Opcionų prekyba vykdoma Maskvos biržos išvestinių finansinių priemonių skyriuje, vadinamame FORTS – ateities sandoriais ir opcionais RTS. Prekybos apyvarta sudaro apie 10-15% visų šiame segmente vykdomų sandorių sumos (likusi dalis tenka prekybai). Opcionų prekyba atliekami standartinės mainų sesijos metu.

Biržose opcionai kotiruojami pagal vertę. Birža siūlo cituoti parinkčių sąrašą su tam tikru įspėjimų rinkiniu, kuris keičiasi nustatytu žingsniu.

Pastaba, kuri yra artimiausia dabartinei bazinio turto neatidėliotinai palūkanų normai, vadinama centriniu įspėjimu. Pavyzdžiui, dabartinė akcijos kaina yra 10,5 rublio, opciono lotas – 1000 akcijų. Tokiu atveju prekiauti siūlomi opcionai su šiais streikais: 9000, 9500, 10000, 10500 (centrinis strike), 11000, 11500, 12000.

Pirkėjų ir pardavėjų pajamų funkcijos atrodo taip:

Žvelgdami į paveikslą galime daryti išvadą, kad prekyba opcionais apima asimetrinę sandorio šalių poziciją. Taigi opciono pirkėjai turi galimybę gauti neribotą pelną, o jų nuostolius riboja sumokėtos priemokos dydis. Maksimalus galimas pardavėjo pelnas yra priemoka, o galimas nuostolis – begalinis. Atsižvelgiant į tai, kas išdėstyta pirmiau, gali susidaryti įspūdis, kad opcionų pardavimas nėra pelningas, tačiau taip nėra.

Pavyzdys. Tegul investuotojas prognozuoja nedidelį akcijų kainos padidėjimą. Šiandien akcijos kaina yra 10 rublių. Investuotojas turi galimybę pirkti už 10 rublių pradinę kainą. ir 1,5 rublio premija. ir parduodu su ta pačia strike ir priemoka. Kokią strategiją turėtų pasirinkti investuotojas?

Remiantis nubraižytu grafiku, galime padaryti tokią išvadą: jei tikimasi nedidelio kainos pokyčio, tada opcionus parduoti yra pelningiau (t. y. tendencijose į šonus). Jei tikimasi didelių kainų svyravimų, opcionus pirkti yra pelninga.

Pasirinkimo sandorių prekyba apima tris valstybes šio instrumento priklausomai nuo streiko ir pagrindinio turto neatidėliotino kurso santykio.

Pirkimo pasirinkimo sandorio pirkėjui galioja ši informacija:

• Jei įspėjimas yra > dabartinė bazinio turto rinkos kursas, tada pasirinkimas vadinamas pasirinkimo sandoriu " be pinigų"(arba" už pinigus"), t.y. su praradimu;
• Kada vyksta streikas?< текущего спотового курса, то опцион называется «pinigais"(arba" su pinigais"), t.y. su pergale;
• Jei streikas yra lygus dabartinei turto rinkos kainai, pasirinkimas vadinamas „ šalia pinigų».

Pardavimo opcionų pirkėjams galioja šie dalykai:

• Be pinigų (be pinigų, nuostolingai) jei pradinė kaina yra mažesnė už stop kainą;
• Prie pinigų (netoli pinigų, lūžio metu) kai streikas = rinkos kaina;
• Piniguose (piniguose, pelno zonoje) , jei streikas yra didesnis nei kaina neatidėliotinų prekių rinkoje.

Pasirinkimo sandorių prekyba – kaip pasirinkimo sandoris vykdomas Rusijos išvestinių finansinių priemonių rinkoje

Tarkime, kad pasibaigus galiojimo laikui investuotojas pamato, kad jo anksčiau įsigytas opcionas nėra „piniguose“, ir nusprendžia juo pasinaudoti. Norėdami tai padaryti, jis ateities sandorių sąskaitoje (kuri turi būti atidaryta prieš perkant opciono sutartį) turi turėti lėšų, lygių pradinei RTS indekso ateities sandorių marža, padauginta iš ateities sandorių skaičiaus, o sandorio šalis turi turėti ta pati sąskaita su panašia suma.

Kai pasinaudojama pirkimo opcionu, pirkėjas ateities sandorio sutartyje užima ilgąją poziciją, o pasirinkimo sandorio pardavėjas – trumpąją poziciją toje pačioje ateities sandorio sutartyje. Pirkimo pasirinkimo sandorio pirkėjui įskaitoma teigiama suma, o ji nurašoma iš pardavėjo, tada opciono prekyba baigiasi ir panaudoti opcionai išnyksta.

Kai pasinaudojama pardavimo opcionu, pirkėjas užima trumpąją ateities sandorio poziciją, o pardavėjas – ilgąją poziciją. Po sandorio pardavimo opciono pirkėjas gauna teigiamą svyravimo maržą, kuri nurašoma iš pardavėjo sąskaitos. Nuo pinigų pervedimo momento opcionų pozicijos išnyksta, o prekyba opcionais laikoma baigta.

Opcionų prekyba vykdoma pagal šias pagrindines strategijas: (tiesioginė, proporcinga, atvirkščiai proporcinga, kalendorinė), .

Kad būtų lengviau dirbti su parinktimis, turite sukurti skirtuką Parinktys ( Kaip sukurti žymę, galite rasti QUIK nustatymo instrukcijose, straipsnio pradžioje nuorodoje QUIK nustatymai).

QUIK parinkčių nustatymas

1) Eik prie stalo -

Priimtų parametrų ir įrankių pasirinkimas

QUIK viršuje atidarykite skyrių(Ryšis – sąrašai)

Atsidariusiame lange „Priimtinų instrumentų pasirinkimas“įsitikinkite, kad pažymėti langeliai šalia „FORT Options“.

Demonstracinėje QUIK versijoje tokių parinkčių nėra..

Norėdami dirbti su parinktimis, jums reikia 2 lentelių: "Dabartinė parametrų lentelė" Ir "Pasirinkimų lenta".

Pirmoji lentelė yra dabartinių parinkčių lentelė – ji yra aiški ir daugeliui pažįstama, o antra lentelė įdomesnė – tai Opcionų lenta.

