Bet kurios įmonės vadovybė privalo stebėti finansinės ir ūkinės veiklos organizavimo veiklos rodiklius. Nuo to priklauso įmonės grynasis pelnas ir jos stabilumas. Svarbus etapas vertinant jos darbo efektyvumą yra apyvartinių lėšų pelningumas. Šį rodiklį turi ištirti analitikai.
Remiantis gautais duomenimis, rengiamos priemonės finansinei ir ekonominei įmonės padėčiai gerinti. Apyvartinis kapitalas yra įtrauktas į prekių gamybą. Todėl be jų įvertinimo įmonė negali tinkamai organizuoti savo gaminių gamybos proceso. Pelningumo rodiklis leidžia analitikams ir įmonės vadovybei įvertinti trumpalaikio turto įtaką ataskaitinio laikotarpio pelno maržai.
Apyvartinių lėšų samprata
Įmonės apyvartinį kapitalą sudaro ištekliai, kurie visiškai sunaudojami per vieną ciklą. Jie įskaičiuoti į kainą. Jų apyvartos laikotarpis yra trumpalaikis (neviršija 12 mėnesių). Tokiam turtui priskiriamos žaliavos, medžiagos, pusgaminiai, kuras, taip pat gautinos sumos ir trumpalaikės investicijos. Jų kiekis reguliuojamas.
Apyvartinių lėšų pelningumas bus didesnis, tuo mažiau resursų įmonė išleis pelnui didinti. Tačiau tokio turto turi pakakti nuolatinei gamybinei veiklai užtikrinti.
Todėl finansų tarnyba stengiasi sumažinti gautinas sumas, nebaigtą gamybą ir atsargas apyvartinio kapitalo sudėtyje. Norint parengti tinkamas priemones pelningumui gerinti, būtina atlikti išsamią nuodugnią analizę.
Pelningumo samprata
Pelningumo rodikliai finansinėje ir ekonominėje analizėje leidžia įvertinti tam tikrų išteklių panaudojimo efektyvumą ir įtaką pelnui. Iš tiesų, norint gauti teigiamą finansinį rezultatą ataskaitiniu laikotarpiu, gamyba turi būti organizuojama taip, kad lėšos būtų išleistos į apyvartą ekonomiškai.
Tačiau, savo ruožtu, išteklių trūkumas sukelia gedimus ir gamybos prastovą. Tai taip pat neigiamai veikia pelną. Apyvartinių lėšų grąžos rodiklis atspindi jų panaudojimo gamybos procese efektyvumą. Atliekant analizę, šis koeficientas turėtų būti vertinamas keleto laikotarpių dinamikoje. Taip pat galima palyginti su panašiais konkuruojančių įmonių rodikliais.
Skaičiavimo formulė
Apyvartinių lėšų grąža, kurios formulė naudojama finansinėje analizėje, yra gana paprasta. Norint suprasti, kaip interpretuoti tyrimo metu gautą rezultatą, būtina suprasti šio skaičiavimo esmę. Apyvartinio kapitalo grąžos formulė yra tokia:
- Ros = PE / OS * 100, kur PE yra grynasis pelnas, OS yra vidutinė metinė apyvartinio kapitalo suma.
Duomenys skaičiavimui pateikti finansinių ataskaitų 1 ir 2 formose. Apyvartinis kapitalas yra balanso 1200 eilutėje. Grynasis pelnas nurodomas pelno (nuostolio) ataskaitos likučio 2400 eilutėje.
Jei analizės metu buvo nustatyta, kad pelningumas didesnis nei 0, tai trumpalaikio turto panaudojimas yra efektyvus. Įmonė savo veikla uždirba pelną. Neigiamas rezultatas rodo netinkamą gamybos organizavimą. Ištekliai naudojami neefektyviai.
Skaičiavimo pavyzdys
Apyvartinių lėšų pelningumas, kurio formulė buvo aptarta aukščiau, tiriamas dinamikoje. Skaičiavimo rezultatas pateikiamas kaip koeficientas arba procentas. Pageidautina antrasis variantas. Norint teisingai išanalizuoti šį rodiklį, apskaičiavimas turėtų būti atliktas naudojant pavyzdį.
