İstənilən şirkətin rəhbərliyi maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin təşkili üzrə fəaliyyət göstəricilərinə nəzarət etməyə borcludur. Müəssisənin xalis mənfəəti və sabitliyi bundan asılıdır. Onun işinin səmərəliliyinin qiymətləndirilməsində mühüm mərhələ dövriyyə kapitalının gəlirliliyidir. Bu göstərici analitiklər tərəfindən öyrənilməlidir.
Alınan məlumatlar əsasında müəssisədə maliyyə-iqtisadi vəziyyəti yaxşılaşdırmaq üçün tədbirlər hazırlanır. Dövriyyə kapitalı əmtəə istehsalında iştirak edir. Buna görə də, onların qiymətləndirilməsi olmadan şirkət məhsullarının istehsal prosesini düzgün təşkil edə bilməz. Gəlirlilik göstəricisi analitiklərə və şirkət rəhbərliyinə cari aktivlərin hesabat dövrünün mənfəət marjasına təsirini nəzərə almağa imkan verir.
Dövriyyə kapitalı anlayışı
Müəssisənin dövriyyə kapitalı bir dövrədə tamamilə istehlak edilən resurslardan ibarətdir. Onlar qiymətə daxildir. Onların dövriyyə müddəti qısamüddətlidir (12 aydan çox deyil). Belə aktivlərə xammal, materiallar, yarımfabrikatlar, yanacaq, habelə debitor borcları və qısamüddətli investisiyalar daxildir. Onların miqdarı normaya tabedir.
Dövriyyə kapitalının gəlirliliyi daha çox olacaq, şirkət mənfəəti artırmaq üçün daha az resurs sərf edəcəkdir. Bununla belə, belə aktivlərin sayı davamlı istehsal fəaliyyətini təmin etmək üçün kifayət qədər olmalıdır.
Buna görə də maliyyə xidməti dövriyyə vəsaitlərinin tərkibində debitor borclarının, bitməmiş istehsalın və ehtiyatların azaldılması üzərində işləyir. Mənfəətliliyi yaxşılaşdırmaq üçün düzgün tədbirlər hazırlamaq üçün hərtərəfli dərin təhlil aparmaq lazımdır.
Mənfəətlilik anlayışı
Maliyyə-iqtisadi təhlildə rentabellik göstəriciləri müəyyən resurslardan istifadənin səmərəliliyini və onların mənfəətə təsirini qiymətləndirməyə imkan verir. Həqiqətən də hesabat dövründə müsbət maliyyə nəticəsi əldə etmək üçün istehsal elə təşkil edilməlidir ki, vəsaitlər iqtisadi yolla dövriyyəyə buraxılsın.
Lakin, öz növbəsində, resurs çatışmazlığı uğursuzluqlara və istehsalın dayanmasına səbəb olur. Bu da mənfəətə mənfi təsir göstərir. Dövriyyə kapitalının gəlirliliyi göstəricisi onların istehsal prosesində istifadəsinin səmərəliliyini əks etdirir. Təhlil apararkən bu əmsal bir neçə dövr ərzində dinamikada nəzərə alınmalıdır. Rəqabət edən müəssisələrin oxşar göstəriciləri ilə də müqayisə etmək olar.
Hesablama düsturu
Düsturu maliyyə təhlilində istifadə olunan dövriyyə kapitalının gəlirliliyi olduqca sadədir. Tədqiqat zamanı əldə edilən nəticənin necə şərh ediləcəyini anlamaq üçün bu hesablamanın mahiyyətini başa düşmək lazımdır. Dövriyyə kapitalının qaytarılması düsturu belədir:
- Ros = PE / OS * 100, burada PE xalis mənfəətdir, OS dövriyyə kapitalının orta illik məbləğidir.
Hesablama üçün məlumatlar maliyyə hesabatlarının 1 və 2 nömrəli Formasında təqdim olunur. Dövriyyə kapitalı balansın 1200-cü sətiridir. Mənfəət və zərər hesabı balansının 2400-cü sətirində xalis mənfəət göstərilir.
Əgər təhlil zamanı rentabelliyin 0-dan çox olduğu müəyyən edilibsə, o zaman cari aktivlərdən istifadə effektivdir. Şirkət öz fəaliyyəti ilə gəlir əldə edir. Mənfi nəticə istehsalın düzgün təşkil edilmədiyini göstərir. Resurslardan səmərəsiz istifadə olunur.
Hesablama nümunəsi
Dövriyyə kapitalının rentabelliyi, formulası yuxarıda müzakirə olunan dinamikada öyrənilir. Hesablamanın nəticəsi əmsal və ya faiz şəklində təqdim olunur. İkinci seçimə üstünlük verilir. Bu göstəricini düzgün təhlil etmək üçün bir nümunədən istifadə edərək hesablama nəzərdən keçirilməlidir.
