Руководство любой компании обязано осуществлять контроль показателей эффективности организации финансово-экономической деятельности. От этого зависит чистая прибыль предприятия, его стабильность. Немаловажным этапом оценки эффективности его работы является рентабельность оборотных средств. Этот показатель обязательно исследуется аналитиками.
На основе полученных данных разрабатывают мероприятия по улучшению финансово-экономической ситуации на предприятии. Оборотные средства участвуют в производстве товаров. Поэтому без их оценки компания не может организовать процесс изготовления своей продукции правильно. Показатель рентабельности позволяет аналитикам и руководству компании рассмотреть влияние оборотных активов на размер прибыли отчетного периода.
Понятие оборотных средств
Оборотные средства предприятия состоят из ресурсов, которые полностью потребляются за один цикл. Они относятся на себестоимость. Их период оборачиваемости краткосрочный (не превышает 12 месяцев). В состав таких активов входят сырье, материалы, полуфабрикаты, топливо, а также дебиторская задолженность и краткосрочные вложения. Их количество подлежит нормированию.
Рентабельность оборотных средств будет тем больше, чем меньше ресурсов потратит компания для увеличения прибыли. Однако количество таких активов должно быть достаточным для обеспечения непрерывной производственной деятельности.
Поэтому финансовая служба работает над снижением в составе оборотных средств дебиторской задолженности, незавершенного производства, запасов. Чтобы разработать правильные мероприятия по улучшению показателя рентабельности, необходимо проводить комплексный углубленный анализ.
Понятие рентабельности
Показатели рентабельности в финансово-экономическом анализе позволяют оценить эффективность применения тех или иных ресурсов, их влияние на прибыль. Ведь для получения положительного финансового результата в отчетном периоде производство необходимо организовать таким образом, чтобы средства направлялись в оборот экономно.
Но, в свою очередь, недостаток ресурсов ведет к сбоям, простоям производства. Это также негативно отражается на прибыли. Показатель рентабельности оборотных средств отражает эффективность их применения в процессе изготовления продукции. При проведении анализа этот коэффициент следует рассматривать в динамике за несколько периодов. Также возможно сравнить его с аналогичными показателями предприятий-конкурентов.
Формула расчета
Рентабельность оборотных средств, формула которой применяется в финансовом анализе, довольно простая. Чтобы понимать, как трактовать полученный в ходе исследования результат, необходимо вникнуть в суть этого расчета. Формула рентабельности оборотных средств такая:
- Рос = ЧП / ОС * 100, где ЧП - чистая прибыль, ОС - среднегодовая сумма оборотных средств .
Данные для расчета представлены в форме № 1 и 2 бухгалтерской отчетности. Оборотные средства - это строка 1200 баланса. Чистая прибыль указана в строке 2400 ОПиУ.
Если в ходе анализа было установлено, что рентабельность больше 0, то использование оборотных активов эффективно. Компания благодаря своей деятельности получает прибыль. Отрицательный результат свидетельствует о неправильной организации производства. Ресурсы используются неэффективно.
Пример расчета
Рентабельность оборотных средств, формула которой была рассмотрена выше, исследуется в динамике. Результат расчета представляют в виде коэффициента или процентов. Второй вариант предпочтительнее. Для правильного анализа этого показателя расчет следует рассмотреть на примере.
Допустим, в предыдущем периоде среднегодовая стоимость оборотных активов по балансу составила 10 млн руб., а в отчетном году - 12,5 млн руб. При этом компания получила чистую прибыль в размере 2,5 млн руб. как в прошлом, так и в текущем периоде. Рентабельность рассчитывается по приведенной выше формуле:
- Рос1 = 2,5 / 10 * 100 = 25%.
- Рос2 = 2,5 / 12,5 * 100 = 20%.
В анализируемом периоде показатель был положительным. Но динамика говорит о снижении рентабельности. Увеличение количества оборотных активов стало этому причиной. Поэтому руководящие органы компании должны рассмотреть структуру баланса и определить сдерживающие развитие факторы. Мероприятия должны быть направлены на снижение количества оборотных активов.
Норматив
Помимо рассмотрения динамики показателя, его следует сравнивать с нормативным значением. Для каждой отрасли он свой. Это связано с материалоемкостью производства. В промышленности она высокая. Ведь для изготовления новой продукции требуются значительные затраты сырья, энергии и т. д. Коэффициент рентабельности оборотных средств в этом случае редко превышает 0,2.