Tarkime, kad praėjusiu laikotarpiu vidutinė metinė trumpalaikio turto vertė balanse buvo 10 milijonų rublių, o ataskaitiniais metais - 12,5 milijono rublių. Tuo pačiu metu įmonė gavo 2,5 milijono rublių grynojo pelno. tiek praeityje, tiek dabartiniu laikotarpiu. Pelningumas apskaičiuojamas pagal aukščiau pateiktą formulę:
- Ros1 = 2,5 / 10 * 100 = 25%.
- Ros2 = 2,5 / 12,5 * 100 = 20%.
Nagrinėjamu laikotarpiu rodiklis buvo teigiamas. Tačiau dinamika rodo pelningumo sumažėjimą. To priežastis buvo trumpalaikio turto skaičiaus padidėjimas. Todėl bendrovės valdymo organai turėtų atsižvelgti į balanso struktūrą ir nustatyti plėtrą ribojančius veiksnius. Priemonėmis turėtų būti siekiama sumažinti trumpalaikio turto skaičių.
Standartinis
Be to, kad atsižvelgiama į rodiklio dinamiką, jis turėtų būti lyginamas su standartine verte. Kiekvienai pramonės šakai ji skiriasi. Taip yra dėl materialaus gamybos intensyvumo. Pramonėje jis yra aukštas. Juk naujų gaminių gamybai reikia didelių sąnaudų žaliavoms, energijai ir kt. Apyvartinių lėšų grąžos koeficientas šiuo atveju retai viršija 0,2.
Naujoms įmonėms priimtina nulinė rodiklio reikšmė. Bet prekybos įmonėms, priklausomai nuo veiklos specifikos, laikoma norma, jei koeficientas yra nuo 0 iki 0,8. Šiuo atveju daugiausia įtakos turi gautinų sumų sistema. tuo pačiu jie yra minimalūs, todėl didelės įtakos pelningumui neturi.
Turto apyvarta
Apyvartinis kapitalas yra likvidžiausi įmonės ištekliai. Todėl jų turi pakakti laiku atsiskaityti su kreditoriais. Tačiau tuo pačiu metu kilnojamasis turtas neturėtų kauptis ir atsiskaityti atsargose ir gautinose sumose. Todėl vienos apsisukimo greitis vaidina svarbų vaidmenį.
Tai laikas, per kurį tam tikra prekė ar visas trumpalaikio turto rinkinys pereina visus gamybos etapus, virsta pinigine forma.
Šis rodiklis taip pat turi įtakos pelningumui. Kuo greitesnė apyvarta, tuo įmonė uždirba daugiau pelno. Todėl valdymo organai suinteresuoti daryti viską, kas įmanoma, kad prisidėtų prie šio rodiklio gerinimo.
Pelningumas ir apyvarta
Pagrindinio apyvartinio kapitalo pelningumas priklauso nuo apyvartos greičio. Norėdami suprasti šį ryšį, turėtumėte apsvarstyti šio rodiklio apskaičiavimo formulę. Tai atrodo taip:
- Ros = Рр * Kob, kur: Рр - pardavimų grąža, Kob - trumpalaikio turto apyvartumo koeficientas.
Apyvartos rodiklis apskaičiuojamas pagal formulę:
- Kob = BP / OS, kur BP yra pardavimo pajamos.
Pardavimo grąža reiškia pardavimo pajamų ir prekių ar paslaugų savikainos santykį. Šis koeficientas apibūdina visą įmonės veiklą.
Neatlyginimo skaičiavimas
Atliekant apyvartinių lėšų pelningumo analizę, gaunamas visas duomenų rinkinys apie įmonės finansinės-ūkinės veiklos organizavimą. Jų pagrindu vykdomas planavimas.
Iš pradžių reikia apskaičiuoti lūžio lygį. Tai linija, skirianti įmonės pelningumą nuo jos nuostolingumo. Šiuo metu grynajam pelnui išleidžiami ištekliai tampa lygūs jam. Įmonė negauna nei pelno, nei nuostolių.