Tutaq ki, əvvəlki dövrdə balansda cari aktivlərin orta illik dəyəri 10 milyon rubl, hesabat ilində isə 12,5 milyon rubl təşkil etmişdir. Eyni zamanda şirkət 2,5 milyon rubl xalis mənfəət əldə edib. həm keçmişdə, həm də indiki dövrdə. Mənfəətlilik yuxarıdakı düsturla hesablanır:
- Ros1 = 2,5 / 10 * 100 = 25%.
- Ros2 = 2,5 / 12,5 * 100 = 20%.
Təhlil olunan dövrdə göstərici müsbət olmuşdur. Amma dinamika gəlirliliyin azaldığını göstərir. Buna səbəb dövriyyə aktivlərinin sayının artması olub. Buna görə də, şirkətin idarəetmə orqanları balansın strukturunu nəzərdən keçirməli və inkişafı məhdudlaşdıran amilləri müəyyən etməlidirlər. Tədbirlər dövriyyə aktivlərinin sayının azaldılmasına yönəldilməlidir.
Standart
Göstəricinin dinamikasını nəzərə almaqla yanaşı, onu standart dəyərlə müqayisə etmək lazımdır. Hər bir sənaye üçün fərqlidir. Bu, istehsalın maddi sıxlığı ilə bağlıdır. Sənayedə bu yüksəkdir. Axı, yeni məhsulların istehsalı əhəmiyyətli xammal, enerji və s. xərcləri tələb edir. Bu halda dövriyyə kapitalının gəlirliliyi əmsalı nadir hallarda 0,2-dən çox olur.
Yeni müəssisələr üçün göstəricinin sıfır qiyməti məqbul hesab olunur. Lakin ticarət şirkətləri üçün, fəaliyyətin xüsusiyyətlərindən asılı olaraq, əmsalın 0-dan 0,8-ə qədər olması norma hesab olunur. Bu zaman təsir əsasən debitor borcları sistemi tərəfindən həyata keçirilir. eyni zamanda, onlar minimaldır, buna görə də gəlirliliyə böyük təsir göstərmirlər.
Aktiv dövriyyəsi
Dövriyyə kapitalı şirkətin ən likvid resurslarıdır. Buna görə də onların sayı kreditorlarla vaxtında hesablaşmalar üçün kifayət qədər olmalıdır. Amma eyni zamanda daşınar əmlak yığılıb inventarlarda və debitor borclarında məskunlaşmamalıdır. Buna görə də bir inqilabın sürəti mühüm rol oynayır.
Bu, müəyyən bir maddənin və ya bütün dövriyyə aktivlərinin istehsalın bütün mərhələlərindən keçdiyi, pul formasına çevrildiyi vaxtdır.
Bu göstərici gəlirliliyə də təsir edir. Dövriyyə nə qədər tez baş verərsə, şirkət bir o qədər çox qazanc əldə edir. Ona görə də idarəetmə orqanları bu göstəricinin yaxşılaşmasına töhfə vermək üçün mümkün olan hər şeyi etməkdə maraqlıdırlar.
Mənfəət və dövriyyə
Əsas dövriyyə kapitalının gəlirliliyi dövriyyə sürətindən asılıdır. Bu əlaqəni başa düşmək üçün bu göstəricinin hesablanması düsturunu nəzərdən keçirməlisiniz. Bu belə görünür:
- Ros = Рр * Kob, burada: Рр - satış gəliri, Kob - dövriyyə aktivlərinin dövriyyə nisbəti.
Dövriyyə dərəcəsi düsturla hesablanır:
- Kob = BP / OS, burada BP satış gəliridir.
Satış gəliri satışdan əldə olunan gəlirin mal və ya xidmətlərin dəyərinə nisbətinə aiddir. Bu nisbət bütövlükdə şirkətin fəaliyyətini xarakterizə edir.
Fasiləsizliyin hesablanması
Dövriyyə kapitalının rentabelliyinin təhlilini apararaq, şirkətin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin təşkili ilə bağlı məlumatların bütün toplusu əldə edilir. Planlaşdırma onların əsasında həyata keçirilir.
Əvvəlcə zərərsizliyin səviyyəsini hesablamalısınız. Bu, müəssisənin rentabelliyini onun gəlirsizliyindən ayıran xəttdir. Bu zaman xalis mənfəətə xərclənən resurslar ona bərabər olur. Şirkət nə mənfəət, nə də zərər alır.
Maliyyə hesabatlarının məlumatlarını nəzərdən keçirərkən, xalis mənfəətin 0 rubl məbləğində alındığı müəyyən edilir. Bu, satışdan əldə edilən minimum tələb olunan gəliri planlaşdırmağa imkan verir ki, bu zaman istehsalın bərbad vəziyyətə düşəcəyi. Buradan xərclərin minimum məbləği hesablanır (o cümlədən
Mənfəətliliyə təsir edən amillər
Dövriyyə kapitalının gəlirliliyinə bir çox amillər təsir edir. Onlar xarici və daxili ola bilər. Planlaşdırma dövründə dövriyyə kapitalının gəlirliliyini müəyyən etmək üçün şirkət rəhbərliyi onları nəzərə almalıdır.
