,1 milyard dollar) gəlir.

Düzdür, Rusiyaya xarici sərmayə qoyuluşu da böyük ölçüdə Rusiya kapitalının geri qayıtması təəssüratı yaradır. Bu təbiidir: ölkəmizdəki xarici sərmayədarların yerli investorlardan fərqli olaraq qoruyacaqları var, ona görə də bizim iş adamları çox vaxt sadəcə öz bizneslərini xilas etmək üçün ölkədən pul çıxarırlar.

Lüksemburq Rusiyaya ən böyük sərmayəçi oldu (11,7 milyard dollar). Çin qəflətən üçüncü (Lüksemburq və Hollandiyadan sonra) (2008-ci ildəki 0,4 milyard dollara qarşı 9,8 milyard dollar investisiya yatırıb), dördüncü yerdə Kipr (8,3 milyard) və yalnız beşinci yerdə Almaniya (7,4 milyard dollar) olub.

“Rusiyaya xarici sərmayə”dən danışarkən, əsasən bunu xatırlamaq lazımdır haqqında danışırıq kreditlər və fond bazarında qısamüddətli əməliyyatlar haqqında, spekulyativ xarakter daşıyır - və bu, təbii olaraq, əmlakın etibarsızlığı şəraitində. Xarici sərmayələrin ümumi həcmində spekulyativ investisiyaların və kreditlərin xüsusi çəkisi 88,4% təşkil edir (ötən ilin göstəriciləri).

Yuxarıda göstərilənlər açıq şəkildə göstərir ki, Rusiyanın sabitləşməsi və xüsusən də modernləşdirilməsi amili kimi onların kütləvi axınına heç bir ümid yoxdur və bunun səbəbi qlobal böhrana baxmayaraq, vəziyyətin pisləşməsində deyil, əsasdadır. , bu pisləşmənin səbəbi - korrupsiyalaşmış Rusiya bürokratiyasının özbaşınalığı.

Sahibkarlıq və kredit kapitalının ixracı. Birbaşa və portfel investisiyaları və onların mexanizmləri.

Çünki kapital ixracı- bu pulun ya biznes mənfəəti əldə etmək, ya da faiz almaq məqsədi ilə xaricə hərəkətidir, ona görə də kapitalın ixracını iki formada ayırmaq adətdir: biznes və kredit.

Sahibkarlıq kapitalı birbaşa və ya dolayı yolla istehsala qoyulur və dividend şəklində mənfəət əldə etmək üçün müəyyən hüquqlar əldə etməklə bağlıdır. Burada çox vaxt özəl kapital işə düşür. Kredit kapitalı faiz qazanmaq üçün borc vermək deməkdir. Burada dövlət mənbələrindən kapital aktivdir, lakin özəl mənbələrdən olan əməliyyatlar da çox əhəmiyyətlidir.

IN Son vaxtlar Beynəlxalq elmi və texniki yardım getdikcə aktuallaşır. Elmi və texniki yardım - qrantlar, pulsuz məsləhətlər üçün subsidiyalar, mühəndislik yardımı, avadanlıqların təchizatı, iqtisadi, maliyyə, texniki proqramların hazırlanması, xaricdə təcrübə və təhsil. Məqsəd bazar münasibətlərinin inkişafı və zəruri kapital qoyuluşları vasitəsilə kapitalın ixracına şərait yaratmaqdır. Qazanc əldə etmək üçün şərait yaradır.

Sahibkarlıq kapitalı .

Sahibkarlıq kapitalı- bu, şirkətlərin alınması və ya təşkili, şirkətlərin və firmaların qiymətli kağızlarının alınması kimi birbaşa və portfel investisiyalarına qoyulan kapitaldır.

Sahibkarlıq kapitalının ixracı bir neçə yolla həyata keçirilir:

birincisi, xaricdə öz (və ya paylı) müəssisələrin tikintisi yolu ilə;
ikincisi, ya mövcud müəssisələrin səhmlərinin nəzarət paketini, ya da sadəcə bir hissəsini əldə etmək yolu ilə;
üçüncüsü, xaricdə öz filiallarını və ya törəmə şirkətlərini açmaqla.