Atsižvelgiant į finansinių ataskaitų duomenis, nustatoma, kada gaunamas 0 rublių grynasis pelnas. Tai leidžia planuoti minimalias reikalingas pajamas iš pardavimų, kurioms esant gamyba bus nuostolinga. Iš čia apskaičiuojama minimali išlaidų suma (įskaitant
Veiksniai, įtakojantys pelningumą
Apyvartinio kapitalo grąžą įtakoja daug veiksnių. Jie gali būti išoriniai ir vidiniai. Norėdami nustatyti apyvartinių lėšų pelningumą planavimo laikotarpiu, įmonės vadovybė turi į juos atsižvelgti.
Neįmanoma paveikti išorinių veiksnių, bet galima numatyti jų kitimą. Tai žaliavų, darbo ir degalų kaina, sezoniniai paklausos svyravimai ir konkurencingų produktų kainos. Prie išorinių veiksnių, nuo kurių priklauso pelningumas, priskiriama ir infliacija.
APIBRĖŽIMAS
Pelningumas yra įmonės efektyvumo rodiklis, apimantis visą formulių sistemą.
Svarbiausia pelningumo rūšis yra įmonės apyvartinių lėšų pelningumo rodiklis, atspindintis grynųjų pinigų kiekį organizacijos apyvartinių lėšų vienetui.
Apyvartinių lėšų samprata
Įmonės apyvartinės lėšos – tai ištekliai, sunaudoti per vieną gamybos ciklą ir įtraukti į gatavo produkto savikainą. Šių fondų apyvarta yra trumpalaikė ir paprastai neviršija 1 metų. Visų apyvartinių lėšų suma yra normuojama.
Įmonės apyvartinis kapitalas yra:
- Žaliavos ir reikmenys,
- kuro ištekliai,
- Pusgaminiai gamybai,
- gautinos sumos,
- Trumpalaikės investicijos ir kt.
Apyvartinio kapitalo pelningumas didės, nes mažės įmonės pelnui generuoti išleidžiami ištekliai. Tuo pačiu apyvartinių lėšų kiekis turi būti pakankamas normaliam ir nenutrūkstamam gamybos proceso funkcionavimui.
Įmonės vadovybė sumažina išlaidas sumažindama:
- gautinos sumos,
- darbas vyksta,
- Atsargų kiekiai ir kt.
Apyvartinio kapitalo grąžos formulė
Apyvartinio kapitalo grąžos formulė apskritai yra tokia:
ROS = Pchist / SOS * 100 %
Čia ROS yra apyvartinių lėšų pelningumo rodiklis,
P net – grynojo pelno suma,
SOS yra vidutinė metinė apyvartinių lėšų suma.
Jei naudosime finansinių ataskaitų eilutes, apyvartinio kapitalo pelningumo formulė bus tokia:
ROS = 2400 / 1200
Čia yra pelno (nuostolių) ataskaitos 2400 eilutė (bendrovės grynasis pelnas),
1200 balanso eilutė (apyvartinių lėšų kaina).
Apyvartinio kapitalo pelningumo formulė, kurios bendra suma yra didesnė nei viena, reiškia efektyvų apyvartinių lėšų panaudojimą ir rodo, kad įmonė gauna pelną.
Apyvartinių lėšų pelningumo didinimas
Kiekviena įmonė turi imtis priemonių apyvartinio kapitalo pelningumui didinti, kad padidintų savo efektyvumą. Ši veikla gali apimti:
- Didelės paklausos prekių gamyba, siekiant sutrumpinti laiką, reikalingą medžiagoms ir žaliavoms paversti gatavais produktais,
- Prekių asortimento padidėjimas,
- Sandėlio atsargų mažinimas,
- Atliekant darbus kokybiškai,
- patobulintų medžiagų pristatymas,
- Darbas su mokslo ir technikos pažanga,
- Kainos ar kainos pasikeitimas ir kt.