Xarici amillərə təsir etmək mümkün deyil, lakin onların dəyişməsini qabaqcadan görmək mümkündür. Bunlara xammal, əmək və yanacağın maya dəyəri, tələbatın mövsümi dəyişmələri və rəqabətqabiliyyətli məhsulların qiymətləri daxildir. Gəlirliliyin asılı olduğu xarici amillər sırasına inflyasiya da daxildir.
TƏrif
Mənfəətlilik bütün formullar sistemini özündə birləşdirən müəssisənin səmərəliliyinin göstəricisidir.
Ən mühüm gəlirlilik növü müəssisənin dövriyyə vəsaitlərinin gəlirlilik göstəricisidir ki, bu göstərici təşkilatın dövriyyə vəsaitlərinin vahidinə düşən pul vəsaitlərinin miqdarını əks etdirir.
Dövriyyə kapitalı anlayışı
Müəssisənin dövriyyə kapitalı bir istehsal dövründə istehlak edilən və hazır məhsulun maya dəyərinə daxil edilən resursları əks etdirir. Bu vəsaitlərin dövriyyəsi qısamüddətli olur və adətən 1 ildən çox olmur. Bütün dövriyyə kapitalının miqdarı normaya tabedir.
Müəssisənin dövriyyə kapitalı aşağıdakılardır:
- Xammal və materiallar,
- Yanacaq ehtiyatları,
- İstehsal üçün yarımfabrikatlar,
- Debitor borcları,
- Qısamüddətli investisiyalar və s.
Müəssisə üçün mənfəət əldə etmək üçün sərf olunan resurslar azaldıqca dövriyyə vəsaitlərinin rentabelliyi artacaq. Eyni zamanda, dövriyyə vəsaitlərinin miqdarı istehsal prosesinin normal və fasiləsiz işləməsi üçün kifayət qədər olmalıdır.
Şirkət rəhbərliyi aşağıdakıları azaltmaqla xərcləri azaldır:
- Debitor borclarının məbləğləri,
- davam edən işlər,
- Ehtiyatların miqdarı və s.
Dövriyyə kapitalının qaytarılması düsturu
Ümumi dövriyyə kapitalının qaytarılması düsturu aşağıdakı kimidir:
ROS = Pchist / SOS * 100%
Burada ROS dövriyyə kapitalının gəlirliliyinin göstəricisidir,
P xalis – xalis mənfəətin məbləği,
SOS dövriyyə kapitalının orta illik məbləğidir.
Maliyyə hesabatlarının sətirlərindən istifadə etsək, dövriyyə kapitalının gəlirliliyi düsturu aşağıdakı formanı alacaq:
ROS = 2400/1200
Mənfəət hesabatının 2400-cü sətri (şirkətin xalis mənfəəti),
Balans hesabatının 1200-cü sətri (dövriyyə kapitalının dəyəri).
Cəmi birdən çox olan dövriyyə vəsaitlərinin rentabelliyi düsturu dövriyyə vəsaitlərinin səmərəli istifadəsini bildirir və müəssisənin mənfəət əldə etdiyini göstərir.
Dövriyyə kapitalının gəlirliliyinin artırılması
Hər bir müəssisə dövriyyə vəsaitlərinin səmərəliliyini artırmaq üçün onların rentabelliyini artırmaq üçün tədbirlər görməlidir. Bu fəaliyyətlərə aşağıdakılar daxil ola bilər:
- Materialların və xammalın hazır məhsula çevrilməsinə sərf olunan vaxtı azaltmaq üçün yüksək tələbat olan malların istehsalı,
- Məhsul çeşidinin artırılması,
- Anbar ehtiyatlarının azaldılması,
- Məhsul keyfiyyəti ilə işlərin görülməsi,
- Təkmilləşdirilmiş materialların tətbiqi,
- Elmi və texniki inkişaflarla işləmək,
- Xərcdə və ya qiymətdə dəyişiklik və s.