Xarici müəssisələrə kapital qoyuluşları, sonuncuya nəzarətdən asılı olaraq, birbaşa və portfel bölünür. Birbaşa investisiya xarici müəssisələrə nəzarət etmək hüququ verir. Bu hüquq həmin şirkətlərdə nəzarət payına sahib olmağın nəticəsidir. Beynəlxalq statistikada birbaşa investisiyalara xarici investorun şirkətin nizamnamə kapitalının ən azı 25%-nə malik olduğu investisiyalar daxildir. Portfel investisiyası xarici müəssisələrin səhmlərinin onlara sahiblik və ya nəzarəti təmin etməyən məbləğlərdə alınmasıdır.

Birbaşa investisiyalar .

Birbaşa investisiyalar— pul vəsaitlərinin qoyulduğu müəssisənin idarə edilməsində iştirak etmək və onun fəaliyyətində iştirakdan gəlir əldə etmək məqsədi ilə vəsaitlərin (investisiyaların) qoyuluşu.

Xarici investisiyaların qəbul edilmiş beynəlxalq təsnifatına uyğun olaraq, birbaşa investisiyalara investisiyalar daxildir ki, bunun nəticəsində investor müəssisənin nizamnamə kapitalında ən azı 10% pay alır. Müəssisənin kapitalında ən azı bu məbləğdə payın əldə edilməsi müəssisənin idarə edilməsində bilavasitə iştirak etməyə, xüsusən də idarə heyətində nümayəndənin olmasına imkan yaradır.

Birbaşa investisiyalar investisiya edilmiş biznesə birbaşa təsir göstərməyə imkan verir. Müasir dünyada birbaşa investisiyaların həcminin artması tendensiyası müşahidə olunur.

Birbaşa investisiyalar adətən Private Equity fondları (birbaşa investisiya fondları) vasitəsilə həyata keçirilir - "abunəçilərinin" fond müəyyən əməliyyatları təsdiqlədiyi təqdirdə əvvəlcədən razılaşdırılmış pul məbləğlərini köçürmək öhdəliyi olan ixtisaslaşmış şirkətlər. Abunəçinin marağı odur ki, fond yarandıqdan 3-5 il sonra bağlandıqdan sonra bütün investisiya qoyulan şirkətləri strateji investorlara və ya digər fondlara sataraq qazanc əldə etsin.

Birbaşa xarici investisiyalar çıxana bölünür, yəni. müəyyən bir ölkənin müəssisələri tərəfindən xaricdə qoyulmuş birbaşa investisiyalar və daxil olan, yəni xarici investorlar tərəfindən müəyyən bir ölkəyə qoyulan birbaşa investisiyalar. Gələn və gedən investisiyaların nisbəti ölkənin beynəlxalq investisiya mövqeyini göstərir.

Portfel investisiyası.

Portfel investisiyası təşkilatın nizamnamə kapitalının 10%-dən çox olmayan qiymətli kağızların, səhmlərin, səhmlərin alınmasını təmsil edir. Portfel sərmayəsi spekulyasiyadan qazanc əldə etmək üçün istifadə olunur.

Portfel investisiyaları adi investisiyalardan onunla fərqlənir ki, onların mənfəəti müxtəlif spekulyativ əməliyyatlarla, adi investisiyalar isə iqtisadiyyatın real sektoru ilə bağlıdır. İnvestisiyaların bir-birindən fərqlənmədiyi hallar olsa da, məsələn, maddi sərvətlər buraxan bir təşkilatın səhmlərinin alındığı vəziyyətdə.