Problemų sprendimo pavyzdžiai
1 PAVYZDYS
| Pratimas | Įmonė trejus metus dirbo su šiais apskaitos rodikliais: Grynojo pelno suma (2400 eilutė) 1 metai - 605 000 rub. 2 metai - 980 000 rub. 3 metai - 5100 000 rublių. Apyvartinio kapitalo kaina (1200 eilutė) 1 metai - 65 500 000 rub. 2 metai - 77 600 000 rublių. 3 metai - 82 800 000 rub. Nustatykite kiekvienų metų apyvartinių lėšų pelningumą. |
| Sprendimas | Apyvartinio kapitalo pelningumo formulė šiai problemai išspręsti yra tokia: ROS = Pchist / SOS × 100 % Arba POC = 2400 eilutė / 1200 eilutė Nustatykime šį rodiklį kiekvieniems metams: ROS (1) = 605 000 / 65 500 000 * 100 % = 0,92 % ROS (2) = 980 000 / 77600000 * 100 % = 1,26 % ROS (3) = 5 100 000 / 82 800 000 * 100 % = 6,16 % Išvada. Galima daryti išvadą, kad apyvartinių lėšų grąža išaugo nuo 0,92% pirmaisiais metais iki 6,16% 3 metais. Tai reiškia, kad įmonė vystosi, nes kiekvienais metais šis skaičius didėja. |
| Atsakymas | ROS (1) = 0,92%, ROS (2) = 1,26%, ROS (3) = 6,16% |
Nesvarbu, kurioje srityje įmonė veikia, jos vadovybė turi stebėti finansų ir ekonominės politikos veiksmingumą, nes nuo to tiesiogiai priklauso verslo pelningumas. Vienas iš svarbiausių veiklos kriterijų yra apyvartinių lėšų pelningumas.
Trumpalaikis turtas yra likvidžiausias įmonės balanse esantis turtas, kuris visiškai sunaudojamas per vieną ciklą, ne ilgesnį kaip 12 mėnesių. Tai apima grynuosius pinigus, gautinas sumas, gatavų produktų atsargas ir atsargas.
Šios kategorijos turto dydis yra griežtai normuojamas, nes nenutrūkstamai veiklai įmonei neturėtų trūkti nuosavų apyvartinių lėšų. Dėl OA trūkumo atsiranda prastovos ir dėl to prarandamos pajamos, o tai galiausiai neigiamai veikia pelningumą.
Todėl bet kurio verslo subjekto finansų analitikai turėtų skirti ypatingą dėmesį apyvartinių lėšų pelningumo analizei ir, remdamiesi šiuo rodikliu, parengti veiklos efektyvumo didinimo metodus.
Trumpalaikio turto grąža: skaičiavimo formulė
Šis rodiklis tiksliausiai parodo jos veiklos efektyvumą ir efektyvumą bei tai, kad įmonė sėkmingai įgyvendina visus parengtus planus.
Trumpalaikio turto pelningumo apskaičiavimo formulė balanse yra gana paprasta ir turi tokią formą:
R os = PE / OS * 100,
PE – grynasis pelnas;
OS – vidutinė metinė apyvartinių lėšų suma.
Grynojo pelno rodiklį galima rasti pelno (nuostolių) ataskaitos 2400 eilutėje. Vidutiniai metiniai apyvartinių lėšų likučiai apskaičiuojami pagal balanso 1200 eilutės duomenis.
Kuo didesnis gautas rodiklis, tuo efektyviau panaudojamos nuosavos apyvartinės lėšos. Teigiamas rezultatas rodo efektyvią ir pelningą veiklą, neigiamas – neteisingą gamybos organizavimą ir neteisingai suformuluotą veiklos finansinį planą.
Patikimiausią rezultatą galima gauti papildomai išanalizavus šio rodiklio dinamiką. Taip pat trumpalaikio turto pelningumas (balanso formulė) turėtų būti lyginamas su standartais. Kiekviena pramonė turi savo taisykles ir nuostatas, susijusias su skirtingu medžiagų suvartojimu:
- OA pelningumo koeficientas pramonės įmonėms – ne didesnis kaip 0,2;
- prekybos sektoriaus atstovams, priklausomai nuo veiklos specifikos - nuo 0 iki 0,8;
- naujoms įmonėms – nulis.
Apyvartos ir pelningumo rodiklių ryšys
Trumpalaikio turto pelningumas tiesiogiai priklauso nuo jo apyvartos greičio. Kadangi turtą sudaro likvidžiausias įmonės turtas, jo kiekis turi visiškai padengti visas išlaidas, susijusias su trumpalaikių įsipareigojimų apmokėjimu. Todėl vienos apyvartinių lėšų apyvartos laikotarpis vaidina svarbų vaidmenį finansų politikos veiksmingumui.