Problemin həlli nümunələri
NÜMUNƏ 1
| Məşq edin | Şirkət üç il ərzində aşağıdakı mühasibat göstəriciləri ilə işləmişdir: Xalis mənfəət məbləği (sətir 2400) 1 il - 605.000 rub. 2-ci il - 980.000 rub. 3-cü il - 5100 000 rub. Dövriyyə kapitalının dəyəri (sətir 1200) 1 il - 65.500.000 rub. 2-ci il - 77.600.000 rubl. 3-cü il - 82.800.000 rub. Hər il üçün dövriyyə kapitalının gəlirliliyini müəyyən edin. |
| Həll | Bu problemi həll etmək üçün dövriyyə kapitalının rentabelliyi düsturu aşağıdakı kimidir: ROS = Pchist / SOS × 100% Və ya POC = sətir 2400 / sətir 1200 Hər il üçün bu göstəricini müəyyən edək: ROS (1)=605,000/65,500,000 * 100%=0,92% ROS (2) = 980,000/77600000 * 100% = 1,26% ROS (3)=5,100,000/82,800,000*100%=6,16% Nəticə. Belə nəticəyə gəlmək olar ki, dövriyyə vəsaitlərinin gəlirliliyi birinci ildəki 0,92%-dən 3-cü ildə 6,16%-ə yüksəlmişdir. Bu o deməkdir ki, şirkət inkişaf edir, çünki rəqəm hər il artır. |
| Cavab verin | ROS (1) = 0,92%, ROS (2) = 1,26%, ROS (3) = 6,16% |
Şirkətin hansı sahədə fəaliyyət göstərməsindən asılı olmayaraq, onun rəhbərliyi maliyyə və iqtisadi siyasətin effektivliyinə nəzarət etməlidir, çünki biznesin gəlirliliyi birbaşa bundan asılıdır. Ən vacib performans meyarlarından biri dövriyyə kapitalının gəlirliliyidir.
Dövriyyə aktivləri müəssisənin balansında olan, 12 aydan çox olmayan, bir dövrədə tamamilə istehlak edilən ən likvid aktivlərdir. Bunlara pul vəsaitləri, debitor borcları, hazır məhsul ehtiyatları və inventar daxildir.
Bu kateqoriyalı aktivlərin ölçüsü ciddi normaya tabedir, çünki fasiləsiz fəaliyyət üçün şirkət öz dövriyyə kapitalından məhrum olmamalıdır. OA-nın olmaması fasilələrə və buna görə də gəlir itkisinə gətirib çıxarır ki, bu da son nəticədə gəlirliyə mənfi təsir göstərir.
Buna görə də hər hansı bir təsərrüfat subyektinin maliyyə analitikləri dövriyyə vəsaitlərinin rentabelliyinin təhlilinə xüsusi diqqət yetirməli və bu göstərici əsasında əməliyyat səmərəliliyinin artırılması üsullarını işləyib hazırlamalıdırlar.
Cari aktivlərin gəlirliliyi: hesablama düsturu
Bu göstərici öz fəaliyyətinin səmərəliliyi və effektivliyi, eləcə də şirkətin bütün hazırlanmış planları uğurla həyata keçirməsi haqqında ən dəqiq fikir verir.
Mühasibat balansında cari aktivlərin gəlirliliyinin hesablanması düsturu olduqca sadədir və aşağıdakı formaya malikdir:
R os = PE / OS * 100,
PE – xalis mənfəət;
ƏS – dövriyyə kapitalının orta illik məbləği.
Xalis mənfəət göstəricisi mənfəət və zərər haqqında hesabatda tapıla bilər - sətir 2400. Orta illik dövriyyə kapitalı qalıqları balans hesabatının 1200-cü sətirindəki məlumatlar əsasında hesablanır.
Əldə edilmiş göstərici nə qədər yüksək olarsa, öz dövriyyə kapitalınız bir o qədər səmərəli istifadə olunur. Müsbət nəticə səmərəli və gəlirli fəaliyyətdən, mənfi nəticə istehsalın düzgün təşkil edilmədiyini və fəaliyyət üçün düzgün tərtib edilməmiş maliyyə planını nümayiş etdirir.
Ən etibarlı nəticə bu göstəricinin dinamikasını əlavə təhlil etməklə əldə edilə bilər. Həmçinin dövriyyə aktivlərinin rentabelliyi (balans düsturu) standartlarla müqayisə edilməlidir. Hər bir sənayenin müxtəlif material istehlakı ilə əlaqəli öz qaydaları və qaydaları var:
- Sənaye müəssisələri üçün OA rentabellik əmsalı – 0,2-dən çox olmayan;
- ticarət sektorunun nümayəndələri üçün fəaliyyətin xüsusiyyətlərindən asılı olaraq - 0-dan 0,8-ə qədər;
- yeni müəssisələr üçün – sıfır.
Dövriyyə və gəlirlilik göstəriciləri arasında əlaqə
Cari aktivlərin gəlirliliyi birbaşa onların dövriyyə sürətindən asılıdır. Aktivlər müəssisənin ən likvid aktivləri ilə təmsil olunduğundan, onların miqdarı qısamüddətli öhdəliklərin ödənilməsi ilə bağlı bütün xərcləri tam ödəməlidir. Ona görə də dövriyyə vəsaitlərinin bir dövriyyəsi dövrü maliyyə siyasətinin səmərəliliyində mühüm rol oynayır.
Bir dövriyyə dövrünün göstəricisi şirkətin xalis dövriyyə kapitalının bütün istehsal mərhələlərindən keçdiyi və nağd pul şəklində subyektin cari hesabına daxil olduğu vaxtı göstərir. Öz növbəsində, belə bir dövrün müddəti gəlirliliyə təsir göstərir, ona görə də rəhbərlik onun təkmilləşdirilməsində maraqlı olmalıdır.