Для новых предприятий считается допустимым нулевое значение показателя. А вот для торговых компаний в зависимости от специфики деятельности нормой считается, если коэффициент находится в пределах от 0 до 0,8. В этом случае влияние в основном имеет система расчетов с дебиторами. при этом минимальны, поэтому большого влияния на рентабельность они не имеют.
Оборачиваемость активов
Оборотные средства - это наиболее ликвидные ресурсы компании. Поэтому их количество должно быть достаточным для своевременного расчета с кредиторами. Но при этом движимое имущество не должно накапливаться и оседать в запасах, дебиторской задолженности. Поэтому скорость одного оборота играет важную роль.
Это время, за которое определенная статья или вся совокупность оборотных активов проходят все стадии производства, превращается в денежную форму.
Этот показатель также влияет на рентабельность. Чем быстрее происходит оборот, тем большую прибыль получает компания. Поэтому руководящие органы заинтересованы всячески содействовать улучшению этого показателя.
Рентабельность и оборачиваемость
Рентабельность основных оборотных средств зависит от скорости оборота. Чтобы понять эту связь, следует рассмотреть формулу расчета этого показателя. Она выглядит так:
- Рос = Рр * Коб, где: Рр - рентабельность продаж, Коб - коэффициент оборачиваемости оборотных активов.
Показатель оборачиваемости рассчитывается по формуле:
- Коб = ВР / ОС, где ВР - выручка от реализации.
Под рентабельностью продаж подразумевают отношение выручки от реализации к себестоимости товаров или услуг. Этот коэффициент характеризует деятельности компании в целом.
Расчет безубыточности
Выполняя анализ рентабельности оборотных средств, получают целый набор данных об организации финансово-экономической деятельности компании. На их основе выполняется планирование.
Первоначально требуется просчитать уровень безубыточности. Это та черта, которая отделяет прибыльность предприятия от его убыточности. В этой точке ресурсы, потраченные на получение чистой прибыли, становятся равными ей. Компания не получает при этом ни прибыли, ни убытка.
При рассмотрении данных бухгалтерской отчетности определяется при получении чистой прибыли в размере 0 руб. Это позволяет спланировать минимально необходимый доход от реализации, при котором производство будет безубыточным. Отсюда просчитывается минимальное количество затрат (в том числе
Факторы влияния на рентабельность
На показатель рентабельности оборотных средств влияет множество факторов. Они могут быть внешними и внутренними. Чтобы определить рентабельность оборотных средств в плановом периоде, руководство компании должно учитывать их.
На внешние факторы повлиять нельзя, но предусмотреть их изменение возможно. К ним относят стоимость сырья, рабочей силы и топлива, сезонные колебания спроса и цены на конкурентные товары. Также к внешним факторам, от которых зависит рентабельность, причисляют инфляцию.
ОПРЕДЕЛЕНИЕ
Рентабельность представляет собой показатель эффективности работы предприятия, включающий в себя целую систему формул.
Важнейшим видом рентабельности является показатель рентабельности оборотных средств предприятия, который отражает сумму денежных средств, приходящихся на единицу оборотных средств организации.
Понятие оборотных средств
Оборотные средства компании представляют собой ресурсы, потребляемые за один производственный цикл и относящиеся на себестоимость готового продукта. Оборачиваемость этих средств краткосрочная и обычно не превышает 1 год. Количество всех оборотных средств подвергается нормированию.
Оборотными средствами предприятия являются:
- Сырье и материалы,
- Топливные ресурсы,
- Полуфабрикаты для производства,
- Дебиторская задолженность,
- Вложения краткосрочного характера и др.
Рентабельность оборотных средств будет расти по мере уменьшения затраченных ресурсов для извлечения прибыли предприятия. При этом количества оборотных средств должно хватать для нормального и бесперебойного функционирования производственного процесса.
Уменьшение затрат руководство компании проводит путем снижения:
- Суммы дебиторской задолженности,
- Незавершенного производства,
- Количества запасов и др.
Формула рентабельности оборотных средств
Формула рентабельности оборотных средств в общем виде выглядит следующим образом:
РОС = Пчист / СОС * 100 %
Здесь РОС – показатель рентабельности оборотных средств,
П чист – сумма чистой прибыли,
СОС – среднегодовая сумма оборотных средств.
Если использовать строки бухгалтерской отчетности, то формула рентабельности оборотных средств примет следующий вид:
РОС = 2400 / 1200
Здесь 2400 строка отчета о прибылях и убытках (чистая прибыль компании),
1200 строка бухгалтерского баланса (стоимость оборотных средств).