2) Sukurkite esamų parametrų lentelę

„Dabartinė parametrų lentelė“ – skirta dabartiniams duomenims apie pasirinkimo sandorius rodyti.

Dabartinė parametrų lentelė

QUIK viršuje Atidarykite skyrių(Lentelės – dabartinė lentelė)

Iš lango ( Galimi įrankiai, skyrelį „FORT Options“), pasirinkite mums reikalingą parinktį ir kairiuoju pelės mygtuku spustelėkite jį, kad perkeltumėte į langą (Row Headers), rekomenduojama pasirinkti ne atskiras parinktis, o ištisas grupes. Norėdami tai padaryti, jums reikia iš skyriaus "Galimos parinktys" pereiti į skyrių "Eilutės antraštė" visa grupė.

Tuo pačiu būdu perkeliame mums reikalingus parametrus iš lango ( Galimi variantai) pro langą ( Stulpelių antraštės).

Stulpelių antraštės

1) Pradinė kaina – būsimas vykdymas (opciono įvykdymo kaina)
2) Option type – rodo pasirinkimo tipą: Call) arba Put)
3) Maksimali sandorio kaina – maksimali opciono sandorio kaina prekybos sesijos metu.
4) Minimali sandorio kaina – minimali opciono sandorio kaina prekybos sesijos metu.
5) Paskutinė prekybos kaina – paskutinė (dabartinė) opciono prekybos kaina prekybos sesijai.
6) % pokytis nuo uždarymo – parametras rodo esamos kainos pokyčius nuo vakarykštės uždarymo kainos procentais.
7) Pinigų apyvarta – pinigų apyvarta pagal opciono sutartį prekybos sesijos metu.
8) Šiandienos sandorių skaičius – pasirinkimo sandorių sandorių skaičius per einamąją prekybos sesiją.
9) Atvirų pozicijų skaičius – bendras opciono atvirų pozicijų skaičius ( šis rodiklis parodo, kiek opcionų sutarčių perkama ir parduodama).
10) BGO nepadengtoms pozicijoms – nepadengto opciono sutarties pardavėjui reikalinga užstato suma visada rodoma rubliais.
11) BGO už padengtas pozicijas – reikalinga užstato suma padengto opciono sutarties pardavėjui, visada rodoma rubliais.
12) Dienų skaičius iki termino – dienų skaičius iki opciono sutarties termino pabaigos (galiojimo pabaigos).
13) Išpirkimo data

Spustelėkite Taip, kad sukurtumėte lentelę

Mūsų sutarties terminas taip pat labai svarbus punktas, kurią reikia sekti.

Pagrindinis užstatas naudojamas tik opcionams parduoti, pirkėjams jis neprieinamas.

Kaip ir ateities sandorių atveju, kai kurių opcionų kainos gali būti rodomos ne tik rubliais, bet ir taškais.

Svarbu:

1. Užstato suma paimama tik iš opciono pardavėjo, pirkėjas neturi užstato.
2. Padengtas pasirinkimo sandoris yra parduotas pasirinkimo sandoris, kuris yra apdraustas ateities sandoriu.

Turime prisiminti, kas yra Padengtas ir Nepadengtas opcionas, nes Užstatas yra paimamas iš opciono pardavėjo.

Dengtas variantas

1 pavyzdys

Vienu metu turime parduotą pirkimo opcioną ir įsigytą ateities sandorį. Padidėjus ateities sandorių kainai, gauname pajamų iš ateities, o iš opciono – nuostolius. Tai reiškia, kad su tokiu priemonių rinkiniu pasirinkimo galimybė laikoma padengta.

IN tokiu atveju pardavėme Call opcioną ir tuo pačiu nusipirkome ateities sandorį. Pirkimo opciono pardavimas reiškia, kad kaina nekils. Tačiau kaina pradeda kilti ir atitinkamai gauname opciono nuostolį, bet tuo pačiu gauname pelną iš ateities sandorių. Sumokėjome opciono priedą, nes jį pardavėme, todėl opcionas yra 100% padengtas pelnu, lygiu opciono priedai.

2 pavyzdys

Vienu metu turime parduotą pardavimo opcioną ir parduotą ateities sandorį (turime rudens ateities sandorį). Kai ateities sandorių kaina krenta, gauname pajamų iš ateities, o iš opciono – nuostolius. Tai reiškia, kad su tokiu priemonių rinkiniu pasirinkimo galimybė laikoma padengta.

Situacija panaši į skambinimo parinktį. Parduodame pirkimo opcioną ir tuo pačiu parduodame įsigytą ateities sandorį (parduodame ateities sandorius). Jeigu turto kaina pradeda kristi, tai gauname pajamas iš ateities sandorių, o iš opciono – nuostolį, plius pelnas opciono premijos dydžiu, tokiu atveju opcionas taip pat yra padengiamas.

Neapimtas variantas

Nepadengtas opcionas – tai opcionas, parduodamas be apsidraudimo (t. y. neįsigyjant ateities sandorių).

1 pavyzdys

Turime tik parduotą skambinimo variantą. Jei bazinio turto kaina padidės, pardavėjas patirs nuostolių. Ši parinktis laikoma neuždengta.

2 pavyzdys

Turime tik parduotą pirkimo opcioną. Jei pagrindinio turto kaina kris, pardavėjas patirs nuostolių. Ši parinktis laikoma neuždengta.

Nepadengtas opcionas yra daug blogesnis prekybai (t. y. mes parduodame opcionus be apsidraudimo (pvz., be perkamo ateities sandorio)). Blogiau, nes mes tik uždirbame pelną, bet neribojame nuostolių dėl paties opciono. Toks variantas laikomas nepadengtu, todėl užstatas čia yra daug didesnis nei su padengtu opcionu.

Rūšiavimo opcionų sutartys

Rūšiavimas pagal terminą (rūšiavimas pagal įspėjimą)

Išpirkimo data yra pasirinkimo sandorio galiojimo pabaigos data.