Bu göstəricilər arasındakı əlaqəni daha aydın başa düşmək üçün cari aktivlərin gəlirlilik əmsallarından və onların dövriyyəsindən istifadə edərək düsturu nəzərdən keçirməyə dəyər:
R os = R r * K ob,
R os – əsas OA-nın gəlirliliyi;
Rr - satışdan gəlir,
Kob – dövriyyə aktivlərinin dövriyyə nisbəti.
Dövriyyə dərəcəsi düsturla hesablanır:
K ob = VR / OS,
VR - satış gəliri.
Mənfəətlilik təhlili
Mütəxəssislər cari aktivlərin gəlirliliyini təhlil edərək kifayət qədər məlumat alırlar, sonradan fəaliyyətləri planlaşdırarkən və maliyyə mənbələrini optimallaşdırarkən istifadə edirlər. Başlamaq üçün, analitiklər zərər səviyyəsini müəyyənləşdirirlər. Bu, şirkətin dövriyyə kapitalının istehsal xərclərini tam ödədiyi, yəni xalis mənfəətə bərabər olduğu məqamdır.
Zərərsizlik nöqtəsini maliyyə hesabatı məlumatlarına əsasən müəyyən etmək asandır - bu halda xalis mənfəət göstəricisi 0-dır. Bu məlumat əsasında analitiklər istehsal xərclərinin minimum məbləğini, o cümlədən dövriyyə kapitalına minimum tələbi hesablaya bilərlər.
Beləliklə, dövriyyə kapitalının gəlirliliyi göstəricisi hər bir müəssisənin fəaliyyətinin ən mühüm göstəricilərindən biridir. Rəhbərlik bu nisbətin dəyərini maksimuma çatdırmaq üçün belə bir siyasət yürütməlidir.
Giriş 1. Ümumi gəlirlilik 2. Dövriyyə vəsaitlərinin rentabelliyi 3. İstehsal aktivlərinin rentabelliyi 4. Müəssisənin aktivlərinin rentabelliyi 5. Maliyyə qoyuluşlarının rentabelliyi 6. İstehsalın rentabelliyi 7. Öz kapitalının qaytarılma müddəti
Giriş
Mənfəət göstəriciləri müəssisəyə investisiya qoyuluşunun ümumi effektivliyini qiymətləndirmək üçün nəzərdə tutulmuşdur. Onlardan bütün sənaye sahələri üzrə müəssisələrin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin qiymətləndirilməsi üçün geniş istifadə olunur. Bunlar müəssisənin fəaliyyətini qiymətləndirərkən müəssisənin gəlirlilik dərəcəsini əks etdirən ən mühüm göstəricilərdən biridir.
Mənfəət göstəriciləri aşağıdakı kimi formalaşır:
, Harada
RS&I -müəyyən iqtisadi aktivlərin rentabelliyi və onların mənbələriP -mənfəət (xalis və ya balans hesabatı)
Ümumi gəlirlilik
Bu göstərici müəssisənin rentabelliyinin müəyyən edilməsində ən geniş yayılmış göstəricidir və vergidən əvvəlki mənfəətin müəssisənin istehsal etdiyi malların, işlərin və xidmətlərin satışından əldə edilən gəlirə nisbəti kimi hesablanır.
Göstərici satış gəlirinin hansı hissəsinin vergidən əvvəl mənfəət olduğunu göstərir, zamanla təhlil edilir və bu göstəricinin sənaye üzrə orta dəyərləri ilə müqayisə edilir.
,
Harada
Pdn -vergidən əvvəl mənfəət,Vreal -satışdan əldə edilən gəlirlər
Cari aktivlərin gəlirliliyi
O, xalis mənfəətin (vergidən sonrakı mənfəətin) müəssisənin dövriyyə aktivlərinə nisbəti kimi müəyyən edilir. Bu göstərici müəssisənin istifadə etdiyi dövriyyə kapitalına münasibətdə şirkətin kifayət qədər mənfəət əldə etmək qabiliyyətini əks etdirir. Bu nisbətin dəyəri nə qədər yüksək olarsa, dövriyyə kapitalından bir o qədər səmərəli istifadə olunur.
, Harada
Təcili -xalis gəlir,OA -dövriyyə aktivlərinin orta illik dəyəri
İstehsal fondlarının rentabelliyi
Balans mənfəətinin inventarda olan əsas istehsal fondlarının, qeyri-maddi aktivlərin və dövriyyə vəsaitlərinin maya dəyərinin cəminin orta dəyərinə nisbəti kimi müəyyən edilir.