Формула рентабельности оборотных средств с итогом больше единицы означает эффективное использование оборотных средств, свидетельствует о получении прибыли предприятием.
Повышение рентабельности оборотных средств
Каждым предприятием должны проводиться мероприятия по увеличению рентабельности оборотных средств с целью повышения их эффективности. Среди этих мероприятий могут быть:
- Производство товара с большим спросом для сокращения времени превращения материала и сырья в готовую продукцию,
- Увеличение ассортимента товара,
- Сокращение складских запасов,
- Проведение работы с качеством продукции,
- Внедрение улучшенных материалов,
- Работа с научно-техническими разработками,
- Изменение себестоимости или цены и др.
Примеры решения задач
ПРИМЕР 1
| Задание | Предприятие отработало со следующими показателями бухгалтерской отчетности за три года:
Сумма чистой прибыли (строка 2400) 1 год – 605000 руб. 2 год – 980 000 руб. 3 год – 5100 000 руб. Стоимость оборотных средств (строка 1200) 1 год – 65 500 000 руб. 2 год – 77600 000 руб. 3 год – 82 800 000 руб. Определить рентабельность оборотных средств за каждый год. |
| Решение | Формула рентабельности оборотных средств для решения данной задачи выглядит следующим образом:
РОС = Пчист / СОС × 100% Или РОС = строка 2400 / строка 1200 Определим данный показатель за каждый год: РОС (1)=605 000/65500000 * 100%=0,92% РОС (2) = 980 000/77600000 * 100%=1,26 % РОС (3)=5 100 000/82 800 000*100%=6,16 % Вывод. Можно сделать вывод, что рентабельность оборотных средств увеличилась с 0,92 % в первом году до 6,16% в 3 году. Это значит, что компания развивается, так как показатель увеличивается с каждым годом. |
| Ответ | РОС (1) = 0,92 %, РОС (2) = 1,26 %, РОС (3) = 6,16 % |
В какой бы сфере ни осуществляла свою деятельность компания, ее руководство должно контролировать эффективность финансово-экономической политики, поскольку от этого напрямую зависит прибыльность бизнеса. Одним из самых важных критериев эффективности является рентабельность оборотных средств.
Оборотные активы – это самые ликвидные активы на балансе предприятия, которые полностью потребляются за один цикл, не превышающий 12 месяцев. К ним относятся денежные средства, дебиторская задолженность, запасы готовой продукции, товарно-материальные ценности.
Величина данной категории активов подлежит строгому нормированию, поскольку для бесперебойной деятельности компания не должна испытывать недостатка в собственном оборотном капитале. Нехватка ОА приводит к простоям, а значит, и к потере прибыли, что в результате отрицательно влияет на показатели рентабельности.
Поэтому финансовые аналитики любого субъекта хозяйствования особое внимание должны уделять анализу рентабельности оборотного капитала и на основании данного показателя разрабатывать методы увеличения эффективности работы.
Рентабельность оборотных активов: формула расчета
Данный показатель дает наиболее точное представление об эффективности и результативности проводимой деятельности, а также о том, что компания успешно реализует все разработанные планы.
Формула расчета рентабельности оборотных активов по балансу достаточно проста и имеет следующий вид:
Р ос = ЧП / ОС * 100,
ЧП – чистая прибыль;
ОС – среднегодовая сумма оборотных средств.
Показатель чистой прибыли можно найти в отчете о финансовых результатах – строка 2400. Среднегодовые остатки оборотных средств рассчитываются на основе данных из строки 1200 бухгалтерского баланса.
Чем выше полученный показатель, тем эффективнее используется собственный оборотный капитал. Положительный результат свидетельствует об эффективной и прибыльной деятельности, отрицательный демонстрирует неправильную организацию производства и неверно сформулированный финансовый план деятельности.
Наиболее достоверный результат можно получить, если проанализировать дополнительно динамику данного показателя. Также рентабельность оборотных активов (формула по балансу) стоит сравнивать с нормативами. Для каждой отрасли разработаны свои нормы и нормативы, что связано с разной материалоемкостью:
- коэффициент рентабельности ОА для промышленных предприятий – не более 0,2;
- для представителей сферы торговли в зависимости от специфики деятельности – от 0 до 0,8;
- для новых предприятий – нулевой показатель.