Kai kurie ateities sandoriai gali turėti tas pačias parinktis su skirtingomis pristatymo datomis. Paprastai tuo pačiu metu galima prekiauti opcionais su pristatymu per mėnesį ar ketvirtį.

Daugiau patogus darbas Su lentele rekomenduojama naudoti rūšiavimą Strike. Norėdami tai padaryti, turite naudoti žodį „Strike“ dešiniuoju pelės mygtuku spustelėkite ir pasirinkite „Rūšiuoti pagal [Strike]“.

Taip pat galite rūšiuoti pagal galiojimo datą ir pan.

Rūšiuoti pagal brandą

Po to visos parinktys surūšiuojamos pagal Strike reikšmę, o stulpelyje Strike atsiras „mėlyna rodyklė“, kuri nurodys rūšiavimo kryptį.

Parinkčių lenta

1) Darbas su pasirinkimo sandorių „kaitos langeliu“ (darbas su pavedimais, sandoriais, diagramomis) yra panašus į darbą su akcijomis ar ateities sandoriais.
2) Dirbdami su opcionais, turite atsiminti, kad beveik visų opcionų likvidumas yra mažas, todėl diagramos ir kotiravimo langai gali atrodyti ne visai pažįstami.

Pasirinkimų lenta – ši lentelė skirta operacinei opcionų pasiūlos ir paklausos analizei. Paprastai Opcionų valdyba analizuoja tik pasirinkimo sandorius su ta pačia pristatymo data ir tuo pačiu pagrindiniu turtu (pvz., ateities sandoriais).

Norėdami sukurti lentelę

QUIK viršuje Atidarykite skyrių

Svarbus dalykas dirbant su opcionais yra likvidumas. Kai kurių opcionų likvidumas yra gana mažas, todėl tam reikia skirti ypatingą dėmesį.

Opcionų prekyba

Akcijų opcionų prekybos pavyzdys

Draudimo su opcionu pavyzdys (Apdraustas pasirinkimas)

Situacija akcijų rinkoje neigiama, akcijos atpigo ir pradedamos supirkti. Ši dinamika gali tęstis.

Pavyzdžiui, Sberbank akcijos pradėjo augti, manome, kad po augimo seks korekcija ir korekcija gali būti gana stipri, todėl norime apsidrausti nuo galimo kritimo rizikų (akcijos buvo įsigytos intervale 92–94 rubliai, manome, kad augimas tęsis iki 100 rublių, tačiau turtas gali būti pakoreguotas žemiau 90 rublių).

Norint apsisaugoti nuo pataisos, mums padės parinktis. Jei turto kaina sumažės, gausime pelną iš opciono sutarties. Tikėdamiesi tolesnio augimo, norime gauti kompensaciją už pelną būdami rinkoje. Šiuo atveju tai yra pasirinkimo sutarties panaudojimo pavyzdys (rizikos draudimo pavyzdys).

Kaip tai padaryti?

Sukurkite lentelę

QUIK viršuje Atidarykite skyrių(Prekyba – Opcionai – Opcionų lenta)

Lentelėje pasirinkite dominančią priemonę

Naudodami opcionų kodą pasirenkame „Sberbank“ – artimiausią opciono sutartį, kurios galiojimas baigiasi šį mėnesį – ir pridedame visą grupę.

Tada pridėkite reikiamus parametrus.

1) Atvira pozicija Skambutis
2) Prekyba šiai dienai Skambinkite
3) Reikalauti skambučio
4) Skambinti pasiūlymas
5) Teorė. Kaina Skambinti
6) Streikas
7) Teorė. Nurodykite kainą
8) Paklausos pardavimas
9) Įdėkite sąlygą
10) Šios dienos sandoriai Put
11) Atvira padėtis Įdėti
12) Nepastovumas
13) Vykdymo data
14) Prieš vykdymą

Spustelėkite TAIP – pasirodys parinkčių lenta

Opciono kaina apskaičiuojama pagal tris pagrindinius rodiklius

1) Bazinio turto kaina.
2) Strike kainų lygis.
3) dienų skaičius iki galiojimo pabaigos.

Šie trys komponentai lemia teorinę opciono kainą. Esant tokiai galimybei, opcioną patartina parduoti šiek tiek aukščiau už Teorinę kainą, natūralu, kad pirkti šiek tiek žemiau teorinės kainos, tokiu atveju pelnas bus didesnis.

Kintamumas – parodo prekybos aktyvumą tam tikra priemone.

Spekuliacijos su opcionais pavyzdys (neapdengtas pasirinkimas)

Atliekant spekuliacinius opcionų veiksmus, sandoris užbaigiamas panašiai. Jei norime įsigyti opcioną, pavyzdžiui, už 200 rublių. (Paspauskite kainą 200 – nustatykite į 1 – paspauskite pirkimo mygtuką – paspauskite Taip), atsiras pirkimo eilėje. Tokiu pat būdu užsakymas gali būti rodomas kainų diagramoje.

Kalbant apie spekuliaciją, šiuo atveju būtų įdomiau apsvarstyti 9500 Call opciją (čia gana aktyvus rinkos judėjimas pakeliui į šiuos lygius) – dešiniuoju pelės mygtuku spustelėkite du kartus – atsidarys pavedimų knyga.

Artėjant prie Strike lygio 9500 (ši kaina yra pasirinkimo barjeras), nuo šio lygio galima pastebėti kai kuriuos korekcinius veiksmus. Tie. matome iš didžiausios vertės lygio, kai kaina artėja prie 95 rublių lygio. yra šių sutarčių pardavimas tikintis, kad šis lygis nebus peržengtas, o tada matome, kad opcionų kaina pasikeičia 100 rublių.

Parinkčių lenta

Parinkčių lenta yra panaši į įprastą knygą, tačiau, remiantis dabartiniais duomenimis, yra informatyvesnė.

Viduriniame stulpelyje yra Options Strike (mūsų portfelio draudimas yra 92,5 rublio) - paryškintas pilkai. Šiuo atveju mus domina „Put“ parinktis. Būtent tokiuose lygiuose susikaupia pakankama koncentracija didelis skaičius galimybės.

Tie. Kol šis variantas yra šalia pinigų, jo kaina yra gana reali, ji vis tiek yra gana pigi.