İstehsal aktivlərinin gəlirlilik səviyyəsi daha yüksəkdir, məhsulların rentabelliyi nə qədər yüksək olarsa (əsas fondların kapital məhsuldarlığı və dövriyyə vəsaitlərinin dövriyyə sürəti nə qədər yüksək olarsa, 1 rubl məhsula xərclər və iqtisadi elementlərin vahid xərcləri bir o qədər aşağı olar). (avadanlıqlar, əmək materialları)).
, Harada
P -mənfəət vergidən əvvəl,PF -istehsal fondlarının orta illik dəyəri
Müəssisə aktivlərinin gəlirliliyi
Xalis mənfəətin müəssisənin bütün aktivlərinə nisbəti kimi müəyyən edilir
, Harada
Təcili -xalis gəlir,VB -balans valyutası
Maliyyə sərmayəsinin qaytarılması
Maliyyə qoyuluşlarından əldə edilən gəlirin məbləğinin maliyyə qoyuluşlarının məbləğinə nisbəti kimi müəyyən edilir.
, Harada
Pfv -müəssisənin dövr üçün maliyyə investisiyalarından mənfəəti,FV -maliyyə investisiyalarının məbləği
İstehsalın rentabelliyi
İstehsalın rentabelliyi ümumi mənfəətin istehsal dəyərinə nisbəti kimi müəyyən edilir.
,
Harada
VP -ümumi mənfəət,SS -istehsal dəyəri
Kapitalın geri qaytarılma müddəti
Kapitalın geri qaytarılma müddəti. Kapitalın orta illik dəyərini təhlil edilən dövrün xalis mənfəətinə bölmək yolu ilə tapılır. Sahiblər və səhmdarlar üçün vacibdir, çünki onun dəyərini və dinamikasını qiymətləndirərək, bir qayda olaraq, kapitallarını idarə etməyin effektivliyi haqqında nəticə çıxarırlar.
Kapitalın geri qaytarılma müddəti aşağıdakı düsturla hesablanır:
,
Harada
SK -kapitalın orta dəyəri,Təcili -xalis gəlir
Cari aktivlərdən istifadənin səmərəliliyi düstur 1-dən istifadə etməklə hesablanan sonuncunun gəlirliliyi ilə qiymətləndirilə bilər.
Formula 1. Cari aktivlərin rentabelliyinin hesablanması
Cari aktivlərin rentabelliyini artırmaq üçün aşağıdakılar lazımdır:
- ona təsir edən əsas amilləri müəyyən etmək;
- cari aktivlərin strukturunu optimallaşdırmaq.
Cari aktivlərin gəlirliliyini nə müəyyənləşdirir?
Cari aktivlərin gəlirliliyi bu aktivlərə yatırılan hər rublun nə qədər mənfəət (vergilərdən əvvəl) gətirdiyini göstərir. Bu nə qədər yüksəkdirsə, şirkət ən likvid aktivlərini bir o qədər səmərəli idarə edir. Dövriyyə aktivlərinin gəlirliliyinə dair standartlar mövcuddur. Məsələn, ticarət üçün - 0-dan 0,08-ə qədər, sənaye üçün - 0-0,2. Onları aşmağı çətin ki, şirkət üçün mənfi amil adlandırmaq olar, çünki gəlirlilik göstəricisi nə qədər yüksək olarsa, bütövlükdə müəssisənin fəaliyyəti bir o qədər səmərəli olar.
Əsasən, hər hansı bir aktivin rentabelliyi satışdan əldə olunan gəlirlə bu aktivlərin dəyəri arasındakı əlaqəni ifadə edir. Onun formulası Dupont modeli əsasında asanlıqla dəyişdirilə bilər.
Formula 2. Dövriyyə vəsaitlərinin dövriyyəsi əsasında onların rentabelliyinin hesablanması
Bu göstəricinin əsas komponentləri:
- məhsul satışının rentabelliyi (vergidən əvvəlki mənfəətin satış gəlirində payı);
- dövriyyə aktivlərinin dövriyyəsi (dövriyyə vəsaitlərinin orta dəyərində satışdan əldə edilən gəlirin payı, düstur 3-ə baxın).
Formula 3. Dövriyyə aktivlərinin dövriyyə əmsalının hesablanması
Artan aktiv dövriyyəsi əmsalı pul, material və məhsulların dövriyyəsinin yüksək sürətini göstərir. Bu o deməkdir ki, gəlir daha tez-tez alınır və nəticədə şirkətin qısamüddətli kredit və kreditlər əldə etməsi asanlaşır.
Satış həcminin azalması, məhsulların istehsalı və satışının qiymətinin artması, dövriyyədə aktivlərin əsassız artması səbəbindən dövriyyə azala bilər. Cari aktivlərin gəlirliliyinə mənfi təsir göstərən bütün amilləri minimuma endirmək üçün onun dəyişikliklərini mütəmadi olaraq izləməyə dəyər. O cümlədən satışdan əldə olunan gəlirin və aktivlərin dövriyyəsinin dinamikasının təhlili. Bunlar əsas amillərdir.