Birbaşa və portfel investisiyalarının praktiki olaraq heç bir sərhədi yoxdur. Fərqli ölkələr bu limiti fərqli təyin edirlər, adətən fərq 10% təşkil edir. Portfel investisiyaları şirkətin işlərinə nəzarətin əldə edilməsini, şirkətin idarə edilməsi və biznes fəaliyyətində iştirakın nəticəsi olaraq əlavə faydaları nəzərdə tutmur. Portfel investorunun məqsədi qoyulmuş kapitalın dəyərini (bunun nümunəsi səhmlər ola bilər) və cari dövrdəki gəliri (məsələn, səhm dividendləri) artırmaqla yüksək gəlir əldə etməkdir. Bu zaman investor real və ya maliyyə aktivini bir investisiyaya qoymur, ondan yaradır böyük miqdar aktivlər bir portfel.

İnvestisiya portfelinin bir neçə növü var. Bu, risk dərəcəsindən və mənfəət mənbəyindən asılıdır. Dəyəri daim artan qiymətli kağızlardan artım investisiya portfeli formalaşır. Daimi gəlir portfeli minimal risklə formalaşır, yüksək etibarlı qiymətli kağızları ehtiva edir, lakin yüksək deyil, orta gəlir gətirir. Yüksək gəlirli portfel yüksək gəlirli qiymətli kağızlardan ibarətdir, mənfəət səhmlər üzrə dividendlərdən və istiqrazlar üzrə faizlərdən əldə edilir, bu halda gəlir yüksək olur. Səbəbləri aşağı faiz və dividend ödənişləri və ya bazar dəyərinin aşağı düşməsi ola bilən fond bazarında itkiləri aradan qaldırmaq üçün birləşmiş gəlir formalaşır.

Portfel investisiyalarının özəlliyi var. Bu ondan ibarətdir ki, bir səhmin gəlirliliyi dəyişdikdə, investisiya portfelinə daxil olan qalan səhmlərin gəlirliliyində dəyişiklik riski var. Yüksək gəlirli və etibarlı istiqrazlar almaq və onları ödəmə müddətinə qədər saxlamaqla yüksək sabit gəlir əldə etmək olar.

Kredit kapitalı .

Kredit kapitalı- bu, kredit faizlərinin ödənilməsi ilə geri qaytarılma şərtləri ilə kredit şəklində verilən kapitaldır.

Qlobal kredit kapitalı bazarı borcalanlardan kredit kapitalına tələb və təklifin və müxtəlif ölkələrdən alınan kreditlərin məcmusu kimi çıxış edir. Onun funksiyası toplamaq və yenidən bölüşdürməkdir maddi resurslar dünya miqyasında. Bu bazarda dönürlər istiqrazlar, kreditorun borcludan borc almaq hüququnu təsdiqləyən.

Kreditin hansı müddətə verildiyindən asılı olaraq, uzunmüddətli (təxminən 10 il), ortamüddətli (2-3 il) və qısamüddətli (3-6 ay və maksimum bir ilə qədər) bölünür. Vəsait mənbələrinə görə beynəlxalq kreditlər bank kreditləri və kommersiya kreditləri formasında olur. Kreditorlara özəl firmalar və ya banklar, dövlət agentlikləri və beynəlxalq maliyyə institutları daxildir.

Borc öhdəlikləri onların təminat dərəcəsinə görə təsnif edilə bilər ki, bu da öz növbəsində bu öhdəliklər üzrə borclunun kim olması ilə bağlıdır.

1. Dövlət borcu- hökumət və ya muxtar dövlət qurumları tərəfindən alınan borc. Dövlət borcu digər hökumətlərdən, mərkəzi banklardan, hökumətdən və kreditlərin alınması nəticəsində yaranır dövlət qurumları. Dövlət borcu həm də beynəlxalq təşkilatlardan kreditlərin alınması nəticəsində yaranan borc hesab edilir.