Vienos apyvartos laikotarpio rodiklis parodo laiką, per kurį įmonės grynasis apyvartinis kapitalas pereina visus gamybos etapus ir grynųjų pinigų pavidalu patenka į subjekto einamąją sąskaitą. Savo ruožtu tokio laikotarpio trukmė turi įtakos pelningumui, todėl vadovybė turėtų būti suinteresuota jį pagerinti.
Norint aiškiau suprasti šių rodiklių ryšį, verta apsvarstyti formulę naudojant trumpalaikio turto ir jo apyvartos pelningumo koeficientus:
R os = R r * K ob,
R os – pagrindinės OA pelningumas;
Рр – pardavimo grąža,
Kob – trumpalaikio turto apyvartumo koeficientas.
Apyvartos rodiklis apskaičiuojamas pagal formulę:
K ob = VR / OS,
VR – pardavimo pajamos.
Pelningumo analizė
Analizuodami trumpalaikio turto grąžą, specialistai gauna pakankamai informacijos, kurią vėliau panaudoja planuodami veiklą ir optimizuodami finansavimo šaltinius. Pirmiausia analitikai nustato lūžio lygį. Tai momentas, kai įmonės apyvartinės lėšos pilnai padengia gamybos kaštus, tai yra prilygsta grynajam pelnui.
Lūžio tašką nesunku nustatyti remiantis finansinės atskaitomybės duomenimis – grynojo pelno rodiklis šiuo atveju yra 0. Remdamiesi šia informacija analitikai gali apskaičiuoti minimalią gamybos sąnaudų sumą, įskaitant ir minimalų reikalavimą apyvartinėms lėšoms.
Taigi apyvartinio kapitalo grąžos rodiklis yra vienas iš svarbiausių bet kurios įmonės veiklos rodiklių. Vadovybė turėtų laikytis tokios politikos, kad padidintų šio santykio vertę.
Įvadas 1. Bendras pelningumas 2. Trumpalaikio turto pelningumas 3. Gamybos turto pelningumas 4. Įmonės turto pelningumas 5. Finansinių investicijų pelningumas 6. Gamybos pelningumas 7. Akcinio kapitalo atsipirkimo laikotarpis
Įvadas
Pelningumo rodikliai skirti įvertinti bendrą investavimo į įmonę efektyvumą. Jie plačiai naudojami vertinant visų ūkio šakų įmonių finansinę ir ekonominę veiklą. Tai vieni svarbiausių rodiklių vertinant įmonės veiklą, kurie atspindi įmonės pelningumo laipsnį.
Pelningumo rodikliai formuojami taip:
, Kur
RS&I –tam tikro ekonominio turto ir jo šaltinių pelningumasP -pelnas (grynasis arba balansas)
Bendras pelningumas
Šis rodiklis dažniausiai naudojamas nustatant įmonės pelningumą ir apskaičiuojamas kaip pelno prieš apmokestinimą ir pajamų, gautų pardavus įmonės pagamintas prekes, darbus ir paslaugas, santykis.
Rodiklis parodo, kokią pardavimo pajamų dalį sudaro pelnas prieš mokesčius, analizuojamas laikui bėgant ir lyginamas su šio rodiklio vidutinėmis pramonės reikšmėmis.
,
Kur
Pdn –pelnas prieš mokesčius,Vreal -pajamos iš pardavimo
Trumpalaikio turto grąža
Jis apibrėžiamas kaip grynojo pelno (pelno atskaičius mokesčius) ir trumpalaikio įmonės turto santykis. Šis rodiklis atspindi įmonės gebėjimą užtikrinti pakankamą pelno kiekį, palyginti su įmonės panaudotomis apyvartinėmis lėšomis. Kuo didesnė šio santykio reikšmė, tuo efektyviau panaudojamos apyvartinės lėšos.
, Kur
Skubus atvėjis -grynasis pelnas,OA –trumpalaikio turto vidutinė metinė vertė
Gamybos turto pelningumas
Jis apibrėžiamas kaip balansinio pelno ir ilgalaikio gamybinio turto, nematerialiojo turto ir apyvartinių atsargų savikainos sumos vidutinės vertės santykis.