Sual: Satışdan və aktiv dövriyyəsindən gəlirin dinamikasını necə təhlil etmək olar
Beləliklə, cari aktivlərin gəlirliliyini artırmaq üçün sizə lazımdır:
- satış gəlirliliyini artırmaq;
- əməliyyat dövrünə daxil olan dövriyyə vəsaitlərinin strukturunu optimallaşdırmaq və onların dövriyyəsini artırmaq.
Təqdimat yollarının ikincisi əsasən CFO-dan asılı ola biləcəyi üçün onun həyata keçirilməsi yollarını daha ətraflı nəzərdən keçirməyə dəyər.
Cari aktivlərin gəlirliliyini artırmaq üçün onları necə optimallaşdırmaq olar
Onların tərkibinə daxil olan hər bir aktiv növünü (ehtiyatlar, debitor borcları, pul vəsaitləri və qısamüddətli maliyyə qoyuluşları) optimallaşdırmaqla dövriyyə vəsaitlərinin rentabelliyini artırmaq mümkündür. Onların hər birinin vəziyyətini mütəmadi olaraq izləsəniz və dinamikasına dərhal təsir etsəniz, bu həyata keçirilə bilər.
İnventar aktivləri. Cari aktivlərin səmərəliliyini artırmaq üçün hər bir resurs növü üçün onları şirkətin struktur və funksional bölmələri arasında bölüşdürən standartlar müəyyən edilməlidir. Ehtiyatların ümumi kütləsi arasında həmişə az və səmərəsiz istifadə olunanlar, bəzən isə sadəcə qeyri-likvid olanlar olacaq. Birincisi, bu cür ehtiyatlar ciddi şəkildə nəzərə alınmalıdır, müəssisənin hər bir bölməsinin istifadə olunmamış və az istifadə olunan ehtiyatlarının mövcudluğu haqqında məlumat bazası yaratmaq məsləhətdir. İkincisi, onların aradan qaldırılması struktur bölmələrinin imkanları ilə əlaqələndirilmiş plan tələb edir. Ən çətini likvid olmayan ehtiyatlarla bağlıdır. Onların icrası departament tərəfindən ciddi şəkildə planlaşdırılmalı və sonradan müddətlərə nəzarət edilməlidir. Raf ömrü bir ildən çox olan artıq inventarla bağlı problemlər varsa, rüblük inventardan istifadə edərək onun istehsalda iştirakını izləməli olacaqsınız. Və nəhayət, ən azı rübdə bir dəfə, müəyyən edilmiş standartlara uyğunluğun monitorinqi də daxil olmaqla, bütövlükdə inventar dövriyyəsini təhlil etməyə dəyər. Eyni zamanda, həm ehtiyatların maliyyələşdirilməsinin yetərliliyini, həm də onların keyfiyyətini nəzərə almaq vacibdir, çünki tez-tez daha ucuz və yoxlanılmamış təchizatçılardan alınan, lakin ən keyfiyyətli olmayanlar qeyri-likvid ehtiyatlara çevrilir.
Ehtiyatlarla mövcud vəziyyətə nəzarət etmək üçün onların tərkibinin ABC təhlili tez-tez istifadə olunur. Bu halda, ehtiyatlar üç qrupa bölünür: A - satılan məhsulların əksəriyyətini təmin edən mühüm, B - orta likvidlik malları və C - qalanları. Ehtiyatların hər bir kateqoriyası üçün öz balans standartları və onların istifadəsinə nəzarət qaydaları müəyyən edilir (məsələn, Cədvəl 2-də göstərildiyi kimi).
Cədvəl 2. Ay üçün malların ABC təhlili
Cədvəldəki məlumatlardan görünür ki, satışdan əsas gəlir (və buna görə də onların gəlirliliyi) A qrupunun malları tərəfindən yaradılır, qalanlarının anbar qalıqlarını azaltmaq daha yaxşıdır.
Debitor borcları. Dövriyyə aktivlərinin rentabelliyini artırmaq üçün debitor borclarını da minimuma endirmək lazımdır. Ancaq rəqabət şəraitində istehsalçılar demək olar ki, həmişə alıcılara möhlət verirlər. Bu möhlətləri kəsməklə şirkət faydalarını və çox güman ki, bəzi müştərilərini itirəcək. Buna görə də, debitor borclarını idarə edərkən, ilk növbədə, bazardakı yerinizə diqqət yetirməlisiniz. Gecikmə oxşar təkliflərdən daha uzun olarsa, onu azaltmağa cəhd edə bilərsiniz. Ancaq əvvəlcə müştərilərin itirilməsinin xərclərinin belə bir tədbirin faydalarını aşmadığından əmin olun.
Bunun üçün onlar təxirə salınmış ödəniş müddətini, kredit qabiliyyəti standartlarını, borcların yığılması prosedurlarını, habelə erkən ödəniş üçün nəzərdə tutulan endirimin həcmini və bunun üçün istifadə edilə bilən vaxtı müəyyən edirlər.