Šios parinkties diagrama.

Už 200 rublių. galime apdrausti 100 Sberbank akcijų pirkimą, nes vienas opcionas atitinka vieną ateities sandorį, o ateities – 100 akcijų. Tai yra draudimo pavyzdys.

Skaitykite daugiau apie „Pasirinkimų lentą“

Kaip dirbti su šia lentele?

„Pasirinkimų lenta“ yra padalinta į tris spalvas:

Žalia – skambučių parinktys
Pilka – streikuoti
Raudona – pardavimo parinktys

Pasirinkimų lenta leidžia atlikti operatyvinę analizę, t.y. pažiūrėti, kokiomis kainomis parduodami ir perkami pirkimo opcionai, kokiomis kainomis parduodami ir perkami pirkimo opcionai ir atitinkamai susikurti įvairias opcionų schemas.

Pavyzdys

Prekybos dalyvis nusprendė pirkti pirkimo opcioną, kurio pradinė kaina yra 20 000 ir tuo pačiu parduoti pirkimo opcioną, kurio pradinė kaina 22 000

1. Atkreipkite dėmesį į stulpelį „Strike“ ir raskite jame reikšmę 20 000
2. Atkreipkite dėmesį į toje pačioje eilutėje esantį stulpelį „Skambinimo pasiūlymas“.
3. Pažiūrėkite į eilutę su 22 000 pradine kaina stulpelyje „Paklausos skambutis“

Tokiu atveju Call opcioną su strike 20 000 galima nusipirkti už 608 rublius, o Call opcioną su strike 22 000 galima parduoti už 104 rublius.

Pasirinktinis stiklas. Paraiškos įvedimas.

Galite pirkti arba parduoti opcioną naudodami „Quik“, kaip ir akcijas ar ateities sandorius. Dukart spustelėkite norimą parinktį parinkčių lentoje. Iššoka užsakymo stiklas. Dukart spustelėjus užsakymų knygelę, iššoka užsakymų įvedimo langas.

Programų vykdymo principas yra gana paprastas. Ta pati užsakymų knyga, ta pati einamųjų kainų lentelė ir tie patys veiksmai, skirti pirkti ar parduoti, kurie patenka į eilę ir vėliau atliekami.

Pozicijos klientų sąskaitose

Savo dabartines atvirų parinkčių pozicijas galite peržiūrėti lentelėje „Pozicijos klientų paskyrose“. Viršutiniame QUIK meniu atidarykite (Prekyba – Ateities sandoriai – Pozicijos klientų sąskaitose)

1) „Instrumento kodas“ – rodoma parinktis, kuri rodo atvirų pozicijų skaičių
2) „Dabartinė grynoji pozicija“ – parodo pasirinkimo sandorių, kurių pozicija yra atvira, skaičių (minusas prieš sutarčių skaičių reiškia atviras ateities sandorių pardavimo pozicijas)
3) "Kitimo marža" - rodo sukauptą svyravimo maržą (rubliais) nuo paskutinio kliringo

Į opcionų pozicijas žiūrima taip pat, kaip į ateities sandorių pozicijas. Čia bus rodomas mūsų opciono sutarties kodas ir grynųjų dabartinių pozicijų skaičius.

Dalis prekiautojų domisi opcionų prekyba, tačiau nežino nuo ko pradėti. Kitas tvirtai įsitikinęs, kad opcionų prekyba pavojinga tiek pradedantiesiems, tiek patyrusiems prekiautojams.

Tiesą sakant, pavojų kelia tam tikros spekuliacinės strategijos, kurias taiko žmonės, kurie arba nesuvokia rizikos laipsnio, arba sąmoningai didina šią riziką, tikėdamiesi pelno. O didesnį pelną. Ir tik žinios apie opcionų esmę, jų savybes ir prekybos ypatybes gali apsaugoti jus nuo nuostolių.

Kokie variantai?

Pabandykime, naudodamiesi kasdieniu pavyzdžiu, suprasti, kas yra galimybė.

Tarkime, norime nusipirkti automobilį, kurio kaina dabar 100 000. Kaina mums tinka, o mes norime „sutvarkyti“, tai yra, kad nesikeistų. Nuvažiuojame pas mašinos savininką ir pasirašome sutartį, pagal kurią jis automobilį pasiliks mums tris mėnesius. Per šį laiką, kad ir kaip keistųsi panašių automobilių kaina rinkoje, turėsime teisę pirkti automobilį už iš anksto sutartą kainą. Būtent tokia sutartis vadinama opciono sutartimi arba tiesiog opcionu.

Kyla pagrįstas klausimas: koks šios sutarties interesas yra automobilio savininkui? Pardavėjas yra pasirengęs sutikti su aprašytomis sąlygomis, jei gaus tam tikrą kompensaciją (premiją), dažniausiai nedidelį procentą nuo sandorio vertės. Pavyzdžiui, 2 proc. Taigi, už teisę pirkti automobilį ne daugiau nei už 100 000 USD per ateinančius tris mėnesius, dabar turime sumokėti savininkui 2 000 USD.

Kokie variantai? tolimesnis vystymasįvykius?

Pirmas variantas: automobilio kaina išauga iki 120 000 USD Galime nusipirkti už 100 000 USD, kaip buvo susitarta anksčiau. Pasirodo, mūsų popierinis pelnas dėl šio sandorio siekė 18 000 USD. Popierinį pelną galime paversti tikru pelnu, pavyzdžiui, parduodami savo sutartį kitam pirkėjui ir iš jo surinkę šiek tiek mažesnę nei 20 000 USD premiją. Taigi jis perka teisę įsigyti automobilį už šiek tiek mažesnę nei rinkos kainą ir sutaupo, o mes gauname skirtumą tarp JAV sumokėtos ir JAV sumokėtos priemokos.

Antras variantas: automobilio kaina nukrito iki $ 90 000. Kadangi opciono sutartyje nurodyta tik mūsų teisė pirkti (ar parduoti), mes neprivalome to daryti. Mes paprasčiausiai atsisakome, bet kartu prarandame 2000 USD priemoką, kurią sumokėjome. Kad ir kas nutiktų, automobilio pardavėjas gaus šią premiją. O jei sandorio atsisakysime, sutartis baigsis ir savininkas vėl galės parduoti automobilį.