Kuo didesnis gamybinio turto pelningumo lygis, tuo didesnis produktų pelningumas (kuo didesnis ilgalaikio turto kapitalo našumas ir apyvartinių lėšų apyvartos greitis, tuo mažesnės sąnaudos 1 rubliui produkcijos ir ekonominių elementų vieneto savikaina (įranga, darbo medžiagos)).
, Kur
P -pelno prieš mokesčius,PF -vidutinė metinė gamybinio turto savikaina
Įmonės turto grąža
Apibrėžiamas kaip grynojo pelno ir viso įmonės turto santykis
, Kur
Skubus atvėjis -grynasis pelnas,VB -balanso valiuta
Finansinių investicijų grąža
Jis apibrėžiamas kaip pajamų iš finansinių investicijų sumos ir finansinių investicijų sumos santykis.
, Kur
Pfv -laikotarpio įmonės pelną iš finansinių investicijų,FV -finansinių investicijų suma
Gamybos pelningumas
Gamybos pelningumas apibrėžiamas kaip bendrojo pelno ir gamybos savikainos santykis.
,
Kur
VP –Bendrasis pelnas,SS -gamybos savikaina
Akcinio kapitalo atsipirkimo laikotarpis
Akcinio kapitalo atsipirkimo laikotarpis. Jis randamas vidutinę metinę nuosavo kapitalo vertę padalijus iš analizuojamo laikotarpio grynojo pelno. Tai svarbu savininkams ir akcininkams, nes vertindami jo vertę ir dinamiką, jie paprastai daro išvadas apie savo kapitalo valdymo efektyvumą.
Akcinio kapitalo atsipirkimo laikotarpis apskaičiuojamas pagal šią formulę:
,
Kur
SK –vidutinė nuosavo kapitalo kaina,Skubus atvėjis -grynasis pelnas
Apie trumpalaikio turto panaudojimo efektyvumą galima spręsti pagal pastarojo pelningumą, apskaičiuotą pagal 1 formulę.
Formulė 1. Trumpalaikio turto pelningumo skaičiavimas
Norint padidinti trumpalaikio turto pelningumą, būtina:
- nustatyti pagrindinius jai įtakos turinčius veiksnius;
- optimizuoti trumpalaikio turto struktūrą.
Kas lemia trumpalaikio turto pelningumą?
Trumpalaikio turto grąža parodo, kiek pelno (neatskaičius mokesčių) duoda kiekvienas į šį turtą investuotas rublis. Kuo jis didesnis, tuo įmonė efektyviau valdo likvidžiausią turtą. Yra trumpalaikio turto grąžos standartai. Pavyzdžiui, prekybai – nuo 0 iki 0,08, pramonei – 0–0,2. Jų viršijimą vargu ar galima pavadinti neigiamu įmonės veiksniu, nes kuo pelningumo rodiklis aukštesnis, tuo efektyvesnė visos įmonės veikla.
Iš esmės bet kurio turto pelningumas išreiškia ryšį tarp pardavimo grąžos ir šio turto savikainos. Jo formulė gali būti lengvai transformuojama remiantis Dupont modeliu.
Formulė 2. Trumpalaikio turto pelningumo apskaičiavimas pagal jo apyvartą
Pagrindiniai šio rodiklio komponentai:
- produkcijos pardavimo pelningumas (pelno neatskaičius mokesčių dalis pardavimo pajamose);
- trumpalaikio turto apyvarta (parduotų pajamų dalis trumpalaikio turto vidutinėje savikainoje, žr. 3 formulę).
Formulė 3. Trumpalaikio turto apyvartumo koeficiento apskaičiavimas
Padidėjęs turto apyvartumo koeficientas rodo didelį pinigų, medžiagų ir gaminių apyvartos greitį. Tai reiškia, kad pajamos gaunamos dažniau ir dėl to įmonei lengviau gauti trumpalaikes paskolas ir kreditus.
Apyvarta gali sumažėti dėl sumažėjusių pardavimų apimčių, išaugusios produkcijos ir produkcijos realizavimo kainos, nepagrįstai išaugus apyvartai turtui. Norint sumažinti visus veiksnius, kurie neigiamai veikia trumpalaikio turto pelningumą, verta reguliariai stebėti jo pokyčius. Įskaitant pardavimų grąžos ir turto apyvartos dinamikos analizę. Tai yra pagrindiniai veiksniai.