Связь показателей оборачиваемости и рентабельности
Рентабельность оборотных активов напрямую зависит от скорости их оборота. Поскольку ОА представлены наиболее ликвидными активами субъекта, то их количество должно полностью покрывать все расходы, что касаются расчетов по краткосрочным обязательствам. Поэтому важную роль в эффективности финансовой политики играет период одного оборота рабочего капитала.
Показатель периода одного оборота демонстрирует время, за которое чистый оборотный капитал компании проходит все производственные стадии и поступает в виде денежных средств на расчетный счет субъекта. В свою очередь, длительность такого периода влияет на рентабельность, поэтому руководство должно быть заинтересовано в ее улучшении.
Чтобы более наглядно понять связь между данными показателями, стоит рассмотреть формулу с использованием коэффициентов рентабельности оборотных активов и их оборачиваемости:
Р ос = Р р * К об,
Р ос – рентабельность основных ОА;
Рр – рентабельность продаж,
Коб – коэффициент оборачиваемости оборотных активов.
Показатель оборачиваемости рассчитывается по формуле:
К об = ВР / ОС,
ВР – выручка от реализации.
Анализ показателя рентабельности
Анализируя показатель рентабельности оборотных активов, специалисты получают достаточное количество информации, которую в дальнейшем используют при планировании деятельности и оптимизации источников ее финансирования. Для начала аналитики определяют уровень безубыточности. Это момент, когда рабочий капитал компании полностью покрывает расходы на производство, то есть равен показателю чистой прибыли.
Точку безубыточности легко определить на основании данных финансовой отчетности – показатель чистой прибыли в таком случае равен 0. На основании данной информации аналитики могут просчитать минимальное количество затрат на производство, в том числе минимальную потребность в оборотном капитале.
Таким образом, показатель рентабельности оборотного капитала – один из важнейших показателей эффективности деятельности любого предприятия. Руководство должно проводить такую политику, чтобы максимально повысить значение данного коэффициента.
Вступление 1. Общая рентабельность 2. Рентабельность оборотных активов 3. Рентабельность производственных фондов 4. Рентабельность активов предприятия 5. Рентабельность финансовых вложений 6. Рентабельность производства 7. Период окупаемости собственного капитала
Вступление
Показатели рентабельности предназначены для оценки общей эффективности вложения средств в предприятие. Они широко используются для оценки финансово - хозяйственной деятельности предприятиями всех отраслей. Это одни из наиболее важных показателей при оценке деятельности предприятия, которые отражают степень прибыльности деятельности предприятия.
Показатели рентабельности формируются следующим образом:
, где
RСиИ - рентабельность тех или иных хозяйственных средств и их источников П - прибыль (чистая либо балансовая)
Общая рентабельность
Этот показатель является самым распространенным при определении рентабельности деятельности предприятия и рассчитывается как отношение прибыли до налогообложения к выручке от реализации товаров, работ и услуг, производимых предприятием.
Показатель показывает какую часть от выручки от реализации составляет прибыль до налогообложения, анализируется в динамике и сравнивается со среднеотраслевыми значениями этого показателя.
,
где
Пдн - прибыль до налогообложения, Вреал - выручка от реализации
Рентабельность оборотных активов
Определяется как отношение чистой прибыли (прибыли после налогообложения) к оборотным активам предприятия. Этот показатель отражает возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства.
, где
ЧП - чистая прибыль, ОА - среднегодовая стоимость оборотных активов
Рентабельность производственных фондов
Определяется как отношение балансовой прибыли к среднему значению суммы стоимости основных производственных фондов, нематериальных активов и оборотных средств в товарно - материальных ценностях.
Уровень рентабельности производственных фондов тем выше, чем выше прибыльность продукции (чем выше фондоотдача основных фондов и скорость оборота оборотных средств, чем ниже затраты на 1 рубль продукции и удельные затраты по экономическим элементам (средств труда, материалов труда)).
, где
П - прибыль до налогообложения, ПФ - среднегодовая стоимость производственных фондов
Рентабельность активов предприятия
Определяется как отношение чистой прибыли ко всем активам предприятия
, где
ЧП - чистая прибыль, ВБ - валюта баланса
Рентабельность финансовых вложений
Определяется как отношение величины доходов от финансовых вложений к величине финансовых вложений.
, где
Пфв - прибыль предприятия от финансовых вложений за период, ФВ - величина финансовых вложений
Рентабельность производства
Рентабельность производства определяется как отношение величины валовой прибыли к себестоимости продукции.