Mūsų pavyzdyje svarstome automobilio pirkimo/pardavimo sandorį, nors sandorio objektu gali būti bet kas.

Pagrindiniai opcionų prekybos privalumai

Yra trys pagrindiniai opcionų prekybos pranašumai.

Pirma, opcionai gali būti naudojami fiksuotoms pajamoms gauti. Kai parduodame opcionus, gauname priemoką. Apie rizikos draudimą parduodant opcionus pakalbėsime kiek vėliau.

Antra, pasirinkimo sandoriai gali būti naudojami jūsų investicijoms apdrausti. Tiesą sakant, tai yra pirminė tokio tipo sutarčių sudarymo priežastis.

Trečia, opcionai priklauso išvestinių finansinių priemonių klasei, kuri leidžia analizuoti ne tik pagrindinio turto (akcijų, automobilių, maisto ir kt.) kainas, bet ir analizuoti šio turto išvestinių finansinių priemonių pokyčius. Pasirinkimo sandorių atveju pirmoji išvestinė priemonė yra nepastovumas, kurio pokyčius prognozuoti daug lengviau, nei numatyti pagrindinio turto kainas. Kitaip tariant, mums nereikia spėlioti, kur tiksliai ir kokiu momentu bus mūsų pasirinkto turto kaina. Mes galėsime pasipelnyti, kai rinka pakils, kris ar net sustos.

Svarbi minėtų opcionų savybių pasekmė yra ta opcionų prekyba reikšmingai - a) padidina galimo pelno/rizikos santykį; b) sumažina reikalavimus prognozių kokybei – jei prekiaujama ne su „nuogais opcionais“, o kuriamos įvairios kombinuotos strategijos .

Prekybos opcionais rizika

Yra dviejų tipų parinktys: Įdėkite Ir Skambinti. Pardavimo pasirinkimo sandoris suteikia jo pirkėjui teisę parduoti pagrindinį turtą už sutartyje nurodytą kainą. Pirkimo pasirinkimo sandoris suteikia pirkėjui teisę, priešingai, po tam tikro laiko nupirkti pagrindinį turtą sutarta kaina.

Taigi, kai perkame Call opcioną, lažinamės, kad rinka pakils. Kai perkame pardavimo opcioną, gauname naudos iš bazinio turto kainos sumažėjimo rinkoje. Turėdami tai omenyje, pažvelkime į keletą pagrindinių strategijų.

Kalbant apie rizikas dirbant su opcionais, verta dar kartą grįžti prie šių sutarčių esmės: opcionai, visų pirma, yra veiksmingi kaip kontrolės (mažinimo) priemonė. Tačiau įvairių išvestinių finansinių priemonių rinkos priemonių derinimas yra nereikšminga užduotis. Norėdami suprasti darbo su opciono sutartimis principus, apibūdinsime pagrindines strategijas.

1. Padengtų skambučių parinkčių pardavimas
Tokiu atveju mes parduodame teises į mums priklausantį pagrindinį turtą. Dengtų skambučių pardavimas gali būti laikomas idealia strategija tiems, kurie nori gauti papildomų pajamų iš akcijų, kurios jau yra portfelyje. Jei tik pradedame studijuoti opcionų prekybą, tai tokia strategija bus geras ir, svarbiausia, gana saugus pasirinkimas. Jis taip pat naudojamas parduoti akcijas, kurių mums nebereikia, nepaisant tam tikro augimo artimiausioje ateityje. Parduodame akcijas už esamą kainą, bet su trumpu vėlavimu ir papildomu komisiniu mums.

Rizika: mūsų turimų akcijų kaina gali labai kristi. Tokiu atveju pirkėjas turi teisę atsisakyti sandorio, o mes liekame atpigusių akcijų, kurias tikėjomės parduoti brangiau, savininkais.

2. Skambučių ar pirkimo pirkimas
Kitas variantas – pirkti opcionus. Tokiu atveju teisę įgyjame, bet galime atsisakyti sandorio.

Tai populiari strategija tarp spekuliantų, kurie gerai prognozuoja vidutinės trukmės judėjimus pasirinkto turto rinkoje. Strategijos pranašumas yra tai, kad mes neprivalome atspėti kainos tuo metu, kai baigiasi opciono galiojimo laikas. Net ir nežymiai pajudėjus mums reikalinga kryptimi, mūsų opciono priemoka didėja, ir mes galime saugiai parduoti rinkoje pelningai.

Mūsų rizika yra sumokėtos priemokos praradimas, jei pasirinkto turto kainos judėjimo analizė buvo atlikta neteisingai.

3. Apsauginių įdėklų pirkimas
Be spekuliacinių tikslų, galime pirkti pardavimo opcionus, kad apsaugotume esamas atviras ilgas pozicijas akcijų rinkoje. Pavyzdžiui, jei prognozuojame, kad mūsų portfelio akcijos gali sumažėti per ateinančius du ar tris mėnesius, galime nusipirkti pardavimo opcionus, kad apsidraustume nuo nuosmukio.

Jei mūsų akcijų kaina kris, mūsų opciono vertė padidės, o tai kompensuos dalį nuostolių. Jei mūsų akcijų kaina pakils, mes tiesiog atsisakysime teisės parduoti akcijas sutarta kaina opciono galiojimo termino dieną. Tokiu atveju neteksime tik įmokos, kuri šiuo atveju turėtų būti laikoma standartiniu draudimu.

Pradėkite nuo knygų skaitymo

Jei pasirinkimų tema jus domina kaip vienas iš darbo variantų išvestinių finansinių priemonių rinka, tada duodame pagrindinis patarimas- pradėti studijuoti/prekiauti. Dažnai tai yra pirmasis žingsnis, kuris sustabdo žmones nuo prekybos opcionais dėl egzistuojančių, dažnai klaidingų stereotipų.