Klausimas: Kaip analizuoti pardavimų grąžos ir turto apyvartos dinamiką
Taigi, norėdami padidinti trumpalaikio turto pelningumą, turite:
- padidinti pardavimų pelningumą;
- optimizuoti trumpalaikio turto, dalyvaujančio veiklos cikle, struktūrą ir padidinti jo apyvartą.
Kadangi antrasis skatinimo kelias gali labai priklausyti nuo finansų direktoriaus, verta išsamiau apsvarstyti jo įgyvendinimo būdus.
Kaip optimizuoti trumpalaikį turtą, kad padidėtų jo pelningumas
Padidinti apyvartinių lėšų pelningumą galima optimizuojant kiekvieną į jų sudėtį įtraukto turto rūšį (atsargos, gautinos sumos, grynieji pinigai ir trumpalaikės finansinės investicijos). Tai galima padaryti, jei reguliariai stebėsite kiekvieno iš jų būklę ir greitai paveiksite jų dinamiką.
Inventoriaus turtas. Siekiant padidinti trumpalaikio turto efektyvumą, kiekvienai išteklių rūšiai turėtų būti nustatyti standartai, paskirstant juos struktūriniams ir funkciniams įmonės padaliniams. Tarp visos atsargų masės visada atsiras mažai ir neefektyviai panaudojamų, o kartais tiesiog nelikvidžių. Pirma, į tokias atsargas reikia griežtai atsižvelgti, patartina sukurti kiekvieno įmonės padalinio nepanaudotų ir nepanaudotų atsargų duomenų bazę. Antra, jų šalinimui reikalingas planas, derinamas su struktūrinių padalinių galimybėmis. Sunkiausia yra su nelikvidžiomis atsargomis. Jų įgyvendinimą turės griežtai suplanuoti departamentai ir vėliau stebėti terminus. Jei kyla problemų dėl perteklinių atsargų, kurių galiojimo laikas yra daugiau nei metai, turėsite sekti jo dalyvavimą gamyboje naudodami ketvirtines atsargas. Ir galiausiai bent kartą per ketvirtį verta išanalizuoti atsargų apyvartą kaip visumą, įskaitant nustatytų standartų laikymosi stebėseną. Kartu svarbu atsižvelgti ir į atsargų finansavimo pakankamumą, ir į jų kokybę, nes dažnai nutinka taip, kad tos, kurios buvo įsigytos pigiau ir iš nepatikrintų tiekėjų, bet ne pačios geriausios kokybės, virsta nelikvidžiomis atsargomis.
Norint kontroliuoti esamą rezervų situaciją, dažnai naudojama jų sudėties ABC analizė. Šiuo atveju atsargos skirstomos į tris grupes: A – svarbios, teikiančios didžiąją dalį parduodamos produkcijos, B – vidutinio likvidumo prekės ir C – visos likusios. Kiekvienai atsargų kategorijai nustatomi savi likučių standartai ir jų naudojimo kontrolės taisyklės (pavyzdžiui, kaip parodyta 2 lentelėje).
2 lentelė. Mėnesio prekių ABC analizė
Iš lentelės duomenų matyti, kad pagrindines pardavimų pajamas (taigi ir pelningumą) generuoja A grupės prekės, likusioms geriau sumažinti sandėlio likučius.
Gautinos sumos. Norint padidinti trumpalaikio turto pelningumą, taip pat būtina iki minimumo sumažinti gautinas sumas. Tačiau konkurencinėje situacijoje gamintojai beveik visada atideda pirkėjus. Apkarpius šiuos atidėjimus, įmonė neteks naudos ir, greičiausiai, dalies klientų. Todėl, tvarkydami gautinas sumas, pirmiausia turėtumėte sutelkti dėmesį į savo nišą rinkoje. Jei vėlavimas yra ilgesnis nei panašių pasiūlymų, galite pabandyti jį sumažinti. Tačiau pirmiausia įsitikinkite, kad klientų praradimo išlaidos neviršija tokios priemonės naudos.