2. Hökumət zəmanətli borc- ödənişlərinə dövlət zəmanəti olan özəl şirkətlərin borcları.

3. Zəmanətsiz özəl borc- ödənişlərinə dövlət tərəfindən zəmanət verilməyən özəl şirkətlərin borcları. Özəl borc firmaların xarici banklardan kreditlər alması və korporativ istiqrazları dünya bazarında yerləşdirməsi nəticəsində yaranır.
Əvvəlcə kredit kapitalı milli sərhədlər daxilində hərəkət edirdi, lakin olduğu kimi tarixi inkişaf və beynəlxalq iqtisadi əlaqələrin genişlənməsi, ölkələr beynəlxalq kredit münasibətlərinə və kredit kapitalı üçün ayrı-ayrı milli bazarların əlaqələndirilməsinə cəlb olundu.

Kredit kapitalının qlobal bazarı xüsusi institusional struktura malikdir. O, müxtəlif ölkələrdən borc alanlar və kreditorlar arasında peşəkar vasitəçilərə əsaslanır. Transmilli banklar belə vasitəçi kimi çıxış edirlər. maliyyə şirkətləri, fond birjaları və beynəlxalq səviyyədə fəaliyyət göstərən digər maliyyə-kredit təşkilatları.

Birja sistemli və müntəzəm fəaliyyət göstərən, üzərində qeydiyyata alınmış (yəni kotirovka edilmiş) qiymətli kağızların alqı-satqısının həyata keçirildiyi qurumdur.

OTC bazarı- həm birjaların rəqibi, həm də onların üzvi tamamlayıcısıdır. Birja dövriyyəsinə alternativ kimi yaranmışdır, çünki bir çox yeni şirkətlər buraxdıqları qiymətli kağızlarla birjalara daxil ola bilmədilər, çünki onların parametrləri kotirovka üçün birjada təqdim olunan meyarlara uyğun gəlmir.
Qlobal kapital bazarı müəyyən coğrafi lokalizasiyaya malikdir. Beynəlxalq kapital hərəkətlərinə xidmət edən çoxsaylı maliyyə institutlarının cəmləşdiyi bir sıra beynəlxalq maliyyə mərkəzləri var.

Beynəlxalq maliyyə mərkəzinin fəaliyyət göstərməsi üçün bu ölkənin yüksək iqtisadi inkişafı, dünya ticarətində fəal iştirakı, milli kapital bazarının və inkişaf etmiş bank sisteminin olması, liberal valyuta və vergi qanunvericiliyi, nisbi siyasi sabitlik tələb olunur. zəruridirlər. Hazırda dünyanın maliyyə mərkəzlərinə Nyu-York, London, Sürix, Frankfurt-na-Mayn, Tokio, Sinqapur, Honq-Konq və digərləri daxildir.

Testlər.

1. Aşağıdakılardan hansı birbaşa investisiyaya aiddir (düzgün cavabı seçin):

a) fransız sahibkar General Motors-un səhmlərini 5 milyon dollara alır;

b) ailəsinin yaşaması üçün Vaşinqtonda ev alır;

c) fransız şirkəti Amerika şirkəti ilə birləşir və fransız şirkətinin səhmdarları öz səhmlərini qismən Amerika şirkətinin səhmlərinə dəyişirlər;

Cavab verin : d) İtalyan şirkəti Rusiyada zavod tikir və onu rus istehsalçısı ilə müqavilə əsasında işlədir.

Çünki birbaşa investisiya pul vəsaitlərinin qoyulduğu müəssisənin idarə olunmasında iştirak etmək və onun fəaliyyətində iştirakdan gəlir əldə etmək məqsədi ilə vəsaitlərin (investisiyaların) qoyuluşudur. (səsvermə hüququ ilə kapitalın 50% və ya daha çox hissəsinə investor sahibliyi; kapitalın 25% və ya daha çoxunun bir sahibin əlində cəmləşməsi; müəssisənin siyasətinin müəyyən edilməsi praktikasında əcnəbilərin dominant rolu).

2. Kapitalın ölkədən kredit şəklində ixracı deməkdir (düzgün cavabı seçin):

a) faiz almaq üçün konkret ölkənin iqtisadiyyatına investisiyalar;

b) mənfəət əldə etmək məqsədi ilə konkret ölkənin iqtisadiyyatına qoyulan investisiyalar;

c) sahibkarlıq kapitalının ixracının bir hissəsidir.