Studijuoti temą ir dalyvauti mokymo seminaruose/webinaruose. Bet kokiu atveju visus klausimus galite nukreipti į savo finansų maklerio įmonės finansų patarėją. Jei nuspręsite pradėti studijuoti temą savarankiškai, rekomenduojame atkreipti dėmesį į Michaelo Thomsetto knygą „ Opcionų prekyba“, taip pat Kevino Connolly knyga “ Pirkimo ir pardavimo nepastovumas».

BKS Express

​Skalpingas yra prekybos tipas, apimantis labai greitus sandorius per trumpą laiką. Opcionų prekiautojas visada gauna arba nedidelį nuostolį, arba nedidelį pelną. Laikas nuo sandorio pradžios iki pabaigos paprastai gali būti nuo 15 sekundžių iki kelių minučių.

Visuotinai pripažįstama, kad skalpavimas yra gana nepelningas ir nepadorus, o galbūt net pavojingas jūsų paskyrai. Tam tikros tiesos yra, bet tai taikoma tik pradedant pasirinkti variantus: iš pradžių viskas nepavyks, o pradedančiajam prekybininkui dažnai gali nepavykti šiuo klausimu, tačiau viskas ateina su patirtimi, todėl mes jus išmokysime. kaip kompetentingai prekiauti dvejetainiais opcionais.

Kaip pradėti prekiauti opcionais?

Visų pirma, reikia pasakyti, kad opcionų rinkos prekiautojas, dirbdamas su opcionais, turi atsižvelgti į keletą veiksnių:

• Kad galėtumėte kompetentingai prekiauti prekybos platformose, turėsite reguliariai atkreipti dėmesį į biržą;
• neįmanoma uždirbti didelės sumos per vieną opcionų operaciją, todėl operacijos turi būti sunumeruotos dešimtimis, o tai užima daug laiko;
• reikia būti itin atsargiems ir nuolat visus stebėti būtinus pakeitimus gauti reikiamą pelną;
• reikia atsižvelgti ir į investuotų lėšų kiekį, nes nuo to priklauso lėšos, kurias gausite po operacijos.

Išsamiai išanalizavę greitos prekybos strategiją, kaip pavyzdį galite naudoti vienos minutės diagramą, o perkant bus naudojamas opcionas, kurio galiojimo laikas yra penkios minutės.

Pirmiausia turite diagramoje nubraižyti stochastinį osciliatorių, santykinio stiprumo indeksą ir eksponentinį slankųjį vidurkį. Dabar, norėdami tiksliai žinoti, kaip prekiauti dvejetainiais opcionais abipusiai naudingai, turite suprasti kiekvieną iš šių sąvokų.

Stochastinis osciliatorius yra techninės analizės indikatorius, rodantis dabartinės kainos padėtį, palyginti su kainų skirtumu per pasirinktą laikotarpį praeityje.

Santykinio stiprumo indeksas yra vienas iš pagrindinių visur naudojamų generatorių. Naudodamiesi juo galite stebėti vadinamąjį kainų pokyčių „greitį“.

Ir galiausiai, eksponentinis slenkamasis vidurkis leidžia išlyginti kainų pokyčius laikui bėgant. Tai taip pat gali padėti išsiaiškinti naujos tendencijos pradžią ir pabaigą.

Dabar reikia išsamiai ir žingsnis po žingsnio apsvarstyti visą procesą, kaip prekiauti opcionais.

Svarbu atkreipti deramą dėmesį į klaidingus diagramos signalus, kad nesuklystumėte. Jie atsiranda tam tikru dažnumu, todėl svarbu, kad prognozuojant mūsų rodikliai sutaptų.
Iš pradžių turėsite būti atsargesni. Prieš tęsiant patariame patikrinti, ar tvarkaraštis atitinka visas tinkamas sąlygas, aprašytas įvairiuose internetiniuose vadovuose. Kitas žingsnis sandorius. Iš pradžių teks veikti labai greitai, bet ir labai atsargiai, kitaip rizikos ir nesėkmių išvengti nepavyks. Tačiau visos rizikos yra gana mažos, todėl nereikia bijoti didelių nuostolių, kurie laikui bėgant tikrai virs apčiuopiamu pelnu.

Kokie yra skalpavimo privalumai ir trūkumai?

Išmokti prekiauti opcionais yra gana paprasta ir laikui bėgant tai pradės nešti apčiuopiamas pajamas kartu su patirtimi, įgyta prekiaujant kasdien. Norėdami pradėti, jums tereikia perskaityti keletą naudingų straipsnių apie užklausą „kaip prekiauti“, ir jūs jau turėsite gana aiškų supratimą apie darbą greitos prekybos ir apskritai finansinių sandorių srityje.

Be to, greitieji opcionai kelia daug mažesnę riziką nei ilgalaikiai opcionai, o tai labai tinka pradedantiesiems šiame versle. Todėl pradedantysis gali turėti daug didesnę sėkmės garantiją, nei tuoj pat pasiryžęs pasinerti į rimtą prekybos atkarpą ilgais sandoriais, kur galimybė perdegti nepatyrusiam žmogui yra daug kartų didesnė.

Greitų sandorių privalumai yra ir tai, kad finansų rinkos analizė, savo ruožtu, taip pat užtrunka daug mažiau laiko, skirtingai nei kitos prekybos biržoje rūšys. Tai gana patogu žmonėms, kurie turi mažai laiko dirbti su finansiniais sandoriais, tačiau nori išbandyti prekybos galimybes, sumažindami išlaidas ir nepatirdami didelių nuostolių.

Dabar žinote, kaip pradėti prekiauti opcionais, o tai reiškia, kad jau turite pagrindą, ant kurio galėsite kaupti papildomas žinias apie biržos sandorius ir nedvejodami išbandyti savo jėgas finansinėse operacijose. Darbas šioje srityje padeda ne tik stebėti nuolat kintančias finansų rinkos sąlygas, bet ir greitai reaguoti į jos pokyčius. Šios žinios jums pravers tiek atliekant greitus pasirinkimus, tiek nusprendus pereiti prie rimtesnių sandorių finansinės prekybos srityje.

Su kokia suma galima pradėti prekiauti?