,
где
ВП - валовая прибыль, СС - себестоимость продукции
Период окупаемости собственного капитала
Период окупаемости собственного капитала. Находится путем деления среднегодовой величины собственного капитала на чистую прибыль анализируемого периода. Имеет важное значение для собственников и акционеров, поскольку через оценку его величины и динамики они, как правило, делают выводы об эффективности управления их капиталом.
Период окупаемости собственного капитала рассчитывается по следующей формуле:
,
где
СК - средняя стоимость собственного капитала, ЧП - чистая прибыль
Об эффективности использования оборотных активов можно судить по рентабельности последних, рассчитываемой по формуле 1.
Формула 1. Расчет рентабельности оборотных активов
Чтобы повысить рентабельность оборотных активов, предстоит:
- определить основные факторы, влияющие на нее;
- оптимизировать структуру оборотных активов.
От чего зависит рентабельность оборотных активов
Рентабельность оборотных активов показывает, сколько прибыли (до налогов) приносит каждый рубль, вложенный в эти активы. Чем она выше, тем эффективнее предприятие управляет наиболее ликвидным имуществом. Существуют нормативы рентабельности оборотных активов. Например, для торговли – от 0 до 0,08, для промышленности – 0–0,2. Их превышение сложно назвать негативным фактором для компании, ведь чем выше показатель рентабельности, тем эффективнее работа предприятия в целом.
По своей сути рентабельность любых активов выражает взаимосвязь между рентабельностью продаж и стоимостью этих активов. Ее формулу легко преобразовать, основываясь на модели Дюпона.
Формула 2. Расчет рентабельности оборотных активов по их оборачиваемости
Основные составляющие этого показателя:
- рентабельность реализации продукции (доля прибыли до уплаты налога в выручке от реализации);
- оборачиваемость оборотных активов (доля выручки от реализации в средней стоимости оборотных активов, см. формулу 3).
Формула 3. Расчет коэффициента оборачиваемости оборотных активов
Увеличенный коэффициент оборачиваемости активов указывает на высокую скорость обращения денег, материалов и продукции. Это значит, что чаще поступает выручка и, как следствие, предприятию проще получать краткосрочные займы и кредиты.
Оборачиваемость может уменьшаться из-за снижения объемов продаж, увеличения цены производства и реализации продукции, неоправданного прироста активов в обороте. Для минимизации всех факторов, негативно влияющих на рентабельность оборотных активов, стоит на регулярной основе контролировать ее изменение. В том числе анализировать динамику рентабельности продаж и оборачиваемости активов. Это и есть основные факторы.
Вопрос: Как анализировать динамику рентабельности продаж и оборачиваемости активов
Отсюда для повышения рентабельности оборотных активов нужно:
- увеличить рентабельность продаж;
- оптимизировать структуру оборотных активов, задействованных в операционном цикле, и повысить их оборачиваемость.
Поскольку второй из путей повышения в большей степени может зависеть от финансового директора, стоит рассмотреть пути его реализации подробнее.
Как оптимизировать оборотные активы для повышения их рентабельности
Повысить рентабельность оборотных средств возможно за счет оптимизации каждого вида активов, входящего в их состав (товарно-материальных запасов, дебиторской задолженности, денежных средств и краткосрочных финансовых вложений). Это можно реализовать, если на регулярной основе следить за состоянием каждого из них и своевременно воздействовать на их динамику.
Товарно-материальные ценности. Для повышения эффективности оборотных активов следует установить нормативы по каждому виду ресурсов, распределив их по структурным и функциональным подразделениям компании. Среди общей массы запасов всегда найдутся используемые мало и неэффективно, а порой и просто неликвидные. Во-первых, такие запасы следует строго учитывать, желательно создать базу данных по наличию неиспользуемых и малоиспользуемых запасов каждого отдела предприятия. Во-вторых, для их ликвидации необходим план, согласованный с возможностями структурных подразделений. Труднее всего приходится с неликвидными запасами. Их реализацию придется жестко распланировать по подразделениям с последующим контролем сроков исполнения. При наличии проблем с избытком запасов, срок хранения которых составляет больше года, отслеживать их вовлечение в производство придется при помощи ежеквартальной инвентаризации. И наконец не реже раза в квартал стоит анализировать оборачиваемость запасов в целом, включая контроль соблюдения установленных нормативов. При этом важно рассматривать и достаточность финансирования запасов, и их качество, ведь нередко бывает, что в неликвидные запасы превращаются те, которые были приобретены дешевле и у непроверенных поставщиков, но не лучшего качества.