Cavab: a) faiz almaq üçün konkret ölkənin iqtisadiyyatına qoyulan investisiyalar.

Çünki Kredit kapitalı kredit faizlərinin ödənilməsi şərti ilə kredit şəklində verilən kapitaldır.

3. Mənfəət əldə etmək məqsədi ilə xarici ölkələrin iqtisadiyyatlarına uzunmüddətli investisiyaların qoyulması (düzgün cavabları seçin):

a) portfel investisiyaları;

b) birbaşa investisiya;

c) sahibkarlıq kapitalının ixracı;

d) kredit kapitalının ixracı.

Cavab: c) sahibkarlıq kapitalının ixracı.

Çünki Sahibkarlıq kapitalı birbaşa və ya dolayı yolla istehsala qoyulur və dividend şəklində mənfəət əldə etmək üçün müəyyən hüquqlar əldə etməklə bağlıdır.

Nəticə

Ölkələr arasında dövlət və özəl, sahibkarlıq və kredit, uzunmüddətli, orta və qısamüddətli kapital hərəkətləri. Praktik nöqteyi-nəzərdən ən mühümü kapitalın birbaşa investisiyalara, portfel investisiyalarına və digər investisiyalara funksional bölgüsüdür ki, onların arasında beynəlxalq kreditlər və bank depozitləri əsas rol oynayır.

Beynəlxalq kapital miqrasiyasının mahiyyəti kapitalın ölkədən çıxarılmasıdır. Bu, müəyyən bir ölkədə kapitalın bir hissəsinin milli dövriyyədən çıxarılması və gəlir əldə etmək üçün əmtəə və ya pul şəklində başqa ölkəyə köçürülməsi prosesidir. Kapital miqrasiyasının əsas səbəbləri isə bunlardır: müəyyən ölkədə kapitalın nisbi artıqlığı, onun həddindən artıq yığılması, gömrük maneələrinin olması, faiz dərəcəsi ilə müəyyən edilən kapitalın müxtəlif marjinal məhsuldarlığı, yerli bazarın inhisarlaşdırılması imkanları.

Biblioqrafiya

1.Dünya iqtisadiyyatı: Dərslik. universitetlər üçün dərslik / Ed. I. P. Nikolaeva. - M.: ZAO Finstatinform, 1999. - 286 s.

2.Beynəlxalq iqtisadi əlaqələr: iqtisadiyyat sahəsində təhsil alan universitet tələbələri üçün dərslik / [V. E. Rıbalkin və başqaları]; tərəfindən redaktə edilmiş V. E. Rıbalkina. - 7-ci nəşr, yenidən işlənmiş. və əlavə - M.: BİRLİK-DANA, 2008 - 591 s. - (“Rus Dərsliklərinin Qızıl Fondu” seriyası).

3. ru.wikipedia.org/wiki/Capital_migration

4. www.economy-global.ru/

5. www.novayagazeta.ru/data/2010/028/02.html

6. www.investor-info.ru/

Bəyəndiniz? Aşağıdakı düyməni basın. Sizə çətin deyil, və bizim üçün gözəl).

Kimə pulsuz yükləyin Testlər aktivdir maksimum sürət, qeydiyyatdan keçin və ya sayta daxil olun.

Vacibdir! Pulsuz yükləmək üçün təqdim edilmiş bütün testlər öz elmi işlərinizin planını və ya əsasını hazırlamaq üçün nəzərdə tutulub.

Dostlar! Sizdə var unikal imkan sizin kimi tələbələrə kömək edin! Əgər saytımız sizə lazım olan işi tapmaqda kömək edibsə, onda siz əlavə etdiyiniz işin başqalarının işini necə asanlaşdıra biləcəyini şübhəsiz başa düşürsünüz.

Sınaq işi, sizcə, keyfiyyətsizdirsə və ya bu işi artıq görmüsünüzsə, bizə bildirin.