Norint suprasti, kaip prekiauti opcionais, jums reikės minimalaus indėlio. Indėlis labiau priklauso nuo brokerio nei nuo paties prekiautojo, tačiau bet kokiu atveju minimali suma yra fiksuotas skaičius, priklausomai nuo platformos. Žinoma, nedidelis indėlis sumažina nuostolių riziką, kai bloga patirtis prekyba, bet tai taip pat sumažina pelną, kurį gaunate iš prekybos. Pavyzdžiui, iš 1 USD vertės sandorio galite gauti tik 80 centų, o iš 20 USD vertės sandorio pelno suma sieks net 16 USD. Klausimas, kokį indėlį laikyti minimaliu ir kokia jūsų rizikos kaina, visada lieka prekiautojui, tačiau laikui bėgant galėsite drąsiau prekiauti opcionų platformose ir pamiršti apie minimalų indėlį bei minimalų pelną, nes laikui bėgant rizika didės. mažiau, o pelnas ir prekybos įgūdžiai tik nuolat augs.

Sklinda kalbos, kad dvejetainiuose aukcionuose negalima laimėti absoliučiai nieko, bet paprastai šiuos gandus skleidžia žmonės, kurie kartą pabandę prekiauti negavo jokios grąžos ar reikšmingų rezultatų, neuždirbo milijono „su vienas paspaudimas“ ir iškart pasidavė.

Jei prekiausite atkakliai ir užtikrintai, sėkmė tikrai bus jūsų. Svarbiausia yra rimtas požiūris į verslą, kuris suteiks jums pagrindinę sėkmės dalį visose jūsų finansinėse operacijose.

Jei norite būti tarp tų, kurie puikiai išmano, kaip prekiauti, tuomet ateikite į mokymus -

Ar opcionų brokeriai išima pinigus?

Tie, kurie mano, kad dvejetainiai opcionai yra siurbtukų ir brokerių apgaulė, savo uždirbtų pinigų neatsiima – skubu jus nuvilti – jie tai daro. Jei kas nors vis dar abejoja, siūlau pažiūrėti ekrano kopiją.

Opcionai yra palyginti nauja finansinė priemonė, kuri išpopuliarėjo tik m pastaraisiais metais. Anksčiau parinktys buvo retai naudojamos, nes jų aktualumas yra tiesiogiai proporcingas prekių kainų judėjimui tarptautinėje rinkoje. Ir jei dabar valiutos vertė kinta kiekvieną dieną, tai anksčiau visų prekių kaina buvo santykinai nepakitusi ir stabili, dėl to tiesiog nereikėjo pasinaudoti opcionais. Be to, dabartiniame etape kyla ne tik klausimas „Kaip pasinaudoti opcionais?“, bet ir „Kaip prekiauti opcionais siekiant pelno? Tačiau daugelis skaitytojų neturi nė menkiausio supratimo apie opcionus, internete pradedantiesiems yra mažai informacijos, todėl šis straipsnis bus tik įvadinis ir leis suprasti tokią specifinę finansinę priemonę kaip opcionų sutartys.

Opcionų sutarčių esmė!

Taigi opcionas yra sutartis, suteikianti vienai šaliai teisę pirkti arba parduoti tam tikrą produktą ar turtą už iš anksto nustatytą kainą. Kita šalis turi tik pareigą parduoti/pirkti prekes. Be to, svarbu suprasti, kad opciono pirkėjas gali pirkti arba nepirkti turto, jis neturi įsipareigojimų, kaip ir opciono pardavėjas neturi teisių. Bet tada kyla logiškas klausimas: „Kodėl opciono pardavėjas turėtų sudaryti tokią sutartį, jei per ją gali tik prarasti, o ne uždirbti? Tai prasminga, nes opcionas yra ne tik sutartis, o tam tikras vertybinis popierius, kuris turi savo kainą. Parduodamas opcioną žmogus gauna už jį atlygį, iš kurio užsidirba. Šis atlygis yra mokėjimas už teisę pirkti ar parduoti prekę sutarta kaina, ir ji išlieka net ir pasirinkimo sandorio turėtojui nepasinaudojus savo teise.

Tai buvo teorija, o dabar, kad geriau suprastume, pažvelkime į pavyzdį, tiksliau, du:

1. Du verslininkai susitarė dėl naftos tiekimo. Vienas veikia kaip pardavėjas, o kitas – kaip pirkėjas. Kaip visi žino, kuro kaina nestovi vietoje, ji kinta, ir šie svyravimai gali būti gana stiprūs. Būtent todėl naftą perkantis verslininkas P. nenori prisiimti rizikos ir siūlo sudaryti opciono sutartį. Degalais prekiaujantis verslininkas R. sutinka su tokiu sandoriu ir pirmą variantą parduoda už 1000 USD. Pagal susitarimą partneriai susitarė šiandien per dvi savaites užbaigti pirkimo-pardavimo sandorį naftos rinkos kaina. Pardavėjas prisiėmė visą riziką, už tai gavo atlygį. Praeina dvi savaitės, ir naftos kaina tam tikra dalimi pakilo, tačiau opciono turėtojas pasinaudoja savo teise ir atperka naftą už seną, jam palankesnę kainą. Priklausomai nuo to, kiek kaina pakilo, pirkėjas gali pagrįsti opciono mokestį arba nepateisinti. Taip pat reikėtų suprasti, kad naftos kaina gali kristi, o tokiu atveju verslininkas P. galėtų arba pirkti kurą sena, nepalankesnė kaina, arba sudaryti terminuotą sutartį esama rinkos verte. Žinoma, pastarasis variantas naudojamas daug dažniau.

1. Yra du spekuliantai: K. ir N. Pirmasis mano, kad euras ateityje kils, o antrasis – kad kris. Ir tada spekuliantas N. parduoda spekulantui K. opcioną, pagal kurį pirmasis įsipareigoja po mėnesio pagal pareikalavimą iškeisti 1000 eurų į dolerius pagal esamą kursą. Be to, jei kaina, kaip teigia K., padidės, tada jis gaus pelno, nes keisis mažesniu kursu. Bet jei kursas išliks nepakitęs arba kris, tai spekuliantas K. savo teise nepasinaudos, o N. liks pelno, nes anksčiau už opcioną gavo 10 eurų atlygį. Sutartas laikotarpis praeina ir euro kaina krenta. Spekuliantas K atsisako keisti valiutą, o opciono pardavėjas laimi.