Onlar həmçinin debitor borclarının dövriyyə nisbətini təhlil edirlər (nə qədər yüksəkdirsə, bir o qədər yaxşıdır). Müxtəlif sənaye və ticarət sahələrində fərqlənir, buna görə də bunun üçün aydın və vahid standartlar yoxdur: resurs tutumlu təşkilatlarda daha azdır, kreditlə satış üçün daha çoxdur (ətraflı məlumat üçün Debitor borclarının idarə edilməsi sistemini necə inkişaf etdirmək olar) .
Bundan əlavə, debitor borclarının azalmasına nail olduqdan sonra onları bu səviyyədə saxlamaq vacibdir, buna görə də bu aktivdəki bütün dəyişikliklər vaxtında izlənilməlidir. Debitor borclarına nəzarət etmək üçün, məsələn, debitor borcları haqqında həftəlik hesabatdan istifadə edə bilərsiniz, bu, onun ödənilməsinin vaxtında olmasını izləməyə kömək edir (Cədvəl 3-ə baxın).
Cədvəl 3. Debitor borclarının vəziyyətinin monitorinqi üçün hesabat
|
№ |
indeks |
01/01/2014 tarixinə balans |
07.01.2014-cü il tarixinə balans |
O cümlədən təhsil şərtlərinə görə, min rubl. |
||||||
|
0 gün |
Vaxtında ödənilməyib |
|||||||||
|
1 gündən 30 günə qədər. |
31 gündən 60 günə qədər. |
61 gündən 90 günə qədər. |
91 gündən 180 günə qədər. |
180 gündən çox |
Xüsusi çəkisi, % |
|||||
Nağd pul. Bu aktivlərin səmərəli idarə edilməsi də dövriyyə kapitalının gəlirliliyinin artırılmasına kömək edəcəkdir. Təbiətinə görə onlar şirkətin sərəncamında olduqda gəlir gətirmir, eyni zamanda sahibkarlıq fəaliyyətini təmin etmək üçün onların hər zaman kassa aparatlarında və cari hesablarda olması zəruridir. Buna görə də onların idarəetmə siyasətinin əsas məqsədi onların optimal ölçüsünü saxlamaqdan ibarətdir ki, bu da bir tərəfdən cari öhdəliklərin vaxtında ödənilməsinə imkan verəcək, digər tərəfdən isə onların gəlirliliyini azaldan artıqlığının yığılmasının qarşısını almağa imkan verəcəkdir. Cari aktivlər.
Pul vəsaitlərinin idarə edilməsinin effektivliyi sübut edilmiş təcrübə metodlarına əsaslanır:
- pul vəsaitlərinin daxilolmalarının və məxariclərinin zaman dövrləri üzrə sinxronlaşdırılması;
- pul balansının optimallaşdırılması;
- müəssisənin öhdəlikləri üzrə ödənişlərə operativ nəzarət.
Gəlir və xərclərin sinxronlaşdırılması pul vəsaitlərinin hərəkəti büdcəsi ilə təmin edilə bilər (Cədvəl 4-ə bax).
Cədvəl 4. 2014-cü ilin birinci rübü üçün pul vəsaitlərinin hərəkəti büdcəsi, rub.
|
indeks |
yanvar |
fevral |
mart |
Üç ay ərzində cəmi |
Bu alətdən istifadə etməklə biz ilk növbədə pul vəsaitlərinin daxilolmalarını və ödənişlərini planlaşdırırıq və planlaşdırma dövrünün vaxt dövrlərində pul vəsaitlərinin hərəkəti balansını müəyyən edirik. Və sonra həm nağd boşluqları, həm də optimal dəyərləri aşan (şirkət qaydaları ilə müəyyən edilmiş) artıq məbləğləri aradan qaldırırlar. Şirkətin hesablarında optimal məbləği saxlamaq üçün faktiki pul vəsaitlərinin hərəkətini mütəmadi olaraq izləmək lazımdır. Şirkətin hesablarında pul vəsaitlərinin optimallaşdırılması üçün bütün bu tədbirlər cari aktivlərin gəlirliliyini artıracaqdır.
Qısamüddətli maliyyə investisiyaları. Onların idarə edilməsi üçün xüsusi siyasət tələb olunmur, çünki, bir qayda olaraq, şirkətlərdə nadir hallarda dövriyyədən yayındıra biləcək artıq vəsaitlər olur. Qısamüddətli maliyyə investisiyalarının məqsədəuyğunluğunun əsas şərti onlardan əldə edilən gəlirliliyin müəssisənin satışından əldə olunan gəlirlilikdən artıq olmasıdır. Müşahidə edilmədikdə, onları balansda saxlamaq faydasızdır, çünki onlar cari aktivlərin ümumi gəlirliliyinə mənfi təsir göstərəcəkdir.
Oxşar məqalələr