Чтобы контролировать текущую ситуацию с запасами, чаще используют АВС-анализ их состава. В таком случае запасы разделяют на три группы: А – важные, обеспечивающие большую часть реализованной продукции, В – товары средней ликвидности и С – все остальные. Для каждой категории запасов устанавливают свои нормативы остатков и правила контроля их использования (например, как показано в таблице 2).
Таблица 2. АВС-анализ товаров за месяц
Из данных таблицы видно, что основной доход от продаж (а следовательно, и их рентабельность) генерируется товарами группы А, складские остатки остальных лучше сократить.
Дебиторская задолженность. Для повышения рентабельности оборотных активов также предстоит сократить до минимума дебиторскую задолженность. Но в ситуации конкурентной борьбы производители почти всегда дают отсрочки покупателям. Урезав эти отсрочки, компания потеряет преимущества и, скорее всего, часть клиентов. Поэтому ориентироваться в управлении дебиторской задолженностью следует прежде всего на свою нишу на рынке. Если отсрочка больше, чем у аналогичных предложений, можно попытаться уменьшить. Но для начала убедиться, не превысят ли издержки от потери клиентов выгоду от такой меры.
Для этого определяют период отсрочки платежа, стандарты кредитоспособности, процедуры истребования задолженности, а также размер скидки, предоставляемой за раннюю оплату, и время, которой можно ею пользоваться.
Также анализируют коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (чем он выше, тем лучше). Он отличается в разных отраслях промышленности и торговли, поэтому для него нет четких и единых нормативов: в ресурсоемких организациях он меньше, при продажах в кредит больше (подробнее об этом см. Как разработать систему управления дебиторской задолженностью).
Кроме того, добившись снижения дебиторки, важно ее поддерживать на этом уровне, поэтому все изменения данного актива нужно своевременно отслеживать. Для контроля дебиторской задолженности можно использовать, например, еженедельный отчет по расчетам с дебиторами, он помогает отследить своевременность ее погашения (см. таблицу 3).
Таблица 3. Отчет для контроля за состоянием дебиторской задолженности
|
№ |
Показатель |
Остаток на 01.01.2014 |
Остаток на 01.07.2014 |
В том числе по срокам образования, тыс. руб. |
||||||
|
0 дней |
Не оплаченные в срок |
|||||||||
|
От 1 до 30 дн. |
От 31 до 60 дн. |
От 61 до 90 дн. |
От 91 до 180 дн. |
Свыше 180 дн. |
Удельный вес, % |
|||||
Денежные средства. Эффективное управление этими активами также поможет увеличить рентабельность оборотных средств. По своей сути они не приносят дохода, находясь в распоряжении компании, но при этом всегда необходимо их наличие в кассах и на расчетных счетах с целью обеспечения хозяйственной деятельности. Поэтому основная цель политики управления ими – поддержание их оптимального размера, который позволит, с одной стороны, своевременно рассчитываться по текущим обязательствам, а с другой стороны – не допустить накопления их излишков, которые понижают рентабельность оборотных активов.
Эффективность управления денежными средствами основывается на проверенных практикой методах:
- синхронизация прихода и расхода денежных средств по временным периодам;
- оптимизация остатка денежных средств;
- оперативный контроль выплат по обязательствам предприятия.
Синхронизация прихода и расхода может быть обеспечена бюджетом движения денежных средств (см. таблицу 4).
Таблица 4. Бюджет движения денежных средств на I квартал 2014 года, руб.
|
Показатель |
Январь |
Февраль |
Март |
Итого за три месяца |
С помощью этого инструмента сначала планируют поступления и выплаты денежных средств и определяют сальдо денежных потоков во временных отрезках планируемого периода. А затем сводят на нет как кассовые разрывы, так и излишние суммы, которые превышают оптимальные значения (установленные регламентом компании). Для поддержания оптимальной суммы на счетах компании нужно регулярно контролировать фактическое движение денежных средств. Все эти мероприятия по оптимизации денежных средств на счетах компании позволят увеличить рентабельность оборотных активов.
Краткосрочные финансовые вложения. Специальная политика для их управления вряд ли требуется, поскольку, как правило, у компаний нечасто имеются излишние денежные средства, которые они могут отвлечь из оборота. Главное условие целесообразности краткосрочных финансовых вложений – превышение доходности от них над рентабельностью продаж предприятия. Если оно не соблюдается, их невыгодно держать на балансе, так как они будут негативно влиять на общую рентабельность оборотных активов.
Похожие статьи