Kaip prekiauti opcionais? Spekuliacija arba apsidraudimas!

Tačiau kaip prekiauti opcionais, kad iš viso to gautumėte teigiamą rezultatą? Du ankstesni pavyzdžiai aiškiai parodė, kad opcionai gali būti naudojami tiek praturtėjimo, tiek rizikos mažinimo arba apsidraudimo tikslais. Šiuolaikiniai gamintojai, tarpininkai ir pardavėjai opciono sutartis dažnai naudoja specialiai apsidraudimui, nes nenori rizikuoti. Kalbant apie žaidėjus įvairiose biržose, pagrindinis jų tikslas yra užsidirbti pinigų iš opcionų, numatyti finansinio instrumento kainos judėjimą ir išlikti su maksimaliu pelnu.

Pasirinkimų tipai!

1. Pirmoji opcionų rūšis yra vadinamieji pirkimo opcionai arba pirkimo sutartys. Tokiu atveju opcioną įsigijęs asmuo turi teisę pirkti tam tikrą prekę už iš anksto sutartą kainą. Jūs gaunate pelno, jei finansinės priemonės vertė išaugo tiek, kad skirtumas padengia opciono mokesčio sumą.

1. Kaip jau galima spėti, antrasis tipas yra pardavimo opcionai, kurie dar vadinami traukimo opcionais. Čia jūs gaunate teisę ne pirkti prekę ar turtą, o parduoti jį pirkėjui už sutartą kainą. Jūs gaunate pelno, jei kaina krenta.

Kiti variantai!

Be opcionų klasifikavimo pagal sutarties pobūdį, yra ir tipų, apibūdinančių sutartį pagal jos vykdymo ypatybes. Taigi iš viso yra trys:

1. Europietiškas metodas daro prielaidą, kad opciono turėtojas gali pasinaudoti savo teise tik konkrečią sutartą dieną (po savaitės, mėnesio, metų ir pan.), o kartais net nustatomas konkretus laikas. Ši veislė yra tradiciškiausia ir labiausiai paplitusi. Palyginti su kitomis rūšimis, šios parinktys turi mažiausią kainą (atlygį).

1. Amerikietiškoje versijoje daroma prielaida, kad opciono pirkėjas savo teise gali pasinaudoti bet kuriuo metu – nuo ​​pirkimo momento iki sutarto sutarties galiojimo pabaigos. Iš viso paaiškėja, kad jei, pavyzdžiui, nusipirkote amerikietišką opcioną pirkti dolerį, valiutą galite bet kada išsikeisti. Tada gali pasirodyti, kad doleris pabrangs, jį iškeisite, gaudami pelną, ir net jei pasibaigus sutarties galiojimo laikui valiuta vėl nukris, liksite su pelnu. Čia svarbiausia sugauti momentą, kada pasinaudoti opcionu yra pelninga. Juk gali atsitikti taip, kad doleris iš pradžių pakyla, tikiesi, kad jis dar labiau augs, tačiau valiuta smarkiai krenta, o pelno jau nebegalima. Paprastai atlygis už tokį pasirinkimą yra daug didesnis, nes turėtojui suteikiamos papildomos teisės.

1. Paskutinis pasirinkimo sandorių tipas yra kvaziamerikietiški opcionai. Jie pasirodė daug vėliau nei ankstesni tipai, tačiau vis dar yra populiarūs tiek tarp spekuliantų, tiek tarp verslininkų. Ši sutartis nustato, kad jūs turite galimybę pasinaudoti teise pirkti ar parduoti konkrečiomis dienomis. Pavyzdžiui, perkate opcioną mėnesiui ir turite galimybę juo pasinaudoti 2, 16, 23 ir 29 dienomis. Šios dienos gali iškristi savaitgaliais, kai rinkos nepastovumas yra minimalus, arba tuo metu, kai pirkėjui patogu priimti prekes iš pardavėjo, jei mes kalbame apie rizikos apsidraudimui, o ne spekuliacijai.

Pasirinkimai yra teisėti!

Svarbu pažymėti, kad daugelio šalių teisės aktai niekaip nereglamentuoja opcionų klausimo. Pavyzdžiui, JAV tokio tipo sutartys turi reguliavimo patvirtinimą, tačiau Rusijoje, deja, taip nėra. Jei kalbame už verslininkus, kurie tiesiog nori sumažinti riziką, tai jie naudoja specialias sutartis su tokiomis sąlygomis juridinę galią. Iš esmės tai visi tie patys variantai, tik kitaip vadinami. Kalbant apie spekuliantus, kurie prekiauja per brokerius, jų teisės nėra saugomos įstatymu. Skirtingai nei biržoje, opcionų birža ir brokerių veikla šioje srityje nėra niekaip reguliuojama, tokios įmonės dažnai registruotos ofšorinėse šalyse, todėl kartais tarp jų pasitaiko ir sukčių. Tačiau jūs galite užsidirbti pinigų iš opcionų, kaip ir Forex, nepaisant to, kad įstatymai jūsų neapsaugo.

Pasirinkimai ir ateities sandoriai!

Olandiškos rožės!

Pirmuoju istoriniu opcionų sandorių pavyzdžiu laikoma rožių pirkimo sistema Olandijoje XVIII amžiuje. Tuo metu šis produktas buvo madingas, tarpininkavo daugelis verslininkų. Konkurencija buvo didelė, todėl pirkėjai prekę pirko dar prieš jai pasirodant (užaugo rožės). Pardavėjas ir pirkėjas sudarė susitarimą, labai panašų į opcioną, pagal kurį pirmasis turėjo teisę pirkti iš antrojo tam tikras kiekis rožių už iš anksto sutartą kainą. Įvertinus tai, kad gėlėms augant, jų kaina kilo, tokios sutartys pirkėjui buvo labai naudingos, o pardavėjas gaudavo pinigus iš anksto ir galėjo įsigyti viską, ko reikia naujų gėlių sėjimui kitiems metams.

Pokalbis...

Panašūs straipsniai