Tam jie nustato atidėto mokėjimo terminą, kreditingumo standartus, skolų išieškojimo tvarką, taip pat išankstiniam mokėjimui numatytos nuolaidos dydį ir laiką, kurį galima tam panaudoti.
Jie taip pat analizuoja gautinų sumų apyvartumo koeficientą (kuo jis didesnis, tuo geriau). Skirtingose pramonės šakose ir prekyboje jis skiriasi, todėl jam nėra aiškių ir vienodų standartų: daug išteklių reikalaujančiose organizacijose jo mažiau, parduodant kreditu – daugiau (plačiau žr. Kaip sukurti gautinų sumų valdymo sistemą) .
Be to, pasiekus gautinų sumų sumažėjimą, svarbu jas išlaikyti tokiame lygyje, todėl visi šio turto pokyčiai turi būti stebimi laiku. Norėdami valdyti gautinas sumas, galite naudoti, pavyzdžiui, savaitinę gautinų sumų ataskaitą, kuri padeda sekti jos grąžinimo laiku (žr. 3 lentelę).
3 lentelė. Gautinų sumų būklės stebėjimo ataskaita
|
№ |
Indeksas |
Likutis 2014-01-01 |
Likutis 2014-07-01 |
Įskaitant pagal išsilavinimą, tūkstančiai rublių. |
||||||
|
0 dienų |
Laiku nesumokėta |
|||||||||
|
Nuo 1 iki 30 dienų. |
Nuo 31 iki 60 dienų. |
Nuo 61 iki 90 dienų. |
Nuo 91 iki 180 dienų. |
Daugiau nei 180 dienų |
Specifinė gravitacija, % |
|||||
Grynieji pinigai. Efektyvus šio turto valdymas taip pat padės padidinti apyvartinių lėšų pelningumą. Pagal savo pobūdį jie negeneruoja pajamų būdami įmonės dispozicijoje, tačiau kartu jas visada būtina turėti kasos aparatuose ir atsiskaitomosiose sąskaitose, kad būtų užtikrinta verslo veikla. Todėl pagrindinis jų valdymo politikos tikslas yra išlaikyti optimalų jų dydį, kuris leistų, viena vertus, laiku apmokėti trumpalaikius įsipareigojimus, kita vertus, neleistų kauptis jų pertekliui, mažinančiam įmonės pelningumą. Turimas turtas.
Grynųjų pinigų valdymo efektyvumas grindžiamas patikrintais praktikos metodais:
- grynųjų pinigų įplaukų ir išlaidų sinchronizavimas pagal laikotarpius;
- grynųjų pinigų likučio optimizavimas;
- mokėjimų pagal įmonės įsipareigojimus operatyvinė kontrolė.
Pajamų ir išlaidų sinchronizavimą gali užtikrinti pinigų srautų biudžetas (žr. 4 lentelę).
4 lentelė. 2014 m. I ketvirčio pinigų srautų biudžetas, rub.
|
Indeksas |
sausio mėn |
vasario mėn |
Kovas |
Iš viso tris mėnesius |
Naudodami šį įrankį pirmiausia planuojame pinigų įplaukas ir mokėjimus bei nustatome pinigų srautų likutį planavimo laikotarpio laikotarpiais. Tada jie pašalina ir grynųjų pinigų spragas, ir perteklines sumas, kurios viršija optimalias vertes (nustatytas įmonės nuostatuose). Norint išlaikyti optimalią sumą įmonės apskaitoje, būtina reguliariai stebėti realius pinigų srautus. Visos šios priemonės, skirtos grynųjų pinigų optimizavimui įmonės sąskaitose, padidins trumpalaikio turto pelningumą.
Trumpalaikės finansinės investicijos. Vargu ar reikės specialios jų valdymo politikos, nes paprastai įmonės retai turi perteklinių lėšų, kurias gali nukreipti iš apyvartos. Pagrindinė trumpalaikių finansinių investicijų pagrįstumo sąlyga yra pelno iš jų perviršis, palyginti su įmonės pardavimo pelningumu. Jei to nepaisoma, laikyti juos balanse yra nenaudinga, nes jie neigiamai paveiks bendrą trumpalaikio turto pelningumą.
Panašūs straipsniai
